国际金融期末试题及部分参考答案.doc

国际金融 期终试卷A卷 系 级 专业 班姓名 学号 （注：请务必将答案写到答题纸上）题号一二三四总分得分一、名词解释(本大题共4小题，每小题5分，共20分)1、远期外汇交易2、国际储备3、马歇尔勒纳条件4、国际货币体系二、简答题(本大题共2小题，每小题5分，共10分)1、特别提款权的主要特征。2、影响短期汇率变动的因素有哪些？三、计算题(本大题共5小题，共50分)1、某投资者欲将其在银行账户上的100万瑞士法郎换成日元。假设银行挂牌汇率为：USD/JPY=121.22/121.88，USD/CHF=1.6610/1.6631。问：该投资者可以换得多少日元？( 5分)2、我国某公司从德国进口商品，采取即期付款。德国出口商给出了两个报价：以欧元报价的单价是500欧元；以美元报价的单价是600美元，已知当日外汇市场的即期汇率：USD1=CNY8.0380/8.0700EUR1=CNY9.6030/9.6806问：我国公司应接受欧元报价还是美元报价？ ( 5分)3、我国机电公司向英国出口机床，每台原报即期付款价为5000 美元，英国进口商要求改用英镑报价并以英镑付款。当时，我方参考的是下述伦敦外汇市场的汇价表： GBP/USD即期汇率 3个月远期汇水数 1.8937 /1.8945 300 /450问：（1）如英国进口商愿意即期付款，我方应报单价为多少英镑（保留到 小数点后两位）？( 5分)（2）如英国进口商要求延期三个月付款，我方应报单价为多少英镑（不考虑延期付款利息）（保留到小数点后两位）。？( 5分)4、某时点，香港汇市：USD1HKD 7.78047.7814纽约汇市：GBP1=USD 1.52051.5215伦敦汇市：GBP1=HKD 11.072311.0733若你手中有USD100万。忽略相关费用，请问：（1）是否存在套汇机会？（2）若存在，写出套汇路线并计算套汇收益（保留到小数点后两位）。( 10分)5、某日，美国某公司与瑞士某公司签约，向瑞士出口100万瑞士法郎货物，三月后收款。该日，外汇市场USD/CHF报价如下：（1）即期市场：1.5740/50（2）期汇市场：3月，Swap Rate：200/210（3）期货市场：3月，CHF期货价：USD0.6300，每份CHF期货合约金额：CHF12.5万（4）期权市场：3月，CHF PUT/USD CALL，协议价：USD 0.6280， 权利金：USD0.02/CHF请问：（1） 美国公司面临什么样的外汇风险？（2分）（2） 为规避风险，美国公司在期汇市场、期货市场、期权市场如何操作？为什么？（5分）（3） 若到期日时，USD/CHF的即期汇价为1.5200/10，CHF的期货价为USD 0.6270。分别计算美国公司在上述三个市场上的美元收入。（10分）（4） 通过（3），比较分析上述三种保值策略的区别。（3分）四、论述分析题(本大题共2小题，每小题10分，共20分)1、人民币过快升值对中国经济的影响。2、一国调节国际收支失衡的手段有哪些？参考答案三、计算题(本大题共5小题，共50分)1、解：因为US/JPY=121.22/121.88， US/CHF=1.6610/1.6631， 故：CHF/JPY=121.221.6631/121.881.6610 CHF/JPY =72.89/73.38某投资者欲将其在银行瑞士法郎账户上的100万瑞士法郎换成日元故：100*72.89=7289万日元2、解：将德国出口商的两个报价折算成人民币报价进行比较：v 以美元报价：即如付人民币，付出多少才可以买到600美元： X1/8.0700=600 X1=6008.0700=4842CNYv 以欧元报价：即如付人民币，付出多少才可以买到500欧元： X2/9.6806=500 X2=5009.6806=4840.3CNYv 结论：可见以欧元报价的人民币成本低于以美元报价的成本，故该公司应接受欧元报价。3、解：（1）如英国进口商愿即期付款，我方改为英镑报价，由于参考的是伦敦外汇市场的汇价： 5 000 1.8937 =2640.33 英镑 （2） GBP/USD即期汇率 3个月远期汇水数 1.8937 /1.8945 300 /450所以3个月远期为： GBP/USD=1.9237/1.939 5 这样，我方英镑报价本应为： 5 000 1.9237 =2599.16 英镑。 同即期收款相比，延期收款不利于我方资金周转，而报价反比即期收款低。所以如延期三个月付款，我方报价应按即期收款的升水货币报价，为 2640.33 英镑。 4、解：H L N -USD + H