财务分析指标汇总.doc

流动比率 (current ratio，CR) 指流动资产总额和流动负债总额之比。 流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100% 还有一个与之相关的概念是速动比率quick ratio，QR，QR=速动资产/流动负债*100% 其中速动资产是指流动资产中可以立即变现的那部分资产，如现金，有价证券，应收账款1。 流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的基准值是2，后者为1。 但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。 而速动比率则能避免这种情况的发生，因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资产。 衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两者结合起来看，一般来说如下： CR1 and QR0.5 资金流动性差 1.5CR2 and 0.75QR2 and QR1 资金流动性好资产负债率资产负债率，又称举债经营比率，是负债总额与资产总额的比率，它反映了在总资产中气多大比例的资金来源是通过借债筹集的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。其计算公式为：本着稳健原则，公式中负债既包括长期负债，也包括短期负债。这是由于从长期来看，短期负债作为一个整体，企业总是要长期占用的，可以视同长期资金来源。公式中资产总额则是扣除累计折旧后的净额。不同的企业利益关系人对资产负债率的评价是不同的。债权人所关心的是债权的安全，因此认为这个指标越低越好;投资人所关心的是投资收益的高低，在资产收益率高于负债利率的情况下，为了获得杠杆利益，投资人认为资产负债率越高越好;企业经营者对于资产负债率的态度则比较复杂，经营者要在负债经营的收益与风险之间进行权衡，选择合适的资产负债率。股东权益比率股东权益总额/资产总额 股东权益比率与资产负债率之和等于1。这两个比率从不同的侧面来反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小，偿还长期债务的能力就越强。每股净资产是指股东权益与总股数的比率。其计算公式为：每股净资产= 股东权益总股数。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。通常每股净资产越高越好。净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。销售收现比率=销售商品提供劳务收到的现金主营业务收入净额 购货付现比率=购买商品接受劳务支付的现金主营业务成本 1、销售收现比率。该指标反映公司每1元主营业务收入中，有多少实际收到现金的收益。一般地，其数值越大表明公司销售收现能力越强，销售质量越高。 （l）比率等于或基本等于1，说明本期销售收到的现金与本期的销售收入基本一致，没有形成挂账，资金周转良好； （2）该比率大于1，即本期收到的销售现金大于本期主营业务收入，不仅当期销售全部变现，部分前期应收款项也被收回，这种状况应与应收款项的下降相对应； （3）该比率小平1，即本期销售收到的现金小于当期的主营业务收入，说明账面收入高，而变现收入低，应收款项增多，必须关注其债权资产的质量和信用政策的调整。若该比率连续几期下降且都小于1，则预示可能存在大量坏账损失，利润质量的稳定性会受到不利影响。 2、购货付现比率。该指标反映公司每1元购货成本中，有多少实际付现的成本。其在运用中有三种情况：（l）该比率等于或接近等于1，说明公司本期购货现金与主营业务成本相当，购货成本基本上是付现成本，表明公司没有因购货形成新的债务；（2）该比率大于1，即本期购货现金大于主营业务成本，表明公司不仅支付了本期全部货款，还偿还了前期的欠款，虽然现金流出增多，但也可能因此而树立了良好的信誉；（3）该比率小于1，即本期购货现金小于主营业务成本，表明赊购较多，虽节约了现金，充分利用了财务杠杆效应，但增加了负债，加大了公司以后的偿债压力。 需要说明的是，在具体分析主营业务利润的现金保障水平时，要将上述两指标结合起来加以分析判断。存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存货的周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。 【存货周转率计算公式】：存货周转率=销货成本存货平均余额*100%1，应收账款周围率（周转次数）=营业收入/平均应收账款余额 平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）/2应收账款周转天数=360/应收账款周转率=平均应收账款360天/销售收入=平均应收账款/平均日销售额 应收账款周转率=（赊销净额/应收账款平均余额）=（(销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣)/(期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2) 编辑本段应收账款周转天数的意义应收账款周转天数表示在一个会计年度内，应收账款从发生到收回周转一次的平均天数（平均收款期），应收账款周转天数越短越好。应收账款的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。 周转天数越少，说明应收账款变现的速度越快，资金被外单位占用的时间越短，管理工作的效率越高。 应收账款分析指标还可以应用于会计季度或会计月度的分析。2，存货周转次数=销货成本存货平均余额存货平均余额=（期初存货+期末存货）2存货周转天数=计算期天数存货周转次数=计算期天数存货平均余额销货成本存货周转天数=360/存货周转次数存货周转次数=销售成本/存货平均余额存货平均余额=(年初余额+年末余额)/2也即，存货周转天数=360/存货周转次数=360/(销售成本/存货平均余额)=(360*存货平均余额)/销售成本=360*(年初余额+年末余额)/2/销售成本存货周转分析指标也可用于会计季度和会计月度等的存货周转分析。将360天对应的计算数值转换为90天和30天分别对应的计算数值即可。具体转换可参考例二。存货周转次数也称存货周转率。公式为：应付账款周转率=主营业务成本净额/平均应付账款余额100% =主营业务成本净额*2/（应付账款期初余额+应付账款期末余额）100%应付账款周转天数=360/应付账款周转率编辑本段应付账款周转天数的运用通常应付账款周转天数越长越好，说明公司可以更多的占用供应商货款来补充营运资本而无需向银行短期借款。在同行业中，该比率较高的公司通常是市场地位较强，在行业内采购量巨大的公司，且信誉良好，所以才能在占用货款上拥有主动权。但在实际情况中，往往出现一边占用供应商货款，另一边客户又占用公司自己销售商品的货款，既应收账款，形成三角债，仍有可能导致公司营运资金紧张，这时就需要用现金周转周期来通盘考量公司销售的现金生成能力.3，资本金利润率=利润总额/资本金总额100%另外，会计期间内若资本金发生变动，则公式中的“资本金总额”要用平均数，其计算公式为：资本金平均余额=（期初资本金余额+期末资本金余额）24，销售利税率=（利税总额 /销售净收入）X 100利税总额包括流转税、所得税及税后利润。销售净收入是指扣除销售折让，销售折扣及销售退回后的销售净额。5，成本费用利润率=利润总额/成本费用总额100%式中的利润总额和成本费用用总额来自企业的损益表。成本费用一般指主营业务成本和三项期间费用。分析时，可将成本费用与营业利润对比，计算成本费用营业利润率指标。其计算公式如下：成本费用营业利润率=营业利润额/成本费用总额100%如利润中还包括其他业务利润，而其他业务利润与成本费用也没有内在联系，分析时，还可将其他业务利润扣除。总资产周转率（次）=营业收入净额/平均资产总额X100% 总资产周转天数=360总资产周转率（次） 公式中： 营业收入净额是减去销售折扣及折让等后的净额。 平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值。数值取自资产负债表 其计算公式为： 平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2 总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入 到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可 以反映企业本