3、假设某企业应收帐款原有的收帐政策和拟改变的收帐政策如下表.doc

财务管理习题（3）3、假设某企业应收帐款原有的收帐政策和拟改变的收帐政策如下表所示： 项目 现行收帐政策 拟改变的收帐政策年收帐费用（万元） 平均收帐天数（天） 坏帐损失占赊销额的百分比（） 赊销额（万元） 变动成本率（） （1）假设资金利润率为20%，根据表中的资料，计算两种方案的收帐总成本。（2）判断是否改变收帐政策？4、某公司每年需用某种材料6000件，每次订货成本150元，每件材料的年储存成本为5元，该种材料买价为20元/件，若一次订购量在2000件以上可获2%的折扣，在3000件以上可获5%折扣，请问公司最经济订货量为多少？5、某批发公司购进商品3000件，单位进价70元（不含增值税），单位售价100元（不含税），经销该商品的固定性费用25000元。若货款来自银行借款，年利率9%，该批存货的月保管费用率2%，销售税金及附加为10000元。要求：（1）计算该批存货的保本储存期。（2）计算在投资利润率为4%时的保利储存期。 （3）计算实际储存期为200天时的实际利润。 （4）若据市场调查反映，该批存货平均每天零售30件，计算经销该批货物的利润。6、某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收帐款平均收帐天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。要求：（1）计算2005年度赊销额。 （2）计算2005年度应收帐款的平均余额。 （3）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额。 （4）计算2005年度应收帐款的机会成本额。 （5）若2005年应收帐款需控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收帐款平均收帐天数应调整为多少天？（2005年）7、已知某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%（2003年）。要求：（1）计算最佳现金持有量。 （2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 （3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。8、某企业2001年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2002年该企业有两种信用政策可供选择：甲方案给予客户60天信用期（n/60），预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用政策为（2/10,1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏帐，后一部分货款的坏帐损失率为该部分货款的4%），收帐费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000-6000万元，企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。要求：（1）计算该企业2001年的下列指标：变动成本额；以销售收入为基础计算的变动成本率。（2）计算乙方案的下列指标：应收帐款平均收帐天数；应收帐款平均余额；维持应收帐款所需资金：应收帐款机会成本；坏帐成本；采用乙方案的信用成本。（3）计算以下指标：甲方案的现金折扣；乙方案的现金折扣；甲乙两方案信用成本前收益之差；甲、乙两方案信用成本后收益之差。（4）为该企业作出采用何种信用政策的决策，并说明理由。 （2002年综合题）第九章 利润分配1、某公司2004年实现的税后净利为 1000万元，法定盈余公积金、公益金的提取比率为15%，若2005年的投资计划所需资金800万元，公司的目标资金结构为自有资金占60%，（1）若公司采用剩余股利政策，则2004年末可发放多少股利？（2）若公司发行在外的股数为1000万股，计算每股利润及每股股利？（3）若2005年公司决定将公司的股利政策改为逐年稳定增长的股利政策，设股利的逐年增长率为2%，投资者要求的必要报酬率为12%，计算该股票的价值。2、某公司成立于2003年1月1日，2003年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元（所提盈余公积均已指定用途）。2004年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2005年计划增加投资，所需资金为700万元。假定公司目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。要求：（1）在保持目标资本结构的前提下，计算2005年投资方案所需的自有资金和需要从外部借入的资金额。（2）在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策。计算2004年度应分配的现金股利。（3）在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付政策，计算2004年度应分配的现金股利，可用于2005年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额。（4）在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付政策，计算该公司的股利支付率和2004年度应分配的现金股利。（5）假定公司2005年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计算在此情况下2004年度应分配的现金股利。（2005年）3、某公司年终利润分配前的股东权益资料如下：股本普通股（每股面值2元，200万股） 400万元资本公积 160万元未分配利润 840万元所有者权益合计 1400万元公司股票的每股现行市价为35元。要求：计算回答下述3个互不相关的问题。（1）计划按每10股送1股的方案发放股票股利，并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0.2元，股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一分配方案后的股东权益各项目数额。（2）如若按1股换2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。（3）假设利润分配不改变市净率，公司按每10股送1股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股30元，计算每股现金股利应是多少？第十章 财务预算1、某企业有关预算资料如下：（1）该企业3-7月份的销售收入分别为40000元、50000元、60000元、70000元、80000元，每月销售收入中，当月收到现金30%，下月收到现金70%。（2）各月直接材料采购成本按下一月销售收入的60%计算，所购材料款于当月支付现金50%，下月支付现金50%。（3）该企业4-6月份的制造费用分别为4000元、4500元、4200元，每月制造费用中包括折旧费1000元。（4）该企业月份购置固定资产，需要现金15000元。（5）该企业在现金不足时，向银行借款（为1000元的倍数）；现金有多余时，归还银行借款（为1000元的倍数）。借款在期初，还款在期末，借款年利率12%。（6）该企业期末现金余额最低为6000元，其他资料见现金预算。现 金 预 算 月 份 456（1）期初余额 7000（2）经营现金收入（3）直接材料采购支出（4）直接工资支出 200035002800（5）制造费用（6）其他付现费用 800900750（7）预交所得税 8000（8）购置固定资产（9）现金余缺（10）向银行借款（11）归还银行借款（12）支付借款利息（13）期末现金余额要求：根据以上资料，完成该企业4-6月份现金预算的编制工作。2、某公司2004年第1-3月实际销售额分别为38000万元，36000万元和41000万元，预计4月份销售额为40000万元。每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第三个月收现，不存在坏帐。假定该公司销售的产品在流通环节只需交纳消费税，税率为10%，并于当月以现金交纳。该公司3月末现金余额为80万元，应付帐款余额为5000万元（需在4月份付清），不存在其他应收应付款项。4月份有关项目预计资料如下：采购材料8000万元（当月付款70%）；工资及其他支出8400万元（用现金支付）；制造费用8000万元（其中折旧费等非付现费用为4000万元）；营业费用和管理费用1000万元（用现金支付）；预交所得税1900万元；购买设备12000万元（用现金支付）。现金不足时，通过向银行借款解决。4月末现金余额要求不低于100万元。要求：计算该公司4月份的下列预算指标：（1）经营性现金流入；（2）经营性现金流出；（3）现金余缺；（4）应向银行借款的最低金额；（5）4月末应收帐款余额。（2004年）3、某公司甲车间采用滚动预算方法编制造费用预算。已知2002年各季度的制造费用预算如下（其中间接材料费用忽略不计）：2002年全年制造费用预算 金额单元：元 项 目第一季度第二季度第三季度第四季度合计直接人工预算总工时（小时）1140012060123601260048420变动制造费用 间接人工费用50160530645438455440213048 水电与维修费用41040434164449645360174312 小 计912009648098880100800387360固定制造费用 设备租金 38600386003860038600154400 管理人员工资1740017400174001740069600 小 计56000560005600056000224000制 造 费 用 合 计1472001524801548801568006113602002年3月31日公司在编制2002年第二季度-2003年第一季度滚动预算时，发现未来的四个季度中将出现以下情况：（1）间接人工费用预算工时分配率将上涨50%；（2）原设备租赁合同到期，公司新签订的租赁合同中设备年租金将降低20%；（3）预计直接人工总工时见“2002年第二季度-2003年第一季度制造费用预算”表。假定水电与维修费用预算工时分配率等其他条件不变。要求：（1）以直接人工工时为分配标准，计算下一滚动期间的如下指标：间接人工费用预算工时分配率；水电与维修费用预算工时分配率。（2）根据有关资料计算下一滚动期间的如下指标：间接人工费用总预算额；每季度设备租金预算额。 （3）计算填列下表中用字母表示的项目（可不写计算过程）（2002年）2002年第二季度-2003年第一季度制造费用预算金额单位：元2002年度2003年度合计项目第二季度第三季度第四季度第一季度直接人工预算总工时（小时）12100略略1172048420变动制造费用间接人工费用A略略B略水电与维修费用C略略D略小计略略略略493884固定制造费用设备租金E略略略略管理人员工资F略略略略小计略略略略略制造费用合计171700略略略6870044、某企业2004年现金预算（简表）如下所示。假定企业发生现金余缺均由归还或取得流动资金借款资金解决，且流动资金借款利息可忽略不计。除表中所列项目外，企业没有有价证券，也没有发生其他现金收支业务。预计2004年未流动负债为4000万元，需要保证的年末现金比率为50%。单位：万元项目第一季度第二季度第三季度第四季度期初现金余额10002500本期现金收入3100033500E36500本期现金支出30000C3700040000现金余缺A10003000G资金筹措与运用取得流动资金借款偿还流动资金借款-500-50010001000FI期末现金余额BD2500H要求：根据所列资料，计算填列表中用字母表示的项目。第十一章 财务控制1、某公司下设A、B两部门，2004年有关资料如下：项 目 A B销售收入（万元） 200 1500变动成本率（%） 60 50固定成本（万元） 30 500其中折旧（万元） 10 100（1）若各部门为利润中心，其中固定成本只有折旧为不可控的，试评价各部门经理业绩，评价该部门对总公司的贡献有多大？（2）若各部门为投资中心，其中所占用的资产总额：A为100万元，B为1000万元，若该公司的资金成本率为15%，试计算各部门的投资报酬率、剩余利益。2、某企业下设甲、乙两个投资中心，要求的总资产息税前利润率为10%。两投资中心均有一投资方案可供选择，预计产生的影响如下所示： 金额单位：万元项目甲投资中心乙投资中心追加投资前追加投资后追加投资前追加投资后总资产50100100150息税前利润48.61520.5息税前利润率8%15%剩余收益-1+5要求：（1）计算并填列上表中的空白 （2）运用剩余收益指标分别就两投资中心是否应追加投资进行决策。3、已知某集团公司下设三个投资中心，有关资料如下：指标集团公司A投资中心B投资中心C投资中心净利润（万元）3465010400158008450净资产平均占用额（万元）3150009450014500075500规定的最低投资报酬率10%要求：（1）计算该集团公司和各投资中心的投资利润率，并据此评价各投资中心的业绩。（2）计算各投资中心的剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。（3）综合评价各投资中心的业绩（2004年）第十二章 财务分析1、某公司目前已资不抵债，该公司准备用一抵押的资产归还借款，则会使（ ）。A资产负债率降低 B.资产负债率不变C资产负债率上升 D.产权比率下降2、某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（ ）。A.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收帐款周转率 E.已获利息倍数3、某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收帐款为1.25万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求：（1）计算该公司流动负债年末余额；（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；（3）计算该公司本年销货成本；（4）假定本年赊销净额为960万元，应收帐款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收帐款周转期。4、某股份公司2004年有关资料如下：金额单位：万元 项 目年初数年末数本年数或平均数存货 72009600流动负债 60008000总资产 1500017000流动比率 1.5速动比率 0.8权益乘数 1.5流动资产周转次数 4净利润 2880要求：（1）计算流动资产的年初余额，年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成）（2）计算本年产品销售收入净额和总资产周转率（3）计算销售净利率和自有资金利润率（4）假定该公司2005年的投资计划需要资金2100万元，公司目标资金结构是维持权益乘数为1.5的资金结构，公司2004年需按规定提取10%的盈余公积金和5%的公益金。请按剩余股利政策确定该公司2004年向投资者分红的金额。5、资料如下：资料一：光华公司资产负债表2004年12月31日 单位：万元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产流动负债合计450300货币资金10090长期负债合计250400应收帐款净额120180负债合计700700存货230360所有者权益合计700700流动资产合计450630固定资产合计950770总计14001400总计14001400资料二：光华公司2003年度销售净利润率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2，自有资金利润率为17.6%，光华公司2004年度销售收入为840万元，净利润总额为117.6万元。要求：（1）计算2004年年末速动比率，资产负债率和权益乘数；（2）计算2004年总资产周转率、销售净利润率和自有资金利润率；（3）分析销售净利润率、总资产周转率和权益乘数变动对自有资金利润率的影响。6、某企业上年主营业务收入净额为6900万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产平均余额为1104万元，本年主营业务收入净额为7938万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产平均余额为1323万元。要求：（1）计算上年与本年的全部资产周转率（次）、流动资产周转率（次）和资产结构（流动资产占全部资产的百分比）。（2）运用差额分析法计算流动资产