毕业论文-国有企业改革--基于动态关系治理的视角.doc

国有企业改革基于动态关系治理的分析视角基金项目：本文系西南财经大学“211工程”三期重点学科建设项目中国特色社会主义市场经济基础理论创新和新知研究院课题垄断行业国有企业改革研究的阶段性成果。作者简介：韩文龙，男，（1984），甘肃省张掖市人，西南财经大学经济学院博士生，主要从事产权、经济增长等理论研究。韩文龙（西南财经大学 经济学院 成都，611130）摘要：现阶段，国企改革处在了理论和现实的困境中。国企改革过程中面临着国企的性质和定位、与政府的关系、效率、内部治理和利益分配等五方面的困境。为此，本文提出从动态关系治理的视角来分析和解决国企改革中面临的问题。“包络”国企的动态关系主要有政府、市场与国企的关系，市场中的竞争秩序关系，企业内部治理关系，利益分配关系，社会公众对国企的期望关系等。国企动态关系治理的实质就是对这些秩序和利益关系的再调整。关键词：国企改革 动态关系 治理 利益调整一、 引言从1978年起，国有企业的改革实践已经经历了“放权让利”、“两权分离”和建立“现代企业制度”三个阶段。对国有企业改革的理论探讨上，国内外学者提出的不同的分析视角，如科尔奈的政府与国企的“父子关系”论和预算软约束假说、西方的产权理论、公司治理理论、市场竞争理论等理论都被用来指导中国的国有企业改革。可以说正是在这些理论的指导下，国企改革取得了一定的成绩。但是，这些理论的作用也呈现了边际效率递减的趋势。现阶段，面对国企改革实践中出现了一些新问题，原有的理论不能给予较好的理论解释。国企改革仍然处于理论和现实的困境中。为此，本文从动态关系治理的视角来剖析“包络”国有企业的动态关系，以图找到国企动态关系治理的新思路。二、 国企改革的困境：文献回顾现阶段，国企改革主要面临着以下的理论和现实困境：1. 国企性质和定位的困境 在计划经济时代，国有企业是计划体制下的“社区单位”或者是生产车间（刘世锦，1995）；同时国有企业也是国家实现重工业优先发展战略的组织形式，要解决国有企业的问题就必须解决国有企业的各类政策性负担（林毅夫、蔡昉、李周，1998）。国有企业也可以理解为国家与企业之间的一种特殊的契约关系，如国有企业要保障员工和实现国家的战略目标等（张军，1994）。其实，国家行为对国有企业的目标和行为具有较强的制约作用（张宇燕、何帆，1996）。随着市场化改革的不断推进，国有企业的性质也在发生变化。有学者提出在社会主义市场经济中国有企业是国家干预和参与经济的主要手段（黄速建、余菁，2006），国有企业是区别于非国有企业的特殊企业，应该接受双重评价，即经营效率评价和所有者利益评价（金培，2010）。国有企业的性质和定位到底应该是怎样的？其实从全世界来看，在同一时间段的不同国家和同一国家的不同时间段各国国有企业的性质和定位都是动态变化的。就国外而言，各个国家的国有企业主要分布在基础设施建设、公共品提供和战略性新兴产业等领域；其产权是多元化的，如国有独资、国有控股、国有参股、股份上市公司等；其经营方式也是多种多样的，如国有国营、国有民营和公司合营等（袁志刚，1995）。就国内而言，经过“放权让利”、“两权分离”和建立“现代公司制度”三个阶段的改革后，在新时期国有企业内部也发生了分化，出现了“新型国有企业 “新型国有企业”是指在市场中具有独立竞争主体地位的国有企业，如联想、TCL集团等。他们的特征是多元化的股权、完善的现代公司治理结构、独特的管理模式、不带官员色彩的企业家以及注重技术和产品开发等。详细的论述见金培：“新型国有企业”现象初步研究J，中国工业经济，2005（6）：5-14。”和超大型集团公司式国企。其实，国有企业的性质和定位是应该动态调整的，调整的依据是国有企业的社会效益和经济效率的动态平衡。但是，这两者之间的平衡本身就是一个难题。2. 政府和国企关系的困境在计划经济体制下，正如科尔内所说政府和国有企业之间是“父子关系”。其实在转型的市场经济国家中，这种“父子关系”的影子依然存在，只是这种“父子关系”不仅仅表现为国企的预算软约束，而是表现为政府与国有企业的“双向依赖” “双向依赖”是指政府依靠国有企业控制国民经济命脉，将其作为宏观调控和发展战略性产业的制度性安排，而国有企业通过俘获政府来获得低价的要素资源、行使部分行业标准制定权、提高产品市场的垄断价格等，以此来获得市场垄断地位等。在计划经济时代，国有企业为国家承担了过多的社会性和战略性政策性负担（林毅夫、李赟，2005）。如果说国有企业承担的社会性和战略性负担主要是指保持就业稳定和实现国家重工业发展的战略目标，那么在转型市场经济中国有企业承担了更多的经济社会发展的责任，如提供基础设施和公共品、投资战略性新型行业、支持国家国际竞争力的战略等。在国企改革中，政府作为执政者和国有企业的所有者的双重身份往往会产生角色冲突。作为执政者，政府的目标往往是发展经济、稳定社会、增加就业、增加税收等，而国有企业的目标则是经济效率的提高。这两者之间往往会发生冲突。有冲突就会有选择。政府一方面利用国有企业加强对关键性领域的控制，另一方面又部分或全部的放弃一些领域的国有企业产权。政府为什么会放弃国有企业的产权？有学者验证了影响政府放弃国有企业产权的五个假说：经济效率假说、市场化假说、软预算约束假说、财政负担假说、改制成本假说（郭凯、姚洋，2004）。对国有企业改制的原因，学界仍然有很大的争论。纵观世界上各个国家的国有企业与政府的关系，都是在多重目标中进行选择和动态调整的结果。这种选择是多个不同利益主体共同博弈的结果。3. 国有企业的效率困境国有企业的效率问题可以说是目前争论最多的问题之一。国有企业的效率问题涉及到宏观效率和微观效率两个方面。（1）国有企业的宏观效率的争论。有学者提出实行后赶超战略的发展中国家，国有企业是弥补“市场失灵”和“政府失灵”的中间型制度安排；国有企业具有实现“技术模仿、技术扩散和技术赶超”的作用；同时国有企业还是改革经济的稳定者、社会福利和公共品的供给者，从这个层面来说国有企业具有宏观效率（刘元春，2001）。但是，这一观点遭到了一些学者的反对。有学者认为国有企业执行社会目标的作用是有限的；国家对宏观经济的调控应该通过财产政策和货币政策来实现，而不是利用国有企业；从全社会来看，技术模仿、研发和扩散中心一直是大中专院校和科研机构，而不是国有企业；就实证数据而言，国有企业为社会提供社会福利是缺乏效率的（杨天宇，2002）。（2）就国有企业的微观效率而言，一些实证研究表明1980-1994年期间，被取样的国有企业的技术效率普遍较低（郑京海、刘小玄、Bigsten，2002）。刘瑞明（2011）从金融抑制和所有制歧视等角度考察了国有企业的效率问题，认为转型经济体中庞大的国有企业群会因为自身的效率损失而影响经济增长，也会由于金融抑制、所有制歧视以及效率错配等拖累整个国民经济。吴延兵（2012）则认为具有公有产权的国有企业不仅存在生产效率方面的损失，而且存在着创新效率损失。值得注意的是提高国有企业效率的途径，大多数学者偏向了国有企业的改制，即产权多元化（郝大明、2006；白重恩、路江涌、陶志刚，2006）。但是，产权多元化就一定能提高国有企业的效率吗？4. 国有企业（公司）治理困境在国有企业改革的第三阶段，建立现代公司制度成为了改革的主要方向。现代公司制度有效运行的核心是完善的公司治理结构。从内部治理的角度看，公司治理主要涉及到企业产权的配置，即剩余控制权和剩余索取权的配置；委托代理问题，即解决委托人和代理人的激励相容问题。正如张维迎（1997）所言，从公司治理的角度看，我国国有企业改革在解决代理人激励问题上是相对成功的，但是经营者选择问题一直没有解决好。目前国有企业的内部治理中仍然存在一些问题：经理人的机会主义行为，如偷懒等（谭劲松、黎文靖，2002）；内部人控制问题（李中建、柳新元，2004）；替代性选择下的在职消费（陈冬华、陈信元、万华林，2005）；垄断行业中的群体性腐败问题（黄群慧，2006）；经理层对董事会的俘获，即拥有强大控制权的经理人可以自行设计激励契约等（吕长江、赵恒宇，2008）。这些问题导致了国有企业较高的代理成本。有学者的研究认为国有企业的代理成本相当于60%-70%的利润潜力（平新乔、范瑛、郝朝艳，2003）。从公司外部治理来看，以林毅夫为代表的学者主张先剥离国有企业的社会和战略性的政策负担，建立完善的外部市场竞争机制，如建立和完善要素市场、经理人市场、资本市场、产品市场等（林毅夫、李赟，2005）。目前，国企的内部治理问题仍然较多，而外部治理机制也没有完善起来。国企的内外部治理仍然处于困境中。5. 国有企业利益分配的困境国有企业的利益分配涉及到微观和宏观两个层次。就微观方面而言，首先是等级科层制下国企内部高管和一线员工多大的收入差距问题；其次是国企股利分红与公司治理方面的问题（罗宏、黄文华，2008）。从宏观方面来看，国有企业利益分配的问题则是国有企业利润在不同所有者之间分配的困境。目前，出现了国有企业，尤其是国内上市公司存在着不分红或者是少分红，而国外上市的国有大型企业却给国外投资者多分红的怪现象 一些在美国上市的大型央企，对美国的投资者的分红比例远远超过了国内水平。详细可参见：Louis Kuijs, Willian Mako、张春霖：国企分红：分多少？分给谁？J.中国投资，2006（4）：47-49。；另一方面，国有企业给国家的分红比例较小也是一个突出问题（Kuijs、Mako、张春霖，2006）。国有企业对投资者进行国别歧视，以及分红政策的不公平性是社会公众对国企产生负面看法的主要原因之一。三、 国企改革的新视角：动态关系治理1.动态关系治理理论的提出（1）背景国有企业改革已经走到了又一个十字路口。一方面是人们对国有企业效率的质疑和对垄断性国企改革的呼声，另一方面是“国进民退”的争论。转型市场经济中，国企其实承载了太多的目标和责任。笔者认为国企改革的实质就是处理好“包络”国企的各种利益关系。那么“包络”国企的关键性的关系有哪些呢？为此本文提出动态关系治理的概念，下文将对其内涵和治理做一个框架性的分析。（2）理论内涵在阐述动态关系治理理论之前，需要提到与此相关的两个理论：公司治理理论和利益相关者理论。公司治理理论，从内部治理的角度讲主要是通过激励机制的设计来解决委托代理问题；从外部治理角度讲，主要是通过发展和完善资本市场、经理人市场、产品市场以及中介评价组织等外部信号和约束机制来解决信息不对称和经营者选择等问题。但是，在公司内部治理和外部治理漏出的公共领域，如转型国家中市场的竞争秩序、利益分配问题等却不能得到有效的解决。“利益相关者”理论指经理人在经营过程中应该充分考虑与企业相关的各个利益主体的利益。这一理论提出后，引起了很多学者的质疑。一种质疑是经理人在选择企业目标时如果关注了太多的利益相关者的诉求的话，由于各方利益的平衡会过度分散有限的资源，降低经营者的效率，损害股东的利益。与此相对应，有学者提出了股东利益最大化模式。股东利益最大化模式强调经理人应该以股东利益最大化为目标选择的依据，最大限度的提高企业的经济绩效，维护股东的利益。因此，用“利益相关者”理论来指导国有企业的改革，仍然面临着最大化股东利益与平衡其他利益相关者利益的冲突。全球化背景下，国有企业的改革不宜采取东欧、前苏联式的偏激的私有化形式，而是注重国企自身能力的培养、市场竞争秩序的再造和维护、国有企业社会效益和经济效率的平衡。在转型市场经济国家中，国有企业是一种过渡性的制度安排，具有改革的阶段性特征。要进一步解决国有企业的治理问题，需要一个既涉及到企业微观层面关系治理，又涉及到国企整体层面关系的动态关系治理理论。这些内容的实质是对“包络”国有企业的各种关系的再调整。这些关系的内涵包括政府、市场与国企的关系、市场中的竞争秩序关系、企业内部治理关系、利益分配关系以及公众和社会对国企的期望关系。在动态关系治理视角下，国有企业的改革就应该专注于国有企业动态效率的提高、利益的再分配、公平的市场竞争秩序的塑造、政府与国企关系的再定位等。2.“包络”国企的动态关系的内涵（1）政府、市场与国企的关系在计划经济体制下，国有企业仅仅是国家“辛迪加”中的生产单位。政府与国企是“父子关系”。在转型市场经济中，现代市场从政府与国有企业关系的裂缝中催生出来并逐渐发展壮大。如果说在封闭的计划经济体制中仅仅分析政府与国有企业的关系是正确的，那么在转型市场经济中这种分析思维是有局限性的。因为还需要分析政府、市场和国有企业的关系。在转型经济体中，国有企业由政府直接控制下的生产单位逐渐演变为了实现政府经济职能和社会职能的过渡性制度安排。随着政府宏观经济和社会管理能力的不断提高、非国有经济的发展、市场竞争秩序的完善，国有企业应该逐渐退出竞争性领域，承担起建设基础设施、供给公共品、发展战略性新型行业等的重任。但是，国有企业会主动退出竞争性领域吗？在转型市场经济国家中，政府需要依靠国有企业来完成一些本应该由政府完成的职能和任务，如政府依靠国有企业进行产业投资和宏观调控、维护社会稳定以及提高本国企业的国际竞争力等。国有企业对政府也有天然的依赖性，如为了规避激烈的市场竞争，国有企业具有通过加强与各级政府的政治关联性进而获得垄断性收益的激励。政府和国有企业之间的“双向依赖”会形成非竞争性的垄断，破坏市场竞争秩序。另外，政府与国有企业的目标可能又是冲突的。国家的目标可能是增加经济产出、增加就业、增加财政收入、维护市场秩序和提升国家竞争力等。在单一所有制中，政府需要完全国有企业来完成这些目标，但是随着非公有制经济和民间社团的发展壮大，政府的多重目标的实现可以借助于市场的力量，但是部分的目标的实现仍然需要依赖于国有企业。这就需要在转型市场经济中，动态的处理好政府、市场和国有企业的关系。（2）市场中的竞争秩序（关系）在转型市场经济国家中，构建公平和有序的市场竞争秩序是衡量转型成功与否的关键标准之一。在现实中，对竞争秩序的破坏除了来自非法交易外，最具影响力的就是垄断。垄断最大的危害是破坏市场竞争秩序，造成效率损失。政府和国有企业之间“双向依赖”的关系往往会产生各种各样的垄断，如行政性垄断、竞争性垄断和自然垄断。处于行政性垄断地位的国有企业，往往既是行业规则的制定者，又是行业领域内的竞争者，通过影响制度的制定，行政性垄断国企可以获得超额的制度性租金。在转型市场经济中，国有企业的竞争性垄断也不同于成熟市场经济中的竞争性垄断。因为在转型经济体中，处于竞争性垄断地位的国有企业不是依靠长期的市场竞争而形成的，而是在现代市场形成之初就依靠计划经济时代积累的庞大规模直接成为了垄断竞争者。以这种非对称的地位参与市场竞争，同时凭借与政府的强政治关联性，国有垄断企业的垄断程度会不断加强。在转型经济国家中，往往很难区分自然垄断企业 转型经济体中，自然垄断不仅仅是个技术概念，而且是一个政治概念，是各方利益博弈的结果。国有企业一旦贴上自然垄断的标签，就开始“大摇大摆”的获取消费者剩余。其实，随着技术水平的提高，一些由于规模经济等形成的自然垄断也会逐渐不在具有自然垄断的条件，如架设有线通讯光纤存在一定的规模经济问题，但是无线网络时代，这种规模经济的壁垒会逐渐降低，自然垄断的条件也会逐渐的取消。市场竞争中，最大的垄断其实来自于全产业链的垄断，即国有企业依据特殊的政治关联性从垄断资源所有权的政府手中低价拿到资源、在行业中人为的设置进入壁垒、控制行业标准的制定权、控制产品分销渠道等以便实现排挤竞争者、获取高额垄断利润的目的。转型经济体中，国有企业的强政治关联性、所有制歧视是破坏市场竞争秩序的主要因素。从这个角度来说，市场秩序维护的实质就是规制和调整不同所有制企业间的竞争关系，使得不同所有制的企业处于公平、有序的竞争性地位。（3）企业内部治理（关系）在我国国有企业建立现代企业制度时采用的是美国式的公司治理模式。美国式公司治理模式是指在经济效率的原则下，为了实现股东价值的最大化，设计强激励和约束机制来诱使经理人努力工作。在两权分离的前提下，实现剩余索取权和剩余控制权的对应是解决激励问题的关键。这种公司治理模式在法治健全、信息机制和外部监督约束机制完善的欧美发达国家的公司治理实践中取得了较好的成绩。但是在转型国家中，由于制度不完善、外部的竞争性市场没有形成等原因，内部人控制、经理人对董事会的俘获以及管理层的集体腐败等问题较严重。另一方面，美国式公司治理更多的关注了股东和经理人之间的关系，而不怎么关注工人权益的问题。因为美国式公司治理的制度背景之一是存在强大的独立的行业工会。工人的工资待遇等问题是由工会和企业直接谈判解决的。在转型市场经济国家中，没有形成具有强大功能的行业工会，所有公司治理中员工往往处于弱势地位。转型市场经济国家中，美国式公司治理遇到的困境还包括两个方面。首先，经营者激励问题解决了，但是经营者选择问题却不能有效解决。因为，一方面由于没有形成有效的经理人市场，不能通过经理人市场选聘合适的企业家；另一方面政府为了政治和经济利益考虑，建立了联通政治市场和国有经济“政治企业家”市场的内部人才市场，即国有企业的企业家具有行政级别，其身份可以互相转化，从商则为企业家，从政则为政府官员。这种没有隔离制度的所有制内部的人才市场虽然有利于在封闭的体制内选拔相对“进步”的政府官员，但是不利于选拔真正具有企业家才能的国企经营者，也不利于形成公平竞争的市场竞争秩序 具有政治背景的国有企业的企业家，具有较强的政治资本和社会资本，凭借此种优势，国有企业的政治型企业家可以获得制度性和资源性竞争优势。其次，作为公司内部治理延伸的外部治理机制不健全，如扭曲的资本市场、不完善的经理人市场、不健全的要素市场和垄断的产品市场等都不能提供较好的信息显示机制和市场竞争性约束。国有企业凭借强政治关联性和市场垄断地位对其他竞争性主体进行“制度性驱赶” “制度性驱赶”是指一些领域的国有企业既是行业规则的制定者，又是行业内的市场竞争者，通过控制规则制定权可以制度性的驱赶和排挤与其具有竞争关系的非国有企业。，使得其他类型的企业，尤其是民营企业的发展空间受到了较大的压缩。4.利益分配关系与国有企业利益相关的利益分配问题涉及到隐性分配和显性分配两个方面。（1）隐性分配问题。如垄断性国企通过垄断低价向上游要素的供给者分割上游利润，通过垄断高价蚕食消费者福利；国企经理人的在职消费以及其他非货币性收入；垄断行业国企内部职工的过度福利问题等 过度福利只是其福利水平超过了其劳动贡献率的水平，其获得的超过劳动贡献率的福利是凭借行业的垄断地位或者是所有制歧视等获得的。另外，最近新出现的问题是，为了应对所有制歧视和国有企业的垄断地位，一些非国有企业通过参股等形式参与垄断性国企，通过搭垄断的便车获得收入。这其实是对其他经济主体的一种隐性掠夺。（2）显性分配问题。这主要涉及到国有企业的分红问题。首先是国有企业对股票股东和国家所有者的分红比例问题。对股票股东的分红问题主要是现金股利派发的公平性和合理性问题，而对国家所有者的分红问题则是指国有企业向国家上缴多少红利的问题。其次是国有企业对不同国别投资者的歧视问题。正如世界银行的报告所指出的为什么我国在美国等上市的国有企业对外国股民的分红较多，对国际性的战略投资者分红较多，而对国内股民和所有者的分红比例却很低（Kuijs、Mako、张春霖，2006）？6. 公众和社会对国企的期望关系国有企业和社会公众之间的期望关系实质是国有企业的定位和目标选择问题。在计划经济体制下，国有企业为了实现国家利益和人民的利益，承担了太多的社会性和战略性政策负担，使得国有企业没有自生能力（林毅夫、李赟，2005）。在向市场经济转轨的过程中，国有企业改革的目标就是成为真正的市场竞争性主体。经过“放权让利”、“两权分离”和建立“现代公司制度”三个改革阶段后，国有企业的经济绩效相对提高了。但是一些新问题又出现了，如垄断，相比发达国家而言，一些国有垄断企业为国内消费者提供了高价而质低的产品和服务；垄断行业内部以及垄断行业与其他行业过大的收入差距等。另一方面，国有企业的定位开始模糊化。是追求纯经济效率还是要兼顾社会效益？国有企业的社会责任是什么？国有企业的真正股东是人民，人民委托国家管理国有企业。但是作为真正的股东，人们要接受垄断高价，又不能真正行使股东权益获得合理的国企分红。社会公众和国有企业之间的期望冲突由此而生。四、 国企动态关系的治理1. 政府、市场与国企的关系的治理在转型市场经济国家中，由于政府和国有企业之间具有“双向依赖”的关系，国有企业凭借这种依赖关系在市场中形成行政性垄断和竞争性垄断。要处理好政府、市场与国企的关系，首先仍然要逐步剥离国企的政策性负担，使得国企成为具有自生能力的竞争性市场主体。其次，应该逐步取消国有企业享受的一些政策性“优待”，使得其成为平等参与市场的主体。再次，应该逐步提高国家的宏观调控能力，由依赖国有企业进行宏观调控逐渐转向依赖财政、税收、和货币政策等来实现宏观调控的目的。最后，需要剔除所有制歧视。国有企业应该有序的退出竞争性领域，政府应该相信市场竞争的力量，允许各类所有制企业公平的参与市场竞争。政府、市场和国有企业关系治理的实质仍然是对三者职能的定位以及利益关系的调整。对国有企业地位和定位的认识既取决于政府本身的利益考虑，又取决于公众对国企作用的认知。当然，在开放集权式的转型国家中，政府在调整这三者之间的关系中处于关键的地位。政府对国企作用的认识、政府自身能力的提高、政府的目标函数的改变以及政府对不同所有制关系企业作用的认识等都会决定政府是不是采取立法措施来规制三者之间的关系。其实，对不同所有制企业好坏的判断，应该坚持效率原则，而不是所有制偏见。2. 市场中竞争秩序（关系）的治理在前一节提到转型国家中，对市场竞争秩序的破坏，除了非法的市场交易外，对竞争秩序最大的破坏来源于垄断，尤其是行政性垄断和“制度性驱赶”造成的竞争性垄断。现阶段，笔者认为与国企相关的市场竞争秩序问题主要有两个方面，一是国有企业如何从竞争性领域退出，二是反行政垄断问题。关于国有企业该不该从竞争性领域退出的问题，学界有两种不同的意见。李平（2000）认为国有企业应该从竞争性领域退出，同时对竞争性领域不关系国计民生的国有企业进行民营化改造，从战略布局上调整国有企业数量和结构。而王仪祥（2010）认为国有企业不应该完全从竞争性领域退出，而应该在政企分开、政资分开和分类管理的基础上进一步推进国有企业的改革。其实，在转型过程中，国有企业固然承担了大量的社会性和战略性的政策负担，但是作为一种过渡性制度安排，国企应该逐步制度性退出和竞争性退出竞争领域。对于国有企业的自然垄断的问题，魏杰（2007）提出自然垄断行业改革的关键不是谁所有，而是谁经营以及经营中是否坚持自主权和市场化原则的问题，并且主张自然垄断国有企业的可以实现国有民营等经营形式。行政性垄断是转型市场经济中最突出的问题，其实质是利益集团通过人为设置的行政性障碍排挤其他竞争性主体，表现形式是政企合谋和垄断平移，当然对其的治理既要靠反垄断法，又要从体制上予以解决（曲创、石传明、臧旭恒，2010）。3. 企业内部治理在国有企业改革的第三阶段，建立现代公司制度成为了改革的主要方向。在两权分离的前提下，用现代公司治理理论来解决委托和代理问题取得了一些成效，但是也需要进一步的治理。首先，股东利益的保护问题。在两权分离的情况下，由于外部竞争性市场的不完善、小股东的“搭便车”的行为以及多层委托代理问题，在公司治理中产生了管理层侵蚀股东利益的行为。保护股东的利益可以通过健全独立董事制度、引入战略投资者和公共机构投资者等来实现。其次，规范和限制管理层的权力，规制在职消费，打击群体性消费等。再次，内部员工权益的保护问题。美国式治理模式是以强大的行业工会存在为前提的。由计划体制向市场体制转型的过程中，由于没有具有谈判力量的行业工会，国有企业的一线员工由“主人”逐渐变为了“边缘人”。在现代公司制下，要解决一线员工的权利问题，需要建立健全工会制度，同时设计职工代表参与工人薪酬谈判的机制。最后，进一步完善外部市场机制。通过健全市场法规、改革要素市场、建立经理人市场、完善资本市场和产品市场来形成有效的外部信号传递和约束机制。4. 利益分配关系的治理与国有企业相关的利益分配关系主要涉及到隐形分配的利益和显性分配的利益关系治理两个方面。对隐形分配关系的治理，应该通过加强公司内部治理来规制经理人的行为，通过相关法律和执行机制的创新来保障不同利益主体平等的参与公司剩余的分配。对于显性的分配问题，主要是国内资本市场上股东的分红以及对国家股东的分红比例问题以及对不同国家股东分红歧视问题，治理这些问题都需要创新相关制度来规制国有企业的外部利益分配关系。5. 公众和社会的期望关系的治理社会公众对国有企业的期望是动态变化的，这种期望关系来源于人们对国企性质和定位的动态性认识。社会公众对国企的期望的内容包括破除垄断、建立公平有序的市场竞争秩序、去除股利分红的国别差异、承担必要的社会责任等。对期望关系的治理，需要完善公司内部治理和外部治理机制；需要完善相关的法律法规规制市场竞争秩序；需要建立国企承担社会责任的执行机制；需要建立国企与民众的沟通机制。五、 进一步的讨论：动态关系治理的实质是秩序和利益关系的再调整 对“包络”国企的各种关系治理的实质是秩序和利益关系的再调整。国家、市场和国有企业之间关系的调整就是把国民创造的财富在国家、国企、非国企和居民之间进行分配。这种分配应该平衡好效率和公平的关系。市场竞争秩序的调整就是在坚持公平和效率原则的前提下加强市场权利体系建设，给予每一个市场主体公平和平等的市场机会。公司内部关系的治理就是在解决委托代理问题的前提下，对股东、经理人和员工等之间合理的分配“剩余”。处理与国有企业相关的利益关系，重点是调整好对股东的分红比例，尤其是要平等的对待国内外的股东。社会公众对国企期望关系的治理实质是动态调整国有企业的定位，让国有企业承担必要的社会责任。动态关系治理的关键是利用不同的治理机制来激励和约束不同利益主体的行为，协调好不同的利益关系。在转型市场经济国家中容易出现利益集团，这是国有企业动态关系治理可能遇到的最大挑战。这些利益集团可能来自于处于垄断地位的国有企业、体制内的员工利益集团、大型国企内部的经理人群体等。对待利益集团，国家应该发挥关键性的平衡作用。但是，国家是中性的吗？六、结论目前，国有企业改革陷入了新的理论和现实困境。这些困境包括国企性质和定位的困境、国企与政府关系的困境、国企的效率困境、国企内部治理的困境以及国企利益分配的困境等。要解决好这些困境，需要进一步的理论创新。为此，本文提出了以动态关系治理的视角来分析国企改革的问题，认为“包络”国企的动态关系主要有政府、市场与国企的关系，市场中的竞争秩序关系，企业内部治理关系，利益分配关系，社会公众对国企的期望关系等。国企的动态关系治理需要基于不同利益主体，利用不同的治理机制来激励和约束不同利益主体的行为。其实，国企动态关系治理的实质就是对这些秩序和利益关系的再调整。参考文献1刘世锦：中国国有企业的性质与改革逻辑J.经济研究，1995（4）：29-36。2林毅夫、蔡昉、李周：竞争、政策性负担和国有企业改革J.经济社会体制比较，1998（5）：1-5。3 张军：社会主义的政府与企业：从“退出”的角度分析J.经济研究，1994（9）：72-81。4张宇燕、何帆：国有企业的性质（上，下）J.管理世界，1996（5-