交易性金融资产和可供出售金融资产会计政策选择研究

摘要会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。企业对会计政策的不同选择会导致不同结果的会计信息，从而对企业的利益分配结果以及资源配置效率产生影响。因此会计政策的选择在形式上表现为一种技术规范，但本质上却是协调各利益相关者之间利益冲突的一种手段。2006年2月，我国颁布了新的企业会计准则，其中的企业会计准则第22号金融工具确认和计量将金融资产划分为四类，分别是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售的金融资产。但准则对交易性金融资产和可供出售金融资产的分类标准不明确，主要依赖于管理层的风险管理和持有意图，为企业会计政策的选择创造空间。鉴于我国会计准则的缺陷以及企业管理当局的持有动机，便导致了对金融资产会计政策的选择问题的研究需要。本文由规范性研究和案例研究两部分组成，对会计政策及选择、交易性金融资产和可供出售金融资产及划分、两类金融资产的不同划分对企业造成的影响进行分析，并以西水股份为例进行进一步研究，最后提出包括提高会计信息披露水平、关注企业对同一金融资产的频繁交易、改变可供出售金融资产出售时的核算方法以及提高审计监督质量的建议。希望通过本文的研究，使我国的会计准则更加完善，使证券市场更加健全。关键词：会计政策；交易性金融资产；可供出售金融资产；选择AbstractAccounting policy refers to that the enterprises in the accounting recognition, measurement, and reporting take the measures of the principle, basis and accounting treatment methods. Different choices of accounting policy lead to different results of accounting information, as a result, it also affect the result of the enterprises profit distribution and the resource allocation efficiency. So the choice of accounting policy is a specification in form, but it is a method to coordinate the conflicts of interest among stakeholders in essence.China promulgated the new Business Accounting Rule in February 2006. Business Accounting Rule N0.20-recognition and measurement of financial Instruments divides the financial asset into four categories, which include financial asset that is measured at fair value and the financial assets changes are recorded into the current profits and losses, held-to-maturity investment, loan and receivable, and available-for-sale financial asset. However, the classification standard between tradable financial asset and available-for-sale financial asset is not very clear in the rule. The division of both depends on risk management and hold intent of enterprise managers, which creates new space for the accounting policy choice of enterprise managers.Because of the inaccurate of accounting rule and various motives of managers. There is a practical need for researching the financial asset classification. Normative research and case research are used in this paper. The paper include the information about the accounting policy and choice, the division of tradable financial asset and available-for-sale financial asset, the influence on expertise because of the choice of accounting policy, and the case about Xishui share. There are some suggestions, including raising the level of accounting information disclosure, focusing on the same frequent trading of financial assets, changing the accounting method of available-for-sale financial asset, and improving the quality of audit supervision. Hope our countrys accounting rule more wholesome and securities market better development through this papers research.Key words: accounting policy; tradable financial asset; available-for-sale financial asset; choice目 录一、绪论11、研究背景及意义12、文献综述13、论文框架34、研究方法及创新点3二、会计政策相关理论分析31、基本概念界定32、会计政策选择的理论基础43、会计政策选择的必然性6三、交易性金融资产和可供出售金融资产对企业的影响机理分析71、交易性金融资产和可供出售金融资产的划分72、交易性金融资产和可供出售金融资产不同划分对企业的影响8四、案例分析以西水股份为例111、公司简介112、交易性金融资产和可供出售金融资产的数量关系113、持有可供出售金融资产对企业的影响124、持有交易性金融产对企业的影响145、综合分析15五、政策性建议161、提高会计信息披露水平162、关注企业对同一金融资产的频繁交易163、改变可供出售金融资产出售时的核算方法174、提高审计监督质量17参考文献18致 谢19交易性金融资产和可供出售金融资产会计政策选择研究一、绪论1、研究背景及意义随着我国资本市场不断完善，会计业务日趋复杂，会计政策选择已不单是一种技术规范，而是作为协调各利益相关者利益冲突的重要手段。企业管理当局对会计政策的不同选择，会产生不同的利益分配结果。可见，会计政策选择在企业管理中起着举足轻重的作用。本文着重研究交易性金融资产和可供出售金融资产会计政策的选择问题。2006年2月，我国颁布的企业会计准则第22号金融工具确认和计量中将金融资产划分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项，和可供出售的金融资产。一方面，该准则引入了公允价值的计量属性，使会计信息更加可靠。另一方面，准则对金融资产分类标准不是十分明确，尤其是对在活跃市场上有报价且到期日不固定的金融资产，主要依赖于管理层风险管理、持有意图等被划分为交易性金融资产或可供出售金融资产。为了更好的解决准则的不完善性以及利益相关者之间的利益冲突等问题，我们有必要对交易性金融资产和可供出售金融资产会计政策的选择问题进行研究。希望可以丰富此方面的研究成果，以完善会计准则体系和资本市场监管体系。2、文献综述（1）国外文献综述20世纪50、60年代，对于企业会计政策选择行为的主要观点是均衡收益观。人们认为企业作为一个盈利组织，其经营的主要目标是利润最大化，因而，会计政策选择的动机便是使当期会计利润最大化，这种想法实质上是不合理的。戈登在1964年第一次做出会计政策选择的实证文章，指出企业管理者在会计政策选择时考虑的是各期收益的均衡化。1986年瓦茨和齐默尔曼认为，企业管理者在进行会计政策选择时会受到政治成本、契约成本、簿记成本、管制成本等多种因素的影响，并非简单地追求收益均衡化。并提出了三大假设，分红计划假设。若其他条件不变，对管理者实施分红计划的企业，其管理者更有可能会把会计报告利润由未来期间确认提前至本期。债务契约假设。如果其他条件不变，企业的负债权益率越高，经理人员越有可能选择可将报告盈利从未来期间提前至本期的会计政策。政治成本假设。如果其他条件不变，规模越大的企业，其管理人员越有可能选择能将本期会计利润递延到下期确认的会计政策，以避免因高利润而受到政府管制。自此之后，不少西方学者利用各种方式对上述三大假设进行了检验。20世纪90年代及以后，会计政策选择的研究主要围绕着会计政策选择的动因有哪些类型而进行，即机会主义型和有效契约型。（2）国内文献综述我国会计政策选择的研究是从20世纪90年代开始的。黄菊波和杨小周(1995)认为会计政策的可选择性源自于会计政策的模糊性，同时把会计政策分为宏观和微观两个层次，讨论了会计政策产生的原因，以及它与财务政策和税收政策的协调问题。王跃堂(2000)，采用了实证研究的方法，运用回归分析模型和分组检验，对我国上市公司会计政策的选择行为进行了研究，发现公司治理结构、证券市场的监管和注册会计师的审计决定了我国上市公司会计政策的选择行为。崔学刚、岳虹(2006)利用华泰财险的案例，分析了我国会计政策选择的经济后果以及产生过程，得出了会计政策经济后果的基本规律，并提出了应对策略，如会计理论研究的完善对策，准则制定和决策者使用会计政策时应注意的问题，以及如何完善监管法规。曹倩倩（2009）发现，相对于以历史成本为主要计量方式的财务数据，交易性金融资产公允价值的调整额具有增量信息含量，而可供出售金融资产公允价值的调整额不具有增量信息含量，由此可见，两类金融资产的市场反应存在差异。孙蔓莉、蒋艳霞和毛珊珊（2010）以2007年上市A股股票为研究对象，通过实证研究，证明上市公司并不是根据“近期出售目的持有”的原值划分交易性金融资产和可供出售金融资产。赵建树（2011）发现管理层在对金融资产分类时，会受到一些除了管理者意图以外的影响因素，而不仅仅是依靠不容易验证的管理者的意图对金融资产进行分类。3、论文框架本文主要分为五部分，具体内容如下：第一部分：绪论。主要介绍了研究背景及意义，国内外研究成果，以及研究的主要方法和创新点。第二部分：会计政策相关理论分析。主要介绍会计政策的定义、选择，会计政策选择的理论基础以及必然性。第三部分：交易性金融资产和可供出售金融资产对企业的影响机理分析。主要介绍了交易性金融资产和可供出售金融资产的划分，以及不同的划分对企业造成的影响。第四部分：案例分析。以西水股份2010、2011、2012三年的财务数据为依据，分析交易性金融资产和可供出售金融资产的分类对企业造成的影响。第五部分：从多个方面对金融资产相关问题提出政策性建议。4、研究方法及创新点本文采取规范研究和案例研究相结合的方法。在理论部分的阐述中，充分利用他人的研究成果，详细地探讨了我国上市公司两类金融资产会计政策选择存在的问题及原因。在案例部分的阐述中，以西水股份为例，分析交易性金融资产和可供出售金融资产对企业的影响。最后，针对现有准则存在的问题提出相关建议，使我国资本市场更加规范，提高我国上市公司的会计信息质量。本文创新点在于案例研究方面，采用最新的会计数据，对企业管理当局金融资产会计政策选择动因进行检验，突破了多数相关研究仅限于规范性分析的局限。二、会计政策相关理论分析1、基本概念界定（1）会计政策的定义根据当前国内外研究现状，对会计政策的含义并没有统一的界定。本文仅采取一些权威机构对会计政策所做的界定，具体如下：国际会计准则委员会第1号国际会计准则财务报表的列报中将会计政策定义为对：会计政策是企业在编制和呈报财务报表时所采用的特定原则、基础、惯例、规则和实务。美国会计原则委员会意见书第22号会计政策的披露会计政策的描述是：企业管理当局依据一般公认的会计原则，为公允地反映企业的财务状况、经营成果及现金流量，在编制财务报表的过程中所采取的特定原则以及为遵循这些原则而采用的方法。我国2006年颁布的企业会计准则第28号会计政策、会计估计变更和差错更正中指出：会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。其中，原则，是指按照企业会计准则的规定、适合企业核算的具体会计原则；基础，是指为了将会计原则应用于交易或事项而采用的基础，如计量基础（即计量属性），包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值等；会计处理方法，是指企业在会计核算中按照法律、行政法规或者国家统一的会计制度等规定采用或者选择的、适合本企业的具体会计处理方法。会计政策具有选择性、强制性和层次性的特点。（2）会计政策的选择会计政策的选择是企业当局在特有的经营环境下，为了达成目标，在既定的可选则范围内对计量基础、会计处理方法等问题的选择。会计政策的选择有两个显著的特点： 会计政策选择是一个动态的过程。既包括某项经济业务初始发生时会计处理的选择，也包括由于企业环境变化或新会计准则的颁布而变更原会计政策，转而选用新的会计政策。会计政策选择是整体的优化。会计政策选择不是个别方法、原则的简单汇集，而是企业综合各方利益、整体筹划的结果。2、会计政策选择的理论基础（1）契约理论契约理论是自20世纪30年代以来形成的一种主流的企业理论。科斯在1937年按交易和交易费用来阐述企业的性质，认为企业是生产要素的交易，确切地说是劳动和资本长期权威性的契约关系。美国耶鲁大学夏恩桑德教授于1997年出版了会计与控制理论一书。认为会计的本质是通过输出信息，以满足不同签约主体的需求，并在各契约主体之间形成一种均衡，以保证组织的存在，即“契约关系论”。通常，组成企业的主要契约方有：股东，向企业投资拥有企业的所有权，期望投入的资本可以保值增值。债权人，向企业有偿提供资金，要求企业按期支付本金及利息，同时会对借款用途和财务指标提出要求。经理，对会计政策及经营政策有选择的权利，运用先进的管理知识以及积累的管理经验为企业争取利润，并取得合理的报酬。职工，与企业签订合同，向企业提供自身的知识、劳务、技能，并取得报酬。顾客，向企业支付货款，取得令其满意的产品或服务。供应商，与企业签订购销合同并为企业提供材料或其它产品等并取得报酬，供应商可能关注公司的流动比率及其他财务指标。审计人员，为企业提供审计服务，并取得审计费用。在一定程度上会限制企业对会计政策的选择，维护了利益相关者的利益。但因为审计费用由企业支付，因此是否保持独立性，影响着对企业会计政策选择的判断。政府，为企业提供生存和发展的环境，并向企业征税以回报社会。政府作为权力机关，可以通过法律法规来规范企业会计政策的选择。各个契约主体通过契约的签订，为企业提供资源并取得回报。但是，作为不同的利益主体，他们之间又存在着利益冲突。因此各利益相关者为了争取自身利益最大化，会对企业的各项决策进行监督。企业选择不同的会计处理方法就会导致不同的绩效和责任，为了更好的协调利益相关者的关系，必须重视会计政策的选择。（2）委托代理理论委托代理关系是现代契约理论的一个分支。在现代企业制度下，所有权和经营权逐渐分离，所有权者和经营者之间的代理关系也逐步形成。所有者关注的是资产的保值增值，而企业经营者更加关注自身获得的报酬。代理人和委托人都是理性人，因此会设法谋求自身效用的最大化。但是，在对公司业务的处理上，代理人所掌握的信息更加全面、准确，而委托人则因为不能准确掌握相关信息从而无法对代理人是否做出危害委托人利益的行为做出判断。因此，委托人便采取激励的手段如股票期权、分红等，和制约的手段如签订一系列的契约、合同等，从而使代理人的政策选择与委托人效用最大化的目标一致。（3）博弈论会计政策作为会计准则的一部分，其选择的过程也是博弈的过程。政府在颁布某一会计准则时，会受到处理复杂信息、过程的能力以及经验的限制，因此会存在漏洞和破绽。此时，市场主体就会不遗余力地利用这些漏洞和破绽为自身谋取利益。政府发现后，便会对旧的会计准则加以完善，并制定新的会计准则加以防范。但随着经济的发展，原已修订的会计准则又不能适应现在的情况，所出现的漏洞又会被市场主体利用，这样又促进了会计准则的再次修改，以此往复。因此，企业对会计政策的选择体现出了经济博弈的形势。会计政策从表面来看是由政府所做的约束条例，但它体现的是各利益相关者相互博弈的过程。3、会计政策选择的必然性会计政策的选择在形式上表现为一种技术规范，但本质上却是协调各利益相关者之间的利益冲突的一种手段。在会计报表编制和提供的过程中，会计人员有着在会计准则范围内的会计政策选择权。本文试着从以下几个方面分析，上市公司对金融资产会计政策选择的原因。（1）会计准则本身的不完全性和会计实务的复杂性会计准则的制定，是各方博弈的结果。我国自1985年第一部正式的会计法规颁布和实行，到2006年颁布的企业会计准则，二十多年内经过了多次修改和完善，随着新问题的出现，完善的路程仍会继续。企业会计准则（2006）比较全面的规定了金融资产相关内容，但漏洞依旧存在。例如，对在活跃市场上有报价但到期日不固定的投资的分类，依赖于管理层的持有意图，但对持有意图没有进行详细的规范，会导致金融资产分类不准确。同时，随着经济的发展，会计核算对象日益革新，会计实务的处理也会日益复杂，现有的准则不能对此做出一一规范，因此留下了企业对会计政策选择的空间。（2）利益相关者的制约性企业管理当局主要通过报送财务报表的方式，向利益相关者提供会计信息。但由于各利益相关者的利益各不相同，管理当局在会计政策选择的过程中，要综合考虑各方利益。例如，从债权人的角度考虑，他期望企业可以按期还本付息。但由于企业经营的风险和不确定性，债权人便会与企业签订契约，包括对借款的用途、借款总额的限制等，以保障自身利益，若企业毁约，则会承担借款收回、信誉损毁等责任。由于债权人对债务人的监督的主要为企业的财务数据及报表，因此管理当局在对金融资产分类时，便会考虑到其行为对债务契约产生的影响，从而影响企业会计政策的选择。（3）市场管制的强制性我国的公司法、证券法等对公司股票的上市、暂停交易及终止交易等做出了比较明确的规定。例如“公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载”是股票上市的条件之一；“公司最近3年连续亏损”，会导致公司被暂停股票上市交易；“公司最近3年连续亏损，在其后1个年度内未能恢复盈利”，会导致公司被终止其股票上市交易。因此，企业管理当局为了其公司股票在交易市场上的持续发展，会全力达到法律法规要求的会计数据。那么，在对金融资产的分类中，企业为了达成目标，会慎重选择会计政策。三、交易性金融资产和可供出售金融资产对企业的影响机理分析1、交易性金融资产和可供出售金融资产的划分根据企业会计准则第22号金融工具确认和计量（2006年）的规定，金融资产包括：现金；持有的其它单位的权益工具；从其它单位收取现金或其它金融资产的合同权利；在潜在有利条件下，与其它单位交换金融资产或金融负债的合同权利；将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同权利；将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同权利。企业应当结合自身业务特点、投资策略和风险管理的要求，将取得的金融资产在初始确认时划分为以下几类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；持有至到期投资；贷款和应收款项；可供出售的金融资产。其中交易性金融资产和可供出售金融资产的含义如下：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。其中，交易性金融资产主要是指为了近期出售而持有的金融资产和准则范围内的衍生金融工具，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等以及不被作为套期工具的国债期货、远期合同、股指期货等衍生金融资产。（2）持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。通常情况下，能够划分为持有至到期投资的金融资产，主要是债权性投资，比如企业从二级市场上购入的固定利率国债、浮动利率金融债券等。股权投资因其没有固定的到期日，因而不能划分为持有至到期投资。2、交易性金融资产和可供出售金融资产不同划分对企业的影响企业的会计准则以会计主体持有某项金融资产的目的或意图进行分类，对于在活跃市场上有报价的金融资产，既可能划分为交易性金融资产，也可能划分为可供出售金融资产。不同的划分会对企业造成不同的影响。（1）实例说明2010年5月13日，甲公司支付价款1,060,000元从二级市场购入乙公司发行的股票100,000股，占XY公司6%的表决权股份，对XY公司不具有重大影响，每股价格10.60元（含已宣告但尚未发放的现金股利0.60元），另付交易费用1,000元。其他资料如下：2010年5月23日，收到乙公司发放的现金股利60,000元2010年12月31日，乙公司的股票的市场价格为13元/股2011年1月15日，乙公司宣告发放现金股利0.1元/股2011年2月20日，甲公司收到乙公司于本年1月15日宣告发放的现金股利2011年6月30日，乙公司股票的市场价格为9元/股，甲公司预计乙公司股票价格的下跌是暂时的2011年下半年，乙公司因违反相关证券法规，受到了监管部门的查处，受此影响，2011年12月31日，乙公司的股票市场价格为4元/股2012年，XY公司经过整改情况转好，加之宏观经济形势乐观，该公司股票价格有所回升，至2012年6月31日，XY公司的股票市场价格为8元/股2012年11月18日，甲公司将所持有的乙公司股票全部出售，获得价款1,600,000元本题中甲公司根据会计准则的相关要求，根据持有该项投资的意图，既可以将其划分为交易性金融资产，又可以将其划分为可供出售金融资产。为了方便比较，假设除了此笔投资之外，甲公司没有其他投资业务发生，每年收入为300,000元，成本为100,000元。根据交易性金融资产和可供出售金融资产的会计处理，交易性金融资产公允价值变动计入当期损益，影响利润表的公允价值变动损益项目，而可供出售金融资产公允价值变动除减值外，计入资本公积不影响利润表，得出20102012年甲公司利润表的部分项目。表3.1 2010年利润表相关项目单位：元投资划分收入成本公允价值变动投资收益利润总额划分为交易性金融资产300,000100,000300,000-1,000490,000划分为可供出售金融资产300,000100,00000200,000表3.2 2011年利润表相关项目单位：元投资划分收入成本资产减值损失公允价值变动投资收益利润总额划分为交易性金融资产300,000100,0000-900,00010,000-690,000划分为可供出售金融资产300,000100,000-600,000010,000-390,000表3.3 2012年利润表相关项目单位：元投资划分收入成本资产减值损失公允价值变动投资收益利润总额划分为交易性金融资产300,000100,0000600,000600,0001,400,000划分为可供出售金融资产300,000100,000400,0000799,0001,399,000（2）理论分析 初始确认时。根据我国会计准则的规定，交易性金融资产初始确认时，相关交易费用直接计入当期损益，从而会导致当期利润减少。可供出售金融资产初始确认时，相关交易费用计入初始入账金额，对当期损益以及利润不造成影响。 公允价值变动时。二者的后续计量均采用公允价值。不同之处在于，对于交易性金融资产而言，公允价值的变动计入“公允价值变动损益”，会导致利润的增加或减少。对于可供出售金融资产而言，公允价值的变动计入“资本公积其他资本公积”，持有期间不影响当期损益，在处置时会将因公允价值变动计入资本公积中的累计金额全部转出，计入到当期损益，此时才会导致利润的变动。由此可见，可供出售金融资产更具有可控性和稳定性。在现实中，有很多企业会持有多批的可供出售金融资产。在本年利润没有达标时，处置公允价值上升的可供出售金融资产，将积累的资本公积转入投资收益，增加利润。在管理当局想要减少本年利润时，只需处置公允价值下降的可供出售金融资产，便可达到目的。此种做法对控制利润的金额，达成财务目标有一定的成效。由于交易性金融资产的公允价值变动会计入到当期损益，因此引起利润的波动。当企业持有大量公允价值不稳定的交易性金融资产时，会影响利润的稳定性。可供出售金融资产则不会造成这方面的困扰。 发生减值时。交易性金融资产不涉及到减值问题。可供出售金融资产在满足减值的客观证据时，应将减值损失计入当期损益，影响当期利润。借方为“资产减值损失”，贷方为“可供出售金融资产公允价值变动”、“资本公积其他资本公积”将原已计入所有者权益的金额转出，减少当期利润。但在随后的会计期间，若该资产公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。由此可见，可供出售金融资产公允价值的暂时性下跌，并不影响当期利润，而该资产发生减值之后则会影响当期利润。尽管会计准则给出了若干判断标准，但由于实际工作中的灵活性、多样性以及减值测试工作的复杂性，资产减值的判断出现困难。由于这些判断标准解释不详，为企业管理当局留下了盈余管理的可能性。四、案例分析以西水股份为例西水股份所持有的交易性金融资产和可供出售金融资产对企业的财务状况产生了很大的影响，具有典型性。本文分析范围为西水股份2010、2011、2012三年的财务信息，相关数据来源于公司年度报告。1、公司简介内蒙古西卓子山草原水泥股份有限公司是经内蒙古自治区人民政府内政股批字199824号文批准，由内蒙古西卓子山草原水泥集团总公司、内蒙古西卓子山第三产业开发公司、内蒙古西卓子山建筑安装公司、北京新天地互动多媒体技术有限公司、内蒙古乌海市工业设计研究所共同发起，于1998年8月26日设立的股份有限公司，公司注册资本为人民币10,000万元。2000年7月10日，经中国证券监督管理委员会证监发行字200097号文件批准，于2000年7月13日向社会公开发行人民币普通股（A股）6000万股。2、交易性金融资产和可供出售金融资产的数量关系表4.1 20102012年西水股份部分金融资产情况单位：元目间时项交易性金融资产可供出售金融资产资产总计交易性金融资产占资产总计比例可供出售金融资产占资产总计比例20101,886,802,682.704,660,029,689.0240.50%20111,627,600,000.004,215,268,733.0438.61%20121,343,488,906.103,700,434,362.3816,461,549,505.068.16%22.48%因此可见，可供出售金融资产是企业资产的重要组成部分，20102012年占资产总计的比例分别为40.50%、38.61%和22.48%。可供出售金融资产的金额呈上升的趋势，但其增长速度不及资产总计的增长速度，因此占资产总计比例呈下降趋势。企业在2012年开始持有交易性金融资产，主要原因是当期将天安保险纳入合并范围所致，占资产总计比例为8.16%，其重要性不及可供出售金融资产。3、持有可供出售金融资产对企业的影响表4.2 20102012年可供出售金融资产相关信息单位：元时间目项可供出售金融资产投资收益资产减值损失利润总额20101,886,802,682.7077,296,694.436,797,977.6345,787,308.9720111,627,600,000.00157,965,602.0527,813,543.37378,063.7420123,700,434,362.38693,357,163.2018,899,401.54403,670,158.41（1）2010年财务状况分析公司2010年期初持有兴业银行股票67,232,550股，认购兴业银行配股13,446,550股，出售兴业银行股票2,225,726股，期末持有兴业银行股票78,453,334股，以12月31日兴业银行股票收盘价24.05元/股确认可供出售金融资产的期末公允价值。报告期，公司收到兴业银行分红33,616,275.00元，出售股票收益43,037,955.08元，全部计入投资收益后计入利润总额。企业当期利润总额为45,787,308.97元，若投资收益为零，那么企业当年的利润总额将为-31,509,385.46元。由此可见，可供出售金融资产使利润总额由负转正，起到了力挽狂澜的作用。可供出售金融资产可以进行抵押向其他公司及金融机构取得贷款，用于企业的经营发展。截至2010年12月31日，公司以持有的兴业银行股票1,800万股、1,100万股、3,600万股和1,333万股为质押物，分别在国联信托股份有限公司、中融国际信托有限公司、江西国际信托股份有限公司、新时代信托股份有限公司取得信托贷款324,000,000.00元、179,500,000.00元、500,000,000.00元、219,900,000.00元。其贷款金额对公司的运营做出了重大贡献。可供出售金融资产虽然期末公允价值较去年有所下降，但并不满足确认减值损失的客观条件，企业的资产减值损失均来源于坏账损失，与可供出售金融资产无关。（2）2011年财务状况分析公司2011年期初持有兴业银行股票78,453,334股，期间兴业银行实施每10股转增8股方案送股62,762,667股，出售兴业银行股票11,216,001股，期末持有兴业银行股票130,000,000股，以12月30日兴业银行股票收盘价12.52元/股确认可供出售金融资产的期末公允价值。报告期，公司收到兴业银行分红36,088,533.64元，出售股票收益111,796,968.41元，全部计入投资收益后计入利润总额。企业当期利润总额为378,063.74元，若投资收益为零，那么企业当年的利润总额将为-157,587,538.3元。由此可见，可供出售金融资产又一次使利润总额由负转正，其对企业的重要性不言而喻。企业投资收益较2010年增幅达到100.36%，主要原因是公司处置的兴业银行股票较上年增加，增加金额为68,759,013.32元，增幅达到159.76%。可供出售金融资产虽然期末公允价值较去年有所下降，但并不满足确认减值损失的客观条件，企业的资产减值损失均来源于坏账损失，其增加的主要原因是公司其他应收款增加，与可供出售金融资产无关。（3）2012年财务状况分析公司本期初持有兴业银行股票130,000,000股，本期出售所持兴业银行股13,773,185股，本期末持有兴业银行股票116,226,815股，以12月31日兴业银行股票收盘价16.69元/股确认可供出售金融资产的期末公允价值1,939,825,542.35元，占公司本期可供出售金融资产总额的52.42%。报告期，公司收到兴业银行分红48,100,100.00元，出售股票收益165,210,558.38元，全部计入投资收益后计入利润总额。兴业银行的股票不满足减值损失的确认条件，因此未计提减值准备。公司持有天安保险20%的股权，天安保险股东江西国际信托股份有限公司、日本SBI控股株式会社、上海银炬实业发展有限公司分别将其持有的天安保险所有股权对应的经营表决权授权给公司代为行使。经授权后，公司合计持有天安保险经营表决权55.83%，故本期将其纳入合并范围。因此原天安保险持有的交易性金融资产和可供出售金融资产全部纳入公司的核算范围。公司本期新增可供出售金融资产1,760,608,820.03元，包括债券投资1,073,685,854.00元，权益工具投资686,922,966.03元。本期减值损失共计18,899,401.54元。由坏账损失、存货跌价损失和可供出售金融资产减值损失组成，其中可供出售金融资产减值损失为21,960,562.05元。属于天安保险的可供出售金融资产本期带来的投资收益为60,381,811.99元。综上，本期可供出售金融资产带来的投资收益为273,692,470.37元，确认的资产减值损失为18,899,401.54元，对利润总额的影响为273,692,470.37-18,899,401.54=254,793,068.83元。如公司没有持有可供出售金融资产，则公司本期利润总额为148,877,089.58元，可供出售金融资产为公司带来的利润增幅达到171.14%。4、持有交易性金融产对企业的影响（1）2010年财务状况分析企业2010年未持有交易性金融资产，因而未对财务状况产生影响。（2）2011年财务状况分析企业2010年未持有交易性金融资产，因而未对财务状况产生影响。（3）2012年财务状况分析2012年由于将天安保险纳入合并范围，因此将原天安保险持有的交易性金融资产和可供出售金融资产全部纳入公司的核算范围。2012年交易性金融资产的账面价值为1,343,488,906.10元，包括交易性债券投资107,256,198.12元和交易性权益工具投资1,236,232,707.98元。由交易性金融资产的公允价值变动造成的公允价值变动收益总计为291,212,562.97元，包括交易性债券投资4,566,986.26元和交易性权益工具投资286,645,576.71元。本期产生的投资收益为-32,075,182.04元。综上，交易性金融资产对公司利润总额的影响为291,212,562.97-32,075,182.04=259,137,380.93元。若公司未持有交易性金融资产，则利润总额为144,532,777.48元，可供出售金融资产为公司带来的利润增幅达到179.29%。其对公司利润的贡献略胜于可供出售金融资产。交易性金融资产和可供出售金融资产对利润总额的贡献合计513,930,449.76元，其金额大于本期利润总额，由此可判断西水股份利润来源于交易性金融资产和可供出售金融资产，若没有其带来的利润，公司可能面临退市的风险。5、综合分析综上所述，企业所持有的交易性金融资产和可供出售金融资产为企业的经营成果做出了巨大的贡献。同时，为了验证可供出售金融资产对利润的蓄水池作用，我们做出假设，企业将所持有的兴业银行股票在购入时全部确认为交易性金融资产，而不是原定的可供出售金融资产。已知兴业银行股票2010年期末公允价值为24.05元/股，2011年期末公允价值为12.52元/股，2012年期末公允价值为16.69元/股。若将其确认为交易性金融资产，则2011年会给企业利润造成（24.05-12.52）*130,000,000=1,498,900,000元的损失。已知企业当年利润总额为378,063.74元，远远不及交易性金融资产公允价值变动为企业带来的损失额。2012年会给企业利润带来（16.69-12.52）*116,226,815=484,665,818.55元的收益。已知企业当年利润总额为403,670,158.41元，略少于交易性金融资产公允价值变动为企业带来的收益。由此可见，企业若将兴业银行股票在购入时确认为交易性金融资产，会使企业的利润大幅度波动，不利于企业的稳健经营。而将其确认为可供出售金融资产则可以达到对利润的蓄水池作用，调节企业利润以达成经营管理目标。五、政策性建议鉴于我国金融资产相关准则对于企业的交易性金融资产和可供出售金融资产如何分类以及分类标准的界定并不明确，导致企业管理层利用会计政策的选择行为，以达到特定目的的情况。我国准则制定及监管机构可以从以下几个方面完善关于金融资产的相关规定：1、提高会计信息披露水平根据会计准则的规定，对于交易性金融资产和可供出售金融资产的分类，很大程度上依赖于管理层的持有意图。但是根据近几年上市公司的年报，大部分企业都没有披露持有某项金融资产的意图。同时，也少有企业在附注中详细解释资产负债表中个别金融资产项目和利润表中“公允价值变动损益”科目，导致部分利益相关者只能过得最终数据，而无法了解其形成过程。笔者建议，企业管理当局在金融资产初始确认时，应该详细说明其持有意图以及划分依据。同时，在附注中对金融资产科目、“公允价值变动损益”科目进行详细披露，以加强信息的可靠性。2、关注企业对同一金融资产的频繁交易企业会计准则第22号金融工具确认和计量第十九条规定：“企业在初始确认时将某金融资产或某金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债后，不能重分类为其他类金融资产或金融负债；其他类金融资产或金融负