信立达开元一期投资基金产品要素表.doc

信立达开元一期投资基金产品要素表购买热线电话13550808167 周强 邮箱：重要提示：本文件为简要介绍，具体内容以正式基金合同为准。产品名称信立达开元一期投资基金产品计划性质目标回报和对冲复利产品期限无存续期产品规模预计5000万左右，但不低于3000万不高于8000万受托人待定委托人代表拉萨信立达投资管理有限公司证券经纪商国信证券股份有限公司期货经纪商金石期货托管银行中国工商银行深证深港支行银行托管费参照合同预警线与保本处理线0.9元止损线当产品净值为0.85元时作为清盘线投资范围在上海证券交易所、深圳证券交易所或中国金融期货交易所公开挂牌交易或已经公开发行并即将公开挂牌交易的所有投资产品，银行间债券市场投资品种，期货，中国证券业监督管理委员会许可发行的基金，当前和未来可以投资的其他所有投资品种。投资目标通过成熟的对冲达到20%以上的年化收益基金经理周强投资限制投资于一家上市公司所发行的股票，不得超过该上市公司总股本的4.99%，同时不得超过该上市公司流通股本的10%；购买单一公司股票不超过基金财产总值的20%；购买单一ST、*ST类公司股票市值不得超过基金财产总值的5%，全部ST、*ST类公司股票不得超过买入日前一交易日基金计划总资产的10%；投资于一家创业板上市公司所发行的股票，不得超过买入日前一交易日基金总资产的10%；投资于所有创业板上市公司所发行的股票，依买入成本计算，不得超过买入日前一交易日基金总资产的20%；购买权证不得超过基金财产总值的5%；不得进行股票融资交易；不得购买受托人发行的股票以及与受托人存在关联关系的上市公司股票；法律规定或基金文件约定的其他投资限制；基金期间有新的政策法律对上述限制做出不同规定的，上述限制根据规定做相应调整；因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等因素致使基金投资不符合本计划约定的投资限制的，受托人应当在10个交易日内调整完毕，遇股票停牌等限制流通的情况，调整时间顺延。合同份数300万元以下的不超过50份；机构客户数量不限，每份不低于100万元。投资人需为合格投资者。封闭期认购的基金单位自基金产品成立之日起至之后的六个月内最后一个交易日（含）为基金封闭期；基金购买人在封闭期内不得赎回。赎回费无管理费每年1.5%费率认购费无认购期利息处理购买资金自到达认购账户之日至基金成立日或开放日期间的活期存款利息，归属于基金资产。巨额赎回净赎回申请（赎回申请总数扣除认购申请总数的余额）超过上一日基金计划总份额20的赎回。推介期2015年8月 1日至2015年 8 月31 日；投资者可以在推介期内认购基金单位。基金产品的加入推介期认基金份额或开放日申购基金份额基金产品的认购委托人的首次人购金额不低于人民币100万元。在本基金存续期内，如果委托人已经认购且仍然持有本基金的单位份额，委托人可追加基金资金，每次追加基金资金的最低金额为人民币10万元或10万元的整数倍，本基金另有规定的除外。基金份额申购本基金存续期间每个月的开放日【15日】开放申购，投资者可以通过申购基金份额加入本基金，申购价格为申购申请受理后最近一个开放日的基金单位净值。申购前不持有本基金份额的投资者，申购资金不低于人民币100万元，并可按10万元的整数倍增加；申购前已持有本基金份额的受益人，每次申购资金不低于人民币10万元，并可按10万元的整数倍增加。申购份数申购资金申购开放日基金单位净值基金单位赎回封闭期自成立日起的第3个开放日。封闭期满后，受益人有权部分或全部赎回持有的基金份额，部分赎回的，赎回基金份额为壹拾万的整数倍，且赎回后受益人持有的基金份额份数与赎回申请日之前最近一个开放日的基金净值之乘积不得低于人民币壹佰万元。否则，受益人应全部赎回。赎回资金赎回基金份数赎回开放日的基金单位净值估值基准日、开放日指受托人、保管人计算基金单位净值、办理基金份额申购和赎回的日期，即每月的15日（如遇节假日则为该日之后最近一个工作日）信息披露及客户服务证券公司提供的信息披露及客户服务：每周披露：证券公司官网公布基金单位净值；月度报告：每月在网站上公布上月的基金资金管理报告；清算报告：基金期满或提前终止后10日内，证券公司网站上公布清算报告；临时信息披露：在基金计划实施过程中发生下列情形之一时，相关托管公司应在直到该等事项发生之日起的个工作日内编制临时报告向委托人、受益人披露，并向监督机关报告。（）受益人大会的召开；（）提前终止基金合同；（）更换保管人、证券经纪人；（）监督机关要求披露的或可能对受益人权益产生重大影响的其他事项。拉萨信立达投资管理有限公司提供的信息披露及客户服务：通过公司官方微信APP等权威平台发布基金净值。每季提供策略报告；当市场发生重大事项时，提供重大事项点评；每年举行一次策略报告会；设置专线电话服务。风险提示及建议配置比例投资有风险，选择需谨慎！我们建议您以长期的视角来进行阳光私募的投资，并做好长期的资产配置，使您的资产在风险可控的范围内稳健增长。我们建议该产品的配置比例最高不应超过您总资产的20。产品目标回报条款介绍及公式归纳（针对持有基金份额满三年的基金持有人）回报目标自成立之日起，2018年9月止，扣除所有费用后，净值达到1.5风控目标自成立之日起，除开扣除相关费用后任一开放日，净值不低于0.95优先赔偿金积累自成立之日起三年类，所有开放日计提的业绩报酬拿出一半的比列作为有限赔偿金未达到回报目标把3年积累的有限赔偿金全部投入基金份额的持有人，直到赔偿金用完或者净值达到1.5元未达到风控目标3年内任一开放日净值低于0.97后，则当季度管理费从1.5%/年降为0.5%/年基金计划期限前3年设计目标回报，之后转入灵活配置，目标回报条款失效。管理费1.5%/年认购费率无目标回报产品基金条款独特之处 市场涨幅较大时客户可以选择提前赎回，市场涨幅不大则客户可持有到3年静待补偿。相当于普通阳光私募产品3年期的有限溢价卖权。3年内达到的净值越高，有限补偿金越多。尤其是期间净值大幅上涨，有限补偿金的存储总量更高。对于持有3年的客户更有利，减少 “尾部回落”的风险。风险控制挂钩管理费的奖惩，投资收益挂钩业绩报酬的奖惩。从机制上促使投资管理人对风险控制和收益目标并重，并做好长线投资布局。产业资本资金认购之优先权自从全流通时代实现以来，A股已进入了产业资本主导的时代，与之相对应的从前那种金融资本坐庄拉抬股价翻云覆雨的时代已经过去，如今谁也没有大股东手里的筹码多，也没有人比大股东更清晰自己的底牌，在这种情势面前，我们对产业资本资金（尤其是上市公司的资金）认购本基金具有优先权的考量是为了让本基金更积极，有效的参与到企业的切实发展之中，享受企业发展所带来的价值溢价。“3-1”逻辑投资此逻辑为周强先生在结合数年的证券投资实战经历之中，通过对股市运行周期进行深入剖析之后，抛掉主流的价值评估和动量操作两大策略之后单独提出并运行的逻辑投资策略。因为在传统主流之上的价值评估和动量操作已经把能够获取超额收益的洼地填平，在这两大策略主导的投资市场上，所有的竞争已经趋于饱和，成为一种强势有效市场，依赖这两大路径运行的产品占据了绝大多数，其所挖掘的每一个信息和元素都被这个市场同步表现出来，所以日渐失去获取超额收益的可能性。而在“3-1”逻辑投资指导之下，我们可以通过股市整体的底部-顶部-底部三步骤来反推下一个步骤在什么条件和时机之下成立并展开，在“3-1”逻辑投资的指导之下，我们可能会失去1和2步骤之间的机会，但是我们却能够在2以后的步骤中建立起领先于市场表现的正确逻辑走向，从而在领先于市场之下去获取逻辑投资的超额收益。而我们强调产业资金认购优先的道理就是在于弥补在“3-1”逻辑投资指导之下可能失去的1和2步骤之间所能获取的超额收益的机会。在1和2步骤之间，产业资本的预见性远远比大部分金融资本都要灵敏和有效。1：信立达开元一期投资基金将采取渐进阶梯投资策略第一阶梯：CPPI锁定本金完全安全情况下，锁定本金安全，进行适度高收益博取。在CPPI（资产保本安全策略）的组合下，信立达开元一期投资基金将实现本金的完全安全，然后用套利与对冲锁定的收益采取等市值权重配置策略进行高收益博取，主要按照财务指标要素与技术指标要素，对每种符合要素的股票进行分档靠进和选择，并在投资金额上采取等市值买卖，这种配置同时看要素的时间因素进行定期的重新考察和选择。而主要的等市值权重配置策略的选取将遵照一下模型进行市值等权重组合配置模型配置实施方略1：最优量化GARP 投资组合2：价值投资组合（V）3：成长投资组合（G）4：质量投资组合（Q）5: 模型衍生价值组合（VG,VQ,GQ,VGQ）6：动态PEG及其衍生交叉模型（PEG-G,PEG-Q,PEG-VGQ）以上组合，在不同市场环境下，不同资金大小的时候可以灵活选择组合类型，不过总体上来看，股票数量在30-55只之间其盈利稳定性是最好的。在9-20只之间表现出较高的收益率，尤其是在牛市中表现强劲，但短期可能面临较大波动。且我个人认为，在中国目前的环境之下，时间风险和政策风险是最大的，所以合理的缩短时间不仅可以降低时间成本风险，而且也可以回避一定的政策因素的风险。而以上组合在每年的一季度，二季度末和三季度第一个月进行确定和组合是最佳的时间节点。在整个换仓时间周期来看，我们每月进行组合中股票相关指标的重新审核并踢出变化较大的个股，但整体的股票变动不大，交易成本控制到最低水平的。第二阶梯：等市值权重对冲配置策略，能够完全抵御大盘系统性下跌，锁定收益，并创造额外收益。获取了高收益的时候，我们将会在等市值选择与买卖的同时，测算系列组合的系数，并选择最有效的指数期货进行对冲，确保任何市场环境下，都能取得理想的正收益。这样的组合业绩，从2009年股指期货推出至今，能够非常优秀的抵御大盘系统性的下跌，并创造出良好的业绩。第四阶梯：目标回报阶段，不低于50%，使每一笔投资都能让投资者感受我们用心的服务，以及专业的态度，稳定持续的盈利能力。 有限补偿条款只对首发买入并持有3