黄世忠《公允价值会计的难点、热点问题.ppt

2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,1,厦门国家会计学院,公允价值会计的难点热点问题 -兼论新准则的出台背景 黄世忠 Ph.D CPA. MBA 联系电话13906016965 电子邮件: 单位邮址: ,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,2,研讨内容(Discussion Topics),公允价值的运用程度及限制条件 公允价值会计引发的理念变化 公允价值定义的变迁及最新进展 公允价值的层次、计量和披露 关联交易下公允价值的确定问题 资产减值下公允价值的确定问题 双重上市下公允价值的确定问题 极度投机下公允价值的确定问题 公允价值会计的税收问题 公允价值会计的利润分配问题 公允价值会计的业绩评价问题,新会计准则的 出台背景,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,3,会计准则出台背景 Background of New ASBE,催生新会计准则 的主要因素,根治会计信息 失真的重要途径,获得完全市场 经济地位的基本 要求,参与国际 经济一体化进程 的客观需要,因应国际会计 趋同的合理选择,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,4,欧盟拒绝承认中国的市场经济地位 EU refused to recognize China as full market economy state 2003.6中国向欧盟提出申请,欧盟开出5项条件: 行政干预(Political Intervention) 企业决策遵循市场规律，不受政府明显干预 会计标准(Accounting Standards) 透明公开,包括企业有一套按国际通用会计准则建立起来的会计账簿 企业破产(Bankruptcy Protection) 所有企业的破产程序应保持平等 金融领域(Open-up of Financial Service) 对外开放，信贷资产质量 公平对待(Fair Treatment of Private Enterprises) 公平对待民营企业及没有易货贸易,会计准则出台背景完全市场经济地位层面 Background: Full Market Economic Status,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,5,IASC-IAS 32个国际会计准则,IASB-IFRS 7个国际财务报告准则,国际通用会计准则 （国际会计惯例）,IFRS 1 国际财务报告准则的首次运用 IFRS 2 以股票为基础的支付 IFRS 3 企业合并 IFRS 4 保险合同 IFRS 5 持有待售非流动资产与终止经营 IFRS 6 矿物资源的开采和估值 IFRS 7 金融工具: 披露,国际会计惯例的涵义,未对应的中国准则 IFRS 5 IAS 29,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,6,IAS & IFRS 的采纳情况,亚洲：11；中东：10；欧洲：42 非洲：12；南美：24；其他：3,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,7,公允价值的运用程度及限制条件,ASBE2-长期股权投资机,ASBE3-投资性房地产,ASBE5-生物资产,ASBE7-非货币性资产交换,ASBE8-资产减值,ASBE10-企业年金基金,ASBE11-股份支付,ASBE12-债务重组,ASBE14-收入,ASBE16-政府补助,ASBE20-企业合并,ASBE21-租赁,ASBE22-金融工具确认和计量,ASBE23-金融资产转移,ASBE24-套期报值,ASBE27-石油天然气开采,ASBE37-金融工具列报,要求或允许采用公允价值,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,8,公允价值的运用程度及限制条件,基本要求 资产或负债存在活跃市场的，应当以资产或负债的市场价格为基础，确定其公允价值 资产或负债本身不存在活跃市场，但同类或类似资产或负债存在活跃市场的，应当以调整后类似资产或负债的市场价格为基础，确定其公允价值 不存在同类或类似资产或负债的可比市场交易，采用估值技术确定资产或负债的公允价值 限制条件（豁免或救济条款） 市场发育程度有限，公允价值有时难以取得 在未能取得公允价值，或者公允价值不能可靠计量的情况下，仍然采用历史成本进行计量,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,9,会计理念的重大转变,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,10,公允价值定义的变迁及进展,FASB 115的定义 Fair value is the amount at which a financial instrument could be exchanged in a current transaction between willing parties, other than in a forced or liquidation sale 公允价值是指一项金融工具在自愿当事人之间的当前交易(不属于被迫或清算性出售)中可交换的金额 IAS 39的定义 Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arms length transaction ASBE 22的定义 公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,11,公允价值定义的变迁及进展,FASB关于公允价值的最新定义 FASB在2006.9.15发布了SFAS 157 “Fair Value Measurements”(公允价值计量),2007.11.5起付诸实施 SFAS 157将公允价值定义为 Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date 公允价值是指市场参与者假设在计量日的有序交易中，出售一项资产可收到或转让一项负债应支付的价格,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,12,公允价值定义的变迁及进展,FASB关于公允价值定义的三个关键点 有序交易(Orderly Transaction) 假设在计量日之前的一段时期内就已存交易市场，因而这一交易所涉及的资产和负债的市场买卖是习以为常的 该交易不是一项被迫的交易 该交易是一项假设性的交易 主要或最有利市场(Principal or Most Advantageous) Market 公允价值计量假设所涉及的资产或负债将在主要市场或最有利市场中出售或转让 主要市场:最大活动数量、最大活动水平的市场 最有利市场：以最大化价格出售资产、以最小化金额转让负债的市场 交易费用不予调整 脱手价格,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,13,公允价值定义的变迁及进展,FASB关于公允价值定义的三个关键点 市场参与者(Market Participants) 市场参与者独立于报告主体，即不是关联方 熟悉情况、掌握信息 有能力对该资产和负债进行交易 自愿（而不是被迫）对该资产和负债进行交易,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,14,公允价值定义的变迁及进展,FASB和IASB关于FV的定义存在三大差别 SFAS 157明确将FV定义为脱手价格(exit price)，而IFRS没有明确是脱手价格还是进入价格（entry price) SFAS 157明确采用了“市场参与者”（market participants)的提法并解释其特点，而IFRS采用的措辞是“公平交易中了解情况、自愿的当事人”（knowledgeable, willing parties in an arms length transaction) 对于负债，SFAS 157的定义采纳了“转让”（transfer)的观念（即交易对手的负债仍然存在，而没有与交易对手清偿），而IFRS采用的则是“清偿”(settlement)的观念,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,15,公允价值定义的变迁及进展,IASB的态度及进展 倾向于采纳SFAS 157的定义 2006.11，IASB以SFAS 157为蓝本，发布了公允价值计量的讨论稿 讨论稿分为两部分 Part I: Invitation to Comment and Relevant IFRS Guidance 就13个重大问题，提请讨论、评论、意见和建议 Part II: SFAS 157 Fair Value Measurement,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,16,公允价值定义的变迁及进展,IASB征集讨论、意见和建议的13个问题 1.SFAS 157及现行IFRS关于公允价值计量的指南 2.SFAS 157与IFRS在公允价值定义上的差别 3.交易价格与公允价值的初始确认 4.主要(或最有利)市场 5.资产和负债的具体特性 6.负债的估值 7.“使用估值假设”与”使用价值” 8.公允价值层次(Fair value hierarchy) 9.单一金融工具的大头寸(Large position) 10.按叫买价与叫卖价的差幅(Spread)计量公允价值 11.信息披露 12.运用指南 13.其他问题,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,17,公允价值定义的变迁及进展,关键问题 中国是否需要参照FASB和IASB的做法,修改FV的定义? FASB的定义是否存在缺陷?FASB以市场为出发点定义FV,但如果所计量的资产和负债根本就没有市场,所计量的结果还属于FV的范畴吗? 用于负债时，FASB的定义要求考虑不能履约的风险（nonperformance risk)，包括企业的信用风险（credit risk)，由此是否导致企业记录一些不合乎商业逻辑的公允价值变动收益？ 2007.4A公司发行了100亿元的应付公司债 若A公司信用风险降低,应付公司债的FV上升,则记录损失 若A公司信用风险提高,应付公司债务的FV下降,则记录利得,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,18,公允价值的层次、计量和披露,公开报价,可观察信息,不可观察信息,Quoted Price,Observable Inputs,Unobservable Inputs,市场法 Market Approach,收益法 Income Approach,成本法 Cost Approach,不同披露要求Different Disclosure Requirements,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,19,公允价值的层次、计量和披露,公开报价,可观察信息,不可观察信息,Quoted Price,Observable Inputs,Unobservable Inputs,第一层次 1. 相同资产或负债在活跃市 场上的公开报价（未调整）； 2. 公允价值的最佳证明，最具可靠性，只要能获得，应当尽可能采用； 3. 信息来源独立于报告主体，不易所操纵,两个例外 1. 矩阵定价法 （Matrix pricing） 2. 重大实现（Significant events）,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,20,公允价值的层次、计量和披露,公开报价,可观察信息,不可观察信息,Quoted Price,Observable Inputs,Unobservable Inputs,第二层次 1. 类似资产或负债在活跃市 场上的公开报价； 2. 相同或类似资产在不活跃市场的公开报价； 3.除公开报价外，资产或负债的其他可观察信息； 4. 以市场数据为佐证的信息,调整因素 1.状况和地点的差别 2. 相似程度的差别 3. 交易量的差别,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,21,公允价值的层次、计量和披露,公开报价,可观察信息,不可观察信息,Quoted Price,Observable Inputs,Unobservable Inputs,第三层次 1. 报告主体的假设应当反映市场参与者对资产或负债的定价假设(包括风险假设)； 2. 报告主体应当运用计量日所可能获得的最佳信息,包括报告主体自己的数据; 3. 不要求尽其倾其所能获取市场参与者的假设信息,特殊要求 若不需耗费太多的成本和努力，便可获得市场参与者的假设信息，则不应忽略此类信息,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,22,公允价值的层次、计量和披露,计量方法(Valuation Techniques) 市场法(Market approach) 市场法运用相同(identical)或类似(comparable)资产或负债在活跃市场上的价格或其他相关信息，对资产或负债进行计量 Matrix pricing也属于市场法的范畴 Matrix pricing是一种主要用于债券估值的数据技术，它并没有完全依赖于公开报价，而主要是通过债券与其他基准证券公开报价的数据关系，估计所涉及债券的价值 收益法(Income Approach) 收益法运用估计技术，将未来金额（盈利或现金流量）转换为单一的现值 包括现值（PV）技术 期权定价模型(Option pricing models, e.g BS model) 多期间超额盈利模型(Multiperiod excess earnings model),2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,23,公允价值的层次、计量和披露,计量方法(Valuation Techniques) 成本法(Cost approach) 成本法以重置一项资产的服务能力所需要的金额，对计量日资产的公允价值进行计量 从市场参与者（卖方）的角度看，资产可望收到的价格应当以市场参与者（买方）获取、建造具有可比效用的资产需要的成本为基础进行确定 SFAS 157所指的成本法，实际上仅限于现行重置成本（Current replacement cost），而不包含其他成本概念 在确定现行重置成本时，应当对陈旧(Obsolescence)因素进行必要调整，陈旧包括物理损耗、功能性过时和经济性过时,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,24,公允价值的层次、计量和披露,“最大最好运用观念”与估值假设选择 “Highest and best use” concept 主要用于资产的估值 一项资产将按市场参与者所使用的方式加以运用，使该项资产或该组资产的价值最大化 Valuation premise Inuse valuation premise(使用估值假设) 如果资产的最大最佳运用方式是报告主体自己使用（单独或与其他资产一起），应当采用“使用估值假设”计量其公允价值 In-exchange valuation premise(交换估值假设) 如果资产的最大最好运用方式是用于“交换”，就应当采用”交换估值假设“计量其公允价值,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,25,公允价值的层次、计量和披露,“最大最好运用观念”与估值假设选择释例 例1：资产组的购买 X公司并购Y公司时，获得一组资产，由A、B和C三项资产组成 资产C是Y公司自己开发的用于收账的软件 X公司判断，继续使用这三项资产将为市场参与者提供最大价值（即最大最好运用方式是“使用”，而非“交换”) 假设X公司是一个战略买家，且拥有能够替换资产C的收账软件，A、B和C资产的价值分别是$360,$260和$30,则该组资产的公允价值应为$650 假设X公司是一个金融买家,且未拥有能够替代资产C的收账软件,A、B和C资产的价值分别是$300,$200和$100，则该组资产的公允价值应为$600,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,26,公允价值的层次、计量和披露,“最大最好运用观念”与估值假设选择释例 例2：土地 A公司在企业合并中获得一宗土地 该宗土地目前属于工业用地,假设周边缺少生活配套设施,则该宗土地的最大最好运用方式是用于建造厂房 假设其他开发商在该宗土地附件建造了高层商住楼,周边的生活配套设施也比较完善,根据市政规划,A公司认为可以变更将该宗土地的用途,用于建造商住楼 此时,该宗土地的最大最好运用方式,应当通过比较建造厂房的价值(使用价值)和建造商住楼的价值(交换价值)加以确定,若后者的价值高于前者,则该宗土地的最大最好运用方式是交换,应按照交换价值计量其公允价值,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,27,公允价值的层次、计量和披露,“最大最好运用观念”与估值假设选择释例 例3：在研研发项目(IPR&D) Y公司在企业合并中获得一项在研研发项目 Y公司不打算完成该在研研发项目,因为它与Y公司自己的一项研发项目构成竞争,Y公司计划终止并购中获得的这一在研研发项目,以阻止其竞争对手获得与此相关的技术 由于此在研研发项目旨在提供防御价值,且Y公司计划终止该项目,在初始确认时,它的最大最好运用方式是交换,应当采用交换估值假设对其公允价值进行计量 在这种情况下，这项在研研发项目的公允价值最有可能是零,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,28,以FV计量的资产(再发性基础)披露要求,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,29,第三层次FV计量的披露要求,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,30,以FV计量的资产(间法性基础)披露要求,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,31,关联交易下公允价值的确定问题,关联交易的认识误区 在国内外的证券监管实践中，关联交易往往被视为洪水猛兽 这种认识有悖于财务学上的协同效应理念 关联方之间达成的交易价格能否作为公允价值？ IASB已经以FAS 157为蓝本，发布了征求意见稿。IASB基本上认可和接受了FASB关于公允价值的定义,也认为关联方之间的交易价格不属于公允价值 如果有充分证据表明关联方之间达成的交易价格是以市场交易价格为基础，能否将其视为公允价值？,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,32,资产减值下公允价值的确定,焦点问题：资产减值准则可操作性有多大？ ASBE 8的规定 如果企业长期资产的可回收金额（recoverable amount)低于其账面成本（book value)，应计提减值准备 可回收金额等于市价或未来现金流量现值孰高者 如果无法辨认单项资产的现金流量，应以资产组（cash generating unit)为基础确定资产的现金流量现值 亟待解决的问题 测算单项长期资产或资产组的现金流量，可行性有多大？是否符合成本与效益原则？是否符合中国企业的管理惯例？,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,33,资产减值下公允价值的确定,运用ASBE 8的若干要点 被动的减值测试 除商誉外，长期资产的减值测试是被动的，而不是主动的 出现ASBE8第五条规定的迹象时，才需要进行减值测试 可回收金额的简易确定法则 没有确凿证据或者理由表明，资产预计未来现金流量现值显著高于其公允价值减去处置费用后的净额的，可以将资产的公允价值减去处置费用后的净额视为资产的可回收金额（e.g.拟停产或拟处置的机器设备） 现金流量测算的要求和限制 建立在预算或预测基础上的预计现金流量最多涵盖5年，且需经管理层批准 之后的现金流量测算，必须以持平或递减的增长率为基础,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,34,双重上市下公允价值的确定问题,焦点问题 A股和H股公开市场报价存在重大差异时,如何确定公允价值? How to determine fair value when A share price significantly differs from H share price?,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,35,中国人寿“一女二嫁”的公允价值,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,36,A股H股比价(2007.9.18),2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,37,双重上市下公允价值的确定问题,亟待解决的问题 同一家上市公司，其发展前景、风险和回报、治理结构完全一致，只是由于上市地点不同，股票价格却存在重大差异，在这种情况下，如何确定公允价值？ 如何评估活跃市场上公开报价是否合理？ 能否根据市盈率（PE Ratio)标准判断和评估证券价格的合理性问题？,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,38,极度投机下公允价值的确定问题,焦点问题 显失公允的公市场报价能否作为公允价值? Can unreasonable quoted market prices be used as fair value?,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,39,杭萧钢构”不讲政治”的公允价值,2007.2.15 公布344亿元安哥拉订单,带来10个涨停,2007.5.15 遭证监会处罚,2007.9.18 $17.20,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,40,ST长控”因祸得福”的公允价值,2007.5.31起 更名为ST浪莎,2007.9.18 ￥47.95,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,41,ST长控股价缘何暴涨849%?,历史业绩 2004:-2713; 2005:-4475; 2006:858 2007.4.13复牌 股价从11元左右暴涨849%, 最高价85元,最大涨幅1083% 2007.4.20接受调查 监管部门介入调查后，股价跌停，2007.5.25收盘价37.76元 2007.4.20公布季报 净利28,693万元; 其中因长城资产公司、宜宾国有资产公司、宜宾中元造纸公司因豁免债务而计入营业外收入的债务重组收益高达28,536.83万元 2007Q1营业收入455万元, SE-32,384万元,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,42,ST宝硕”宁死不屈”的公允价值,4月30日预告暂停上市风险 5月22日预告破产风险 5月27日再次预告破产风险 6月1日控股股东宣告破产,5.7-5.24 ￥4.06-￥7.64,2007.9.18 ￥6.50,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,43,雅戈尔”唇齿相依”的公允价值,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,44,雅戈尔投资中信证券带来的困惑,股价连动效应问题 2007.5.25中信证券上涨4.03元，雅戈尔一天赚了6.19亿元? 2007.5.30中信证券下跌6.40元，雅戈尔一天亏了9.82亿元? 2007.5.31中信证券下跌3.52元，雅戈尔一天亏5.40亿元? 2007.6.1中信证券上涨1.71元，雅戈尔一天赚了2.63亿元? 2007.6.5中信证券上涨了4.41元,雅戈尔一天赚了6.77亿元? 2007.7.31中信证券的股价分别上涨8.16%和8.12% 系统风险问题 假设雅戈尔与中信证券交叉持股，则“助长助跌”等系统性风险问题应引起监管部门和投资者的高度关注 按2007.9.18中信证券收盘价85.62元计算，雅戈尔持有的15,354万股,增值约129亿元,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,45,雅戈尔其他股权投资的增值,其他投资的潜在财富效应 持有天一证券15000万股(14.97%),账面余额1.5亿元 持有宜科科技(002036)1153.71万股(10.27%),账面余额1890.13万元,2007.9.18收盘价26.60元, 增值28,799万元 持有广博股份(002103)2838.8万股(14.95%),账面余额983.2万元, 2007.9.18收盘价12.50元,增值34,502万元 持有中基贸易3000万股(20%),投资成本3007.22万元 持有宁波商业银行17900万股(8.73%),账面余额18155万元。2005新加坡华侨银行以战略投资者的身份入股，每股2.28元。截止2006.12，在没有剥离和注资情况下，宁波行业银行的NPL仅为0.34%,ROE高达24.8%,拨备覆盖率403% 宁波商业银行(002142)已于7.19上市,2007.9.18收盘价24.53元,增值约42亿元 资本运作的利得 按现行市价测算, 上述投资连同对中信证券的投资,增值约180亿元，但如果股市逆转，则另当别论,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,46,宝钢权证”博傻博杀”的公允价值,内涵价值 Black-Scholes 模型:0.49,“博傻博杀”的公允价值,2006.8.30 宝钢股份(600019) 收盘价:￥4.14；行权价:￥4.50 Intrinsic Value = 0,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,47,“博傻博杀”的公允价值-钾肥JTP1,2007.6.29:￥44.38 2007.7.31:￥40.68,行权截止日 2007.6.29 行权价￥15.10,5.29至6.4上涨8.53倍,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,48,“博傻博杀”的公允价值-招行CMP1,5.29至6.12上涨12.43倍,2007.8.31 ￥38.03,行权截止日 2007.8.31 行权价￥5.48,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,49,“疯狂”的认沽权证,上海证券报 2007.6.26，14只认沽权证的总成交金额为1372亿元 主要集中在招行、中集、南航、华菱和五粮液等5只认股权证，当日换手率达到453% 仅招行认沽权证的成交金额就高达442亿元 当天，上海证券交易所有股票和基金的总成交金额仅为1266亿元，深圳的总成交金额为620亿 认沽权证的溢价率普遍高于80%，这意味着，只有这些权证对应的正股价格至行权日跌幅超过80%以上，否则，这些权证的内涵价值均为零,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,50,极度投机下公允价值的确定问题,亟待解决的问题 按照国内外关于公允价值的定义，投机、炒作等非理性行为所蕴涵的不合理定价，只要不是强迫交易的结果，也包含在公允价值之中 我国证券市场作为一个新兴市场，市场有效性尚待检验，投机、炒作等非理性投资行为普遍存在，股票市场上的公开报价能否反映企业股票的真实价值？ 显失公允（价格严重背离价值）的公开报价，能否作为公允价值？ 公允价值是否需要根据中国的实际，进行重新定义？,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,51,公允价值会计的税收问题,焦点问题 公允价值要不要征税？何时征税？ Should profit arising from change in fair value be taxed? When should it be taxed? 如果确认利润时不征税，如何防止偷税漏税？ How to prevent tax avoidance and tax evasion if profit from fair vale is not taxed at the time of recognition?,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,52,公允价值会计的税收问题,股票投资的税收问题 根据新会计准则，股票投资被划分为 交易性金融资产（Financial assets at fair value through profit or loss) 可供出售金融资产(Available-for-sale financial assets) 雅戈尔持有中信证券15,354万股股票，持股成本￥1.72，2007.9.18中信证券每股￥85.62 以FV计量，所持中信证券增值约129亿 雅戈尔应否交税？（其所得税率为33%）,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,53,公允价值会计的税收问题,基本情况 ABC股份公司于2002年成立，并于2006年上市。XYZ公司作为ABC公司的发起股东之一，2002年以每股1元的价格持有ABC公司4500万股股份，占ABC公司全部股份的10%。2006年3月9日，ABC公司完成股权分置改革，XYZ公司持有的股份减少为4000万股，持股比例降至8.89%，XYZ公司持有ABC公司的股份禁售期为2006年3月9日至2008年3月8日。ABC公司股票价格的相关信息为：2006年末8元，2007年末10元，2008年9元。2009年9月16日，XYZ公司以每股9.50元的价格将所持股份全部出售。XYZ公司的所得税率为：2008年之前33%，2008年起25%。 要求 XYZ公司对AABC公司的投资，适用哪个准则？第2号或第22号？ XYZ公司在2006、2007和2008年应如何进行相应的会计处理？ XYZ公司2009年9月16日应如何进行会计处理?,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,54,公允价值会计的税收问题,适用准则 适用企业会计准则第22号金融工具确认与计量，作为“可供出售的金融资产” 假设A公司持有的股份足以对B公司产生重大影响,则适用企业会计准则第2号长期股权投资 2006年12月31日的会计处理 借：可供出售金融资产 320,000,000 贷：长期股权投资 45,000,000 未分配利润 206,250,000 递延所得税负债 68,750,000 根据专家意见一 借: 未分配利润 206,250,000 贷: 资本公积 206,250,000,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,55,公允价值会计的税收问题,2007年12月31日的会计处理 借：可供出售金融资产 80,000,000 贷：资本公积 60,000,000 递延所得税负债 20,000,000 2008年12月31日的会计处理 借：资本公积 30,000,000 递延所得税负债 10,000,000 贷：可供出售金融资产 40,000,000,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,56,公允价值会计的税收问题,2009年9月16日的会计处理 借：银行存款 380,000,000 贷：可供出售金融资产 360,000,000 投资收益 20,000,000 借：资本公积 236,250,000 贷：投资收益 236,250,000 借：递延所得税负债 78,750,000 所得税费用 5,000,000 贷：银行存款 83,750,000* *(4000万股9.50元-4500万元）25%=8375万元,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,57,公允价值会计的利润分配问题,焦点问题 交易性金融资产或负债形成的利润能否分配给股东? Can the profit arising from trading assets or liabilities be distributed to shareholders?,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,58,公允价值会计的利润分配问题,公允价值会计下如何进行利润分配？ 仍以雅戈尔为列，假设该公司将对中信证券的股票投资划分为交易性金融资产 假设雅戈尔所持中信证券股票尚未出售，但根据新准则的要求，应在利润表上确认了约129亿元的投资收益 这129亿元投资收益属于未实现的持有利得(unrealized holding gains)，没有相应的现金流量，能否进行利润分配？,2019/5/7,Xiamen National Accounting Institute,59,公允价值会计的利润分配问题,亟待解决的问题 计入当期损益的公允价值变动，本质上属于未实现利得或损失，且往往没有