上市公司发行公司债券的条件有哪些.doc

上市公司发行公司债券的条件有哪些 资产条件：股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;对累计发行债券的限制规定：累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;盈利要求：最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。 债券是一种集资方式，也指的是一种有价证券。债券的种类有很多，按发行对象可分为政府债券、金融债券以及公司债券。我们知道，公司发行债券用来筹集资金以促进公司的发展，而债券购买者在约定时期可以赎回资金，并且获得相应利息。那么，上市公司发行公司债券的条件有哪些？小编整理了相关知识，在下文中为您介绍。一、上市公司发行公司债券的条件（1）发行条件股份有限公司的净资产不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6 000万元。本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%；公司生产经营合法合规，募集资金投向符合国家产业政策；最近3个会计年度实现的平均可分配利润不少于公司债券1年的利息；债券的利率不超过国务院限定的利率水平；公司内控制度健全，内控制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；经资信评级机构评级，债券信用级别良好；最近36个月内公司财务会计文件不存在虚假记载，也不存在其他重大违法行为。（2）公司债券的发行程序：股东会或股东大会做出决议，决定发行债券的数量、向公司股东配售的安排、债券期限、募集资金用途； 由保荐人推荐，并向证监会申报；编制和报送募集说明书和发行申请文件，包括所需引用的审计报告、资产评估报告、资信评级报告、法律意见书等； 报证监会核准，将经核准的募集说明书摘要刊登在至少一种证监会指定的报刊上，将其全文刊登在证监会指定的网站上；发行。（3）公司债券申请上市的条件：公司债券的期限在1年以上； 公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；公司债券申请上市时应符合法定的公司债券发行条件。（4）公司债券上市程序：申请核准，申请公司债券上市交易，应当向证券交易所申请核准，并报送以下文件：上市报告书、申请公司债券上市的董事会决议、公司章程、公司营业执照、公司债券募集办法、公司债券的实际发行数额、证券交易所上市规则规定的其他文件。申请可转债上市交易，还应当报送保荐人出具的上市保荐书；安排上市，证券交易所核准公司债券上市申请之后，应当及时安排债券上市； 上市公告，公司应当在规定的期限内公告公司债券上市及有关文件，并将其申请文件置备于指定场所供公众查阅。二、上市公司债券筹资的优缺点（1）优点：筹资规模较大，债券属于直接融资，发行对象分布广泛，市场容量相对较大，且不受金融中介机构自身资产规模及风险管理的约束，可以筹集的资金数量也较多；具有长期性和稳定性，债券的期限可以比较长，且债券投资者一般不能在债券到期之前向企业索取本金，因而债券筹资方式具有长期性和稳定性的特点；有利于资源优化配置，由于债券是公开发行的，是否购买债券取决于市场上众多投资者自己的判断，并且投资者可以比较方便的交易并转让所持有的债券，有助于加速市场竞争，优化社会资金的资源配置效率；（2）缺点：发行成本高，企业公开发行公司债券的程序比较复杂，需要聘请保荐人、会计师、律师、资产评估师以及资信评级机构等中介，发行成本较高；信息披露成本高，发行债券需要公开披露募集说明书及其引用的审计报告、资产评估报告、资信评级报告等多种文件，债券上市后也需要披露定期报告和临时报告，信息披露成本较高，同时也对保守企业经营、财务等信息及其他商业机密不利；限制条件多，发行债券的契约书中的限制条款通常比优先股及短期债务更为严格，可能会影响企业的正常发展和以后的筹资能力。上市公司发行公司债券的条件主要包括净资产限制、债券余额限制、公司合法合规、符合国家政策、利息以及利率等要求