物流业与信贷市场1.ppt

物流金融理论与实务 Logistics Finance,朱江平 (Sunny Thomas) 27-Apr.-2015,物流业与信贷市场 主讲人：朱江平,第5章,内容提要,回顾,5.4 供应链融资,5.4.1 供应链金融特征与实践,5.4 供应链融资,5.4.2 供应链中的物流金融产品,5.4.3 存货质押融资业务,5.4.4 应收账款融资,5.4.5 订单融资业务,5.4.4 应收账款融资,1.应收账款的定义 应收账款是企业采用信用方式销售商品、产品、提供劳务等而形成的债权性资产。 企业会计准则对应收账款的定义是：企业因对外销售产品、材料、供应劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项。,5.4 供应链融资,5.4.4 应收账款融资,2.应收账款的特性 1)扩大销售。银收账款融资实际上是向客户提供了两项交易：一是向客户销售商品（产成品）；二是在一段有限的时间内向客户提供一定资金。 2)减少存货。企业采取赊销和分期付款的销售方式，把存货转化为应收账款，可以减少商品（产成品）存货，节约存货的费用支出。 3)存在风险。应收账款是在企业经济活动中暂时脱离本单位而被其他单位无偿占用的资金。 4)持有成本。持有成本是指企业商品销售出去后，至收回货款入账前这段时间发生的与该项业务有关的各项费用。,5.4 供应链融资,应收账款融资的概念： 企业为了筹措到继续运营的短期资金，缓解资金紧张的局面，以应收账款为支撑，通过特定的程序取得经营所需资金的行为，被称为应收账款融资。,5.4.4 应收账款融资,5.4 供应链融资,应收账款融资典型业务模式 1）应收账款质押融资 应收账款质押融资，是指应收账款债权人以应收账款为质押标的向银行提供担保，银行对其财务状况进行分析后，确定适当的质押率（一般为应收账款额的5090% ）和贷款期限（一年以内），与应收账款债权人订立应收账款抵借贷款合同和应收账款质押监督协议，并提供资金。,5.4.4 应收账款融资,5.4 供应链融资,应收账款融资典型业务模式 2）应收账款保理融资 应收账款保理业务，指企业将其优质的应收账款资产销售给代理人，即专门以购买应收账款为业的金融公司，从而筹借所需资金的一种筹资方式。,5.4.4 应收账款融资,5.4 供应链融资,进口保理商（买方保理商）,出口保理商（卖方保理商）,进口商,出口商,1.商务洽谈,2.申请,6.签署协议,7.出运货物,8.发票转让,3.额度申请,5.核准额度,8.发票转让,9.融资,4.信用评估,10.付款,11. 款项划拨,12.结算,国际保理的基本流程,应收账款融资典型业务模式 3）应收账款证券化融资 应收账款证券化融资是以销货或服务产生的应收账款为支撑，通过特定的组织机构和结构设计提升信用状况，向投资者发行信用级别较高的证券的一种融资方式，是资产证券化的一种。作为一种全新的融资方式，应收账款证券化融资能够优化和利用数额较大的应收账款，解决企业应收账款规模过大的问题。,5.4.4 应收账款融资,5.4 供应链融资,应收账款融资典型业务模式 4）应收账款业务新模式销售执行 销售执行的服务价值在于：减少销售渠道层次，降低运作成本，提高产品竞争力；实现销售网点当地库存，降低客户库存，提高配送效率；缓解销售资金压力，提高流通环节资金周转率，从而提升销售。物流企业也可以通过销售执行业务为客户提供除运输、仓储等基本服务以及融资结算等高附加值业务，从而大大提升自身竞争力。,5.4.4 应收账款融资,5.4 供应链融资,5.4.5 订单融资业务,1. 订单融资业务内涵 1）订单融资概念 订单融资是指企业凭信用良好的买方产品订单，在技术成熟、生产能力有保障并能提供有效担保的条件下，由银行提供专项贷款，供企业购买材料组织生产，企业在收到货款后立即偿还贷款的业务，物流金融实践中，往往被视为预付款融资。其基本业务模式如下图所示：,5.4 供应链融资,1. 订单融资业务内涵 2）订单融资业务流程 在传统贷款考核中小企业固定资产抵押能力和企业信用无法达到要求的情况下，基于订单的融资模式提供给中小企业解决资金缺口的途径，同时也为金融机构拓展服务领域，增加业务品种，获得金融服务收入提供了新的空间。,5.4.5 订单融资业务,5.4 供应链融资,2.订单融资业务的商业模式特征 1）订单融资业务属于信用融资 订单融资业务属于信用融资，核心企业及中小企业的信用水平将影响该业务的完成情况。 2）物流企业参与 物流企业参与有助于借方和借方贸易合同签订方履行贸易合同，是不可或缺的第三方参与者。 3）增加企业一定时期内现金流量 它将贸易合同作为担保，其优点是在完全不影响企业运营的情况下增加企业的现金流量。,5.4.5 订单融资业务,5.4 供应链融资,1.保兑仓业务,订单融资典型业务模式,在保兑仓开始实施前，制造商作为卖方、经销商作为买方、第三方物流企业、银行四方签署“保兑仓”业务合作协议书，买方企业向银行申请开立承兑汇票并交纳一定比率的保证金，物流公司提供承兑担保，买方企业以货物对物流公司进行反担保。物流企业根据有关情况决定承保金额，并收取监管费用。银行开出承兑汇票后，借款企业凭银行承兑汇票向供应商采购货品，并交由物流公司评估入库作为质物，此时转为仓单质押或者存货质押。银行在承兑汇票到期时兑现，将款项划拨到供应商账户。物流公司根据银行要求，在买方企业履行了还款义务后释放质物。,5.4.5 订单融资业务,5.4 供应链融资,2.采购执行业务,采购执行业务实践中，银行首先对物流企业的采购执行业务融资授信；然后物流企业分别与供应商和委托方签订采购和代购合同，银行根据合同，要求委托方缴纳保