理财规划案例示范.pdf

版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 1 1 1 1 中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 声明声明声明声明 本讲义版权属中国金融教育本讲义版权属中国金融教育发展发展基金基金 会金融理财标准会金融理财标准委员会委员会所有所有, ,受法律保受法律保 护护。 中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 理财规划案例示范理财规划案例示范理财规划案例示范理财规划案例示范 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 3 3 3 3 中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 授课大纲授课大纲授课大纲授课大纲 一一. .用用EXCELEXCEL表计算财务函数表计算财务函数 二二.EXCEL.EXCEL表的表的综合运用综合运用 三三. .理财规划理财规划案例案例示范示范 四四. .案例报告要求案例报告要求 中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 一一一一. . . .用用用用EXCELEXCELEXCELEXCEL表计算财务函数表计算财务函数表计算财务函数表计算财务函数 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 5 5 5 5 中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 理财规划运用的主要工具理财规划运用的主要工具理财规划运用的主要工具理财规划运用的主要工具 工具工具工具工具优点优点优点优点缺点缺点缺点缺点 ? ? 复利与年金表复利与年金表复利与年金表复利与年金表简单简单简单简单不精确不精确不精确不精确 ? ? 财务计算财务计算财务计算财务计算器器器器精确精确精确精确需要需要需要需要熟悉熟悉熟悉熟悉 ? ? ExcelExcelExcelExcel表表表表连结运算连结运算连结运算连结运算省略过程省略过程省略过程省略过程 不易解释不易解释不易解释不易解释 ? ? 套装套装套装套装理财理财理财理财规划软件规划软件规划软件规划软件综合考虑综合考虑综合考虑综合考虑内容缺乏内容缺乏内容缺乏内容缺乏 弹性弹性弹性弹性 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 6 6 6 6 中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 注意事项：注意事项：注意事项：注意事项： ? ? 顺序：顺序：RateRate、 NperNper、PmtPmt、PvPv、FvFv、TypeType ? ? 只要只要输入任何四输入任何四个个变量，变量，就就可以求出剩下的可以求出剩下的 一项。一项。 ? ? 如为如为0 0：可缺省。可缺省。Type:1Type:1为期初，为期初，0 0为期末，为期末， 缺省为缺省为0 0 ? ? RateRate输入输入: :例如：例如：1010，应输入，应输入0.10.1 ? ? 输入数字时，如输入数字时，如投资、存款、生活费用支投资、存款、生活费用支 出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号 为负；为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金收入、赎回投资、借入本金都是现金 流入，输入符号为正。流入，输入符号为正。 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 7 7 7 7 中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 ? ? 步骤步骤1. 1. 打开打开EXCELEXCEL电子表格电子表格 ? ? 步骤步骤2 2 菜单中选择菜单中选择 【插入插入】的功能的功能 ? ? 步骤步骤3. 3. 下拉菜单选择下拉菜单选择【函数函数】 ? ? 步骤步骤4. 4. 出现插入函数对话框，在选取出现插入函数对话框，在选取 类别选择类别选择【财务财务】 ? ? 步骤步骤5. 5. 在财务函数中选择需要用的终在财务函数中选择需要用的终 值、现值或年金函数值、现值或年金函数 EXCELEXCELEXCELEXCEL财务函数的运用财务函数的运用财务函数的运用财务函数的运用 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 8 8 8 8 中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 EXCELEXCELEXCELEXCEL常用财务函数说明常用财务函数说明常用财务函数说明常用财务函数说明- - - -PVPVPVPV与与与与FVFVFVFV 现值函数现值函数PVPV ? ? PV(i%,n,PMT,FV,0/1)PV(i%,n,PMT,FV,0/1) ? ? i%i%为折现率为折现率 ? ? n n为时间期数为时间期数 ? ? PMTPMT为每期现金流量为每期现金流量 ? ? FVFV为期末资产价值为期末资产价值 ? ? 0 0代表普通年金现值代表普通年金现值 ? ? 1 1代表期初年金现值代表期初年金现值 终值函数终值函数FVFV ? ? FV(i%,n,PMT,PV,0/1)FV(i%,n,PMT,PV,0/1) ? ? i%i%为投资报酬率为投资报酬率 ? ? n n为时间期数为时间期数 ? ? PMTPMT为每期现金流量为每期现金流量 ? ? PVPV为期初资产价值为期初资产价值 ? ? 0 0代表普通年金终值代表普通年金终值 ? ? 1 1代表期初年金终值代表期初年金终值 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 9 9 9 9 中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 例题：求PV 期数 报酬率 本合单笔投资定期定额投资 510%3$1.86$0.45 nperratefv=PV(B2,A2,-C2,1)=PMT(B2,A2,-C2,1) 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 10101010中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 例题：终值FV函数EXCEL设定 问题1：我现在有20万，如果投资到基金，能够每年赚 10%。请问：5年后会得到多少钱？ 解：FV(10%, 5,0,-20,0)=32.2 问题2 ：如果现在不投入，但每年年底投入5万元储 蓄，假设报酬率是10%。请问：5年后会有多少钱? 解：FV(10%, 5,-5,0,0)=30.5 问题3：如果整笔与每年年底投入同时进行，请问：5 年后可累积多少钱? 解：FV(10%, 5,-5,-20,0)=62.7 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 11111111中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 EXCELEXCELEXCELEXCEL常用财务函数说明常用财务函数说明常用财务函数说明常用财务函数说明- - - -PMTPMTPMTPMT与与与与PPMTPPMTPPMTPPMT PMTPMT每期现金流量每期现金流量 ? ? PMT(i%,n,PV,FV,0/1)PMT(i%,n,PV,FV,0/1) ? ? i%i%为折现率或贷款利率为折现率或贷款利率 ? ? n n为时间期数为时间期数 ? ? PVPV为期初资产价值为期初资产价值 ? ? FVFV为期末资产价值为期末资产价值 ? ? 0 0代表普通年金现值代表普通年金现值 ? ? 1 1代表期初年金现值代表期初年金现值 PPMTPPMT某一期的某一期的本金本金偿还额偿还额 ? ? PPMT(i%,ni,n,PV,FV,0/1)PPMT(i%,ni,n,PV,FV,0/1) ? ? i%i%为折现率或贷款利率为折现率或贷款利率 ? ? nini为为第几期第几期时间期数时间期数 ? ? n n为时间总期数为时间总期数 ? ? PVPV为期初资产价值为期初资产价值 ? ? FVFV为期末资产价值为期末资产价值 ? ? 0 0代表普通年金现值代表普通年金现值 ? ? 1 1代表期初年金现值代表期初年金现值 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 12121212中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 例题： 求PMT 期数 报酬率 本合单笔投资定期定额投资 510%3$1.86$0.45 nperratefv=PV(B2,A2,-C2,1)=PMT(B2,A2,-C2,1) 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 13131313中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 PV函数与PMT函数EXCEL练习 问题1：小宝希望5年后买部30万的车子，如果能每年维持 10%的报酬率。请问：现在应单笔存多少钱？每年底或每月 底存多少钱？ 解：单笔: PV(10%,5,0,30,0)=-18.63 每年:PMT(10%,5,0,30,0)=-4.91 每月:PMT(10%/12,5*12,0,30,0)=-0.3874 问题2：有一张还有5年到期的债券，利息率为5%，每半年 派息一次，票面100万，当前市场利率为4%。请问这支债券 的市价为何？ 解：PV(4%/2,5*2,100*5%/2,100,0)=104.49 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 14141414中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 EXCELEXCELEXCELEXCEL常用财务函数说明常用财务函数说明常用财务函数说明常用财务函数说明- - - -IPMTIPMTIPMTIPMT与与与与ISPMTISPMTISPMTISPMT 第几期第几期本利本利摊还的利息摊还的利息 现金流量现金流量IPMTIPMT ? ? IPMT(i%,ni,n,PV,FV,0/IPMT(i%,ni,n,PV,FV,0/ 1)1) ? ? i%i%为折现率或贷款利率为折现率或贷款利率 ? ? nini为第几期时间期数为第几期时间期数 ? ? n n为时间期数为时间期数 ? ? PVPV为期初贷款总额为期初贷款总额 ? ? FVFV为期末整笔还本额为期末整笔还本额 ? ? 0 0代表普通年金现值代表普通年金现值 ? ? 1 1代表期初年金现值代表期初年金现值 第几期第几期本金本金平均摊还利息流量平均摊还利息流量 ? ? ISPMT(i%,ni,n,PV,FV,0/1)ISPMT(i%,ni,n,PV,FV,0/1) ? ? i%i%为折现率或贷款利率为折现率或贷款利率 ? ? nini为第几期时间期数为第几期时间期数 ? ? n n为时间总期数为时间总期数 ? ? PVPV为期初贷款总额为期初贷款总额 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 15151515中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 贷款本利计算练习贷款本利计算练习贷款本利计算练习贷款本利计算练习 问题：问题：贷款贷款3030万万, ,利率利率6%,206%,20年还清年还清, ,本利平均摊还月供额多少本利平均摊还月供额多少? ? 第第100100期本金与利息各多少期本金与利息各多少? ?如果采用本金平均摊还如果采用本金平均摊还, ,第第100100期本期本 金与利息各多少金与利息各多少? i=6%/12=0.5%, n=12*20=240? i=6%/12=0.5%, n=12*20=240 ? ? 本利平均摊还法本利平均摊还法 本息：本息：PMT(0.5%,240,300000)=PMT(0.5%,240,300000)=- -2149.32149.3 第第100100期本金：期本金：PPMT(0.5%,100,240,300000)=PPMT(0.5%,100,240,300000)=- -1063.91063.9 第第100100期利息：期利息：IPMT(0.5%,100,240,300000)=IPMT(0.5%,100,240,300000)=- -1085.41085.4 ? ? 本金摊还法本金摊还法 每期本金：每期本金：300000/240=1250300000/240=1250 第第100100期利息期利息ISPMT(0.5%,100,240,300000)=875ISPMT(0.5%,100,240,300000)=875 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 16161616中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 所需的期数所需的期数NPERNPER ? ? NPER(i,PMT,PV,FV,0/1)NPER(i,PMT,PV,FV,0/1) ? ? i i为折现率或贷款利率为折现率或贷款利率 ? ? PMTPMT为每期现金流量为每期现金流量 ? ? PVPV为期初资产价值为期初资产价值 ? ? FVFV为期末资产价值为期末资产价值 ? ? 0 0代表普通年金现值代表普通年金现值 ? ? 1 1代表期初年金现值代表期初年金现值 所需的报酬率所需的报酬率RATERATE ? ? RATE(N,PMT,PV,FV,0/1)RATE(N,PMT,PV,FV,0/1) ? ? N N为时间期数为时间期数 ? ? PMTPMT为每期现金流量为每期现金流量 ? ? PVPV为期初资产价值为期初资产价值 ? ? FVFV为期末资产价值为期末资产价值 ? ? 0 0代表普通年金现值代表普通年金现值 ? ? 1 1代表期初年金现值代表期初年金现值 EXCELEXCELEXCELEXCEL财务函数说明财务函数说明财务函数说明财务函数说明- - - -NPERNPERNPERNPER与与与与RATERATERATERATE 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 17171717中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 NPERNPERNPERNPER与与与与RATERATERATERATE函数函数函数函数EXCELEXCELEXCELEXCEL练习练习练习练习 问题问题1 1：现有资产现有资产2020万万, ,年投资年投资1 1万万, ,报酬率报酬率 8%8%。问几年后可以累计。问几年后可以累计100100万资产退休万资产退休? ? ? ? NPER(8%,NPER(8%,- -1,1,- -20,100,0)=20,100,0)=16.1316.13 问题问题2 2：现有资产现有资产2020万万, ,每年可投资每年可投资6 6万；万； 理财目标为理财目标为1010年累积资产年累积资产100100万。问：万。问： 实现理财目标应有的报酬率是多少？实现理财目标应有的报酬率是多少？ ? ? RATE(10,RATE(10,- -6,6,- -20,100,0)=3.73%20,100,0)=3.73% 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 18181818中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 理财目标方程式理财目标方程式理财目标方程式理财目标方程式 - - - -检验理财目标合理性检验理财目标合理性检验理财目标合理性检验理财目标合理性 ? ? 理财目标理财目标= =当前的可投资额当前的可投资额复利终值系复利终值系 数数+ + 未来的年储蓄能力未来的年储蓄能力年金终值系数年金终值系数 ? ? 问题：问题：当前可投资额当前可投资额3030万万, ,投资报酬率投资报酬率 6%6%，每年储蓄，每年储蓄1010万万, ,理财目标为理财目标为5 5年后累年后累 积积100100万创业资金。请问能否实现？万创业资金。请问能否实现？ ? ? 解析：实际可达的解析：实际可达的FV FV VS VS 目标目标FV FV ? ? FV(6%FV(6%，5 5，- -1010，- -3030，0)=96.50)=96.5 ? ? 96.5iIRRi，表明该项目财务，表明该项目财务 上具备可行性；相反地，如果上具备可行性；相反地，如果IRRiIRRi，表明该项目，表明该项目 财务上不具备可行性。其中财务上不具备可行性。其中i i表示融资成本。表示融资成本。 0 0 (1) T t t t C NPV IRR = = + 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 24242424中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 EXCELEXCELEXCELEXCEL财务函数说明财务函数说明财务函数说明财务函数说明- - - -IRRIRRIRRIRR与与与与NPVNPVNPVNPV 内部报酬率内部报酬率IRRIRR ? ? IRR=(IRR=(资产资产CFCF 0 0 , ,现金流量数现金流量数 列列C C 1 1 ,C,C 2 2 , ,C,C n n) ) ? ? 现金流量为正数现金流量为正数, ,表示当期表示当期 有储蓄有储蓄, ,如为负数表示当期如为负数表示当期 为负储蓄。为负储蓄。 ? ? 退休规划时，现金流如设退休规划时，现金流如设 定工作期为正数，则退休定工作期为正数，则退休 期为负数。计算出的期为负数。计算出的IRRIRR即即 为实现退休规划所需的报为实现退休规划所需的报 酬率酬率 净现值净现值 NPVNPV ? ? NPV(iNPV(i, ,投资投资CFCF 0 0 , ,现金流量现金流量 数列数列C C 1 1 ,C,C 2 2 , ,C,C n n) ) ? ? 现金流量为正数，表示当现金流量为正数，表示当 期有回收，若为负数表示期有回收，若为负数表示 当期为资金投入。当期为资金投入。 ? ? 通常用在比较两个投资方通常用在比较两个投资方 案何者划算。案何者划算。 ? ? NPVNPV愈高者愈划算愈高者愈划算 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 25252525中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 用用用用EXCELEXCELEXCELEXCEL做生涯仿真做生涯仿真做生涯仿真做生涯仿真 ? ? 期初现金流量期初现金流量= =当前可运用的资金当前可运用的资金CFCF 0 0? ? 按年估算每个理财目标的现金流量按年估算每个理财目标的现金流量 ? ? 当年净现金流量每年税后收入当年净现金流量每年税后收入- -每年生活支出每年生活支出- -当年理当年理 财目标支出财目标支出- -当年负债本利摊还当年负债本利摊还 ? ? 由期初现金流量与评估期间各期现金流量由期初现金流量与评估期间各期现金流量, ,可算出实现可算出实现 长期目标所需的内部报酬率长期目标所需的内部报酬率, ,若年内部报酬率超过若年内部报酬率超过1 10 0%,%, 目标实现的可能性低目标实现的可能性低, ,应延长目标实现年限、调降目标应延长目标实现年限、调降目标 或提高储蓄额。或提高储蓄额。 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 26262626中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 长期生涯模拟表长期生涯模拟表长期生涯模拟表长期生涯模拟表: : : : 计算内部报酬率计算内部报酬率计算内部报酬率计算内部报酬率 CF0=投资资产 第一期收入第一期支出 目标实现支出 CF1净现金流量 第二期收入 第二期支出目标实现支出 CF2净现金流量 第N期收入第N期支出 目标实现支出CFn净现金流量 IRR(CF0:CFn)=内部报酬率 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 27272727中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 11.88%IRR (0)(1,808)(26,620)0 (26188)(119,000)170,000 10 1,616 (2,388)(24,200)0 (26,188)(112,000)160,000 9 3,578 (3,188)(22,000)0 (26,188)(105,000)150,000 8 6,047 (8,000)(20,000)0 (30,000)(98,000)140,000 7 12,556 (32,219)0 (71,219)0 (91,000)130,000 6 40,020 (35,219)0 (71,219)0 (84,000)120,000 5 67,249 (38,219)0 (71,219)0 (77,000)110,000 4 94,268 (41,219)0 (71,219)0 (70,000)100,000 3 121,099 (44,219)0 (71,219)0 (63,000)90,000 2 147,762 (76,000)0 (100,000)0 (56,000)80,000 1 200,000 200,000 0 投资资产H现G 子教育 F 购房E购车D日常支出C工作收入B几后A 内部报酬率电子表格内部报酬率电子表格内部报酬率电子表格内部报酬率电子表格 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 28282828中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 用用用用EXCELEXCELEXCELEXCEL做退休规划做退休规划做退休规划做退休规划 退休后 生活费 当前年支出-年学费支出-子女费用支出= 退休后年支出现值 届时退休后年支出=退休后年支出现值 *FV(通货膨胀率,离退休年数,1) 退休金 总需求 届时退休年支出* PV(实质报酬率,退休后生活年数,1) =退休金总需求 退休资 源配置 FV(报酬率,离退休年数,储蓄配置,资产配置) =退休金总需求 以仿真法决定能否实现退休规划 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 29292929中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 EXCELEXCELEXCELEXCEL工作表的连结工作表的连结工作表的连结工作表的连结 ? ? 运用运用EXCELEXCEL做理财规划，与财务计算器相比的做理财规划，与财务计算器相比的 最大好处，是各个工作表算出来后的数字可最大好处，是各个工作表算出来后的数字可 以互相连结。以互相连结。 ? ? 可以设计简单问卷，客户填写其个人数据可以设计简单问卷，客户填写其个人数据 后，就可以经由连结算出实现理财目标应有后，就可以经由连结算出实现理财目标应有 的投资报酬率。的投资报酬率。 ? ? 很多参数可以设定在储存格中。只要储存格很多参数可以设定在储存格中。只要储存格 内的数据变动，整个工作表的计算结果就跟内的数据变动，整个工作表的计算结果就跟 着变动，无需每次都在财务函数中输入数着变动，无需每次都在财务函数中输入数 据。据。 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 30303030中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 自设参数对照表自设参数对照表自设参数对照表自设参数对照表 支出成长支出成长 持续几持续几 首教育首教育 第几开始第几开始 教育参数教育参数 G 7第几购车第几购车1第几购房第几购房6 5%3车贷数车贷数5房贷数房贷数105收支数收支数 66%车贷车贷6%房贷房贷70%4支出比重支出比重 20,00070%车贷成数车贷成数75%房贷成数房贷成数10,0003收入增额收入增额 18100,000购车总价购车总价400,000购房总价购房总价80,0002首期收入首期收入 数字数字 H 数字数字 F 购车参数购车参数 E 数字数字 D 购房参数购房参数 C 数字数字 B 1收支参数收支参数 A 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 31313131中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 参数计算公式设定参数计算公式设定参数计算公式设定参数计算公式设定 ? ? 第第N N年支出年支出=(B=(B 2 2 +(N+(N- -1)*B1)*B 3 3 )*B)*B 4 4 ? ? 购房首付款购房首付款=D=D 2 2 *(1*(1- -D D 3 3) ) ? ? 房贷年支出房贷年支出=PMT(D=PMT(D 4 4 ,D,D 5 5 ,D,D 2 2 *D*D 3 3 ,0,0),0,0) ? ? 购车首付款购车首付款=F=F 2 2 *(1*(1- -F F 3 3) ) ? ? 车贷年支出车贷年支出=PMT(F=PMT(F 4 4 ,F,F 5 5 ,F,F 2 2 *F*F 3 3 ,0,0),0,0) ? ? 第第M M年教育金年教育金=H=H 3 3 *(1+H*(1+H 5 5) )M M 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 32323232中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 理财规划模型与软件运用原则理财规划模型与软件运用原则理财规划模型与软件运用原则理财规划模型与软件运用原则 ? ? 需考虑到一生全方位的理财目标需求需考虑到一生全方位的理财目标需求 ? ? 需考虑到当前与未来的所有可运用资源需考虑到当前与未来的所有可运用资源 ? ? 是一个反复检验目标与资源配置合理性过程是一个反复检验目标与资源配置合理性过程 ? ? 可依个人的理财价值观决定资源配置顺序可依个人的理财价值观决定资源配置顺序 ? ? 设定投资报酬率假设时设定投资报酬率假设时, ,需考虑到个人在风险需考虑到个人在风险 承受度与投资经验方面的差异承受度与投资经验方面的差异 ? ? 作收入成长率假设时作收入成长率假设时, ,需考虑到个人职业特需考虑到个人职业特 性、转职弹性与自行创业的可能性性、转职弹性与自行创业的可能性 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 33333333中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 ExcelExcelExcelExcel理财规划软件的弹性调整理财规划软件的弹性调整理财规划软件的弹性调整理财规划软件的弹性调整 ? ? 本软件针对占家庭总数一半的核心家庭设计本软件针对占家庭总数一半的核心家庭设计 ? ? 提供购房、子女教育与退休三大目标规划的架构提供购房、子女教育与退休三大目标规划的架构 ? ? 理财规划人员应培养自行增减字段的能力理财规划人员应培养自行增减字段的能力 ? ? 若有赡养父母，可预估赡养年金及期限加栏调整若有赡养父母，可预估赡养年金及期限加栏调整 ? ? 若未婚可假定婚后收入与支出变化进行调整若未婚可假定婚后收入与支出变化进行调整 ? ? 增加子女时可将因此增加的生活费计入调整增加子女时可将因此增加的生活费计入调整 ? ? 若有其它理财目标可依类似架构增加工作表调整若有其它理财目标可依类似架构增加工作表调整 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 34343434中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 整笔投资 定期定额 购换房目标 子女教育金目标 退休金目标 退休年龄 目标实现期限 投资报酬率 工作期 退休期 风险承受度 年龄 支出成长率 要求水准 投资资产 年收入 储蓄率 收 入 成 长 率 资源配置 自用资产 房贷利率成数 子女数 综合规划 装修 全方位理财电子表格流程图 高等教育年数 年支出 应有保额 房贷额 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 35353535中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 保险规划说明保险规划说明保险规划说明保险规划说明 ? ? 家庭总保额需求家庭总保额需求= =生活费用保障生活费用保障+ +子女教育金现值子女教育金现值+ +现有现有 负债额负债额- -投资性资产投资性资产 ? ? 生活费用保障生活费用保障= =年生活费用年生活费用 X X 生活保障年数生活保障年数 ? ? 年生活费用年生活费用= =年收入年收入 X (1X (1- -储蓄率储蓄率) ) ? ? 子女教育金现值子女教育金现值= =大学年学费大学年学费 X 4+X 4+留学年费用留学年费用 X 2X 2 ? ? 如为单薪家庭，家庭总保额需求如为单薪家庭，家庭总保额需求= =家庭生计负担者应有家庭生计负担者应有 保额保额 ? ? 本人应有保额本人应有保额= =家庭应有保额家庭应有保额- -配偶年收入配偶年收入X X生活保障年生活保障年 数数 ? ? 本人应增加保额本人应增加保额= =本人应有保额本人应有保额- -本人现有保额本人现有保额 ? ? 配偶保额配偶保额= =家庭应有保额家庭应有保额- -本人年收入本人年收入X X生活保障年数生活保障年数 ? ? 配偶应增加保额配偶应增加保额= =配偶应有保额配偶应有保额- -配偶现有保额配偶现有保额 ? ? 此处的保额指的是寿险保额，不包括意外险在内。此处的保额指的是寿险保额，不包括意外险在内。 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 36363636中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 子女教育金规划说明子女教育金规划说明子女教育金规划说明子女教育金规划说明 ? ? 教育储蓄率教育储蓄率= =总储蓄率总储蓄率X X 储蓄在子女教育目标的配置率储蓄在子女教育目标的配置率 ? ? 教育储蓄额教育储蓄额=(=(本人收入本人收入+ +配偶收入配偶收入) X) X教育储蓄率教育储蓄率 ? ? 教育准备金教育准备金= =总投资性资产总投资性资产 X X 投资性资产在子女教育目标的配置率投资性资产在子女教育目标的配置率 ? ? 子女教育投资利益子女教育投资利益= =前一期教育准备金前一期教育准备金 X X 工作期投资报酬率工作期投资报酬率 ? ? 本期教育准备金本期教育准备金= =前一期教育准备金前一期教育准备金+ +教育储蓄教育储蓄+ +投资利益投资利益- -该期教育金该期教育金 支出支出 ? ? 该期教育金支出该期教育金支出=FV(=FV(学费成长率，距今年数，学费成长率，距今年数，0 0，当前学费，当前学费) ) ? ? 在子女在子女1818岁当年开始出现大学学费，持续四年。岁当年开始出现大学学费，持续四年。 ? ? 在预计出国留学年龄当年开始出现留学费用，持续两年。在预计出国留学年龄当年开始出现留学费用，持续两年。 ? ? 出现在储存格的学费皆为计入学费成长率后的届时学费。出现在储存格的学费皆为计入学费成长率后的届时学费。 ? ? 此表运用此表运用excelexcel中的中的ifif函数，来决定到那一年必须发生高等教育支函数，来决定到那一年必须发生高等教育支 出，详细情况可参考出，详细情况可参考excelexcel操作相关书籍。操作相关书籍。 ? ? 如累积教育金准备在子女出国留学后都呈现正值，表示子女教育金规如累积教育金准备在子女出国留学后都呈现正值，表示子女教育金规 划目标可实现。划目标可实现。 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 37373737中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 购房规划说明购房规划说明购房规划说明购房规划说明 ? ? 购房储蓄率购房储蓄率= =总储蓄率总储蓄率X X储蓄在购房目标的配置率储蓄在购房目标的配置率 ? ? 购房储蓄额购房储蓄额=(=(本人收入本人收入+ +配偶收入配偶收入) X) X购房储蓄率购房储蓄率 ? ? 购房准备金购房准备金= =总投资性资产总投资性资产 X X 投资性资产在购房目标的配置率投资性资产在购房目标的配置率 ? ? 购房投资利益购房投资利益= =前一期购房准备金前一期购房准备金 X X 工作期投资报酬率工作期投资报酬率 ? ? 本期购房准备金本期购房准备金= =前期购房准备金前期购房准备金+ +购房储蓄购房储蓄+ +购房投资利益购房投资利益- -该期购房该期购房 支出支出 ? ? 购房当年自备装修支出购房当年自备装修支出= =购房总价购房总价 x (1x (1- -贷款成数贷款成数)+)+装修支出装修支出 ? ? 出售旧房收入出售旧房收入= =当前自宅价值当前自宅价值- -当前房贷额当前房贷额 ? ? 购房次年起房贷支出购房次年起房贷支出=PMT(=PMT(房贷利率，房贷年数，购房总价房贷利率，房贷年数，购房总价X X 房贷房贷 成数成数) ) ? ? 此表运用此表运用excelexcel中的中的ifif函数，来决定到哪一年必须发生购房支出，以函数，来决定到哪一年必须发生购房支出，以 及房贷付到哪一年为止。详细情况可参考及房贷付到哪一年为止。详细情况可参考excelexcel操作相关书籍。操作相关书籍。 ? ? 如累积购房准备金在子购房及房贷缴完后都呈现正值，表示购房规划如累积购房准备金在子购房及房贷缴完后都呈现正值，表示购房规划 目标可实现。目标可实现。 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 38383838中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 含退休的集成规划说明含退休的集成规划说明含退休的集成规划说明含退休的集成规划说明 ? ? 子女教育、购房资产及储蓄配置完后，剩下的资源就用来做退休规划。子女教育、购房资产及储蓄配置完后，剩下的资源就用来做退休规划。 ? ? 年储蓄额年储蓄额= =年收入额年收入额 X X 储蓄率储蓄率 ? ? 年储蓄额年储蓄额- -教育需求教育需求- -购房需求购房需求= =收支余额收支余额 ? ? 期初理财准备金期初理财准备金= =问卷填写的当前投资性资产问卷填写的当前投资性资产 ? ? 工作期投资利益工作期投资利益= =前一期理财准备金前一期理财准备金 X X 工作期投资报酬率工作期投资报酬率 ? ? 工作期理财准备金工作期理财准备金= =前期理财准备金前期理财准备金+ +收支余额收支余额+ +工作期投资利益工作期投资利益 ? ? 退休当年工作收入退休当年工作收入= =可领取的一次性退休金可领取的一次性退休金 ? ? 退休首年度支出退休首年度支出= =退休前一年度支出退休前一年度支出 X X 支出调整率支出调整率 ? ? 退休第二年起完全无工作收入，但仍有生活支出，储蓄额为负值退休第二年起完全无工作收入，但仍有生活支出，储蓄额为负值 ? ? 退休期投资收益退休期投资收益= =前一期理财准备金前一期理财准备金 X X 退休期投资报酬率退休期投资报酬率 ? ? 退休期理财准备金退休期理财准备金= =前期理财准备金前期理财准备金+ +收支余额收支余额+ +退休期投资收益退休期投资收益 ? ? 退休期投资收益若无法高于负的储蓄额，则需变现投资性资产支应养老需求退休期投资收益若无法高于负的储蓄额，则需变现投资性资产支应养老需求 ? ? 投资性资产由正转负之年，称为老本透支点，表示已无钱养老投资性资产由正转负之年，称为老本透支点，表示已无钱养老 ? ? 老本透支点的最低标准为男性老本透支点的最低标准为男性7575岁，女性岁，女性8080岁。低于此标准表示退休规划目岁。低于此标准表示退休规划目 标无法实现。标无法实现。 ? ? 此表运用此表运用excelexcel中的中的ifif函数，来决定到预定退休那一年收入与支出的变化，函数，来决定到预定退休那一年收入与支出的变化， 详细情况可参考详细情况可参考excelexcel操作相关书籍。操作相关书籍。 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 39393939中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 动态分析运用的假设与注意事项动态分析运用的假设与注意事项动态分析运用的假设与注意事项动态分析运用的假设与注意事项 ? ? 收入成长率、费用成长率、投资报酬率均为收入成长率、费用成长率、投资报酬率均为 复利复利 ? ? 本期投资收益本期投资收益= =期初生息资产期初生息资产* *投资报酬率投资报酬率 ? ? 期末生息资产期末生息资产= =期初生息资产期初生息资产+ +本期工作收入本期工作收入+ + 本期投资收益本期投资收益- -本期支出本期支出- -理财目标在本期实理财目标在本期实 现所需额现所需额 ? ? 任何一年生息资产成为负数，表示在当年拟任何一年生息资产成为负数，表示在当年拟 实现的目标至少有一项无法实现实现的目标至少有一项无法实现 ? ? 若至若至8585岁为止生息资产均呈正数岁为止生息资产均呈正数, ,表示包括退表示包括退 休目标在内的所有规划目标均可如期实现。休目标在内的所有规划目标均可如期实现。 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 40404040中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 养老金可用到几岁养老金可用到几岁养老金可用到几岁养老金可用到几岁 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 41414141中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 敏感度分析敏感度分析敏感度分析敏感度分析 ? ? 目的目的: :检验当通货膨胀率、收入成长率、投资报检验当通货膨胀率、收入成长率、投资报 酬率、负债利率等发生较大变化，与当前假设酬率、负债利率等发生较大变化，与当前假设 有明显差异时，对当前家庭财务状况及未来理有明显差异时，对当前家庭财务状况及未来理 财目标实现可能带来的影响。财目标实现可能带来的影响。 ? ? 在敏感度分析中，一般固定三个变量，观察当在敏感度分析中，一般固定三个变量，观察当 第四个变量发生不同水平的变动时，第五个变第四个变量发生不同水平的变动时，第五个变 量所受的影响。通常被用来作敏感度分析的第量所受的影响。通常被用来作敏感度分析的第 四个变量为四个变量为I I，代表利率、投资报酬率、折现率，代表利率、投资报酬率、折现率 或通货膨胀率。或通货膨胀率。 中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 三三三三. . . .理财规划理财规划理财规划理财规划案例案例案例案例示范示范示范示范 版权属版权属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保护受法律保护 Copy Right Copy Right FPSCCFPSCC 43434343中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC) 金融理财师培训金融理财师培训 静态分析案例静态分析案例静态分析案例静态分析案例: : : :吕先生家庭理财规划吕先生家庭理财规划吕先生家庭理财规划吕先生家庭理财规划 背景介绍背景