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第十二章 跨国公司与贸易,跨国公司与对外直接投资 跨国投资与国际贸易的关系,第一节 跨国公司与对外直接投资,跨国公司的定义、形成与发展 跨国公司理论,跨国公司的定义 1977年的OECD奥斯陆会议的定义：凡由位于一国的决策中心和位于一国以上的营业中心（具有或不具有法律人格）所组成的企业，就是多国公司，其中一个实体可以对其他的实体施加重要的影响，尤其在分享知识和资源方面。 1983年的联合国跨国公司中心的定义：由分设在两个或两个以上国家的实体组成的企业，而不论这些实体的法律形式和活动范围如何，这些企业的业务是通过一个或多个决策中心，根据一定的决策体制经营的，可以具有一贯的政策和共同的战略，企业的各个实体由于所有权或其他的因素，使得其中一个或一个以上的实体能对其他实体的活动施加重要影响，尤其是在分享知识、资源和分担责任方面。,著名经济学家丹宁的定义：对在一个以上国家的增值财产拥有全部或部分所有权，并进行控制和管理的任何公司。 台湾学者李兰甫的定义：一群具有多国籍的公司整体或体系（但体系内各成员的组织形式或具体内容却不必相同），通常是体系内的母公司设于一个或两个国家，一簇附属公司则散布在发展程度不同的国家。 现今最广泛的定义：具有全球性经营动机和一体化的经营战略，在多个国家拥有从事生产经营活动的分支机构，并将它们置于统一的全球性经营计划之下的大型企业。,跨国公司的形成和发展 地域的扩展 业务多样化 职能的转移,20032009年中国对外直接投资净额（单位：万美元）,资料来源：中国统计年鉴,2009年我国对外直接投资的地区分布情况,资料来源：中国统计年鉴,跨国公司理论 发达国家对外直接投资理论 发展中国家对外直接投资理论,发达国家对外直接投资理论 垄断优势理论 产品生命周期理论 内部化理论 边际产业扩张论 国际生产折衷理论,垄断优势理论 1960年，美国经济学家海默在其博士学位论文国内企业的国际经营:关于对外直接投资的研究中，首次提出了垄断优势理论。 垄断优势理论是一种以不完全竞争为前提，依据企业特定垄断优势开展对外直接投资的理论，是基于产业组织理论的一种分析。后经其导师金德尔伯格以及约翰逊等学者的补充，发展成为研究国际直接投资最早的、最有影响的理论，也公认为国际直接投资理论的奠基之作。,垄断优势理论提出了研究对外直接投资的新思路，将国际直接投资理论独立开来进行研究，并较好地解释了第二次世界大战后一段时期美国大规模对外直接投资的行为，对后来的理论研究产生严重影响。该理论也有一定的局限性，一是在解释为什么拥有技术优势的企业一定要对外投资。二是不能解释跨国公司在直接投资中的地理布局和区位选择问题。三是无法解释发展中国家的对外直接投资，特别是发展中国家向经济发达国家的直接投资。,产品生命周期理论 产品生命周期理论是美国哈佛大学维农教授在1966年发表的产品周期中的国际投资与国际贸易一文中首次提出，后经威尔斯、赫希什等人不断发展、完善。 其理论要义将产品生命周期划分为三个不同阶段，即产品创新阶段、成熟阶段和标准化阶段，以解释企业根据生产条件和竞争条件而做出的对外直接投资决策。,产品生命周期理论存在着局限性，主要表现在 （1）它没有很好地解释发达国家之间的双向直接投资； （2）该理论主要涉及最终产品市场，而资源开发型投资和技术开发型投资与产品的生命周期无关； （3）该理论不能很好地解释发展中国家的对外直接投资； （4）该理论认为母国垄断优势的丧失导致对外直接投资，实际上，许多跨国公司在保有垄断优势的同时，还进行大量对外直接投资。,内部化理论 1976年，英国里丁大学学者巴克莱、卡森的合著跨国公司的未来一书对传统的国际直接投资理论提出批评，并提出了新的对外直接投资理论内部化理论。 巴克莱和卡森仍以不完全竞争为假定前提条件，并对其作出新的解释。他们认为，不完全竞争并非由规模经济、寡占行为、贸易保护主义和政府干预所致，而是由于某些市场失效，导致企业市场交易成本增加所致及企业在让渡其中间产品时难以保障其权益，也不能通过市场来合理配置其资源，以保证企业最大经济效益的情形。市场内部化的目标就是消除外部市场对于中间产品（特别像“知识产品”）的交易失效。因此，市场内部化、市场失效和交易成本构成内部化理论的三个重要方面。,内部化理论是西方学者研究跨国公司理论的一个重要转折点。内部化理论从寡占市场结构的角度转向了研究各国企业之间的产品交换形式、企业国际分工与生产的组织形式，它能够解释大部分的国际直接投资的动机和跨国公司的许多经营现象，因此被视为跨国公司长期性的一般理论。但这一理论只强调了市场的不完全性对于国际直接投资的影响，而忽视了市场的积极方面对国际直接投资的促进作用。,边际产业扩张论 20世纪70年代中后期，日本一桥大学教授小岛清在其代表著对外直接投资论中提出边际产业扩张论，又称为比较优势理论。这是一种利用国际分工的比较优势原理，分析和解释日本型对外直接投资的理论模型。 小岛清指出边际产业扩张论的核心是，对外直接投资应该从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业及边际产业依次进行，而这些产业又是东道国具有明显或潜在的比较优势的部门，如果没有外来的资金、技术和管理经验，东道国这些优势就不能被利用。这样，投资国对外直接投资就可以充分利用东道国的比较优势并扩大两国的贸易。,边际产业扩张论的局限性主要表现在：一是只能解释经济发达国家与发展中国家之间的以垂直分工为基础的投资，难以解释经济发达国家之间的以水平分工为基础的投资。二是该理论以投资国为主体而不是以跨国公司为主体，实际上假定了所有跨国公司都有相同的动机并且也是投资国的动机，难以解释复杂的国际环境下的对外直接投资行为。三是低估了发展中国家接受高新技术的能力，对发展中国家不具有指导意义。按照该理论，发展中国家只能接受发达国家的边际产业，永远追赶不上发达国家。,国际生产折衷理论 20世纪70年代中后期，英国经济学家邓宁继承了海默关于“垄断优势”的观点，吸收了巴克莱、卡森和拉格曼的“内部化优势”的内涵，又引入了区位优势理论，构成了国际生产折衷理论的核心，称其为“三优势模式”。 折衷理论是从跨国公司国际生产这个高度，讨论所有权优势、内部化优势和区位优势三组变量对国际直接投资的作用。这三组变量的不同组合决定了一国企业国际经济活动,国际生产折衷理论被称为是国际FDI理论的集大成者。因为它不只限于讨论跨国公司国际生产的决定因素，而且力图解释跨国公司的整个国际经济活动，创建了“一个关于国际贸易、对外直接投资和国际协议安排三者统一的理论体系”。特别是区位优势因素的加入有助于解释二战后外国对美国的大量直接投资。但是该理论也无法解释部分国家在尚未同时具备以上三种优势的情况下对外直接投资的现象，没有涉及社会经济关系和战后国际政治经济环境的重大变化。,发展中国家对外直接投资理论 资本相对过渡积累理论 小规模技术理论 技术地方化理论 技术创新和产业升级理论,资本相对过渡积累理论 “资本相对过渡积累理论”是前苏联学者阿勃利兹若伊利提出来的。该理论运用产业经济学与发展经济学原理，辩证揭示了发展中国家资本绝对短缺与相对过渡积累的二元格局，论证了发展中国家对外直接投资的可能性。 他提出发展中国家往往存在传统落后的农业部门与采用较新技术的现代工业部门同时存在的“二元经济结构”。发展中国家的现代工业部门在远远未到规模效益要求的情况下，出现了结构性供给过剩乃至个别行业或企业的“相对过渡资本积累”或“相对资金富余”，于是对外投资就成为可能。,该理论尽管存在一些缺陷，如仅停留于静态分析，并且在一定程度上缺乏严密的理论演绎与论证，但其符合大多数发展中国家特别是一些大国的实际，为进一步建立完善的理论体系打下了基础。,小规模技术理论 1977年，美国经济学家刘易斯威尔斯在发展中国家企业的一文中提出小规模技术理论。威尔斯认为，发展中国家跨国公司的竞争优势来自低生产成本，这种生产成本是与其母国的市场特征紧密相关的。 他从三个方面分析发展中国家跨国公司的比较优势：第一，拥有为小市场需要服务的小规模生产技术。第二，威尔斯认为发展中国家在民族产品的海外生产上颇具优势。第三，低价位产品营销战略。,技术地方化理论 1983年，英国经济学家拉奥在新跨国公司：第三世界企业的发展一书中提出了用技术地方化理论来解释发展中国家对外投资行为。他认为，发展中国家跨国公司的技术特征尽管表现为规模小、使用标准化技术和劳动密集型技术，但这种技术的形成却包含着企业内在的创新活动。发展中国家能够形成和发展自身的独特优势。,该理论从微观层次证明了发展中国家可以以比较优势参与国际生产和经营活动，而忽视了发展中国家政府在企业国际化进程中的作用。,技术创新和产业升级理论 在20世纪90年代初期，英国学者坎特威尔和托兰惕诺提出了技术创新和产业升级理论用以解释80年代以来发展中国家对经济发达国家的直接投资加速增长的趋势。 他们认为，发展中国家跨国公司对外直接投资受其国内产业结构和内生技术创新能力的影响，其对外直接投资的产业分布和地理分布随时间的推移而逐渐变化，且可以预测。,第二节跨国投资与国际贸易的关系,跨国公司的内部贸易 跨国公司与国际贸易,跨国公司的内部贸易 跨国公司内部贸易产生的原因 跨国公司内部贸易的基本特征 跨国公司内部贸易的格局 跨国公司内部贸易的运作 跨国公司内部贸易的效应,跨国公司内部贸易产生的原因 内部贸易是确保生产连续性的重要渠道 内部贸易是跨国公司对外直接投资的必然结果 内部贸易是技术进步和国际分工进一步发展的结果 内部贸易是跨国公司追求利润最大化的结果 内部贸易是解决跨国公司内部各利益中心之间矛盾的产物,跨国公司内部贸易的基本特征 跨国公司内部贸易的标的物不转移所有权或不完全转移所有权 跨国公司内部贸易采取转移价格 跨国公司内部贸易实行计划性管理,跨国公司内部贸易的格局 跨国公司内部贸易的商品结构 跨国公司内部贸易的地区结构 跨国公司内部贸易的行业结构,跨国公司内部贸易的运作 实行计划性管理 实行转移价格,跨国公司内部贸易的效应 正面效应 在结构调整方面，内部贸易促进了国际分工和技术进步。 在要素配制方面，内部贸易可以充分利用转移定价攫取高额利润和规避风险。 在无形资本运作方面，内部贸易可保持公司的技术优势。 在人力资本管理方面，内部贸易解决跨国公司内部相对利益中心之间交换的矛盾，有利于公司高层人才的稳定。 在追求风险最小化方面，内部贸易降低了外部市场造成的经营不确定风险，有利于跨国公司实行计划管理。,负面效应 转移价格的定价机制改变了价格作为市场信号的贸易秩序。 转移价格往往损害了东道国的利益。 内部贸易降低了东道国引进外资的关联效应。 跨国公司的内部贸易使国际关系复杂化。,跨国公司与国际贸易 国际贸易对跨国公司的影响 跨国公司对国际贸易的影响 跨国公司对国际分工的影响 跨国公司对国际贸易规则的影响 跨国公司对国际经济技术合作与交流的影响 跨国公司对制成品和原料贸易的影响 跨国公司对国际技术贸易的影响 跨国公司对贫富差距的影响,国际贸易对跨国公司的影响 国际贸易促进了跨国公司的发展 各国间贸易的密切程度影响相互直接投资力度，影响跨国经营的方向。 国际贸易的特点影响了跨国公司的经营方式,跨国公司对国际贸易的影响 跨国公司的发展促进国际贸易规模的扩大 跨国公司对发达国家对外贸易的影响 跨国公司对发展中国家对外贸易的影响,跨国公司对国际分工的影响 在全球化背景下当跨国公司进入区域一体化，甚至全球一体化经营阶段，依据不同区位建立在要素密集度之上的比较优势，将生产活动和其他功能性活动进行更加细密的专业化分工。 跨国公司体系内产品、技术及人员在遍布全球的子公司之间的跨国界流动程度更强，分工联系更为紧密，世界各国的生产过程经由跨国公司分支机构的活动建立起有机的内在联系，形成了世界生产体系的实体部分。,跨国公司对国际贸易规则的影响 跨国公司是其本国制定对外贸易规则的重要参与者，并对国际性贸易规则的制定和完善也有重要的参考作用。 跨国公司在开拓国际市场中，总是率先打破旧有的贸易规则，以至于不断改革、完善全球贸易规则。特别是发展中国家的跨国公司为消除贸易壁垒、地区保护主义及贸易歧视性政策而提出的意见和提案，对促进国际性贸易规则更加合理和完善，保护发展中国家对外贸易的正当权益，具有重要价值。,跨国公司对国际经济技术合作与交流的影响 跨国公司较高研究和开发费用的投入，国际技术贸易的快速增长，与直接投资的快速增长，共同推动了国际经济技术的合作与交流,跨国公司对制成品和原料贸易的影响 跨国公司控制了许多重要的制成品和原料的贸易。 跨国公司40以上的销