理财新法规速递《证券公司代销金融产品管理规定》分析最终word版.doc

金融理财法规速递系列之一 -证券公司代销金融产品管理规定分析成为第三方理财行业标准的制订者与参与者，是公司发展的定性目标之一，证监会发布的证券公司代销金融产品管理规定已经正式实施，其对于证券公司代销金融产品的相关规范，对我公司亦具有相当的借鉴意义。一、法规出台背景随着经济发展，企业和居民财富不断积累，对投资理财需求日益增长，部分证券公司提出，希望在允许其更灵活地创设金融产品的同时，向客户提供其他主体特别是银行等金融机构发行的金融产品，以进一步提升服务能力，满足投资者需求。而在成熟市场，证券公司代销其他机构发行的金融产品是一种通行的做法。证监会认为，目前扩大证券公司代销金融产品范围的条件已基本具备。 二、法规内容规定共21条，以保护客户合法权益、防范证券公司业务风险为出发点，明确了代销活动中各方的权利、义务和责任，着重强调了证券公司的适当性管理和信息披露义务，对证券公司代销金融产品的行为规范以及监督管理等事项作出了规定。 具体如下：法规名称证券公司代销金融产品管理规定颁布时间2012年11月12日实施时间2012年11月12日文号中国证监会201234号公告法规主要内容适用范围证券公司代销金融产品（第二条第一款）形式：代理其他机构销售金融产品（代理关系），证券公司接受其他机构的委托为其介绍客户（居间关系，与公司目前的定位相一致）资质要求1、 取得代销金融产品业务资格2、 资格由证监会派出机构审批产品类型1、在境内发行、并经国家相关部门批准或者备案的各类金融产品。2、主要产品：券商理财产品、证券投资基金、商业银行理财产品、信托公司信托计划、保险产品等。法律关系及各方的权利义务与责任目标：防止委托人将风险传递给证券公司，方式主要有以下三项：1、明确责任划分。证券公司应当与委托人签订书面代销合同，明确双方的权利义务以及在信息披露、投诉处理等方面的分工和责任划分(第9条)。2、证券公司不承担产品管理责任。证券公司应当在代销过程中向客户提示，因金融产品设计、运营和委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任，由委托人承担，证券公司不承担任何担保责任，不与客户分享投资收益、分担投资损失(第13条第3款)。3、负有服务责任。出现客户投诉和突发事件时，涉及证券公司自身责任的，证券公司应当直接处理；涉及委托人责任的，应当协助客户联系委托人处理(第19条)。金融机构（委托方）及金融产品选择目标：保护投资者利益，证券公司应当进行必要的资格审查和尽职调查，剔除不合格的委托人和风险无法判断的产品。1、 建立委托人资格审查、金融产品尽职调查与风险评估、销售适当性管理等制度(第6条第1款)。2、 应当在接受代销金融产品的委托前，对委托人进行资格审查。经审查，确认委托人依法设立并可以发行金融产品后，方可接受其委托(第7条)。3、 证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的发行依据、基本性质、投资安排、风险收益特征、管理费用等信息。证券公司确认金融产品依法发行、有明确的投资安排和风险管控措施，风险收益特征清晰且可以对其风险状况做出合理判断的，方可代销(第8条)。证券公司的适当性管理义务目标：适当性管理是规定的核心内容，办法要求证券公司采取必要的措施，尽力保证将合适的产品卖给合适的客户。1、 证券公司应当对所代销金融产品的风险状况进行评估，并据此划分其风险等级，确定适合购买的客户类别和范围(第11条)。2、 证券公司向客户推介金融产品之前，应当了解客户的身份、财产和收入状况、金融知识和投资经验、投资目标、风险偏好等基本情况，评估其购买金融产品的适当性(第12条第1款)。3、 证券公司认为客户购买金融产品不适当或者无法判断适当性的，不得向其推介；客户主动要求购买的，证券公司应当将判断结论书面告知客户，提示其审慎决策，并由客户签字确认(第12条第2款)。证券公司的信息披露义务目标：保障客户的知情权，以便于其作出风险判断和投资决策，要求证券公司在代销活动中切实履行信息披露义务，并针对具有较高风险的产品进行特别说明。1、 证券公司应当采取适当方式，向客户披露由委托人提供的金融产品合同当事人情况介绍、金融产品说明书等材料，全面、公正、准确地介绍金融产品有关信息，并披露其与金融合同当事人之间是否存在关联关系(第13条第1款)。2、 向客户推介的金融产品流动性较低、透明度较低、损失可能超过购买支出或者不易理解的，证券公司应当以简明、易懂的文字，向客户作出有针对性的书面说明，同时详细披露判断该金融产品适合该客户购买的依据，并要求客户签字确认(第13条第2款)。3、 在金融产品存续期间，客户要求了解金融产品相关信息的，证券公司应当向客户告知委托人提供的金融产品相关信息，或者协助客户向委托人查询有关信息(第15条)。资金汇划方式1、 客户直接向委托人支付（直接汇入产品专户）。2、 通过证券公司支付，即将客户的购买资金纳入客户交易结算资金第三方存管体系支付。销售禁止行为1、 采取夸大宣传、虚假宣传等方式误导客户购买金融产品；2、 采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品；3、 与客户分享投资收益、分担投资损失；4、 使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金；其他1、 集中统一管理。以公司名义代销，禁止分支机构擅自代销金融产品(第6条第2款)。2、 报备。证券公司应当在代销金融产品前，向证券公司住所地证监会派出机构报备金融产品说明书、宣传推介材料和拟向客户提供的其他文件、资料(第10条)。3、 代销留痕。证券公司应当如实记载向客户推介、销售金融产品的有关情况，依法妥善保管与代销金融产品活动有关的各种文件、资料(第16条)。4、 人员管理。从事代销金融产品活动的人员，应当具有证券从业资格，并遵守证券从业人员的管理规定(第17条)。三、小结证券公司代销金融产品管理规定对证券公司代销金融产品进行了系统性规定，明确了证券公司代理金融产品销售时，具体的各项要求和所需承担的责任，其从产品体系、定位（责任）、机构及产品选择、产品分类客户分类及相互匹配、信息披露、内