商业银行公司信贷客户信用评价的研究-硕士论文

上海大学 硕士学位论文 商业银行公司信贷客户信用评价研究 姓名：聂莉萍 申请学位级别：硕士 专业：管理科学与工程 指导教师：毛定祥 20050101 上拇大学硕士学位论文 商业银行公司信贷客户信用评价研究 摘要 在我国加入W T O 金融业对外开放的大前提下，我国商业银行必然会参与世界 范围的竞争。作为经济活动重要组成部分的银行客户信用活动，已逐步成为商业 银行风险管理的核心内容。良好的信用评价将使企业融资渠道通畅，提高资本市 场运行效率，有利于形成完善的信用市场体系，增强我国企业的综合竞争能力。 商业银行信贷客户信用评价作为一项实践性很强的基础性工作，长期以来得 到理论界的极大重视。从目前国内商业银行的情况看，现有的信用评价系统偏重 定量分析，存在建模困难等问题。而当前我国银行业正处于转轨阶段，客观上要 求国内商业银行在立足国内实际的前提下，学习国外的先进经验，完善现有的评 价系统。因此，对信贷客户信用评价系统的改进己势在必行。 本文在建立人工神经网络评价系统模型的基础上，对客户信用状况进行评 价。论文首先介绍了客户信用评价的基本理论，在分析了影响贷款企业信用状况 的主要因素后，构建反映贷款企业信用状况的指标体系，其中包括定性和定量两 部分指标。将定性和定量两部分指标数据融合成一个整体，运用因子分析等方法 进行初始化处理，简化了网络结构。然后运用B P 神经网络建立贷款企业信用评 价系统模型，并对模型的正确性进行验证和实证分析，结果表明该模型具有合理 性、科学性和可操作性，对商业银行贷款企业信用评价具有积极的参考意义。 关键词：商业银行，客户信用评价，神经网络，因子分析 j 二海大学硕士学位论文商业银行公司信贷客户信用评价研究 A b s t r a c t A f t e rC h i n a Se n t e r i n go fW T O ，i t sb a n k sw i l lt a k ep a r ti nt h ec o m p e t i t i o ni n g l o b a ls i z eT h eb o r r o w e r Sc r e d i ta c t i v i t i e so fc o m m e r c i a lb a n ka r ei m p o r t a n tt Ot h e e c o n o m i ca c t i v i t i e s ，w h i c hb e c o m ec o r ei nt h er i s km a n a g e m e n to ft h ec o m m e r i a l b a n k Ab e t t e rc r e d i te v a l u a t i o nw i l tg i v eac o r p o r a t i o nab e t t e rf i n a n c i a lc h a n n e la n d m o r ee f f e c t i v em a n a g e m e n t I nt h er e s u l t ，am o r ep e r f e c tc r e d i tm a r k e ts y s t e mw i l tb e f o r m e d T h r o u g ht h i sw a y ，C h i n e s ee n t e r p r i s e sw i l li m p r o v et h e i rc o m p e t i t i o na b i l i t y i nt h ew o r l d T h e o r i s t sp u tm u c ha t t e n t i o nt ot h ec r e d i ta s s e s s m e n tb e c a u s ei ti sap r a c t i c a l b a s i cw o r k T h ee x i s t i n gc r e d i ta s s e s s m e n ts y s t e m sl a yp a r t i c u l a rs U e s so nq u a n f i t a t i v e a n a l y s i sb u ti g n o r eq u a l i t a t i v ea n a l y s i s F u r t h e r m o r e ，i ti sd i f f i c u l tt Os e tu pm o d e l O u r c o u n t r y Sb a n k sa r ei nt h ep e r i o do fe c o n o m i cs h u n t S ow em u s tl e a r na b r o a d a d v a n c e de x p e r i e n c ei no r d e rt op e r f e c te x i s t i n gc r e d i ta s s e s s m e n ts y s t e m s S oi ti s n e c e s s a r yt oi m p r o v ec r e d i ta s s e s s m e n ts y s t e m s A tt h eb a s eo fn e u r a ln e t w o r ke v a l u a t i o ns y s t e mm o d e l ，t h ep a p e re v a l u a t e dt h e b o r r o w e r Sc r e d i t A f t e rt h ep a p e ri n 廿o d u c e dt h eb a s i ct h e o r ya b o u tt h eb o r r o w e r S c r e d i ta s s e s s m e n ta n da n a l y z e dm a i nf a c t o r sa f f e c t i n gc o r p o r a t i o nb o r r o w e r Sc r e d i t ， t h en o r m a ls y s t e mo fc o r p o r a t i o nb o r r o w e r sc r e d i ti sc o n f i r m e d ，w h i c hi n c l u d e d q u a n t i t a t i v eo b j e c t sa n dq u a l i t a t i v eo b j e c t s T h ep a p e ra p p l ym o r et h a nt h em e t h o d so f F a c t o ra n a l y s i st od e a lw i t ha l lt h ed a t ai no r d e rt or e d u c et h es t r u c t u r eo fn e u r a l n e t w o r k T h e nw es e tu pn e u r a ln e t w o r ke v a l u a t i o ns y s t e mm o d e l L a s t ，t h i sp a p e r m a d eap o s i t i v ea n a l y s i so ft h em o d e l T h er u r m i n gt e s ta n da n a l y s i ss h o wt h i sm o d e l t ob eu s e f u la n de f f e c t i v e K e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，c r e d i ta s s e s s m e n t ，n e u r a ln e t w o r k ，f a c t o ra n a l y s i s f l 原创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发表 或撰写过的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：日期 本论文使用授权说明 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可 以公布论文的全部或部分内容。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：导师签名：丝彩篁曰期： 上海大学硕士学位论文商业银行公司信贷客户信用评价研究 第一章绪论 1 1 研究背景 信用风险是商业银行经营活动中面l | 缶的主要风险。信贷客户信用评价则是 商业银行确定贷款风险程度的依据和资产风险管理的基础，关于信贷客户信用 评价的研究。对商业银行的实际工作具有巨大的指导意义和实践价值。 西方国家关于信贷客户信用评价的研究历史较长，相关制度也比较完善。 巴塞尔委员会对经济合作组织成员国进行的调查表明，发达国家都已建立起了 科学的信用评价体系，评价结果也被广泛地应用于商业银行风险管理、授信额 度的确定等方面。而且，越来越多的商业银行开始在资本配置、组合资产管理、 风险定价等方面充分运用信用评价结果。 我国则是从2 0 世纪8 0 年代后才开展这项工作，而且随着国有专业银行向 商业银行的转化，信贷客户信用评价在风险防范方面的作用得到了越来越多的 体现。但是，由于这是一项实践性很强的基础性工作，长期以来引起理论界的 足够重视，但是研究工作进展缓慢。就目前国内商业银行的情况看，各家银行 虽然相继开发了自己的评价系统，但评价的方式和手段都比较落后，导致评价 结果准确性不足，增加了商业银行的信贷风险，无法达到巴塞尔新资本充足率 框架对商业银行内部评价体系的最低要求。而且，各家商业银行各自为战，各 家的信用评价系统之间不具备可比性，无法全面、公正地反映客户的实际情况。 随着我国加入W T O 后，外资银行进入中国市场，国内各商业银行面l 临的竞争压 力将越来越大，客观上要求国内商业银行在立足国内实际的前提下，学习国外 的先进经验，完善现有的评价系统，尽快达到巴塞尔体系的要求。因此，对信 贷客户信用评价系统的改进已势在必行。 1 2 研究方法 本文首先回顾历史，分析了影响贷款企业信用状况的主要因素后，确立了 评价贷款企业信用状况的指标体系，通过专家评分法确定定性指标数据，运用 上海大学硕士学位论文 商业银行公司信贷客户信用评价研究 归一化方法和因子分析方法对样本数据进行处理，得到神经网络输入节点数据， 然后确定所要设计的神经网络结构。本文从上市公司2 0 0 3 年选取7 0 家机械电 子行业贷款企业作为样本，在M A T L A B 6 5 环境下，通过调用函数来实现神经网 络的学习训练，最后对随机抽取的上市公司的信用状况做了实证分析，以检验 评价系统模型的科学性和合理性。 1 3 研究目的 本文主要解决以下几个问题 i 建立一个能综合分析贷款企业信用状况的指标体系 2 量化定性指标； 3 实现定性指标和定量指标属性的统一： 4 运用S P S S 统计软件实现神经网络输入数据的降维和主因子的提取； 5 选择一个合理的神经网络结构，并选择适当的训练函数来实现神经网络 的学习训练； 6 运用评价系统模型对贷款企业进行有效信用评价 7 检验评价系统模型的科学性、合理性。 1 4 论文结构 本文具体内容安排如下 第一章，概述本文的研究背景、意义、方法、目的和论文结构 第二章，介绍客户信用评价的基本理论； 第三章，商业银行信贷客户信用评价系统指标体系的构建 第四章，商业银行信贷客户信用评价系统模型的构建； 第五章，评价系统模型的实证检验： 第六章，总结全文。 1 5 论文创新 本文采用B P 神经网络的方法，建立商业银行信贷客户信用评价系统的模型。 神经网络是一种自然非线性建模的过程，它克服了传统分析过程的复杂性及选择 2 上海大学硕士学位论文 商业银行公司信贷客户信用评价研宄 归一化方法和因子分析方法对样本数掘进行处理，得到神经网络输入节点数据， 然后确定所要设计的神经网络结构。本文从上市公司2 0 0 3 年选取7 0 家机械电 子行业贷款企业作为样本，在M A T I A B 65 环境下，通过调用函数来实现神经网 络的学习训练，最后对随机抽取的上市公司的信用状况做了实证分析，以检验 评价系统模型的科学性和合理性。 L3 研究目的 本文主要解决以下几个问题 1 建立一个能综合分析贷款企业信用状况的指标体系； 2 量化定性指标： 3 实现定性指标和定量指标属性的统一； 4 运用S P S S 统计软件实现神经网络输入数据的降维和主因子的提取； 5 选择一个合理的神经网络结构，并选择适当的训练函数来实现神经网络 的学习训练； 6 运用评价系统模型对贷款企业进行有效信用评价； 7 检验评价系统模型的科学性、合理性。 l _ 4 论文结构 本文具体内容安排如下： 第一章，概述本文的研究背景、意义、方法、目的和论文结构 第二章，介绍客户信用评价的基本理论； 第三章，商业银行信贷客户信用评价系统指标体系的构建； 第四章，商业银行信贷客户信用评价系统模型的构建： 第五章，评价系统模型的实证检验： 第六章，总结全文。 1 5 论文刨新 本文采用B P 神经网络的方法，建立商业银行信贷客户信用评价系统的模型。 神经网络是一种自然非线性建模的过程，它克服了传统分析过程的复杂性及选择 神经网络是一种自然非线性建模的过程，它克服了传统分析过程的复杂性及选择 2 上海大学硕士学位论文 商业银行公司信贷客户信用评价研究 归一化方法和因子分析方法对样本数据进行处理，得到神经网络输入节点数据， 然后确定所要设计的神经网络结构。本文从上市公司2 0 0 3 年选取7 0 家机械电 子行业贷款企业作为样本，在M A T L A B 6 5 环境下，通过调用函数来实现神经网 络的学习训练，最后对随机抽取的上市公司的信用状况做了实证分析，以检验 评价系统模型的科学性和合理性。 1 3 研究目的 本文主要解决以下几个问题 i 建立一个能综合分析贷款企业信用状况的指标体系 2 量化定性指标； 3 实现定性指标和定量指标属性的统一： 4 运用S P S S 统计软件实现神经网络输入数据的降维和主因子的提取； 5 选择一个合理的神经网络结构，并选择适当的训练函数来实现神经网络 的学习训练； 6 运用评价系统模型对贷款企业进行有效信用评价 7 检验评价系统模型的科学性、合理性。 1 4 论文结构 本文具体内容安排如下 第一章，概述本文的研究背景、意义、方法、目的和论文结构 第二章，介绍客户信用评价的基本理论； 第三章，商业银行信贷客户信用评价系统指标体系的构建 第四章，商业银行信贷客户信用评价系统模型的构建； 第五章，评价系统模型的实证检验： 第六章，总结全文。 1 5 论文创新 本文采用B P 神经网络的方法，建立商业银行信贷客户信用评价系统的模型。 神经网络是一种自然非线性建模的过程，它克服了传统分析过程的复杂性及选择 2 上海大学颈士学位论文 商业银行公司信贷客户信用评价研究 适当模型函数的困难，不必分清是何种非线性关系，给建模与分析带来了极大的 方便。该方法一方面利用其映射能力，另一方面利用其泛化能力，即在经过定 数量的带噪声的样本的训练之后，网络可以抽取样本所隐含的特征关系，并对新 情况下的数据进行内插和外推以推断其属性。 本文独特之处在于： 1 根据企业信用评价的原则，建立个能综合分析贷款企业信用评价的指 标体系； 2 贷款企业信用评价的指标体系中考虑到了定性和定量两部分指标的研究： 3 对神经网络输入数据的预处理采用了归一化方法和因子分析方法，目的 使输入数据实现降维，使其更具有代表性、全面性，从而减少人工神经网络评价 系统模型的复杂度。 3 上海大学硕士学位论文 商业银行公司信贷客户信用评价研究 第二章客户信用评价的基本理论 2 1 信用、信用风险及客户信用评价的涵义 众所周知，信用是金融活动的基础i 2 J 。所谓信用，就是以偿还和付息为条件 的价值单方面让渡行为。早在简单的商品生产条件下，就已出现了赊销赊购现象， 比如上一个世纪，我国清代的山西商人创办的票号，在当时官府没有任何监管、 注册、登记的情况下，靠着他们良好的信用，业务遍及全中国。这些晋商带着票 据一出去就是几个月甚至数年，携款潜逃的事情从未发生过，信用支撑着事业的 繁荣，从而就有了山西平遥的“E l 升昌”。在商品经济发达的资本主义社会，商 业信用得到广泛发展。一些国家的制造厂家和批发商的商品，9 0 是通过商业信 用方式售出的。信用支撑着现代商业，缺乏信任度就等于缺少润滑油，即使商业 的要素已经具备，也往往无法启动。注重信誉是企业参与经济全球化的基本素质， 信用将成为竞争中一个具有决定性的加分点。信任度的建立，一方面依托于社会 的法律基础，在人们自觉自律的同时，有完善的监督和奖惩措施，对人实行有效 的制约；另一方面，有赖于商业道德的发达，使循规蹈矩成为一种集体的潜意识， 人们就会自觉减少越轨的可能性，使合作变成可以预期和操作的事。 信用是市场经济的重要基础，在一定意义上说市场经济就是信用经济。信用 是企业进入市场的通行证，拥有良好信用的企业在社会交往和商品交换中处于有 利地位。现如今，在部分地区和部分领域，出现了信用危机，扰乱了正常的经济 秩序，制约了经济的健康发展。建立健全社会信用制度，是整顿和规范市场经济 秩序的重要内容。要发展和繁荣社会主义经济，就必须在广泛倡导信用观念的基 础上培育和维护信用，这样才能以良好的形象在激烈的国内外市场竞争中立于不 败之地。 信用还体现一定的债权债务关系，如果债务人到期不偿还本金或利息，就会 发生信用风险，信用风险是商业银行最主要的经营风险。如何有效地控制信用风 险，确保资产质量不断优化是商业银行必须妥善解决的问题。商业银行的信用风 险主要来自于贷款业务。按照不同的标准，贷款可以分为不同种类，按期限长短 4 上海大学硕士学位论文商业镊行公司信贷客户信用详价研究 可分长期贷款、中期贷款、短期贷款：按有无担保分为信用贷款和担保贷款：按 客户性质分为公司贷款和个人贷款：按贷款用途分为工业贷款、商业贷款、房地 产贷款等1 3 】。各类贷款的风险不同，风险相对较大的是长期贷款、信用贷款、公 司贷款等。 信用风险是指银行的借款人或交易对手不能按照合同规定按时偿还贷款本 息或其它债务的可能性，以及由此造成的损失的严重程度。信用风险是一个经济 范畴，是一种必然性存在。企业在资金短缺的情况下，还贷付息意识差，尤其是 当企业的负债额度相当大或者在经营不景气的状态下，将归还贷款排为最后序 列，形成大量的逾期、呆滞的贷款和利息，从而给银行造成了重大的损失。白银 行信用这一信用形式出现以来，信用风险就成为银行家和政府监管部门关注的重 点。尽管随着现代银行信用的发展和金融创新的不断深化，银行业面临的风险日 益复杂化和多元化，但信用风险仍然是导致银行资产质量下降、出现流动性危机 的主要根源，也是导致区域性乃至全球性金融危机的根本原因之一。 客户信用评价是指评价机构运用科学、规范、统一的评价方法，对某一客户 一定经营期间内的信誉状况、偿债能力和发展前景进行定量与定性分析，对市场 经济中不同的信用主体的经营实力、财务状况、资产质量、发展前景及获取桂会 信誉的程度等方面进行分析评价，并用一定的形式来表示分析评价结果的专门方 法和制度。银行业客户信用评价是信用评价的一个重要组成部分，它是指由专门 的信用评价机构或金融机构本身根据信贷客户提供的资料，通过调查、分析、预 测等方法与手段，对客户的信用状况及信用风险作出客观、公正、准确评价的活 动。 市场经济是开放的、竞争的、法制的经济，它能激发人们的竞争意识、开拓 意识和效率意识；但同时它又有趋利性的弱点，容易一切向钱看，见利忘义，出 现与社会道德相背离的行为，甚至会损害公众利益，导致经济秩序混乱。动荡的 市场经济中，机遇与风险同时存在，有效解决和防范风险的方法之一就是资信调 查。客户信用评价主要为投资、融资活动和分析研究工作提供服务，被评价的客 户可以是企业、事业法人，也可以是其他机构【4 】。对于商业银行而言，客户可以 按照不同方法进行划分。按照业务种类可分为存款客户、信贷客户、结算客户， 其中需要进行信用评价的主要是信贷客户。按照客户性质不同可分为个人客户和 5 上海太学硕士学证论文 商业银行公司宿贷客户宿用评价研究 公司客户。个人客户主要指广大城乡居民，他们在商业银行办理的业务包括个人 储蓄存款、个人汇款、外币兑换、个人住房贷款、个人汽车消费贷款等等。公司 客户主要有企事业法人、公用事业单位、政府部门、军队等等。他们在商业银行 中办理的业务上要是单位存款、贷款、汇款、结售汇、国际结算、票据贴现等等。 当前公司客户的业务量在商业银行的业务总量中占绝对优势。 如果说一家商业银行经营的成败主要依赖于贷款业务经营状况的话，那么， 贷款经营的成败又在很大程度上取决于信用分析是否可靠。因此，信用分析工作 是否完善健全，直接关系着商业银行的经营成败。通常信用分析的方式有：贷款 前信用分析、定期信用分析、日常信用分析。客户信用评价是信用分析的主要内 容5 1 。 z 2 客户信用评价的产生背景 市场经济是在商品经济的基础上发展起来的。古典经济学家亚当斯密认为， 在市场经济条件下，有一只“看不见的手”在指挥经济活动。这只“看不见的手” 就是市场机制的自发调节作用。人们为自己的利益，会根据价格的升降、供给和 需求的变化调节自己的生产、销售或购买。市场经济可以通过自发调节机制保持 均衡而顺利发展【6 1 。 客户信用评价是市场经济的产物，其产生的背景是市场经济游戏规则失灵。 表面上看，市场经济以价值规律和竞争机制作为游戏规则进行自我调节，似乎非 常完美，但是，历史告诉我们，市场并不是万能的。萨缪尔森指出，亚当斯密提 出的“看不见的手”从未得到过证明，并指出市场经济存在着三个缺陷，即微观 经济无效率、宏观经济不稳定、社会不公平。凯恩斯也指出，新古典理论的推导 虽然严密，但它的前提是有错误的，因为理想世界的市场是不存在的，现实世界 中的信息不对称、垄断等必然造成市场经济的无效率，从而使市场经济的游戏规 则失灵【“。 正因为市场经济要遵循一定的游戏规则，而游戏规则又会在某些时候失灵， 这就需要借助外力对市场经济给以监督和维护。这些外力主要来自三个方面： 一是来自政府。在市场失灵，无法自我调节的时候，政府去干预市场，进行 6 上海大学硕士学位论文 商业银行公司信贷客户信用评价研究 宏观调控，是众所周知的事情。应该说，政府在市场中的作用是不可替代的，但 这种干预必须有所节制。 二是来自行业内部。随着市场经济的发展，各个行业本身都形成了相对有序 的运行秩序，就是所谓的行规。维护行规的是各个行业协会组织，这些行业组织 发挥着行业监管的作用。 三是来自社会。市场经济的社会化属性要求以公开、公平、公正为原则的社 会监督，这主要包括社会审计、会计和评估。客户信用评价就是在这种需求下产 生的。作为社会监督中非常重要的部分，它的作用主要体现在维护金融市场的稳 定方面，其中商业银行的信贷客户信用评价对于防范金融风险，维护金融市场乃 至整个市场经济的稳定与发展，起着至关重要的作用。 2 3 客户信用评价在商业银行中的作用 前文谈到，市场经济的游戏规则在某些时候会失灵，这时金融市场中就会产 生信用风险。商业银行是经营货币的特殊行业，作为信用中介、支付中介和不断 创造信用工具的机构，它既是最大的债权人又是最大的债务人。如果某家银行由 于经营不善，产生风险，就会造成银行间运转和支付链节上的中断。为了防止这 些连锁反应影响整个金融体系，最终导致整个社会经济活动的混乱局面，商业银 行必须加强贷款等资产的管理【8 。 客户信用评价是一个动态的管理过程。在贷款以前，对客户在一定期间内的 信誉状况、经营状况和发展前景进行定量与定性分析，从而对客户的信用水平做 出真实、客观、公正的综合评价，能够起到肪范风险的作用。 在贷款过程中，根据客户信用水平的变化，相应地调整对该客户的信贷政策， 可以把风险控制在萌芽当中。这对于商业银行降低信贷风险，保证信贷资产质量， 维护金融市场的稳定健康发展起着至关重要的作用。巴塞尔新资本协议强调，要 借助客户信用评价来确定资产风险权重，计量最低资本需要，使风险衡量更为客 观I 舛。 在贷款发生后，将商业银行的资产按照客户信用评价结果进行划分，对它实 行不同的信贷政策，是资产风险管理的基础。商业银行的资产业务是商业银行运 7 上海大学硕士学位论文商业银行公司信贷客户信用评价研究 用资金、取得利润的主要途径，也是商业银行维持同客户关系的重要因素、资产 的安全性、流动性和赢利性是商业银行经营成败的关键。资产风险管理是商业银 行经营管理的一个重要部分，就是通过对资产风险的识别，选择相应的手段，以 最小的支出获取最大安全效果。资产风险管理的基本任务是正确识别资产的经营 风险，建立并强化风险的防范、控制和补偿机制，降低资产风险，减少资产损失， 提高资产质量。客户信用评价是识别资产风险的主要手段，也是资产风险管理的 基础。 不仅如此，客户信用评价的应用还可以拓展为商业银行制定细分化市场营销 决策的基础。市场营销是引导商品与劳务从生产者到达消费者或使用者所实施的 一切企业活动，它最早是西方一般工商企业特别是生产消费品的制造商在经营实 践中逐步创造运用并发展成熟的。商业银行对市场营销的认识相对较晚【“ ，但随 着银行经营环境的不断变化，市场的激烈竞争和市场需求的多样化发展，市场营 销在商业银行经营中的作用日益突出，地位也不断提升。 西方商业银行市场营销的发展经过广告促销、服务营销、创新营销、定位营 销和全面营销五个阶段。与西方国家相比，我国商业银行的市场营销还处于初级 阶段，但发展前景比较广阔。商业银行是经营货币的金融企业，商业银行市场营 销可以定义为：商业银行通过创造并与他人交换产品和价值以获得其所需之物的 社会管理过程。它是以市场为导向，通过运用整体营销手段，以金融产品和服务 来不断满足客户需求，从而取得市场定位，争取更合理的市场份额，最终实现商 业银行的利益目标。 商业银行市场营销的基础是市场细分，只有在合理有效的市场细分基础上， 商业银行才有可能制定出正确的、切实可行的市场营销策略【1 2 】。国内很多人认 为应按照企业的规模、效益情况进行市场细分。其实，商业银行与客户的任何活 动都是建立在信用基础上的，所以，商业银行营销的市场细分应按照客户信用状 况进行，而这项工作恰好可以由客户信用评价工作来完成。 信用评价对于商业银行本身来讲，是保证其流动性、安全性和盈利性的必要 条件，并且由于各个银行的具体客户各不相同，所以必然要求银行自身去建立对 这些客户的信用记录，不大可能发生搭便车的行为。 8 上海大学硕士学位论文商业银行公司信贷窖户信用评价研究 2 4 国外客户信用评价的发展历程 2 4 1 客户信用评价的起源 现代信用评价的前身是商业信用评级，最早出现在美国。1 9 世纪美国的银 行对借款人信用情况不了解，因此需要某种机构向其提供借款人信用情况。在此 背景下，路易斯塔班于1 8 3 7 年在纽约建立了最早的信用评级机构为商业银行 提供服务，并于1 8 4 9 年发表了最早的评级理论及方法信用评级指南【”】。 1 9 世纪末到2 0 世纪初，是美国的工业化经济迅速发展的时期。随着经济对 货运要求的不断增长，需要大量的资金用于修建铁路。许多公司通过发行债券在 资本市场进行筹资。但是，这些公司的信用状况差异很大，有的公司财务状况很 差，靠欺骗发行债券，实际上并没有用于铁路建设。但是，由于信息不对称，广 大投资者无法获得可靠的信息，也没有办法评价和比较不同债券之间的信用风 险。经济学把信息对称性较好的市场称为有效市场，而这时的金融市场还没有达 到有效【1 4 1 。 1 8 9 0 年。约翰穆迪( J o h nM o o d y ) 基于这种情况，创办了穆迪评估公司， 主要对良莠不齐的铁路债券进行信用评价，为商业银行和广大投资者服务。1 9 0 9 年，约翰穆迪在他的穆迪铁路投资分析手册( M o o d y sA n a l y s i so fR a i l r o a d I n v e s t m e n t ) 中，首次发表客户信用评价状况f 1 5 】。随着市场对信用评价的巨大 需求，在穆迪公司之后又产生了一些评价公司。标准普尔公司就是很有影响的一 家。标准普尔公司( S & P ) 的前身是普尔出版公司和标准统计公司。1 9 4 1 年， 普尔公司和标准公司合并，成立了标准普尔公司。目前，穆迪与标准普尔己成为 美国乃至世界两大最权威的客户信用评价机构。 早期的商业银行并没有自己的评价系统，而是使用评价机构的评价结果。到 了2 0 世纪7 0 年代，随着金融市场的发展和经济危机的频繁，商业银行的经营风 险越来越大，才逐步建立健全自己的信贷客户信用评价体系。 2 4 2 商业银行与一般客户信用评价机构的关系 世界其他各国信用评价工作起步较晚。从世界范围看，大多数国家的商业银 行没有单独的信用评价系统，而是以银行界为主参与设立评价机构，共同使用评 9 上海大学硕士学位论文 商业银行公司信贷客户信用评价研究 价结果。如韩国商业银行界共同设立的全国信息和资信评估公司，以泰国银行为 大股东的泰国资信评估和信息咨询服务公司、合湾金融联合征信中心参股的中华 信用评等公司等。 美国的情况比较特殊，它拥有许多权威的专业评价机构，但大的商业银行只 把这些机构的评价结果作为参考。他们都有自己独立的信贷客户信用评价系统， 而且给予了相当高的地位，作为商业银行信贷管理的基础和前提。 美国的这种情况是在其经济高速发展所带来的高信用风险环境下的产物，有 其特殊性。而其他各国客户信用评价工作起步较晚，评价机构和专业人员较少， 宣采取由监管当局协调、各商业银行参与、吸收其他非银行金融机构组建l 一2 家独立的评价机构，制定统一的评价系统，主要为银行等金融机构服务，并肩负 向社会公开信息的义务。各家银行也可以针对自身特点，制定少量的调节指标， 作为评价系统的补充。这样做，一方面可以集中有限的专业人才，集中力量进行 研究，避免有限资源的浪费；另一方面，也符合各方面的长远利益，便于提供客 观准确的评价结果。 2 5 我国客户信用评价的发展、现状与展望 2 5 1 我国客户信用评价的发展历程和现状 我国的客户信用评价是从债券市场开始的。1 9 8 7 年2 月，国务院发布了企 业债券管理暂行条例才考虑到债券市场统一规范的要求，开始提出组建评价机 构的设想。 1 9 8 8 年3 月，中国人民银行金融研究所在北京召开了信用评价问题研讨会， 会上就信用评价的理论、制度、政策、机构、程序、方法等问题进行了广泛深入 的讨论并达成了初步共识，这是我国客户信用评价诞生的标志。会后，中国工商 银行、中国农业银行等单位分别制定了企业信用评估试行办法、企业信用等 级评定试行办法等进行试行。 1 9 8 9 年到1 9 9 0 年，我国经济发展进人低谷，政府采取紧缩银根的政策，各 地金融市场萎缩，人民银行和各专业银行设立的评价机构被一律取消，信用评价 工作也陷于停顿。1 9 9 0 年7 月，由大连、沈阳等地倡议在桂林召开了全国信誉 上海大学硕士学位论文商业银行公司信贷客户信用评价研究 评级委员会第一次联席会议。会上就我国建立信用评价制度的必要性、机构的设 置、业务范围、服务对象等问题进行了讨论并达成了共识。这是中国客户信用评 价复苏的标志。 桂林会议以后，中国人民银行下发了关于设立信誉评级委员会有关问题的 通知。委员会又分别于1 9 9 1 年在昆明、1 9 9 2 年在海口举行了第二、第三次会 议，制定了信誉评级指标体系。之后，各省市相继恢复了客户信用评价活动。 1 9 9 5 年5 月，中华人民共和国商业银行法颁布实施，明确了商业银行作 为货币经营的企业法人地位，要求商业银行按照巴塞尔协议规范各项业务，客户 信用评价被推向了前所未有的高度。各家商业银行纷纷成立了内设的评价机构， 制定了各自的客户信用评价系统并在本银行内全面实行，作为贷款决策、资产管 理的重要依据。 1 9 9 7 年以后，一些相对正规的信用评级机构出现并发展，他们开始采用西 方先进的评级技术，有的甚至引入了西方著名评级机构的资金。四大国有商业银 行的客户信用评价机构也不断对各自的评级方法及技术进行修订，使之趋于更加 完善，并根据不同的信用级别给予一定的授信额度，在发放信贷资金时，根据客 户的不同信用状况实行不同的信贷政策。 由于信用评价制度是一个复杂的系统过程，涉及到各方面的因素，如商业银 行的态度问题( 一些银行认为是重复造作，没有必要) ，企业负担与配合问题等。 因此，我国尚未建立一套全国性的客户信用评价制度与体系，目前对客户的信用 评级主要由各商业银行进行，一般各银行在发放信贷资金时，都要对客户的信用 状况进行分析、评价并定级，只有对信用级别达到条件的客户才发放贷款，但评 价对象仅限于向本行借款的客户，评级的结果也仅供本系统内部使用。 目前，我国银行业客户信用评价的发展规则尚未确立和健全，主要表现在没 有正式法规支持，主管机构态度不甚明确，缺乏统一的发展规划、全国性的客户 信用评价机构及评价体系。由于监管当局及各商业银行己经认识到客户信用评价 对于防范信贷风险、提高金融资产质量、加强金融监管的重要性与必要性，局部 地区己经开始建立统一的信用评价体系，其中上海市是较早统一开展此项工作的 城市。1 9 9 7 年8 月，为防范风险、加强监管、避免不正当竞争，中国人民银行 上海市分行颁布了上海市“贷款证”企业资信等级评估暂行办法，规定了评 上海大学硕士学位论文商业银行公司信贷客户信用评价研究 级主管机构、评级对象、评级原则、评级内容、评级机构的认定以及处罚等有关 内容，为评级工作的顺利开展提供了法律依据，2 0 0 1 年3 月，中国人民银行修 改了该办法，并改名为上海市贷款企业资信等级评估管理办法。该办法基本 做法有以下几点：一是实行“统一管理、统一标准、统一程序、统一质量检查、 统一公告登录”等五个统一，中国人民银行上海分行统一管理本市贷款企业资信 等级评估工作。二是资信等级评估对象为挣有中国人民银行上海分行颁发的“贷 款卡”，的企事业法人，其他法人企业如有需要也可以自愿申请评估；资信评价 机构须由中国人民银行上海分行每年认定，金融机构协助资信评估机构进行评价 工作，金融机构的评级是初评，只能在本银行内部使用，评级机构的评级是最终 定级。三是评级工作坚持客观性、科学性、公正性和超脱性的原则。 我国四大国有商业银行都已经开展了客户信用评价工作。1 9 9 9 年1 月，中 国人民银行印发了商业银行实施统授信制度指引的通知，要求各商业银行 设计制定科学的信用风险分析评估模型或方法，阻确定对某一客户的最高授信额 度，分析评估的模型应采用定性与定量相结合的方式，这在一定程度上又推进了 客户信用评价在各商业银行的开展。中国工商银行的客户信用评价工作开展的较 早，1 9 8 8 年该行便制定了企业信用评估试行办法，目前正在抓紧修订新的客 户信用评价办法。中国农业银行的客户信用评价工作开始于8 0 年代末，也是开 展此项工作较早的银行，1 9 8 8 年该行便制定了企业信用等级评定试行办法 开始对客户进行信用评价；1 9 9 7 年，该行对试行办法讲行修订，同时印发了中 国农业银行企业信用等级评定，但该办法在评价指标与评分标准的设定上相对 简单一些。为规范授信业务，健全客户信用风险防范机制和改善授信资产的质量， 1 9 9 8 年，中国银行制定了中国银行客户信用评级试行办法，开始在全辖试行 客户信用评级；1 9 9 9 年5 月，该行对中国银行客户信用评级试行办法进行 了修订，并自1 9 9 9 年6 月1 日起执行修订后的中国银行客户信用评级办法。 该评级办法将评级客户分为工业、商贸、公用事业、房地产开发、综合等5 种类 型。在指标的设定上，参考了上海、深圳证券交易所提供的上市公司的数据，以 略低于上市公司平均水平的标准，设定相关指标的标准；同时，其采取与目前实 簏的资产清理分类结果相挂钩的方式，设立了具体债项评级( 贷款五级分类) 对 债务人( 客户信用评级) 的限定条件，逐步与国际银行业内部评级体制接轨。在 上海大学碗士学位论文商业银行公司信贷客户信用评价研究 其评价指标体系中，定量指标与定性指标几乎各占一半。中国建设银行1 9 9 3 年 下发了中国建设银行关于开展工商企业信用等级评定试点工作的通知，玎始 开展信用等级的评定工作；1 9 9 5 年，该行又下发了中国建设银行关于印发( 中 国建设银行企业信用等级评定管理暂行办法) 的通知，开始全面开展企业信用 评级工作。随着经济的发展，该暂行办法己经不适应发展的需要，针对这一情况， 该行于1 9 9 9 年1 0 月通过了新的中国建设银行信贷客户评价暂行办法，该办 法主要从客户的市场竞争力、流动性、管理水平及其他指标等4 个方面进行评定， 同时该行依据信用等级，采用一定的方法确定对单一客户的授信控制量。 从目前的情况来看，我国银行业的客户信用评价体系存在一定的局限性，主 要表现在以下几个方面： 1 信用评价工作的专业性与权威性不够。专业性是一个机构与行业存在的 关键，权威性则是发展的基础。开展客户信用评价工作，从理论上讲，应是对企 业生产经营、管理、发展、效益状况的综合会诊和全方位的评价。在实践中，客 户信用评价的重要性尚未真正发挥。在银行中从事客户信用评价工作的多为信贷 管理、风险管理等部门。由于缺乏一支完全胜任的专业人才队伍，评价的结果也 相应缺乏一定的专业性，被评价的客户也会对评价工作的科学性与专业性持怀疑 态度，自然也就不够严肃和重视。另外，在实践中，备银行的评价标准并不完全 一致，侧重点也各不相同。虽然人民银行及其他组织对这一问题进行过多次研讨 都未有成熟的意见，也未有相关的范本，专家们也是仁智各见。评级方法的不一 致性在一定程度上也对评级结果造成影响。由于方法的不一致，同一客户在不同 的银行进行信用评价，可能产生不同的信用级别，同时，各商业银行都规定，客 户要从本行借款，必须经本行的评价机构进行评定，并且需达到一定的信用等级。 由于各个银行的信用级别互不承认，而客户一般需要在多个银行取得信贷资金， 就需要多次进行信用评价，在一定程度上造成工作的重复和人、财、物的浪费。 同一客户在不同的银行出现不同的评级结果，也造成客户对银行信用评级工作的 不信任。 2 评价指标的设置不够完善和全面。由于不同类型的企业经营状况各不相 同，同财务指标对不同类型的企业具有不同的重要性，都使用同一模式化的评 价记分评级标准，显然存在一定的局限性。同时，各银行在财务指标与非财务指 l 海大学硕士学位论文 商业银行公司信贷客户情用评价研究 标使用上的协调性尚不够。一般来说，财务指标主要体现企业利益的最大化，非 财务指标则更能体现长远发展态势，选取的财务指标和非财务指标必须协调，找 到最佳结合点，正确评价出企业的长短期发展目标。非财务指标在选择时，要充 分体现客户的发展要求及盈利的可持续性和增长潜力，以便达到事半功倍的效 果。 3 评价指标数据来源存在缺陷。目前各银行在使用财务指标时，其数据来 源主要是客户提供的财务报表，尽管有的银行规定未经社会中介机构审计的财务 报表在评价结果认定上降低一定的级别，但由于社会上大量存在的财务报表“粉 饰”现象，即使经社会中介机构审计过的报表，其可信度也有一定的局限性。同 时，由于客户对银行的信用评价的方法及公式都有所了解，为了取得信贷资金， 有可能对考核指标的数据进行调整，而由于信贷管理人员专业的局限性，一定程 度上对报表的依赖性较强这些因素造成了考核指标权威性的降低。 4 客户的信用等级与相应的信用风险的计量尚未很好结合起来。目前，我 国银行业所进行的客户信用评价主要用于发放贷款时的参考，未对各信用等级可 能的违约率予以确定，在不同信用等级的定义上也倾向于采用模糊一般性的表述 方式，从而给人们对同一等级产生不同的解释留下空间，不能够产生出客观而具 有成效的结果。信用评价的结果在计提准备金、划分信贷资产质量等方面也没有 得到较好的运用。 综上所述，由于客户信用评价是一项实践性很强的基础性工作，专业性较强， 长期以来，并未引起理论界的足够重视。各家银行之间又固步自封，不进行必要 的交流与合作。可以说，目前国内的客户信用评价系统己不能满足经济快速增长 的需要。归纳起来，我国的客户信用评价系统主要存在以下问题： 1 偏重历史数据，忽视发展能力。目前国内各主要商业银行的评价体系都 偏重于对历史财务数据的定量分析，普遍忽视对客户基本素质和发展潜力的定性 分析。 2 ，偏重盈利能力，忽视偿债能力。应该说，商业银行与信贷客户的核心关 系是债权债务关系，因此商业银行客户信用评价理应以偿债能力为中心。但实际 上国内的评价体系依然以客户的盈利能力为中心。这主要表现在有关利润的指标 在系统中所占的权重过高。 d 上海大学硕士学位论文商业银行公司信贷客户信用评价研究 3 系统设置过于烦琐。 4 没有考虑信贷窖户对商业银行的综合贡献问题。虽然信贷客户与商业银 行关系的核心是债权债务关系，但决不仅限于此，一个客户给商业银行带来的贡 献是多方面的。 以上这些问题已严重影响了我国商业银行信贷客户信用评价体系的发展，致 使评价结果失真，增加了商业银行的经营风险。 2 5 2 我国客户信用评价的展望 尽管我国目前的客户信用评价存在很多问题，但是，它在中国的巨大潜力和 美好前景却是不容质疑的。随着我国银行商业化改革的深入，各家银行必然加强 风险防范和资产风险管理，而客户信用评价就是这些工作的基础与前提。另外， 外资银行的涌入造成银行业竞争的加剧，市场定位和营销策略的制定，也需要客 户信用评价结果作为指导。而且，公开、公正的客户信用评价结果可以保护经营 业绩优良、诚实守信的企业优先获得融资，从而维护正常的金融秩序，保证市场 经济优胜劣汰的自然法则，帮助政府当局监管金融市场，进行宏观调控。 2 6国内外商业银行客户信用评价研究概况 伴随着整个信用评价历史发展过程的是，信用评价模型层出不穷，并在实际 应用中不断得到改进。在信用评价刚刚出现的初期，简单的财务比率分析模型得 到了广泛的应用，由于信用评价本身所具有的模糊特性，后来模糊技术被引入到 这种模