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毕毕 业业 论论 文文 浅议企业财务风险及防范 系（部）：财经管理系 专 业：会计电算化 姓 名： 学 号： 指导教师： 指导教师评语： 指导教 师初审 成绩 评定内容 论文 选题 资料 利用 学术 水平 知识 掌握 科研 能力 论文完 成情况 写作 能力 写作 规范 总成绩 评分标准 10 分 10 分 20 分 20 分 10 分 10 分 10 分 10 分100 分 实际评分 成绩等级： 指导教师： (签字) 年 月 日 .1 毕毕 业业 设设 计（论计（论 文）指文）指 导导 教教 师师 评评 语语 毕毕业业设设计计 (论论文文 )评评阅阅成成绩绩、答答辩辩成成绩绩及及总总成成绩绩评评定定 .2 评阅教师 评阅成绩 评定内容 论文 选题 资料 利用 学术 水平 知识 掌握 科研 能力 论文完 成情况 写作 能力 写作 规范 总成绩 评分标准 10 分 10 分 20 分 20 分 10 分10 分10 分 10 分100 分 实际评分 评阅成绩等级： 评 阅 人： 年 月 日 毕业设计（论文）答辩委员会于200 年 月 日审查 了 专业 同学的毕业设计 (论文 )。 毕业设计(论文)共 页，设计图纸 张。 答辩 成绩 评定内容 仪态 仪表 语言 答辩 效果 知识 掌握 科研 能力 论文完 成情况 写作 能力 写作 规范 总成绩 评分标准 10 分 10 分 20 分 20 分 10 分10 分10 分 10 分100 分 实际评分 答辩成绩等级： 总 成 绩： 答辩组长 (签字 )： 年 月 日 主任委员 (签字 )： 年 月 日 1 目目 录录 中 文 摘 要-1 ABSTRACT-1 一、企业财务风险的概念-1 二、企业财务风险的特点-1 （一）客观性-1 （二）偶然性-1 （三）全面性-2 （四）与收益和损失的相关性-2 三、企业财务风险的表现形式-2 （一）资金回收策略不当-2 （二）资本结构不合理-2 （三）投资缺乏科学性-3 四、企业财务风险形成的主要原因-3 （一）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足-3 （二）企业的赊销比重过大，资产流动性弱-4 （三）库存结构不合理，产品积压导致资金沉淀-4 五、防范企业财务风险的措施-4 （一）合理安排资本结构，加强资产管理-4 （二）加强财务内部监控制度，建立财务预警系统-5 2 （三）加强财务内部监控制度，建立财务预警系统-5 （四）不断提高财务管理人员的风险意识-5 参考文献-7 1 中 文 摘 要 财务风险是现代化企业面对市场竞争的必然产物，尤其在我国市场经 济发育不健全的条件下更是不可避免，它贯穿于企业生产经营的整个过程 中，它的存在无疑会对企业产生经营生产重大影响。财务风险是客观存在 的，企业要想彻底的消除风险及风险带来的影响是绝对不可能的。企业的 经营活动不因要考虑市场需求环境及一些技术手段的变化，还要加强财务 风险的控制。为防范企业的财务风险，就要了解风险的来源和特征，并进 行适当的控制和防范。健全企业的风险防范机制，将损失降至最低，为企 业创造最大的收益。 【关键词】财务风险 防范措施 1 ABSTRACT Enterprise financial risk is the inevitable in the business issues, along with the change of environment competition as well as affected by the global financial crisis, the financial risks companies face increasingly complex. Financial risk is objective existence, the enterprise wants to eliminate risk and risk impact is absolutely impossible. Along with the increasingly enlargement of the scale of enterprises organization and the increasing competition, enterprises for major financial arrangement financial risk due to improper was buried lesson levels are not poor. The management activity of the enterprise, not only to consider the market demand environment, some of the technical means to change, still need to strengthen the control of financial risk. To guard against the financial risk of the enterprise, it is necessary to understand the sources and characteristics of the rise, and appropriate control and prevention, improve the enterprise risk prevention mechanism, the loss to a minimum for the enterprise to create the greatest benefits. 【Keywords】 Financial exposure Preventive measures 1 一、 企业财务风险的概念 企业财务风险有狭义和广义之分，狭义的财务风险又称举债筹资风险， 是指企业因举债筹资而丧失偿债能力导致发生财务风险的可能性，企业运 用财务杠杆不当，短贷长投，可能致使企业无法偿本付息，因而潜伏风险。 广义的财务风险是指由于企业财务活动中各种不确定因素的影响，使企业 财务收益与预期收益发生偏离，从而导致企业蒙受经济损失的可能性，不 仅包括狭义的财务风险，而且还包括信用风险、利率风险、汇率风险、证 券投资风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题， 财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低 风险，而不可能完全消除风险。 二、 企业财务风险的特点 （一）客观性 财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处 存在，时时存在，人们无法回避它，消除它，只能通过各种技术手段来应 对风险，从而避免费用，损失的发生。企业财务活动存在着两种可能结果， 即实现预期目标和无法实现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风 险是客观存在的。 （二）偶然性 风险是客观存在，从全社会来看，风险的发生是必然的，但对于特 定企业来说，风险的发生是偶然的，具有不确定性，人们尽管意识到某项 活动可能会发生损失，但这种损失的可能性是否变为现实都是一个未知数。 风险的存在，导致企业财务活动的最终结果难以把握，从而使企业的财务 活动变得更加复杂。 （三）全面性 财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务 2 关系上。资金筹集，资金积累，分配等财务活动，均会产生财务 风险。 （四）与收益和损失的相关性 风险可能会给人们带来额外的损失，也可能给人们带来额外的收益。 风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。 三、 企业财务风险的表现形式 (一)资金回收策略不当 现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量，扩大 市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，从会计核算角度看，这可以增 加企业利润，但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解不 够，盲目赊销，造成大量应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收 回，直至成为坏账。资产长期被债务人和存货占用，使得企业缺少足够的 流动资金进行再投资或归还到期债务，严重影响企业资产的流动性及安全 性。 (二)资本结构不合理 资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理将 使企业的财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。由于 很多企业自身资本有限，市场竞争激烈，要在严酷的市场竞争环境中实现 快速发展，很多企业不得不通过银行贷款解决问题。从企业负债结构来看， 长期负债较少，短期负债较多，企业对银行的依赖较大。企业过分依赖银 行，当出现支付危机时，一方面使自己失去信用而加大其财务风险，另一 方面又因逾期借款而使融资成本加大。可见，企业资本结构存在比较大的 问问题。 （三）投资缺乏科学性 企业投资包括对内投资和对外投资。在对内投资上，很多企业投资决 策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财 3 务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资。在固定资产投资决策过 程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决 策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者的决策能力低下等原因， 使得投资及决策失误频繁发生，企业的投资收益率低于企业的筹资成本， 投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这也给企业带来巨大 的财务风险。 四、 企业财务风险形成的成因分析 (1)企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足 财务风险是客观存在的，只要有财务活动。就必然存在着财务风险。 在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管 好用好资金，就不会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重 要原因之一。 (二)企业的赊销比重过大，资产流动性弱 由于我国目前是消费者居于主导地位的买方市场，企业普遍存在产品 滞销现象。很多企业为了减少库存积压、增加销售量，盲目内销，使应收 账款余额大幅度上升，大量资金无法收回而形成坏账。企业存在大量应收 账款很可能收不回来的风险，将影响企业的现金流入，进而使企业资金链 断裂，陷入严重的财务危机中。一方面企业的应收账款无法及时收回，另 一方面企业正常的生产经营又不能中断，迫于无奈企业不得不债上筑债， 实行负债经营。这样做虽然可接燃眉之急，但企业筹措资金后必须在将来 的某一时刻还本付息，企业的压力没有减轻，依然是后患无穷。 (三)库存结构不合理，产品积压导致资金沉淀 在财务管理中，具有偿债能力的通常是流动资产，但企业的流动资产 往往以存货等非货币性资产的形式存在，无法及时变现。库存积压，超长 储备导致企业资产的流动性下降，还会使企业的储存成本急剧上升，费用 增加，利润减少。既能为企业带来财务杠杆效应，又会带来财务风险。企 4 业在筹资过程中，必须考虑企业自身规模实力，企业的财务状况及偿债能 力，企业销售收入的增长率等因素。在应收账款金额巨大的情况下，企业 在进行筹资活动时应当选择资金成本最低的方式，加强对资金的管理，提 高资金使用率，严格控制企业贷款模式。 五、 防范企业财务风险的措施 （一） 合理安排资本结构，加强资产管理 按照风险的均衡原则，举债规模适度和筹资成本最小化等原则来优化 企业的资本结构。首先，在资金筹措方面，企业应根据企业的风险能力， 选择对企业最有力的融资组合，实现资本结构最优化。再次，保持科学的 分红比例，确保企业有充足的流动资金，还可以建立财务风险基金，使企 业在面对财务风险时能够从容面对。 （二）加强财务内部监控制度，建立财务预警系统 财务风险的产生并不是一蹴而就的，而是具有一定的先兆性，企业财 务危机预警系统，作为一种诊断工具可以预知财务风险的征兆，可以向财 务管理人员发出信号，以便其能早作准备或者采取必要的措施减少财务损 失，控制风险的不断扩张。一个企业构建财务风险预警系统应有三个方面： 一是建立和完善管理信息系统，为企业提供科学的财务风险信息；二是完 善内部监控制度，内部监控制度是指各企业、单位为保护资产的安全，为 提高经营管理水平采取的措施、程序及方法的总称。企业内部监控制度应 以财务风险控制中心，通过规范内部监控防范财务风险；三是建立全面的 监控预警系统，避免因不能及时发现财务风险而产生不必要的损失，给企 业带来风险。因此，防范财务风险，建立和完善财务预警系统尤其必要。 （三） 构建科学的财务决策机制 财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，在决策过程中， 应充分考虑影响决策的各种因素，采用定量计算及分析方法，并运用科学 的决策模型进行决策。如在筹资决策中，企业应根据生产经营情况合理预 5 测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分 析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，并在此基础上做出正确 的筹资决策，以降低筹资成本，减少财务风险；在投资决策中，企业要坚 持以效益为中心的投资原则，统一使用资金，使资金投向配置更合理，既 要避免过分分散又要避免过分集中。同时通过投资回收期、投资报酬率、 净现值及内部报酬率等指标对投资项目进行综合分析评价，从而避免财务 决策失误所带来的财务风险。 （四）不断提高财务管理人员的风险意识 加强风险教育，加强业务培训，提高管理人员素质，提高风险的甄别能力。 只有在对财务风险有了一定认识，在制定决策时考虑到财务风险，定期对 企业各类财务信息加以对比分析，指出企业潜在的风险因素，建立起财务 风险防范体系之后，才能够使企业最大限度地避免财务风险，实现最终的 目标，获取更多的收益，健康持续的发展。 财务风险