野火烧不尽之顶级资金管理技巧内训资料.ppt

风险控制和资金管理,2,期货是一门综合艺术,3,CASE 1：你的选择?,方案1 （确定） 方案2（不确定） 给你100000元 推开一扇门，有人 200000元，无人 0 元,有人？ 无人？,4,风险的定义,学术定义:不确定性 我们关注:亏损大小,5,如何才能在期货市场上稳定地赚钱?,稳定赚钱来自: 分析能力 + 风险管理 分析能力:找出主导因素的逻辑 风险管理:头寸调整,6,资金管理步骤,过度交易重仓是致命错误。新手想赚快钱，然而严肃的投资者是从衡量风险开始的。如果你起步时做的很少，但注重质量，你会成为一个不错的交易者。当你明白了交易是寻找，进场，设置止损，订立赢利目标，离场你就可以适当增加你的仓位，并赢得有意义的利润。,7,资金管理的二个面,资金管理很多人都只是定义为风险控制(止损)的概念,其实包括”头寸管理”和”风险控制”两部分.,8,资金管理的目的,生存和发展。,9,资金管理涉及两个环节,1,入场 2,出场,前面提到资金管理的重要性,也仅止于资金管理的初步控制风险,10,如何建立自己的资金管理流程,首先当然要有一笔资金,先行规划你可以忍受分几次把它赔光?要先有置之死地而后生的心理准备. 计算好之后,那就是你每笔交易所能承受的最大亏损金额,记得,是每”笔”而非每手,亦即是你每次出手时能接受的最大亏损金额.,11,资金管理方案-坚决杜绝满仓操作,不同期货品种间的资金分配,12,获胜率55%,13,获胜率60%,14,获胜率70%,15,入场的资金管理,从上面这3个表格中,投资者可以很清晰地看到,虽然你的交易体系,分析方法占有获胜的优势,但是如果不管理好交易量头寸的大小,亏损的可能性还是很高的,由此可见满仓操作的风险是多么的大.另外,这里从数学的角度量化地向投资者充分说明了将资金分散投资的确能提高获胜机会.,16,入场,一次性建仓(极短趋势) 分步建仓(日内单边趋势),17,扼腕叹息：满仓操作的代价,2002年，某市场奇才胜率80%以上，即对短线走势判断准确率达80%以上。 资金50万-500万-50万-1000万-0！ 从1000万到0只在一笔交易中发生！ 死因：满仓操作！ 风险率80%以上就是不良交易账户,18,如何加?,那么，在一个趋势中你应该按“100100100”下注呢， 还是“1006030”，还是“3060100”呢？ 也许你会说，因为胜率在不断提高，赌注也应该相应提高，所以选择“3060100”。,19,期货市场上如何操作呢?,在帐户出现浮动利润，走势仍有机会进一步发展时加码，是求取大胜的方法之一，加码，属于资金运用策略范畴。 增加手中的交易，从数量而言，基本上有三种情况： 第一种是倒金字塔式， 第二种是均匀式， 第三种是金字塔式，,20,比如：,假设我们在1920元买入大豆合约，之后价格一路上扬，随后在1955元加码，到2005元又再加码。又假设手头上的资金总共可以做70手合约，如果以上述三种方式分配，就会产生如下三个不同的平均价： 倒金字塔式： 均匀式： 金字塔式：,21,结果呢：,如果大豆期价继续上扬，手头上的70手合约，均匀式加码比起倒金字塔式每吨多赚18元的价位；金字塔式加码更是比倒金字塔式多赚36元的价位。赚也是金字塔式优越。,22,优势所在,因此，金字塔加码较水平式加码,倒金字塔加码为优，而作为一个谨慎的投机者，金字塔加码更可取。 金字塔加码适用于趋势行情，而趋势行情是市场中最重要的行情（从时间比例上说，倒不定是出现得最多的行情）。,23,加码要点,底层仓位大，越上面越小； 有赢利才加码！ 决不加死码！ 价位要有一定距离。 事不过三!,24,出场,止损出场:一刀砍式 止赢离场:减码式,25,推荐的止损原则：,在任何的首次交易中的风险不要超过你的资金的1%-2%，强烈反对超过5%。 我通常使用5%止损，通过组合分散风险。,26,案例,假设你有10万元，一次能承受的最大亏损为5%, 即5000元;盈亏比为3:1。 2003年某天,准备在2700卖出a09。 止损位为2725，目标位2600 你的持仓应该是多少？,27,新手推荐“固定数额”法止损,赔5千，就赔5千，赔1万就赔1万，可不要计划赔5千却赔上1万，计划赔1万却赔上5万，作好计划，一定要在自己能承受的范围内。 千个道理看涨，万个大师说向上，但事实只有一个，到了止损位，一刀挥去。,28,止损时应考