货币银行学(金融学.ppt

货币金融学,主讲：代燕飞 J,课程总体安排,课堂上：讲授为主、讨论为辅 设立学生助理 作业要求手写（每周一次）A4纸及黑色签字水笔作答 期末总评=平时成绩（30%）+作业成绩（30%）+期末考试成绩（40%）,货币银行学主要内容,黄达：货币银行学 米什金：货币金融学 切凯蔕：货币、银行与金融市场,金融市场的四个核心原则： 1.时间是有价值的 2.风险需要补偿 3.信息是决策的基础 4.市场决定价格、配置资源,学习货币银行学的意义,第一章 货币与经济,学习要求： 了解货币的起源、货币的种类、货币形式的发展与未来趋势、货币制度等。掌握货币的定义、职能、货币的层次及货币制度的基本内容。,第一节 货币的职能与本质,一、古往今来对货币起源的论证 1. 中国古代的货币起源观 古代管子“先王定币” “黄金、刀币、民之同伙也”，“刀币， 沟渎也 ”。 司马迁“交换过程”起源观 强调货币在流通和支付中的作业和特征,2. 西方早期货币起源说 创造发明说 便于交换说（斯密） “货币是流通的大轮，是商业的大工具” 保存财富说（西斯蒙第） 强调货币仍然是被大家普遍接受的作为偿付货款和服务 的手段。,3. 马克思的劳动价值学说 货币是商品价值形式发展的必然产物,货币是商品经济发展的产物,商品交换的发展，逐渐从商品世界分离出一种商品，固定充当商品交换的媒介，这就是货币。货币是商品生产和商品交换发展的产物 商品交换有两个原则： 1、用来交换的两种商品必须有不同的使用价值 2、相互交换的商品必须具有相等的价值，这就是等价交换的原则 为贯彻等价交换原则，必须衡量商品价值的大小，就出现了价值表现形式。,价值形式的发展（马克思的政治经济学的一般 价值理论） （1）简单的、个别的价值形式 判断：谁是相对价值形式和价值形式,（2）扩大的或总和的价值形式,和简单价值形式比较： 1、尽管处在等价形式上的各种商品使用价值不同，但都实现了绵羊的价值，成立绵羊的等价物，价值第一次真正表现为无差别的人类劳动 2、交换不是偶然的了，而是经常发生的，各商品之间的交换比例比较稳定地和他们所包含的价值量趋同一致,（3）一般等价物,质的变化： 1、扩大价值形式是一种商品的价值由一系列商品的表现，而一般价值形式是一种商品的价值统一由同一种商品表现 2、扩大的价值形式表现的商品交换式商品与商品直接交换，而一般价值形式表现的商品交换是通过一般等价物媒介的间接交换，绵羊不再是普通商品了，而是媒介商品交换的特殊商品了,（4）货币形式,一般等价物被固定在某种特别的商品上，在长期的演变过程中，黄金、白银去的了这个一般等价物的独占权，故货币价值形式和一般价值形式无本质区别,4. 现代西方经济学交易成本说 有三种商品A、B、C，其中A只能和B交换，B只能和C交换，如果某人手中持有A，那么它要想得到C，第一种没有货币，他需要交换2次；第二种有货币，那么他需要交换一次。 （制度经济学派：科斯）,二、货币的定义 1. 最粗略的表述：可用来买东西的。 2. 社会计算工具，选票。 这是从货币在“看不见的手”之中 发挥作用的角度所给出的界说。 西方经济学说中，从货币信息指挥 生产要素配置的视角，把货币界定 为选票。,4. 马克思的货币定义： 本质定义：货币是从商品世界中分离出来的固 定地充当一般等价物的特殊商品。 职能定义：价值尺度和流通手段的统一。,5. 流动性。 现阶段我国货币层次的划分,M0流通中现金，即我们习称的现金 M1M0活期存款（狭义货币） M2M1定期存款储蓄存款其他存款 证券公司客户保证金（广义货币） M2-M1=准货币,第二节 形形色色的货币,一、历史上的货币形态 1. 实物货币货币最古老的形态： 中国最早的货币是“贝”，古书有“夏后以玄贝”的说法， 荷马史诗中，经常用牛标示物品的价值； 马可波罗游记中记载：中国吐蕃地区用盐块作货币。,作为货币的自然物商品一般具有如下特征： (1)都是劳动生产物，具有价值； (2)是社会共同的需求对象，能满足人们对其特殊使用价 值的需要； (3)一般是容易让渡的主要财产或本地稀有的外来商品充当。,2. 金属货币，（金属铸币） 铸币：铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。 劣币驱逐良币,金属货币材料一般贱金属过渡到贵金属 金银货币优点： （1）易标准化； （2）易于分割； （3）易于携带； （4）易于保存； （5）具有稀缺性。,3.信用货币（不代表任何贵金属） 可兑现的信用货币 可兑现的银行券不可兑现的银行券 不可兑现信用 包括：辅币，贱金属之中，政府独占发行，承担小额交易的媒介手段 现钞，中央银行印制发行，承担日产生活购买手段作用 银行存款，存款人对银行的债权，又是债务货币，发挥支付手段作用 电子货币,4.电子货币 一是卡式电子货币 ；二是软件式电子货币,第三节 货币的职能,一、马克思的五大职能说 价值尺度 流通手段 支付手段 储藏手段 世界货币,价值尺度 1.价格是货币价值尺度的表现 2. “观念上的货币”,价格标准： （1）货币单位的名称 （2）货币单位之间的比例关系 （3）一定货币单位包含一定的货币重量,流通手段和支付手段 流通手段：货币作为商品交换的媒介，即购买手段的职能。商品的流通是通过 商品-货币-商品（W-G-W）形式来实现，W-G和G-W两个形态构成了商品的流通。 特点：商品的让渡和货币的让渡在同一时间内完成. 1、必须是现实的货币 2、不需要有足值的货币本体，可以用货币符 号来 代替,支付手段： 它是货币在商品赊购赊销过程中的延期支付以及用于清偿债务，支付赋税、租金、工资等职能。 特点：使用价值或商品使用权的让渡与价值的让渡在时间上是分开的（教材第5页） 1、作为流通手段的货币，是商品交换的媒介，作为支付手段的货币，则是补足交换的一个环节 2、流通手段之服务于商品流通，而支付手段除了服务于商品流通，还服务于其他经济行为。,储藏手段 货币退出流通处于静止状态，而作为保存价值的手段被收藏起来。 货币储藏的“蓄水池作用”发挥有前提条件 一是金属货币流通；二是有足够多的货币贮藏。,货币,价值尺度,观念的货币,支付流通手段,储藏手段,现实的货币,流通,不流通,货币职能图示,第四节 货币制度,一、货币制度 货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。,货币制度的构成要素,确定本位货币金属（币材） 确定货币单位 确定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序 准备制度,二、币材的确定 国家规定哪种或哪几种商品为币材,实际上都是对已经形成的客观现实从法律上加以肯定. 哪种商品或哪几种商品一旦被定为币材,即称为该货币制度，或该几种商品本位制.,三、货币单位和货币名称 1. 货币单位和重量单位分离 2. 世界上的货币名称： 一般规律：（国名或地区名）（货币单位名） 3. 中国货币的特殊叫法：“人民”币, 我国的“元”就没有规定含金量。,货币名称单位: 美国美元 泰国泰铢 俄罗斯卢布 荷兰荷兰盾 菲律宾比索 英国英镑 加拿大加元 澳大利亚澳元 韩国韩元 新加坡新加坡元,四、铸造、发行和流通程序 有限法偿是 对辅币规定的主要指的是在一次支付行为中,超过一定金额的,收款人有权拒收,但在法定限额内,拒收不受法律保护. 无限法偿是指法律保护取得这种能力的货币,在任何的条件下,支付的对方都不得拒收.,五、准备制度 为稳定货币， 建立国家的黄金储备 我国的外汇储备,六、货币制度,货币本位制度,金属本位,纸币本位,银本位,金银复本位,银本位,金本位,平行本位制,双本位制,跛行本位,金币本位,金块本位,金汇兑本位,1、银本位制 法定货币为白银或银币；银币可以自由铸造和熔化、自由出入国境，银行券可以自由兑换银币或等量白银。,2、金银复本位制,平行本位制 金银两种货币同时按国家法定比率流通。美国和欧洲大陆国家曾采用这种制度。,双本位制 金银两种货币按各自的实际价值流通。 跛行本位制 法律上仍然承认金银两种货币的本位币地位，但停止自由铸造银币，只有金币可以自由铸造。,3、金本位制（金币、金块、金汇兑）,金铸币（块）可以自由铸造 金币(块）可以自由流通，价值符号可以自由兑换为金币 黄金在各国间自由输出入,4、纸币本位制,实行纸币本位制的原因： 金属货币制度具有难以克服的缺陷 纸币制度的内容： 纸币发行权由国家垄断 纸币具有国内无限法偿性，但不能兑现 广泛实行非现金结算,布雷顿森林体系形成及崩溃,1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有44个国家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议，通过了以“怀特计划”为基础的“联合国家货币金融会议的最后决议书”以及“国际货币基金组织协定”和“国际复兴开发银行协定”两个附件，总称为“布雷顿森林协定”。 布雷顿森林体系主要体现在两个方面：第一，美元与黄金直接挂钩。第二，其他会员国货币与美元挂钩，即同美元保持固定汇率关系。布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制，又称美元黄金本位制。它使美元在战后国际货币体系中处于中心地位，美元成了黄金的“等价物”，各国货币只有通过美元才能同黄金发生关系。从此，美元就成了国际清算的支付手段和各国的主要储备货币。,以美元为中心的布雷顿森林体系的建立，使国际货币金融关系又有了统一的标准和基础，结束了战前货币金融领域里的混乱局面，并在相对稳定的情况下扩大了世界贸易。美国通过赠与、信贷、购买外国商品和劳务等形式，向世界散发了大量美元，客观上起到扩大世界购买力的作用。同时，固定汇率制在很大程度上消除了由于汇率波动而引起的动荡，在一定程度上稳定了主要国家的货币汇率，这有利于国际贸易的发展。据统计，世界出口贸易总额年平均增长率，19481960年为6.8%，19601965年为7.9%，19651970年为11%；世界出口贸易年平均增长率，19481976年为7.7%，而战前的19131938年，平均每年只增长0.7%。基金组织要求成员国取消外汇管制，也有利于国际贸易和国际金融的发展，因为它可以使国际贸易和国际金融在实务中减少许多干扰或障碍。,布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。它必须具备两个基本前提：一是美国国际收支能保持平衡；二是美国拥有绝对的黄金储备优势。但是进入60年代后，随着资本主义体系危机的加深和政治经济发展不平衡的加剧，各国经济实力对比发生了变化，美国经济实力相对减弱。1950年以后，除个别年度略有顺差外，其余各年度都是逆差，并且有逐年增加的趋势。至1971年，仅上半年，逆差就高达83亿美元。随着国际收支逆差的逐步增加，美国的黄金储备也日益减少。1949年，美国的黄金储备为246亿美元，占当时整个资本主义世界黄金储备总额的73.4%，这是战后的最高数字。此后，逐年减少，至1971 年8月，,尼克松宣布“新经济政策”时，美国的黄金储备只剩下102亿美元，而短期外债为520亿美元，黄金储备只相当于积欠外债的15。美元大量流出美国，导致“美元过剩”，1973年底，游荡在各国金融市场上的“欧洲美元”就达1000多亿。由于布雷顿森林体系前提