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文档简介

课外作业 利率期限结构实证分析,作业简况,上交人数： 本科：11/28 研究生：25/31 涉及利率种类：shibor、国债、贷款基准利率 利率期限模型：静态模型、时间序列、回归 软件工具： Matlab、R、SAS、SPSS,注意问题：格式,邮件题目格式：固定收益证券作业（XX，XXXXX） 作业基本内容：问题+方法+数据+结论+分工说明,注意问题：基本过程,提出问题 确定方法 搜集数据 数据预处理 提出异常值 平稳性检验 模型估计 模型稳定性检验 结果讨论,注意问题：样本的选择,流动性高：以债券在过去某一段时间内的双边报价频数与成交频数之和作为评价流动性的唯一指标，称这个指标为“总频数”。 样本数量的稳定性：一般选择10-20种债券 样本自身的稳定性：一般一周内保持样本不变 债券期限分布的稳定性：尽可能涵盖各种期限,注意问题：样本选择,划分剩余到期期限区间段 确定各区间段债券样本的数量。 根据债券流动性挑选样本债券,注意问题：样本处理,债券在当天只有成交价格：中位数作为当天的价格 债券只有双边报价价格：中位数作为当天的拟合价格 债券既有成交价格也有双边报价价格：灵活选择最接近真实价格的 债券既没有成交价格也没有双边报价价格：最后一次有效价格,注意问题：模型选择,能正确反映债券市场短期、中期、长期利率的基本变化趋势 能兼顾曲线的平滑性与债券定价的精确性 使用的期限结构模型稳定性好 能有效处理
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