资产评估8.9章(答案).ppt

第八、九章 无形资产评估,案例1,在一项无形资产评估中，袁隆平三个字的品牌价值被估价超过1000亿元,案例2、“狗不理”品牌价值过7亿 位于津门首位,天津狗不理集团自2005年2月改制后，在海内外积极维权保护“狗不理”品牌，同时努力提高企业内在质量，经过两年多的发展，当初通过上市竞拍以1.06亿元价格实现国有资产整体转让的“狗不理”，其品牌价值今年被中国品牌研究院认定为7亿多元，位于津门首位。 由于历史的原因，全国各地曾经一度有80多家“狗不理”加盟店，普遍存在入门门槛低，合同不规范，管理不到位的问题。全国各地假冒“狗不理”店铺层出不穷，另外，“狗不理”商标在日本被抢注10余年，在韩国以及香港地区也出现商标被抢注情况。,首届中华老字号品牌价值百强榜 (亿元),商标 荣誉 行业 省份 1同仁堂29.55 驰名商标 医药 北京 2恒源祥25.52 驰名商标 纺织服装 上海 3云南白药25.19 驰名商标 医药 云南 4冠生园24.76 驰名商标 食品 上海 5王老吉22.44 省著名商标 医药 广东 6全兴20.56 驰名商标 酒业 四川 7老凤祥20.08 驰名商标 珠宝首饰 上海 8锦江 19.77 驰名商标 酒店/饮食 上海 9桐君阁18.65 驰名商标 医药 重庆 10全聚德15.36 驰名商标 餐饮 北京 18狗不理7.57 驰名商标 餐饮 天津,第一节 无形资产评估概述,一、无形资产及其分类 无形资产的定义 我国2007年颁布的企业会计准则-无形资产规定，无形资产是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产主要包括：专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。商誉是企业合并成本大于合并取得被购买方各项可辨认资产、负债公允价值份额的差额，其存在无法与企业自身分离，不具有可辨认性，不属于准则所规范的无形资产。,第一节 无形资产评估概述,一、无形资产及其分类 无形资产的定义 国际会计准则：无形资产是指为用于商品或劳务的生产或供应、出租给其他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的长期资产。无形资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。,一、无形资产及其分类 2008年7月31号中评协颁布了资产评估准则-无形资产（征求意见稿） 定义无形资产为：特定主体所拥有或控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用且能带来经济利益的资源。 无形资产包括专利权、专有技术、商标权、著作权、销售网络、客户关系、供应关系、人力资源、商业特许权、合同权益、土地使用权、矿业权、水域使用权、森林权益、商誉等。 分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。,第一节 无形资产评估概述,思考？,资产评估中对无形资产范围的界定与我国会计准则中对无形资产的范围界定是否一致？若不是，差异在哪？,第一节 无形资产评估概述,一、无形资产及其分类 无形资产的特性 1.非实体性 2.依附性 3.独创性 4. 收益长期性及不确定性 5. 成本的弱对应性,第一节 无形资产评估概述,一、无形资产及其分类 无形资产的功能特性 1.共益性：一项无形资产可以在不同的地点，同一个时间，由不同的主体所使用、控制。 2.积累性：无形资产的形成基于其他无形资产的发展；无形资产自身的发展也是一个不断积累和演进的过程。 3.替代性：由更新的无形资产所取代，因而必须在无形资产评估中考虑它的作用期间，尤其是尚可使用年限。这要取决于该领域内技术进步的速度，和无形资产带来的竞争。,11,无形资产的分类,无形资产分类（课本 P189） 1）性质与内容（技术型、非技术型） 2）评估角度 （知识型、权利型、关系型、其他） 3）取得方式（自创、外购） 4）可辨识程度 （可辨识无形资产、不可辨识无形资产） 5）明确使用期限: （有限：专利权、著作权、租赁权、土地使用权 无限：商誉）,第一节 无形资产评估概述,二、影响无形资产评估价值的因素 1.无形资产的取得成本:开发成本、转化成本、获取及维权成本、交易成本等。 2.机会成本 3.收益因素 4.市场因素 5.风险因素：开发风险、转化风险、实施风 险、市场风险等。 6.法律因素 7.使用期限 8.技术因素,第一节 无形资产评估概述,14,三、无形资产评估的估价标准 1、以无形资产摊销为目的的评估，适用于重置成本标准。 2、以无形资产投资、转让为目的的评估适用收益现值标准。,第一节 无形资产评估概述,四、无形资产评估的程序 1、明确评估目的 转让、以无形资产出资，用于工商注册登记；股份制改造；企业合资、合作、重组及兼并；银行质押贷款；法律诉讼 2、鉴定无形资产 确认无形资产存在； 鉴别无形资产种类；确定无形资产有效期限 3、搜集相关资料 4、确定评估方法：市场法、收益法、成本法 5、做出评估结论，整理并撰写报告,第一节 无形资产评估概述,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,一、收益法在无形资产评估中的应用形式 Ri-第i年分成基数（超额收益） r-折现率,二、各项参数指标的确定 （一）无形资产收益额的确定 确定无形资产收益额应注意的问题 （1）无形资产评估的收益额为超额收益 （2）无形资产评估的收益额为预期值 （3）收益额应与折现率口径一致,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,2、确定无形资产收益额常用的方法 （1）直接估算法,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,（1）直接估算法 收入增长型：无形资产应用于生产经营过程，能够使得产品的销售收入大幅度增大。 增大的原因： 1）生产的产品能以高出同类产品的价格销售； R=（P2P1）Q（1T） （此处假定Q不变） P2 P1 ：使用前后单位产品的价格 2）生产的产品采用与同类产品相同价格的情况下，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大，从而获得超额收益。 R= (Q2Q1) ( PC) (1T) （此处假定P不变） Q2 Q1 使用前后产品的销量,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,（1）直接估算法 费用节约型：指无形资产的应用，使得生产产品的成本费用降低，从而形成超额收益。 R=（C1C2）Q（1T） （此处假定Q不变） C1 C2：使用前后产品的单位成本,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,注意： 无形资产应用后，其超额收益是收入变动和成本变动共同形成的结果。 评估者应根据上述特殊情况，加以综合性的运用和分析，最终科学地估算超额收益。,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,(2)差额法,注意：分析计算出的超额收益是否由被评估的无形资产带来的，如是由组合无形资产带来的，还须进行分解。,无形资产带来超额收益,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,（3）分成率法 无形资产收益 =销售收入销售收入分成率（1-所得税率） =销售利润销售利润分成率（1-所得税率） 销售收入分成率=销售利润率销售利润分成率,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,利润分成率的确定，是以无形资产带来的追加利润在利润总额中的比重为基础的。有的情况下容易直接计算，而在不容易区别追加利润的情况下，往往要采取迂回的方法，因而，评估无形资产转让的利润分成率有多种方法，主要介绍如下几种：,1）边际分析法 边际分析法是选择两种不同的生产经营方式比较：一种是运用普通生产技术或企业原有技术进行经营；一种是运用无形资产进行经营，后者的利润大于前者利润的差额，就是投资于无形资产所带来的追加利润；然后测算各年度追加利润占总利润的比重，并按各年度利润现值的权重，求出无形资产经济寿命期间追加利润占总利润的比重，即评估的利润分成率。,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,边际分析法的步骤：,第一，对无形资产边际贡献因素进行分析。 新市场的开辟，垄断加价的因素； 消耗量的降低，成本费用降低； 产品结构优化，质量改进，功能费用降低，成本销售收入率提高。 第二，测算无形资产寿命期间的利润总额及追加利润总额，并进行折现处理。 第三，按利润总额现值和追加利润总额现值计算利润分成率。 利润分成率=追加利润现值利润总额现值,边际分析法,例1企业转让彩电显像管新技术，购买方用于改造10万只彩电显像管生产线。经对无形资产边际贡献因素的分析，测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润100万元、120万元、90万元、70万元，分别占当年利润总额的40、30、20、15，试评估无形资产利润分成率。 分析：本例所给条件已经完成了边际分析法第一步的工作。只需计算出各年限的利润总额，并与追加利润一同折现即可得出利润分成率。,各年度利润总额现值之和（折现率为10）为： =2500.9091十4000.8264 +4500.7513 +4670.6830 =227.275十330.56+338.085+318.961 =1214.881（万元） 追加利润现值之和为： =1000.9091+1200.8264+900.7513 +700.6830 =90.91+99.168+67.617+47.81 =305.505（万元） 无形资产利润分成率=,2）约当投资分析法 边际分析法是根据各种生产要素对提高生产率的贡献来计算，道理明了，易于被人接受。但是由于无形资产与有形资产的作用往往互为条件，在许多场合下较难确定购置的无形资产贡献率。因而，还需寻求其他途径。由于利润往往是无形资产与其他资产共同作用的结果，而无形资产通常具有较高的成本利润率，可以考虑采取在成本的基础上附加相应的成本利润率，折合成约当投资的办法，按无形资产的折合约当投资与购买方投入的资产约当投资的比例确定利润分成率。其计算公式为：,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,其计算公式为：,约当投资分析法,例2 甲企业以制造四轮驱动汽车的技术向乙企业投资，该技术的重置成本为100万元，乙企业拟投入合营的资产重置成本8000万元，甲企业无形资产成本利润率为500，乙企业拟合作的资产原利润率为12.5。试评估无形资产投资的利润分成率。 分析：如果按投资双方的投资品的成本价格折算利润分成率，就不能体现无形资产作为知识智能密集型资产的较高生产率。因而应采用约当投资分成法评估利润分成率。,约当投资分析法,据题意， （1）无形资产的约当投资量为： 100（1+500）=600（万元） （2）企业约当投资量为： 8000（1+125）=9000（万元） （3）甲企业投资无形资产的利润的分成率为： 600（9000+600）=625,（4）要素贡献法 有些无形资产，已经成为了生产经营的必要条件，由于某些原因不可能或很难确定其带来的超额收益，这时可以根据构成生产经营的要素在生产经营活动中的贡献，从正常利润中粗略估计出无形资产带来的收益。 我国理论界通常采用“三分法”，即主要考虑生产经营活动中的三大要素：资金，技术和管理，这三种要素的贡献在不同行业是不一样的。 一般认为，对资金密集型行业，三者的贡献依次是50、30、20；技术密集型行业，依次是40、40、20；一般行业，依次是30、40、30；高科技行业，依次是30、50、20。这些数据，也可供确定无形资产收益额时参考。,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,应该指出的是，在国内外技术交易中，提成率不是一个固定的值，它会随着受让与使用无形资产生产的产品产量的增加而递减。 我国某技术转让规定的提成递减率 评估人员在利用提成率法确定无形资产收益额时要根据实际情况分析，合理确定提成收益。,（二）折现率的确定 1. 确定折现率应注意的问题 （1）是与投资于该无形资产相适应的投资报酬率 （2）无形资产评估的折现率往往高于有形资产评估的折现率 （3）折现率应与收益额口径一致,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,（1）无风险报酬率+风险报酬率 （2）资本资产定价模型 R j = R f + ( R m - R f ) 其中：R j 期望报酬率 R m 市场平均必要报酬率 R f 无风险报酬率 （3）资本成本加权平均法,（二）折现率的确定 2. 折现率的确定方法,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,3.要根据不同的评估目的选择不同的方法。,无形资产转让,风险累加法,无形资产投资入股,行业平均资金收益率,企业继续使用无形资产,以上两个方法均可以选择,小提示：要根据无形资产的评估目的、前提条件与未来使用状况 来进行折现率的选择，折现率才能与被评估的无形资产具有更强 的相关性，评估结果也具有更高的准确性。,（三 ）无形资产收益期的确定 1. 确定无形资产收益期应注意的问题 （1）是无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间 （2）无形资产的有效期可能比其法定保护期限短 2. 无形资产收益期的估算方法和原则 （1）法定有效期和受益期均有，则选较短者。 （2）无法定有效期，按规定的受益年限。 （3）无法定有效期和受益期，按预计受益期。,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,（三 ）无形资产收益期的确定 注意： 一般来讲，无形资产的有效期限比其法定保护期限短 比如废弃不用，人们的爱好转变等多因素会使无形资产更新周期加快，使其经济寿命缩短。,例3：甲啤酒厂将该厂知名的注册商标使用权通过许可使用合同允许乙啤酒厂使用，使用期限为5年。双方约定由乙厂每年按使用该商标实现的年利润的25%支付给甲厂，作为商标使用费。经预测，在未来5年中乙厂使用甲厂的商标后每年实现的利润分别为300万元、320万元、350万元、370万元和390万元。假设折现率为12%，则该商标使用权的价值是多少？,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,（1）该商标使用权超额收益计算： R1=300*25%=75（万元） R2=320*25%=80（万元） R3=350*25%=87.5(万元) R4=370*25%=92.5（万元） R5=390*25%=97.5（万元） （2）该商标使用权的价值计算：P=75/（1+12%）+80/（1+12%）2+87.5/（1+12%）3+92.5/（1+12%）4+97.5/（1+12%）5=307.13（万元）,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,例4：甲企业将一项专利使用权转让给乙企业，拟采用利润分成的方法评估无形资产的价值。该专利技术是三年前自行研制的，账面成本80万元，三年间物价累计上升了25%，该专利保护期是10年，剩余保护期是7年，专业人员测算认为该专利技术的成本利润率为400%，乙企业当前的资产的重置成本为4000万元，成本利润率为13%，专业人员通过对该项专利技术的同类技术发展趋势分析，认为该专利的剩余经济使用年限为4年。通过对市场供求状况及生产状况分析得知，乙企业的年实际生产能力为20万件，成本费为每件400元，未来4年期间的产量与成本费用变动不大，使用该专利技术后产品的性能提高，预计每件产品的售价在未来第1，2年均为500元，第3、4年均为450元，折现率为10%，所得税税率为25%,试确定该专利的价值。,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,（1）约当投资量的计算： 无形资产重置成本=80*（1+25%）=100（万元） 无形资产约当投资量=100*（1+400%）=500（万元） 购买方约当投资量=4000*（1+13%）=4520（万元） （2）利润分成率的计算： 无形资产利润分成率=无形资产约当投资量/（购买方约当投资量+无形资产约当投资量）*100%=500/（4520+500）*100%=9.96% （3）无形资产超额收益的计算： R1=R2=（500-400）*20*（1-25%）*9.96%=149.4（万元） R3=R4=（450-400）*20*（1-25%）*9.96%=74.7（万元） （4）该专利的价值P=R1/(1+10%)+R2/(1+10%)2+R3/(1+10%)3+R4/(1+10%)4=149.4/(1+10%)+149.4/(1+10%)2+74.7/(1+10%)3+74.7/(1+10%)4=366.43（万元）,第二节 收益法在无形资产评估中的应用,收益法小结,收益额的界定和特征 收益额的选择净利润、净现金流量 收益额的确定1、直接估算法；2、差额估算法；3分成率法 收益额的预测 折现率的实质和构成 折现率确定的原则 折现率估算的方法1、风险累加法；2、行业平均资金收益率法； 3、资本资产收益法 收益期限的类型 收益期限确定的原则 收益期限确定的方法,收益额,折现率,收益期限,第三节 无形资产评估的成本法和市场法,一、成本法 1、成本法概述 前提：被估无形资产获利能力难以量化 无形资产的成本特性： 不完整性:大量前期费用没有计入无形资产 弱对应性:成本与成果 虚拟性：象征性-如商标:成本核算仅核算设计费+注册费+广告费等，内涵却包括特种技术+配方+经验等,一、成本法 2、基本公式： 无形资产的评估值 =无形资产重置成本（1贬值率） 综合公式： 无形资产的评估值 =无形资产重置成本（1-贬值率）转让成本分摊率+转让的机会成本,第三节 无形资产评估的成本法和市场法,一、成本法 (1)重置成本 自创：核算法 倍加系数法 外购: 物价指数法 市价类比法,第三节 无形资产评估的成本法和市场法,自创,核算法 重置成本=成本+期间费用+合理利润 管理费用+财务费用+销售费用 （创建无形资产过程中分摊到该无形资产的费用）,49,自创：倍加系数法 无形资产的重置成本 C无形资产研制开发中的物化劳动消耗； V无形资产研制开发中劳动消耗； 1 科研人员创造性劳动倍加系数； 2 科研的平均风险系数； L无形资产投资报酬率。 注意： 1 只适用于调整活劳动消耗的工资成本 被估无形资产为非技术性资产时，不用考虑1、2,外购,重置成本包括购买价和购置费用两部分 重置成本的计算方法：物价指数法、市价类比法 物价指数调整法 重置成本=账面历史成本x（评估时物价指数/购置物价指数） 物价指数 生产资料价格指数物质消耗费用 生活资料价格指数人工消耗费用,外购,重置成本包括购买价和购置费用两部分 重置成本的计算方法：物价指数法、市价类比法 市价类比法 在无形资产交易市场选择类似的参照物，根据功能和技术先进性、适用性进行价格调整。 购置费用可根据现行标准和实际情况核定。,一、成本法 （2）贬值率估算 专家鉴定法 剩余经济寿命预测法 贬值率=已使用年限/（已使用年限+剩余使用年限） 贬值率是借用的概念，综合考虑了被评无形资产的综合损耗（功能和经济的） 无形资产使用效用与时间的关系：非线性的。 （技术型：非线性递减；商标商誉等：非线性递增）,第三节 无形资产评估的成本法和市场法,例5：某公司转让某项专利技术许可使用权，资料如下： （1）该项专利技术是该公司两年前购买的，当时的购买价格及有关购置费用合计为400万元； （2）近两年同类无形资产的转让价格上涨了15%； （3）经分析，该专利技术的剩余经济寿命为8年； （4）根据合同规定，该专利转让的是排他使用权，即使用权仅为买卖双方所拥有，不再转让给第三者使用。买卖双方运用无形资产生产产品设计生产能力分别为60000件和80000件； （5）预计由于专利权的转让，该公司未来的收益净损失额现值合计为80万元，需要投入的再开发及保护费用的现值合计为16万元。试评估该专利技术使用权转让价值。,第三节 无形资产评估的成本法和市场法,评估计算过程： （1）计算无形资产重置成本净值（现值） 重置成本净值= =368(万元) （2）计算无形资产转让成本分摊率 转让成本分摊率= =42.86% （3）计算无形资产使用权转让价值 评估值=36842.86%+80+16 =253.72(万元),作业：企业拟转让一专利技术，与购买方商议双方利用该专利技术的生产能力分别为800万件和400万件产品。该专利技术目前的重置成本为400万元，已经使用5年，剩余经济使用年限为3年。该专利技术转让后对出让方的生产经营产生较大影响，由于市场竞争使得产品销售额下降，减少净收入的现值为60万元。转让后为受让方提供技术指导等转让成本为20万元。试评估确定该无形资产转让的最低收费额。,参考答案 （1）该无形资产的重置成本=400（万元） （2）该无形资产的功效损失率=5/（5+3）*100%=62.5% （3）该无形资产的转让成本分摊率 =400/（800+400）*100%=33.33% （4）该无形资产转让的机会成本=60+20=80（万元） （5）该无形资产转让的最低收费额的计算： P=400*（1-62.5%）*33.33%+80=129.995（万元）,（二)市场法 有一个充分发育、活跃的资产市场 参照物及其被评估资产可比较的指标、技术参数等资料是可收集到的 可比 形式相似同类 功能相似 所依附的产品或服务同质 载体相似 所依附的企业同规模 交易条件相似,第三节 无形资产评估的成本法和市场法,（二）市场法 1、具有合理比较基础的类似无形资产 2、除收集类似的无形资产交易的市场信息外，还需收集被评估资产的以往交易信息 3、依据的价格信息具有代表性，并且 是接近评估基准日的实际成交价 4、注意对被评估无形资产和参照物的差异作出调整,第三节 无形资产评估的成本法和市场法,59,现行市价法的评估步骤,第四节 专利资产和专有技术的评估,一、专利资产的评估 （一）专利资产的概述 概念：权利人所拥有的，能持续发挥作用且能带来经济利益的专利权益。 特点： 1、专利资产确认复杂 2、收益能力有一定的不确定性 3、专利资产除具有无形资产的基本特征外， 还具有自身的特征：时间性、地域性、排他性、共享性,第四节 专利资产和专有技术的评估 一、专利资产评估 （二）专利资产评估程序,第四节 专利资产和专有技术的评估,一、专利资产的评估 （三）专利资产评估方法 主要采用收益现值法 特殊情况可以采用成本法 一般不用市场法,第四节 专利资产和专有技术的评估,一、专利资产的评估 （三）专利资产评估方法 收益法 1、专利资产折现率的估测： 折现率=无风险报酬率+风险报酬率 无风险报酬率一般为当年的国债利率，换算为复利计算的年利率 风险报酬率一般要考虑技术风险、市场风险、资金风险和经营管理风险 2、专利资产分成率的确定,64,北京某科技发展公司5年前自行开发了一项大功率电热转换体及其处理技术，并获得发明专利证书，专利保护期20年。现在，该公司准备将该专利资产出售给京郊某乡镇企业，现需要对该项专利资产进行评估。评估分析和计算过程如下： （1）评估对象和评估目的：转让专利技术的所有权 （2）专利资产确认：该项专利技术的有效功能较好 （3）评估方法选择：收益法 （4）判断确定评估参数：销售收入的分成率为3,专利资产评估案例一（收益法）：,65,预期销售收入预测结果： 根据当前的市场投资收益率，确定该专利资产评估中采用的折现率为10%。,66,（5）计算评估值。得出结论： 单位：万元 因此，该专利资产转让价的评估值为73.69万元。,67,（三）专利资产评估方法 成本法,68,专利资产评估案例（成本法）：,某实业股份有限公司由于经营管理不善，企业经济效益不佳，亏损严重，将要被同行业的利达股份有限公司兼并，需要对某实业股份有限公司全部资产进行评估。该公司有一项专利技术（实用新型），两年前自行研制开发并获得专利证书。现需要对该专利资产进行评估。 （1）确定评估对象。 （2）技术功能确定。 （3）评估方法选择。 （4）各项评估参数的估算。,69,首先，分析测算其重置完全成本。该项专利技术系自创形成，其开发形成过程中的成本资料可从企业中获得。具体如下： 材料费用 45000元 工资费用 10000元 专用设备费 6000元 资料费 1000元 咨询鉴定费 5000元 培训费 2500元 差旅费 3100元,70,管理费分摊 2000元 非专用设备折旧费分摊 9600元 专利费用及其他 3600元 合计 87800元 根据专利技术开发的过程分析，各类消耗仍按过去实际发生定额计算，对其价格可按现行价格计算。 重置完全成本=87800（1+5%）（1+8%） =99565（元） 确定该项专利资产的贬值率： 贬值率=（8-6）8100% =25%,71,（5）计算评估值，做出结论。 评估值=99565（1-25%）=74673.75（元） 最后，确定该项专利资产的评估值为74674元。,二、专有技术评估：P212-214 （一）专有技术的概念与特征 （二）专有技术的特点： 实用性：专有技术的价值取决于其是否能够在生产实践中操作，不能应用的技术不能成为专有技术 获利性：专有技术必须有价值，表现在它能为企业带来超额利润 保密性：专有技术不是一种法定的权利，其自我保护是通过保密性进行的,第四节 专利资产和专有技术的评估,二、专有技术评估：P212-214 （三）影响专有技术价值的因素及其评估方法 1、影响专有技术价值的因素分析 专有技术的使用期限 专有技术的预期获利能力 分析专有技术的市场情况 2、专有技术的评估方法 运用成本法对专有技术评估 运用收益法对专有技术评估 3、例题：P213 例9-2，例9-3,第四节 专利资产和专有技术的评估,74,专有技术与专利的区别： （一）专有技术具有保密性，而专利技术则在专利法规定的范围内公开 （二）专有技术的内容范围很广，包括设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方等 （三）专利技术有明确的法律保护期限，专有技术没有法律保护期限 （四）专利受专利法保护，而专有技术主要受合同法和反不正当竞争法保护,第五节 非专利技术评估,一、商标权评估,1 994年初，北京嘉诚资产评估有限公司曾接受委托，将“全聚德”商标的价值评估为26946亿元人民币，这为全聚德集团公司在国内外投资及商标使用许可、转让提供了可靠的依据。 1995年4月12日的中国专利报一版报道了“杭州东宝电器公司在与美资中国制冷控股有限公司的合资中，成功地对东宝商标和19件专利评估作价1000万人民币入股”。,一、商标权评估,（一）概述 定义商品标记、文字+图案 分类是否具有法律的专用权 注册商标 未注册商标 评估对象注册商标专用权,（二）商标权中的经济权利 商标权是以申请注册的时间先后为审批依据，而不以使用时间的先后为依据 商标权包括的内容：独占权、转让权、许可使用权、继承权等,一、商标权评估,79,（三）商标权评估影响因素,（三）影响商标权价值的因素 1、法律状态 注册情况 失效（10年） 续展（永久性） 地域性 特定的商品范围（超出注册范围的商品使用商标带来的收益不应该计入商标资产的预期收益之中）,一、商标权评估,（三）影响商标权价值的因素 2、知名度（收益法） 3、所依托的商品（行业前景、生命周期、市场占有率、经营业绩、商品利润情况等）-收益法 4、宏观经济状况（影响收益） 5、评估目的所有权转让价值许可使用价值 6、类似商标的交易情况市场法 7、商标设计、广告宣传（扩大知名度） 8、其他因素,一、 商标权评估,（四）商标资产的经济价值 功能标志？ -扩大产量、提高价格 节省广告费用 -带来超额收益 商标主要评估的对象是其带来的额外收益，而不是成本,一、 商标权评估,（五）评估程序：P222 目的（转让、许可使用、投资） 收集资料 市场调研（商标、商标产品、财务状况、市场风险等) 确定方法：收益法为主（以获利年限为依据，不以注册年限为依据） 完成评估报告,一、 商标权评估,（六）商标权的评估方法收益法 ：P223-224 商标权转让的评估 商标权许可价值评估 例题：例9-7，例9-8,一、 商标权评估,1、甲自行车厂将“飞云牌” 自行车的注册商标使用权通过许可使用合同给乙厂使用，使用时间为5年。双方约定由乙厂每年按使用该商标新增利润的27支付给甲厂为商标使用费。评估资料如下： （1）预测使用期限内新增利润总额取决于每辆车可新增利润和预计生产车辆数。根据评估人员预测：预计每辆车可新增净利润5元，第一年生产自行车40万辆，第二年将生产45万辆，第三年将生产55万辆，第四年将生产60万辆，第五年将生产65万辆。 （2）分成率。按许可合同中确定的按新增利润的27分成。 （3）假设确定折现率为14。 要求： （1）确定每年新增净利润； （2）评估该注册商标使用权价值。,练习,答案： 每年的新增利润为： 405200；455225；555275；605300；655325 880.65,87,课本:P224-227 （一）著作权的概念 （二）著作权的特征 （三）著作权的评估：收益法、成本收益法 （四）例题9-9，例9-10,二、著作权评估,88,课本：P227-228 （一）特许权的概念及分类 （二）特许权的评估：收益法、市场法 （三）例题9-11,三、特许权的评估,89,课本：P228-230 （一）租赁权的概念及分类 （二）租赁权的评估：收益法 （三）例题9-12、9-13、9-14,四、租赁权的评估,90,课本：P230-233 （一）商誉概念及其特点 （二）商誉评估的方法 1、割差法 商誉的评估值=企业整体资产评估值-企业可确指的各单项资产评估值之和 2、超额收益法:公式 P232 3、例题9-15、9-16,五、商誉的评估,91,（三）商誉评估需要注意的几个问题 商誉只存在于长期具有超额收益的企业之中 商誉评估必须坚持预期原则 商誉价值与企业中为形成商誉投入的费用和劳务无关 商誉是由众多因素共同作用的结果 企业负债与否、负债大小与企业的商誉大小无关 商誉与商标有本质的区别，不能等同视之,五、商誉的评估,现在所称的商誉是不可确指的无形资产，是企业所有无形资产扣除各单项可确指无形资产以后的剩余部分。 商誉和商标：商誉与商标在许多方面有密切关系，二者有时相互包含，如与商誉相对应的企业超额收益中可能包含有商标作用的因素，但两者有以下区别：,企业价值包括有形资产、可确指无形资产及商誉。商誉能成为资产是由于预期的未来超额经济利益代表它的实质，即商誉是能为企业带来超额获利能力的资源。 因此，从评估角度来说，企业是否具有超额收益及超额收益大小是判断该企业是否存在商誉和商誉价值量的重要标准。,例：某企业的预期未来年收益10万元，该公司拥有资本额40万元，所属行业典型的年所得率为12，商誉本金化率按14与以折算，试计算该商誉的价值。 按照题意可知 D预期未来年限收益10万元； r该公司拥有所属行业所得率12； c该公司拥有资本额40万； j商誉的本金化率14。 P 3714万元,例：某电子设备公司评估其商誉价值。在评估中按收益法评估该公司整体资产价值为31000万元。同时利用成本法和市场法评估出房屋机器设备等固定资产价值18000万元。原材料、在制品、产成品等流动资产价值6800万元，应收账款及长期投资等2000万元，土地使用权等可确指无形资产价值2200万元。 根据以上数据，公司在继续经营的状况下其商誉的价值为： 商誉价值=31000 (18000+6800+2000+2200) =31000 29000=2000(万元),单选题 1、下列无形资产中，不可辨认的无形资产是（ D ） A、商标资产 B、土地使用权 C、专有技术 D、商誉 2、无形资产一般不存在（ A ） A、有形损耗 B、经济性贬值 C、功能性贬值 D、无形损耗 3、当一个人去的成功后，虚心地表达自己的成就时，会说：“我是站在巨人的肩膀上”。这句话反映了无形资产的（ C ）特点。 A、替代性 B、共益性 C、积累性 D、控制性 4、（C ）是评估无形资产使用频率最高的方法 A、成本法 B、市场法 C、收益法 D、市场法和成本法 5、租赁权评估的对象是（C）。 A租赁合同规定的租金的现值 B租赁资产的价值 C租赁合同带来的高于租金现值的额外经济利益 D租赁资产的重置成本,单选题 6、甲企业以一项先进的技术向乙企业投资，该技术的重置成本为200万元，乙企业拟投入的资产的重置成本为4000万元，甲企业无形资产成本利润率为500%，乙企业拟合作的资产利润率为25%，则无形资产投资的利润分成率约为（B ）。 A12.5% B19.35% C15% D18.75% 解：技术的约当投资量为：200（1+500%）=1200 乙企业的约当投资量为：4000（1+25%）=5000 利润分成率为：1200/（1200+5000）=19.35% 7、某企业5年前获得一项专利，法定寿命为10年，现对其价值进行评估。经专家估算，至评估基准日，其重置成本为120万元，尚可使用3年，则该项专利的评估价值为（A）。 A45万元 B50万元 C36万元 D72万元 解：该专利的评估值=1203/10100%=36（万元）,单选题 8、A公司将其拥有的某产品的商标许可B公司使用，许可使用期为5年。按许可协议，B公司每年将使用该商标新增利润的30%支付给A公司。B公司拟年产该商标产品10万台，每台市场售价为100元，公司预期各年销售利润率为15%。若折现率为10%，则该商标使用权的评估值约为（A）。 A170.6万元 B568.6万元 C1137.2万元 D225.0万元 每年的销售利润=1001015%=150（万元） 每年的商标使用费15030%=45（万元） 该商标的评估值=45（P/A，10%，5）=453.7908=170.6（万元）,单选题 9、甲机械制造厂允许另一地区的乙设备厂利用其专营商标，生产其专营的特种防火器材，时间为6年，双方约定由乙设备厂每年按其销售利润的30%一次性向甲机械制造厂缴纳专营使用费。经预测，在使用专营商标期间，乙设备厂在第一年可获取销售利润150万元，第2至第6年平均每年获取销售利润200万元。若折现率为10%，则该专营商标使用权的评估价值约为（D）。 A272.45万元 B825.60万元 C268.36万元 D247.68万元 使用费重估价值=150/（1+10%）+200（P/A，10%，5）/（1+10%） 30% =247.68（万元） 10、下列选项中，不属于无形资产的是（A）。 A债权性质的应收及预付账款 B土地使用权 C计算机软件 D非专利技术,多选题 1、无形资产附载于有形资产之中的标志是（BC ） A、能带来正常利润 B、能带来超额利润 C、能带来垄断利润 D、能带来潜在利润 2、在现行制度下，引起无形资产评估的经济事项或经济业务有（ ABC ） A、无形资产转让 B、无形资产投资 C、无形资产减值测试 D、无形资产纳税 3、适用于无形资产评估的基本方法有（ ABC ） A、市场法 B、成本法 C、收益法 D、路线价法 4、商誉的特征包括（ACD ） A、形成商誉的个别因素不能单独计价 B、商誉是企业整体价值扣除全部有形资产以后的差额 C、商誉不能与企业可确认的资产分开出售 D、商誉是企业长期积累起来的一项价值,多选题 5、运用成本法评估无形资产时，其中无形资产的贬值率包含了（BC ）等因素 A、实体性贬值 B、功能性贬值 C、经济性贬值 D、周期性贬值 6、当无形资产（ABC）等情况发生时会造成无形资产贬值 A、再生产费用下降 B、传播面逐渐扩大，社会普遍接受和掌握 C、新的、更为先进的替代型无形资产 D、生产的产品成本下降 7、无形资产的功能性特点有（ BCD ） A、不完整性 B、替代性 C、积累性 D、共益性 8、专有技术的特点包括（BCD ） A、新颖性 B、实用性 C、获利性 D、保密性 9、知识产权通常包括（ACD） A、专利权 B、商誉 C、商标权 D、版权,多选题 10、商标权的特点是（ABCD ） A、独占性 B、按申请时间优先注册 C、地域性 D、可转让性 11、版权的经济权利包括（ACD） A、发行权 B、继承权 C、表演权 D、改编权 12、预计和确定无形资产的有效年限，通常采用的方法有（ BCD ） A、选择适当的指标体系 B、按照法定有效期限与收益年限孰短的原则确定 C、合同或企业申请书规定有受益年限的按照受益年限确定 D、法律或合同没有规定受益时间的，按预计受益期限确定,计算题 1、甲企业将一项专利使用权转让给乙企业，拟采用利润分成支付的方法。该专利技术是三年前自行研制的，账面成本为80万元，三年间物价累计上升了25%，该专利保护期10年，剩余保护期6年，专业人员测算认为该专利技术的成本利润率为400%，乙企业资产的重置成本为4000万元，成本利润率为13%。专业人员通过对该专利技术的同类技术发展趋势分析，认为该专利的剩余经济使用年限为4年。通过对市场供求状况及生产状况分析得知，乙企业的年实际生产能力为20万件，成本费为每件400元，未来4年期间的产量与成本费用变动不大，使用该专利技术后产品的性能提高，预计每件产品的售价在未来第一、二年为500元，第三、四年为450元。折现率为10%，所得税税率为33%。试确定该专利的评估价值。,1）求利润分成率 80（1+25%）（1+400%）/80（1+25%）（1+400%）+4000（1+13%） = 9.96% 2）求未来每年的预期利润额 第1、2年：（500-400）20 = 2000（万元） 第3、4年：（450-400）20 = 1000（万元） 第5年：（430-400）20 = 600（万元） 3）求评估值： 9.96%（1-33%）2000/（1+10%）+2000/（1+10%）2+1000/（1+10%） 3+ +1000/（1+10%） 4+600/（1+10%） 5 = 352.2（万元）,计算题 2、某企业为了整体资产转让需要进行评估。经过预测该企业未来5年净利润分别为100万元、110万元、120万元、150万元、160万元，预计从第6年起每年收益处于稳定状态，即每年平均为160万元。该企业一直没有负债，其有形资产只有货币资金和固定资产，且其评估值分别为100万元和500万元。该企业有一尚可使用5年的非专利技术，该技术产品每件可获得超额利润10元，目前该企业每年生产产品8万件，经过综合生产能力和市场分析预测，在未来5年每年可生产10万件。折现率为6%。试评估该企业的商誉价值。,计算题 1）计算企业整体价值 估算出该企业整体资产评估价值 2）计算企业各单项资产价值 单项有形资产评估值为600万 估算出非专利技术评估值： 100(0.9434+0.8900+0.8396+0.7921+0.7473) = 421.24(万元) 3）评出