债权转股权协议是否有效.doc

合同协议：_债权转股权协议是否有效甲方：_乙方：_签订日期：_年_月_日第 1 页 共 9 页债权转股权协议是否有效债权转股权协议是否有效 某建筑安装工程公司（以下简称建筑公司）购买了某建筑材料公司（以下简称建材公司）价值万元的建材。建筑公司因资金紧张，迟迟不能支付货款。后经双方协商，约定将建材公司的万元债权转换为建材公司享有对建筑公司万元的股权。协议债权转股权协议是否有效某建筑安装工程公司(以下简称建筑公司)购买了某建筑材料公司(以下简称建材公司)价值10万元的建材。建筑公司因资金紧张，迟迟不能支付货款。后经双方协商，约定将建材公司的10万元债权转换为建材公司享有对建筑公司10万元的股权。协议签订后，双方未办理工商变更登记手续。后建材公司认为该协议对自己不利而反悔，要求建筑公司继续履行支付货款的义务。建材公司遂诉至法院，要求建筑公司支付所欠货款。本案争议的焦点在于如何认定双方达成的债权转股权(以下简称债转股)协议的法律效力。对此法院在审理中存在三种不同意见：第一种意见认为，本案双方签订的债转股协议，实质上是以债权作价入股(出资)，而我国公司法不允许以债权作为公司的出资形式，且双方未办理工商变更登记手续，该债转股协议应认定为无效。第二种意见认为，本案双方签订的债转股协议实质上是以股抵债，这种偿债方式并不违法，且双方意思表示真实，该协议应认定为有效，有关工商变更登记手续可以补办。第三种意见认为，双方签订的债转股协议成立，但因其牵涉到公司股权变动问题，只有在办理相关的工商变更登记手续后，该协议方可生效，否则不具有法律效力。债权转换为股权，是指债权人将其对债务人的合法债权转化为对债务人的投资，形成对债务人的股权的行为。它包括债权的消灭和股权的产生两个法律关系。目前比较典型的债转股制度主要是针对处理银行不良资产而实施的，即将银行的不良债权转变为金融资产管理公司对借款企业的投资和股权。这属于政策性的债转股。此外，在普通民事活动中还存在某些以股抵债或以债权作为投资的债转股形式(如本案)。这不妨称为商业性的债转股。对于这种普通民事主体所实行的债转股，我国公司法并无明确规定。最高人民法院关于审理与企业改制相关民事经济纠纷案件若干问题的规定第十四条规定：“债权人与债务人自愿达成债权转股权协议，且不违反法律和行政法规强制性规定的，人民法院在审理相关的民事纠纷案件中，应当确认债权转股权协议有效。政策性债权转股权，按照国务院有关部门的规定处理。”尽管该规定是针对有关企业改制中出现的民事纠纷案件而言的，但其关于企业债权转股权行为效力的确认原则及精神对于其他类似案件应当也能参照适用。对于本案，笔者认为，首先需要审查该债转股协议的实质内容。本案双方未明确约定具体的转换形式，从法理上分析存在两种可能：一种情况是以股抵债，即用股权来抵偿债权(务)，由建筑公司从其现有股权中让出价值10万元的股权，转由建材公司享有并使其成为建筑公司的股东，而其债权同时消灭。这种以股抵债的行为只发生股权及股东的变动，并不改变公司股本(出资)总额，其操作须符合公司法第三十五条和第三十六条关于公司股权转让的规定。这种偿债方式并不违反法律规定，由此达成的债转股协议应认定为有效。另一种情况是增资扩股，即债权人以其对债务人享有的某项债权转为对债务人新的投资，从而增加债务人的注册资本。实现这种增资行为的瓶颈在于债权并非法定的出资形式。我国公司法第二十四条规定：“股东可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。”可见，我国公司法并未明确能否以债权作为出资或入股，这种债转股行为无法得到法律的认可和保护。但鉴于我国法律并未禁止以债权作为出资形式，且从国外立法来看，各国对这一问题也有不同规定。因此，对于这种以增资扩股为目的的债转股协议，不宜直接以“违反法律、行政法规的强制性规定”为由认定为无效。笔者认为，就本案而言，债权人和债务人双方自愿订立债转股协议的意思表示还是真实的、合法的，至于其实际目的或具体形式是以股抵债还是增资扩股，可由有关登记主管机关依法予以限制，法院只须审查这一意思表示本身的真实性与合法性即可，并由此确认该债转股协议对双方的约束力。另外，本案债转股行为在未办理相应的工商变更登记手续的情况下是否有效。笔者认为，债转股会导致公司股权变动或股东增加，根据我国公司登记管理条例的有关规定，这属于法定的变更登记事项。未按规定办理有关变更登记的，由公司登记机关责令限期办理乃至处以罚款，但并不影响该债转股协议本身的法律效力以及对协议双方的约束力。【延伸阅读】新公司成立经营范围的规定公司变更登记申请书公司合作协议书范本公司股权变更分享到： 上一篇：股权质押书格式范本下一篇：股东向公司借款是否属于抽逃出资?特别推荐 合作协议书样本 股东贷款协议 股东出资转让协议（一） 股东投资设立公司协议书 设立有限责任公司出资协议书(样式二) 干股协议书（范本）相关文章 股东投资协议书范本 发起人协议书（格式一） 股东合作协议书范本 不成立公司的决议 股东投资设立公司协议书 股东协议书范本返回首页 回顶部 收藏本页 打印 投稿 投诉建议 无须注册，快速提问。律师免费为您解答法律问题!第 5 页 共 9 页债权转让合同本协议由下列各方于年 月 日在省市签订：A有限公司（下简称“A公司”），一家依照中国法律设立并存续的有限责任公司，其法定地址在：省市路号；B有限公司（下简称“B公司”），一家依照中国法律设立并存续的有限责任公司，其法定地址在：省市路号；和C厂，一家依照中国法律设立并存续的国有企业，其法定地址在：省市路号；以上实体单称时称为“一方”，合称时称为“各方”。序 言鉴于：A公司、股份有限公司（下简称“股份公司”）和C厂于年 月 日签订债务承担协议，约定由C厂承担股份公司因回购股份而形成的对其发起人A公司价值人民币万元的负债，A公司由此成为C厂的债权人；鉴于：A公司拟转让其对C厂的上述债权（下简称“债权”），B公司拟受让该等债权；故此，各方约定如下：第一条 债权转让1.1 A公司同意按本协议的条款和条件向B公司转让债权，B公司同意按本协议的条款和条件从A公司受让债权。1.2 各方同意，本协议项下的债权转让是无偿的，A公司不会就此向B公司收取任何对价。1.3 C厂同意在债权转让完成后向B公司偿还债务，该等债务包括本金（人民币万元）和利息。1.4 C厂向B公司偿债的方式和期限如下：1.4.1 还款期限自年 月 日起至年 月 日止。1.4.2 年 月 日之前向B公司偿还负债本金的二分之一及利息（利息率%）；年 月 日之前向B公司偿还负债本金的二分之一及利息（利息率%）。上述期限为C厂向B公司付款的期限。如由于不可归责于C厂的原因导致B公司未能及时收到上述款项，C厂不承担任何责任。此外，B公司收到C厂的付款后，应依法向其开具发票。第二条 陈述、保证和承诺2.1 A公司承诺并保证：2.1.1 其依法设立并有效存续，有权实施本协议项下的债权转让并能够独立承担民事责任；2.1.2 其转让的债权系合法、有效的债权。2.2 B公司承诺并保证：2.2.1 其依法设立并有效存续，有权受让本协议项下的债权并能独立承担民事责任；2.2.2 其受让本协议项下的债权已经获得其内部相关权力机构的授权或批准。2.3 C厂承诺并保证：2.3.1 其依法设立并有效存续；2.3.2 其自愿并有能力按照本协议约定向B公司清偿上述债务，并愿意以其拥有的平方米的房产所有权作为向B公司履约的担保，担保协议由双方另行签定。第三条 违约责任3.1 各方同意，如果一方违反其在本协议中所作的陈述、保证、承诺或任何其他义务，致使其他方遭受或发生损害、损失、索赔、处罚、诉讼仲裁、费用、义务和/或责任，违约方须向另一方作出全面赔偿并使之免受其害。第四条 生效4.1 本协议于各方授权代表签署后生效。第五条 适用法律5.1 本协议的订立、生效与解释均适用中国法律。第六条 其他规定6.1 对本协议所作的任何修改及补充必须采用书面形式并由各方合法授权代表签署。6.2 本协议构成各方有关本协议主题事项所达成的全部协议和谅解，并取代各方之间以前就该等事项达成的协议、谅解和/或安排。6.3 在本协议履行过程中发生的纠纷，双方应友好协商解决；协商不成的，任何一方均有权向有管辖权的