设立融资租赁公司可行性分析报告.ppt

设立融资租赁公司分析报告,宝林海 2015年3月12日,前言,融资租赁行业近年来迎来了高速增长时期，,目 录,1.融资租赁行业发展现状及前景分析,融资租赁是什么？,主体：出租方、出卖方、承租方 客体：租赁物件，交易结构的一环。 基础关系：租赁物件所有权归出租人，使用权由承租人享用，所有权和使用权分离。 基础合同：三方两合同即“买卖合同、融资租赁合同” 实质：以“融物”的形式达到“融资”目的。,1.融资租赁行业发展现状及前景分析,发展里程,官办设立,市场转型期,法制建设,恢复活力,高速发展,1.融资租赁行业发展现状及前景分析,融资租赁公司分类,根据审批机关和注册资金来源不同，将融资租赁公司分为金融系租赁公司、外商投资系租赁公司和内资系融资租赁公司。截止2013年，各类租赁公司分别为：,说明： 按照业务来源，可分为厂商系和第三方系租赁公司 银行系、内资系和外资系的主要区别：审批机关、股东构成、审批周期及难度、业务范围、监管程度等 河南境内有代表的租赁公司为：外资系即厂商系-河南安和融资租赁公司（河南省第一家外商投资，由我负责筹建）；银行系-洛银金租（2014年成立）；内资系-河南国控租赁。河南省内融资租赁公司数量偏少、规模较小、业务单一，能力较弱，创新不足，发展空间巨大。,1.融资租赁行业发展现状及前景分析,融资租赁行业前景分析,国家鼓励政策推动作用： 2011年商务部出台关于“十二五”期间促进融资租赁业务发展的指导意见中明确提出，通过五年的努力，使用融资租赁行业的社会认知度显著提高，不断提升融资租赁业务发展水平和在国民经济发展中的地位； 2012年7月30日国务院常务会议，明确提出鼓励金融机构对技术改造项目提供多元化融资便利，支持企业采用融资租赁等方式开展技术改造等。 2014年4月国务院办公室出台关于金融服务“三农”发展的若干意见明确支持组建服务三家领域的金融租赁公司； 2013年9月河南省出台了河南省融资租赁业十二五发展规划，规划提出了融资租赁行业发展的一系列保障措施，明确提出打造3家国内领先有竞争力的融资租赁公司。 法律法规日趋完善： 法律：合同法、物权法、外商投资管理办法、金融租赁公司管理办法、2013年9月融资租赁业务监督管理办法。 会计税收：企业会计准则关于融资租赁业务的规定，2004年关于从事融资租赁业务有关问题的通知、国税总局关于售后回租赁开票的规定，2013年营改增的规定等。 草案征求意见阶段融资租赁法,1.融资租赁行业发展现状及前景分析,融资租赁行业前景分析,国内融资租赁规模尚小，具有较大成长空间： 渗透率：西方发达国家，一般在8%至20%，我国融资租赁渗透率目前仅为4%左右，有巨大发展空间； 融资租赁数量增长较快，预计2015年数量突破2300家，有实力的股东背景，均成立了融资租赁公司，以主业产业链为基础，迅速拓展其他业务领域； 业务领域：融资租赁业务面广，几乎涵盖了所有行业领域，有资产的地方就会有融资租赁的存在，尤其在交通运输、仓储、公用事业、政教、医疗、基建、制造加工、纺织印刷、中小微企业，尤其是在解决中小型企业融资难的问题上起到了很好的作用； 资金来源：融资租赁公司的资金来源更加趋于多样化，股东自有资金、银行信贷资金、直接融资：发债、资产证券化等，即能发挥融资租赁公司的财务杠杆作用，又显示出了融资租赁行业的强大生命力。 竞争力强：和主要放贷的银行业形成互为补充的关系，产品多样灵活、效率高是其制胜的法宝。,目 录,2.融资租赁核心竞争力分析-特征,2.融资租赁核心竞争力分析-与银行关系,融资租赁公司和商业银行关系：竞合关系，批发和零售关系，资金来源的主要渠道。 竞争关系。融资租赁业务尤其是回租赁业务，实质就是信贷。融资租赁关键优势：产品灵活，风控偏好不同，监管弱。劣势：成本高，举措：差异化竞争，对价灵活。 合作关系。业务机会，渠道资源，风险偏好，管户权，收益体现方式，产品特点，结构性融资等。 资金来源：通道业务，租赁保理，流动资金借款等（期初银行合作需增信）,2.融资租赁核心竞争力分析-风险控制,风险控制贯穿于融资租赁业务租前、租中和租后的整个过程 ，是融资租赁公司的生命线。概括来讲，风险控制水平取决于以下主要事项： 业务方向的行业调研、论证水平（行业风险）； 中央政策和地方政府的支持力度（政策风险）； 全过程风险控制体系建设，涵盖租前、租中和租后全流程，如客户授信的初选标准、授信管理规范、高风险 种类和重要项目管理等； 客户资质，尽职调查、授信评审和设计融资方案的水平（信用风险）； 租赁项目的操作水平（操作风险）； 租赁项目资产管理和租赁债权的管理水平。,2.融资租赁核心竞争力分析-盈利模式,不同的融资租赁公司具备的优势、资金来源渠道、市场定位和服务的客户群体的租赁需求不尽相同，主要的业务模式也会有很大差异，必然是“有定规，无定式”，租赁公司的盈利模式是灵活多样的。 债权收益：主要指租息收入，是最主要的盈利模式。既可明示也可隐含（取决于财务精通度、成本敏感度和需求紧迫度），由于租赁会计和税收与贷款，客户实际承担的融资费用并不会贷款高或高很多。 服务收益：主要指手续费收入（资产和合同管理）和财务咨询费收入（专业）、佣金（贸易佣金、保险佣金等）。 余值收益：主指残值处理或留购价款等。（既是风控缓释又是重要的盈利点） 运营收益：主要指资金筹措和运作（包括财务杠杆和资金统筹运用收益）和规模效益。 节税收益：出租人为一般纳税人的税前列支收益和承租人加速折旧的延迟纳税好处。,2.融资租赁核心竞争力分析,目 录,3.融资租赁公司设立及运营方案-公司设立要素,融资租赁公司设立方案,备注：公司设立时应向批准机关提供申请书，合作经营合同，公司章程，可行性研究报告，各方银行资信证明、注册登记证明和最近一期审计报告，董事会成员和高级管理人员名单及资历证明，工商部门出具的企业名称预告核准通知书等 。,3.融资租赁公司设立及运营方案-目标与定位,愿景,国内融资租赁行业的专家，省内融资租赁行业的领导者,1.支持集团战略定位：集团利润的重要贡献者。 2.经营目标：3年内财务杠杆放大到8至10倍，资产规模不低于30亿元，股东回报率不低于35%,1.租赁产品：直租、回租、联合租赁、通道业务； 2.融资产品：租赁保理、流动资金贷款、众筹、资产证券化、发债等；,1.业务定