家庭理财计划书.doc

家庭理财计划书汇丰银行香港广场支行卓越理财中心 杨映霞 王若菡 钱姣目 录家庭情况剖析一、 基本情况二、 资产负债情况三、 家庭收支情况四、 家庭保障情况五、 小结家庭理财目标一、 分阶段投资回报目标二、 理财风险承受目标家庭理财规划一、 理财基本假设二、 理财目标实现三、 计划实行前瞻家庭情况剖析一、基本情况从您提供的家庭情况信息来看，您与您女士现在正处于风华正茂的年龄。您是一家大型国企的职员，工作与每月收入均十分稳定可靠。您女士也有不错的稳定月收入。明年年初，您的家庭就要加入一个新的成员。这个即将降生的小宝宝，是您的家庭新阶段的开始，也必然会使您的家庭更加美满幸福。根据上面的基本分析，您的家庭现在正处于家庭发展阶段中，从新婚期到育儿期的过渡时期。在不同的家庭发展阶段，财富累积，资产分配，投资关注与理财目标都有相当大的不同。在您之前的阶段中，家庭主要是处于财富累积的阶段。在这一阶段，您与您的女士已经积累了一定的经济基础。我们留意到，您的家庭已经拥有自有房产，贷款余额所剩不多。上海这两年房价飞速上涨，您与您女士在这方面十分有前瞻性。另一方面，您的也有相应的现金存款储备，安全性十分良好。为了迎接即将到来的宝宝，家庭发展进入新的阶段。在这一阶段，新成员的加入，必然伴随着支出的增加。不过您与您女士的事业也在发展阶段，在可以预见的未来，家庭收入也会不断提高。明天美好的生活，确实需要从今天就开始计划。下面我们将对您的家庭财务及支出等各方面的状况做一个详细全面地分析，并在此基础上提出合理可行的理财计划。希望能够帮助您的家庭在将来提高生活质量。二、资产负债情况家庭资产家庭负债活期及现金40,000房屋贷款70,000定期存款30,000国债20,000房产（自用）700,000注合计790,000合计70,000家庭资产净值720,000注：对自用房产使用市场重置价格计算图1：家庭资产分布图财务比率分析： 偿付比率 = 净资产/总资产 = 720000 / 790000 = 0.91 资产负债率负债/总资产 = 70000/790000 = 0.09偿付比率是您净资产与总资产的比值，资产负债率是您负债和总资产的比值。这两项数据均反映您家庭综合还债能力的高低。理论上的偿付比例与资产负债率一般都以0.5较为适宜。从您的家庭财务比率来看，偿付比率为0.91，远远高于适宜水平；而资产负债率为0.09，也低于适宜水平很远。这从一方面意味着您的家庭，整个资产负债情况良好，即使在经济不景气的时候，偿付所有的债务没有任何问题。但同时另一方面也意味着您的家庭没有充分利用自己的信用额度。如有需要，也可以通过借款来进一步优化财务结构。 投资与净资产比率 = 投资资产/净资产 = 90000/720000 = 0.125这一比率反映了您通过投资增加财富以实现财务目标的能力。一般成熟的家庭投资，应该将其投资与净资产比率保持在0.5以上，才能保证其净资产有较为合适的增长率，以满足家庭理财长期的投资目标。对于相对处于家庭发展早期阶段的年轻投资家庭，由于财富积累年限尚浅，投资在资产中的比率不高，但这一比率一般也应该保持在0.2较好。而您家庭的这一比率仅为0.125，远远低于成熟家庭的比率，也低于年轻家庭的比率。从资产的结构来看，其主要部分，88%都投资在自有住房这一块。作为家庭的自有住房，这一资产并没有体现投资的功能，所以我们在计算投资比率的时候，没有将这一块计算在内。房产之外，您的资产主要是活期存款与定期存款中，只有少量的（3%）投资了风险很小的国债。从这一资产结构看来，您之前的投资十分保守，也没有采用资产组合配置，来使您的资产得到较好的增值。三、家庭收支情况月收入月支出本人月收入4,000基本生活开销2,500配偶收入2,500房屋贷款月偿额1,200合计6,500合计3,700每月结余2,800收入支出年收入78,00090.3%基本生活开销30,00047.3%年终奖金8,0009.3%房屋贷款年偿额14,40022.7%国债收益4000.5%父母生活费5,0007.9%旅游费用5,0007.9%保费支出9,00014.2%合计86,400100.0%合计49,40077.9%年度结余37,00042.8%图2：年度收入结构图图3：年度支出结构图财务比率分析： 流动性比率 = 流动性资产/每月支出 = 40000/3700 = 10.8资产的流动性是指资产在未来可能发生价值损失的条件下迅速变现的能力。流动性比率就反映了您流行性资产数额与您每月支出的比例。一般而言，流动性比率在3左右，可以资产结构的流动性较好。但是，由于流动性资产的收益一般不高，对于工作十分稳定，收入有保障的客户，其资产流动性比例可以相对较低。从而将更多的资金用于资本市场投资，以获得更高的收益。您家庭的流动性比率为10.8，说明您的流动性资产可以满足10个月以上的家庭开支，远远高于适宜水平。同时您的工作与收入十分稳定，我们认为这一流动性比率还可以略微低于3。 负债收入比率 = 负债/税前收入 = 14400/（6500*12+8000）= 0.17负债收入比率又称债务偿还收入比例，该比例是您一定时期（因为您的收入与负债均很稳定，我们选择一年作为计算期间）到期财务本息和与总收入的比值。从财务安全角度看，负债收入比率数值如果在0.4以下，则财务状况属于良好状态。您的负债收入比率为0.17，在财务安全的范围之内。拥有这么良好的财务安全数据，您的家庭拥有较好的承受投资风险的能力。四、家庭保障情况分红型寿险意外险本人15万元保额10万元保额配偶10万元保额-从成熟家庭的保障情况来看，一般建议年度保险费支出占投保人年收入总额的10%至20%，保险金额累计为年收入的5至10倍为宜。根据您的实际情况，您家庭的年保费支出为9000元，占年度总支出的10.4%。而您家庭拥有分红型寿险共25万元，意外险10万元，总保险金额为35万元。从保额总数与保费支出水平来看，您家庭的保障情况与您家庭的收入状况基本上相当。不过，从保障结构方面来看，您家庭的险种配置主要为分红型寿险，占总保额的70%以上。这种类型的保险产品，其实是一种介于保险和储蓄之间的产品，在具备了两个方面优势的同时，也弱化了保险产品的保障功能。分红型保险保费相对较高，保障性较低，一般固定收益率低于同期银行存款利率，并且分红是不确定的。所以一般来说，分红型保险适合收入较高且收入较稳定、承受能力较强的部分人群。如果投保人处于事业生活的发展阶段，财富还在积累当中，买分红型保险将会加重家庭的负担。而且目前通货膨胀率较高，名义利率较低，并不是适宜购买投资性保险的时期。保险是理财规划的一项重要内容，其实现的方法和可供选择的产品很多，所以和其他长期投资一样，需要考虑购买时机。五、小结通过上述分析我们可以看出，您的家庭财务和收支情况稳健，还贷能力较强。您的家庭资产流动性比率过大，投资收入较少。整个家庭财务状况相对保守。我们的建议是要充分利用手头现有的资金，调整资产结构，合理运用月度结余，以实现您长期的理财目标。同时可以考虑在合适的时机，优化您的财务结构。家庭理财目标即将成为人母的您，家庭理财目标非常明确：在宝宝出世之后，对手头资金充分利用，更好的保证和改善全家今后的生活质量。一、分阶段投资回报目标 短期目标：2007年初，家庭的新成员，可爱的“猪”宝宝就要降生。小孩出生时的生育费用。 中期目标：未来5-10年内，还清自住房产房贷。并且为父母准备10万元，作为在老家的购房款。同时还需要支付宝宝的初期教育费用。 长期目标：逐步积累家庭财富，为宝宝的将来进一步深造储备教育基金。并同时规划家庭养老计划。二、理财风险承受目标： 风险承受能力您的家庭财务状况十分稳健，负债相对于资产，只占十分小的比例。而且随时可以通过流动资产来完全偿还。这些因素都增加您家庭的风险承受能力。同时您与您女士的工作与收入都相对稳定，且处于事业发展的上升阶段。你们俩位也正当年富力强，这些因素也会让您的家庭风险承受能力较高。不过，就您现在的资产结构，88%的资产都集中在自有的房产中。作为家庭的必需品，自有房产的变现能力大大降低。同时全国今年出台了一系列的控制房价的宏观调控政策，上海房市变化较大，也将影响房产的价值。这一因素降低了您家庭的风险承受能力。 风险承受意愿在与您的信息交流之中，了解到您虽然之前只将手头资金投资国债这种低风险的投资品种，但您现在还是有打算进行股票、基金或者债券方面的投资，而且您对家庭闲散资金的投资回报期望为5-8%的年回报率。这都说明，您对风险承受的意愿处于中等偏上的水平。综合上诉两点，我们认为您的家庭，应该对风险具有中等偏上的承受能力和意愿。经过对您家庭财务状况的分析，我们认为根据您现在家庭的职业和经济状况，只要合理规划好未来的收支情况，充分利用您的现有资金，您的理财目标是可以达到的。家庭理财规划一、理财基本假设作为一个长期的理财规划，必须考虑到中国整体经济形势的变化，和您小家庭财务状况的变迁。根据现实情况，我们对于理财规划中的基本数据，作出以下几点假设：1通货膨胀的预测：虽然今年上半年居民消费价格(CPI)总体温和，同比仅上涨1.3%，未来我国价格走势虽然存在不确定因素，但上行风险大于下行风险，通货膨胀压力有所加大。虽然我国政府通过多种政策以稳定通胀，但预计未来20年内3%的CPI应该是通胀的下限。2家庭收入增长的预测：上海市的平均职工工资2005年度为2235元，同比增长9.9%，加之您和您的女士均位于职业生涯的起步阶段，相信今后还有长足的发展， 我们在此暂定您家庭年收入增长幅度为5%3宝宝教育费用的预测：从宝宝3岁入托到他23岁大学毕业，假设每月教育费用开始为1200元，之后随通货膨胀年增长3%。4房价的增长预测：由于您短期内无法负担父母的10万元购房款，您家庭应该计划5-10年内筹得这笔资金。同时您的房产价格也会相应增长。最近宏观经济调控中，对房价调控的力度较大。预期未来一段时间，房价上涨的幅度会趋于温和。我们假设各地房价的年涨幅均在5%左右。5最低现金持有量：从财务安全的角度出发，您的家庭应拥有满足3个月以上开支的现金流，我们建议您的最低现金持有量维持在1.5万元左右。而随着生活水平的上升，这一最低现金持有量也需要随着通货膨胀率而升高。二、理财目标实现1对现有资产的处置：出售国债，退保分红型寿险国债作为一种风险小，收益比较稳定的投资品种，比较适合中长线的投资者进行投资。国债的收益一般受银行利率和供求关系两大因素的影响。在当前政府宏观经济调控的大环境下，银行准备金利率上升，存贷款利息提高，以及连续一段时间以来股市向好，这些因素，对于国债投资的收益情况，都有负面的影响。而作为个人投资者，您能够选择的国债投资类别极为有限，也不能从分散投资中获得资金的最优化利用。所以我们建议您，出售手头已有的国债投资。将这部分资金放入整个资产组合的投资考虑中。同时，前面我们已经分析过，您家庭的保障配置结构并未达到最优化的效果。过多的对分红型寿险的投入，既增加了您的家庭保费支出的负担，也没有完全达到保障的目的。我们建议您退保现有的分红型寿险，拿到保单的现金价值。这样这一部分的资金，也可以用在整个资产组合之中，达到保值增值的效果。而在家庭保障方面，我们也会给您家庭相应的保障安排。根据您的家庭情况，我们假设您已投保分红型寿险三年左右，大约可以拿到保单现金价值3万元人民币。2资产组合配置1）利用货币基金，兼顾收益与流动性“收益胜定期，便利似活期”，货币基金作为现金管理的一个工具，其魅力日益凸现。您家庭的日常消费可以使用信用卡，合理利用免息期，而作为资产组合配置中必不可少的现金持有，则完全可以利用货币基金来进行投资。根据去年货币基金的平均历史收益率测算，收益率可达2左右，远远高于活期存款的利息，与升息后一年期定期存款的税后利息持平。而当您家庭有用钱的需要时，可以赎回基金，一般第二天资金即可到账。您的家庭可以选择货币市场基金中的一线基金进行投资，比如博时现金、嘉实货币、大成货币、诺安货币等。这些一线基金的总体年平均历史收益率都高于2%。我们对您家庭的最低现金持有量的预测是期初1.5万元，按年率3%增长。长期来看，这部资金应该是保持5千元活期以应付不时之需，而其余资金则应放入货币基金以获取更为相对好的回报。由于您明年年初将会用到1万元左右的生育费用，建议您这部分资金也放入货币基金，到时候支用方便。2）投资基金组合，风险充分分散的同时获取优化回报随着中国金融市场的壮大与成熟，目前市场上可以选择的投资产品种类繁多，范围也越来越广泛，新兴的投资类别层出不穷。由于您和您女士工作都比较忙，要在纷繁复杂的投资产品中进行挑选，确实要耗费您大量的时间与精力。而且作为个人投资者，资金量很难达到充分的分散投资，难以对投资的风险进行控制。这常常是多数个人投资者宁愿闲置资金的原因。同时，通过对您家庭的风险分析，我们认为您的家庭具有承受中等偏上的风险的能力和意愿。在这样的情况下，我们建议您可以将80%的资产投入投资基金类型的产品。这样可以最大化的利用分散投资的策略，利用手头有限的资源，获得最优化的收益。目前市场上的投资基金类产品一般分为三大类 债券型基金主要投资于债券市场，这类基金投资回报率比较低，但是价格波动小，收益稳定。可作灵活的作为投资组合中保值的基础，或者是补充日常生活开支的短缺。建议您投入总投资组合的20%。 平衡型基金是比较中庸，在一个基金里比较平均地持有股票和债券，由基金经理人依照他对于市场的判断适时地调整股票和债券的比重，以便取得比较好的收益。这类基金回报高于债券型基金，而风险小于股票型基金，使基金投资组合的良好“缓冲器”。建议持有量为总投资组合的30%。 股票型基金以投资股票为主，通常投资组合中股票的比重在60%以上。专业研究和市场历史表现均显示，股票型基金的长期表现好于其它投资基金。而且未来一段时间，中国股市充满希望，股票型基金很可能独领风骚。我们对近两年的股票型基金充满信心，预期其收益率可达10%。我们的建议持有量为总投资组合的30%3）进一步分散投资，QDII产品尝试分散投资的概念，并不仅仅是在产品种类之间分散，同时也有投资地域分散的概念。国内的投资市场与海外投资市场的相关性十分微弱，在投资组合中拥有不同地域的投资产品，将大大降低整个投资组合的风险性。今年，中国刚刚放开海外投资的市场，对各家商业银行与基金授予了代客境外理财的执照和额度。QDII（合格的境内机构投资者）产品开始出现在国内投资市场上。目前已有的一些QDII产品都属于浮动收益型产品，收益大多挂钩外汇汇率，美国国债或者股票指数。这类产品与股票类产品相比，相对比较稳健。我们认为，从资产组合的长期投资目标来看，QDII产品可以作为家庭资产配置中的一个组成部分。在投资这类产品的时候，由于是境外理财，在投资是以人民币作为本金时，需考虑人民币汇率风险。尤其当前人民币升值压力较大，可以选择有锁定汇率风险的产品。我们建议您可以选择交通银行“得利宝”产品，投资与信用评级位AA的美元结构式债券，由银行承担汇率风险的预期收益率约为6%。建议您的持有量为资产组合的20%。综合上述，您的资产组合配置情况可以从下面的列表和图中一目了然：金融投资工具名称金融投资工具预期投资收益率投资比例实际回报率债券型基金3.00%20%0.60%平衡型基金8.00%30%2.40%股票型基金10.00%30%3.00%QDII产品6.00%20%1.20%总和100%7.20%图4：金融投资产品预期收益比较图5： 家庭资产组合配置这个投资组合的预期年回报率为7.2%，达到您的收益目标，可以满足您对未来资金的保值增值的需求。不过，市场情况与您的家庭情况都会发生变化，这个投资组合需要定期进行回顾与调整，以适应最新的市场环境与家庭变迁。我们建议投资组合的回顾应该每年进行一次，以确保能够及时对各项变化作出反应。您也可以经常留意各个持有投资产品的业绩表现，及时更新。3父母购房目标实现您家庭的自有住房所剩贷款不多，根据现行公积金贷款利率，这一贷款将在2012年还清。还清贷款之后，您的家庭将完全没有任何债务负担，财务状况十分良好。此时，您可以为您父母实现购房的目标。您可以选择在将您的房产作一个再抵押，以支付您父母的购房款项。从家庭财务结构最优化的角度来看，贷款是积极利用家庭信用额度，充分利用财物资源的好办法。这样无需动用您的积累资金或者年度结余，即可达成您的理财目标。而增加的贷款支出，对您的整个收支情况来讲，影响不大。您也可以选择使用您的历年积累和年度结余来支付这笔款项。根据您的年度收支状况，我们建议您在自有住房房贷还清后，分两年提取这笔资金。在第8年时，根据我们的假设，实现您父母的购房目标，大约需人民币140,710。分成两年提取，这样不会对您的当年现金流产生很大的影响。即便当年的现金流入不够支付，也可以轻松利用家庭现金持有来弥补。这样对整个资产投资组合影响就微乎其微了。我们将在下面的实行情况前瞻中使用这种方式进行分析。4家庭保障配置我们建议您在退保分红型寿险之后，利用定期寿险来增加您家庭的抗风险能力。定期寿险是消费型的保险，其保费相对于储蓄型寿险要低得多。非常适合家庭的成长阶段，在您家庭成长的最初实践，不会给您的家庭带来过于沉重的负担。定期寿险对于短期需求是十分好的选择。比如宝宝的教育金的保障。您可以为您与您的女士都购买一个保险期限直到宝宝大学毕业的定期寿险，以防有什么事情发生的时候，宝宝可以完整地接受大学教育。根据您的家庭情况，我们建议您将定期寿险的期限订为30年，家庭保障的额度定为5年家庭支出（包括宝宝教育支出）左右，大约为人民币50万元，分30年缴完。按照您的家庭收入比例，您与您女士的定期寿险保额应如下表分配：定期寿险年保费支出（元） 本人30万元保额780 配偶20万元保额1,060 总和50万元保额1,840上表中保险费用支出按平安幸福定期寿险A计算。总的保费支出为1,840元，对您的家庭支出影响不大，但保障增加。而且平安幸福定期寿险A附有未来可转换的条款。当家庭进入成熟阶段，财务状况更加良好的时候，您可以选择将定期险转为终身险；或是宝宝独立后，将手上的定期保单改为养老险，这样可以灵活地为您的保障权益服务。三、实行情况前瞻下面我们将对您的家庭实行理财计划之后的财务状况做一个前瞻。您的家庭2006年9月至2030年12月，这25年间的现金流量与资产负债变化可以从下表中看到：年份2006.9-122,0072,0082,0092,0102,011期初投资组合95,000109,807129,073157,801191,706216,947期初贷款余额70,00066,25054,64842,50329,78916,479工资收入26,00081,90085,99590,29594,80999,550年奖金收入8,0008,4008,8209,2619,72410,210投资收益2,4478,2069,59311,66214,10315,920当年总收入36,44798,506104,408111,217118,636125,680生活支出10,00048,00049,44050,92352,45154,024教育支出-14,40015,120旅游支出-5,0005,1505,3055,464保费支出1,8401,8401,8401,8401,8401,840养老支出5,0005,0005,0005,0005,0005,000房贷支出4,80014,40014,40014,40014,40014,400其他支出-10,000-当年总支出21,64079,24075,68077,31393,39595,848当年结余14,80719,26628,72833,90425,24129,832期末现金持有25,00015,45015,91416,39116,88317,389期末投资组合109,807129,073157,801191,706216,947246,779房屋资产700,000735,000771,750810,338850,854893,397年份2,0122,0132,0142,0152,0162,017期初投资组合246,779293,562279,034266,783327,533396,400期初贷款余额2,544-工资收入104,527109,754115,242121,004127,054133,406年奖金收入10,72111,25711,82012,41113,03113,683投资收益18,06821,43620,39019,50823,88228,841当年总收入133,316142,447147,452152,923163,967175,930生活支出55,64557,31559,03460,80562,62964,508教育支出15,87616,67017,50318,37819,29720,262旅游支出5,6285,7965,9706,1496,3346,524保费支出1,8401,8401,8401,8401,8401,840养老支出5,0005,0005,0005,0005,0005,000房贷支出2,544-其他支出-70,35570,355-当年总支出86,533156,976159,70292,17395,10098,134当年结余46,783-14,529-12,25160,75068,86777,796期末现金持有17,91118,44819,00219,57220,15920,764期末投资组合293,562279,034266,783327,533396,400474,195房屋资产938,067984,9701,034,2191,085,9301,140,2261,197,238年份2,0182,0192,0202,0212,0222,023期初投资组合474,195561,803660,182770,374893,5131,030,828期初贷款余额-工资收入140,077147,081154,435162,156170,264178,777年奖金收入14,36715,08515,83916,63117,46318,336投资收益34,44240,75047,83355,76764,63374,520当年总收入188,886202,916218,107234,555252,360271,633生活支出66,44368,43770,49072,60474,78277,026教育支出21,27522,33923,45624,62925,86027,153旅游支出6,7206,9217,1297,3437,5637,790保费支出1,8401,8401,8401,8401,8401,840养老支出5,0005,0005,0005,0005,0005,000房贷支出-其他支出-当年总支出101,278104,537107,915111,416115,046118,809当年结余87,60898,379110,193123,139137,314152,824期末现金持有21,38622,02822,68923,37024,07124,793期末投资组合561,803660,182770,374893,5131,030,8281,183,652房屋资产1,257,0991,319,9541,385,9521,455,2501,528,0121,604,413年份2,0242,0252,0262,0272,0282,0292,030期初投资组合1