万福生科审计失败分析——王晓鹏——会计六班——201322471024.docx

万福生科审计失败分析 基于现代风险导向审计视角审计案例课程论文学生姓名：王晓鹏学号：201322471024班级：会计六班14一、万福生科公司背景3二、万福生科造假手段3（一）虚增收入4（二）虚增利润5（三）虚增资产6（四）隐瞒重要事项6三、审计失败原因7四、现代风险导向审计视角分析81.万福生科行业研究分析82.万福生科财务数据分析93.万福生科舞弊风险应对11五、参考文献13万福生科审计失败分析 基于现代风险导向审计视角摘要：中国证券市场虽然年轻，但是财务舞弊案例层出不穷，2012年爆出的万福生科造假案以创业板造假第一股的“头衔”会引起人们的广泛关注。本文从万福生科造假手段分析开始，得出中磊会计师事务所审计失败的原因在于其在审计中未充分了解被审计单位及其环境以评估风险，即没能严谨的运用风险导向审计模式，于是笔者试图以风险导向审计角度大致说明 下该审计失败案例。关键字：万福生科 审计失败 风险导向审计一、万福生科公司背景万福生科 (湖南)农业开发股份有限公司成立于 2003 年 5 月，注册地和经营地均位于湖南市常德市桃源县，法定代表人龚永福，原注册资本 5000 万元，主要经营稻米深加工、生产、销售业务，产品有麦芽糖浆、麦芽糊精、淀粉、淀粉糖等。2009 年10月万福生科变更为股份有限公司，并经证监会批准于2011年在深交所上市，首次公开发行1,700 万股，发行价为人民币25 元，募集资金净额为3.95 亿元，其募集资金用于生产线改造和扩产建设。但上市仅一年，湖南省证监会在例行检查中发现该公司财务数据有造假行为，万福生科 2012年的年报存在虚报收入，其提供上市前三年及 2011 年上半年财务数据存在虚假记载，虚增收入 7.4 亿元左右。虚增营业利润 1.8 亿元左右；虚增净利润 1.6 亿元左右，随后证监会对审计万福生科的中磊会计师事务所处以“没收业务收入 138 万元，并处以 2 倍的罚款，撤销其证券服务业务许可。对签字会计师王越、黄国华给予警告，并分别处 10 万元、13 万元罚款，均采取终身证券市场禁入措施。二、万福生科造假手段分析万福生科公司造假手段可以从反面了解该公司审计风险集中在哪些领域上，为理解审计失败的原因做出佐证。从事后报道上该公司造假主要运用了三种手段，一是虚增收入与利润，二是虚增资产，三是隐瞒重要事项。（一）虚增收入该公司通过虚拟客户私造合同，私造出库单，私造银行凭证等手段制造虚假会计信息，恶意调高收入，通过少记费用虚增利润。伪造绝大多数产品的实际销售收入，相比正常售价的四五倍以上，由此所伪造出的销售收入是真实销售收入的一百倍以上，甚至有些产品并没有实际销售额，凭空捏造销售行为的存在。万福生科的虚增收入的手段主要依靠两种方式：1.伪造虚假合同。为了证实销售额的真实性和合理性，万福生科伪造了五份销售合同。主要涉及到的下游客户为东莞樟木头花苑粮油公司（2 份）和湖南傻牛食品厂（3 份）。2.伪造虚假上、下游客户。对于与万福生科公司类似的农产品加工企业的上下游客户很难集中，尤其是下游销售客户大多数为较小的企业或者个体经营者，容易混淆公众视听。万福生科在 2012 年半年财务数据中提到的大客户大多数为伪造的客户信息，相关的销售往来账务均为虚构。在万福生科所提供的主要下游客户中，基本一半以上的客户存在虚假交易嫌疑，并且销售额均为捏造。具体的对比数据详见表 4-3所示。在其披露的主要客户中，湖南傻牛公司早在几年之前已经停产歇业；另外一家东莞常平的粮油企业经过实际调查发现仅仅是个体经营门头，经营面积仅仅五十平米；天津的中意糖果并非披露的 1341.95 万元，实际交易额仅仅为 118.73 万元人民币；怀化的小丫丫食品在经过调查曝光以后凭空消失；湖南的另外一家食品企业祁东佳美同样由实际的223 万元虚增至1415万元。 4-2 虚增收入图（二）虚增利润从万福生科 2011 年年报附注可知，公司当期因存货、固定资产等未发现减值迹象，从而未计提减值准备。而在市场竞争加剧产品滞销的情况下，万福生科未计提库存商品减值准备显然是不可取的。同时，参考同行业公司金健米业，其在 2012 年对其库存商品计提了近 103 万元折旧，所以公司没有计提减值准备的目的极有可能是降低费用，虚增利润和资产。万福生科还通过低估期间费用的手段达到虚增利润的目的。首先，万福生科 2011 年营业收入增加了 27.6%，但与之极度不匹配的是，装卸运输费用却下降了 49.3%。这种矛盾的现象从一个 侧面反映出万福生科通过低估部分期间费用达到虚增利润的目的。 第二，万福生科的科研费用降低，与其加大研发投入的公司战略不相符合，也有降低费用虚增利润之嫌。下面我们可以通过表格了解一下该公司存货的相关情况：（三）虚增资产不少造假公司在虚增利润的同时，选择虚增应收账款来平衡报表，但是虚增的应收账款始终需要对方公司进行偿付。为此，万福生科公司除虚增一定的应收账款以外，更主要的是选择了在建工程来消化虚增的利润。 在将2011年年报附注与未更正的2012年半年报附注进行对比后，不难发现万福生科采用的主要手段是提高大部分在建工程的预算，将报表上虚增的利润以在建工程的形式注入企业资产。如图：具体来说，万福生科主要采用了两类造假措施：一是扩建即将完工的工程，二是大幅提高预算数。这样一来，万福生科一方面可以“名正言顺”地增加在建工程的账面价值，另一方面也为以后报告年度再次虚增在建工程作好准备。比如，在2011年年末已完工90%的淀粉糖扩改工程，在修改预算数并追加2600万元投资后，变成了完工仅30%的工程；精油生产线工程虽然未增加投资，但在修改预算数字后，完工程度由50%降至6%；而污水处理工程虽然完工程度仍然50%，但实际上在2012年上半年已增加了4000万元的投资。此外，对于已经完工并应立即转入固定资产的在建工程，万福生科也是尽量拖延。比如，锅炉改造工程、四期扩改下水道工程和新厂区围墙等在上半年未继续投资的情况下，凭借修改预算就将已完工的工程一直挂在在建工程的明细账中。上市公司发现原先设计的在建工程难以满足未来的经营发展需要，从而对已施工的在建工程进行追加投资，这在实际当中确有所闻。（四）隐瞒重要事项万福生科的经营过程中有关公司经营规划和经营政策变动的情形并未做出公布，经调查发现，其经济型稻米深加工项目由于技术缺陷需要改进而停滞不前，因此整个生产线处于停产状态，各项产品的生产受到影响，均出现了不同程度上的停产损失，普通大米生产线在 2012 年上半年累计停产123 天，精制大米生产线整个上半年累计停产 81 天，淀粉糖生产线在3月17至5月23日期间实际停产68天，三类产品上半年平均停产天数累计超100天。在2012年第二季度末，该稻米深加工生产线的技改工作基本结束，进入生产前的调试工作，但是停产造成的损失对万福生科来说是巨大的。但是万福生科并没有向有关投资人和社会公众做出通知，在其披露的企业经营信息中同样没有体现。另外，万福生科借鉴胜景山河财务造假被曝光的教训，利用虚假的媒体和广告宣传，伪造销售行为掩盖虚增的销售额，对外塑造销售业绩良好的形象。三、审计失败原因从万福生科造假手段来看，审计失败的原因主要在于中磊会计师事务所在审计过程中未充分了解被审计单位及其环境以评估风险。在招股书中，万福生科对全国稻米加工企业由于原料供应危机导致大面积停产的风险只字未提，打着本地原料供应充分的幌子粉墨登场创业板，并隐瞒不报2012年上半年的停产，对此，中磊事务所并未对此格局的重大变化给予应有的关注，识破其原材料供应谎言，以识别和评估重大错报风险。中磊事务所未执行有效的实质性程序来应对风险。如果对万福生科进行有效的细节测试，么万福生科虚构销售对象自然能浮出水面。若进行有效函证往来款项，则虚增的往来账项就会无立足之地。而且，万福生科的财务造假手段确实比较高明，如果我们用通常传统风险导向审计和制度基础审计思路是很难发现其舞弊，主要原因有以下几方面：第一万福生科首先给审计人员呈现出高科技含量、高增长的新兴产业良好形象，其稻米精深加工及副产物高效综合利用的循环经济生产模式让大家相信公司是资源循环利用、废水、废渣无害化处理绿色环保企业，并且获得国家诚信守法企业、高新技术企业、国家 863课题“大米酶法制取高纯度功能性低聚异麦芽糖”等技术荣誉、中国驰名商标、中国绿色环保产品等诸多荣誉，让审计人员认为公司是稳定、诚信、持续经营发展的企业，对企业的警惕性放松；第二、公司实际控制人龚永福先生参加过对越自卫还击战，英勇负伤，被评为八级伤残军人，转业后自主创业，经过多年奋斗，带领公司成为我国稻米精深加工行业的领军企业，其本人获得过“全国发展县域经济突出贡献人物” “推进新农村建设领头人”等荣誉称号，实际控制人的经历和荣誉让审计人员对管理层的诚信、品德的评价可能出现问题；最后，万福生科属于一条龙的系统作假，其收入确认虚构的合同、出库单、发票，回款也有虚假银行的对账单支持。为了有效说明现代风险导向审计在该审计案例的重要性，下面笔者将运用现代风险导向审计的方式对万福生科2008-2012 年的年报进行大致分析。四、现代风险导向审计视角分析现代风险导向审计要求注册会计师在审计前充分了解被审计单位及其环境，以此评估出风险，据此对审计程序的时间、性质、范围再做出安排，从而使得有限的审计资源能够恰当运用到风险较大的审计领域，从而降低审计风险。对于万福生科，我们从其实际情况出发，研究万福生科所处行业环境、市场竞争、行业指标，同时分析企业自身的经营情况是否和行业状况一致，其次，利用搜集到的信息和财务数据运用分析性复核研究是否有异常现象，并根据分析和了解的情况确定重大风险领域，最后，在风险评估基础上，严格执行审计程序。1.万福生科行业研究分析 审计师在外勤审计前应对万福生科所在行业状况、法律环境和监管环境及其他外部因素，了解行业状况有助于审计师识别与被审计单位所处行业有关的重大错报风险以及企业的经营状况是否和行业状况保持一致。（1）所处行业的市场与竞争相关报道显示，据中国粮食行业协会截至 2011 年底的不完全统计，稻米加工企业为 9400 多个，产能为 2.85 亿吨，而实际加工量只有 8200 万吨，仅占生产能力的28%。我国稻米加工产能过剩，多、小、乱的现象继续存在，粮食加工企业产能过剩，加剧了“稻强米弱”现象。根据其万福生科招股说明书，2008 年-2010 年，万福生科普米生产线的产能利用率分别为 103%、111%、99%；精米产能利用率为 89%、89%、99%；淀粉糖的产能利用率分别为 62%、94%、105%。其产能利用状况和行业的整体情况并不一致，因此审计人员在现场审计中应重点关注万福生科的产能利用率高的原因，企业如何获得其生产所需的大部分原材料等情况。（2）行业关键指标和企业指标不一致 通过行业研究，万福生科主要产品的毛利率都大大领先行业内其他公司。具体我们以万福生科主要竞争对手之一同样以大米为原料生产淀粉糖的企业江西恒天实业有限公司做比较分析:2008 年，该公司资产负债率 46%，当年实现营业收入 41943万元，净利润 1283 万元，产品销售净利率只有 3%，与江西恒天相比，万福生科的盈利能力高得离谱，2008 年，万福生科资产负债率高达 78%，营业收入只有 22824 万元，但净利润却高达 2566 万元，产品销售净利率达到 11%。因此审计人员在现场调查中应关注企业的毛利率、净利率是否真实，是否有存在降低成本的技术优势。2.万福生科财务数据分析 通过对万福生科招股说明书的 2008 年-2011 年的财务报表数据分析和比较，审计人员应当关注以下重大异常：（1）首先万福生科主营业务收入增长率近三年增长率一直保持在较高水平，并且增长稳定，企业的财务数据显示了企业较好的成长性和盈利能力，但数据必须要经过分析，审计人员应考虑企业增长的因素是哪些，增长的理由是否合理。企业的招股说明书给出的理由是主营业务收入的增长主要得益于产品销售数量的大幅提升。公司产品销售规模稳步上升主要是国家政策的大力支持，人民生活的提高以及企业产能的提高，但上述理由都比较笼统，并没有进行数据的定量分析，比如的企业的产能提高对企业收入贡献具体为多少，是否开发了新的客户，新客户对企业收入贡献值有多大，因此通过收入财务数据分析，审计人员可以有针对性到现场调查，重点关注企业的收入形成的合理性。其次，万福生科的2008年主营业务收入22824万元、2009年主营业务收入32765万元、2010年主营业务收入 43359 万元、2011 年 1-6 月主营业务收入 23222 万元，其对应的 2008 年 12 月 31 日应收账款账面余额为 772 万元、2009 年 12 月 31 日的应收账款账面余额为 578 万元、2010 年 12 月 31 日应收账款账面余额为 809 万元、2011年 12 月 31 日应收账款账面余额为 1110 万元，应收账款与营业收入之比分别为3.38%、1.76%、1.87%和 4.78%，相对于主营业务收入的规模，应收账款的账面余额偏小。因此销售的结算方式使我们需关注的重点，如果万福生科付款方式是现款现货为主，正常情况下，企业的经营性现金流量较为充足，那么企业的现金流的去向应是审计人员现场外勤审计方面应关注的方面。（2）万福生科报中披露的信息表明，在建工程 2008 年的年末余额1716.01万元，2009 年的年末余额 147.87 万元，2010 年的年末余额为4742.59 万元，2011 年 6月末余 8080.49 万元，在建工程增长较快，对此我们应取得企业在建工程明细，施工合同、预算，调查了解包括开工时间、竣工时间、投资金额，完工比例、已完成投资等情况，然后重点对新建的在建工程现场观察，必要时向有关专家请教，是否和企业的书面资料保持一致。 （3）万福生科的 2008 年的银行借款为 19240 万元、2009 年的银行借款为20897万元、2010 年的银行借款 27500 万元、2011 年 6 月的银行借款 22700 万元，尽管其资产负债率在 50%左右，但考虑到企业的投资规模和流动资金周转，企业的银行借款偏高，其融资规模让我们对企业持续经营能力和偿债能力担忧，因此对企业的投资规模和融资用途、计划是我们应关注的重点。另外，如果我们合理怀疑到万福生科由于上市的要求可能虚报 2008 年-2010 年的三年收入，审计人员应考虑让企业提供 2007 的财务数据，通过纵向比较，我们也就可以发现企业的异常变动，从而把握审计的重点。3.万福生科舞弊风险应对从万福生科造假的手段和过程来看，确实比较高明，属于管理层凌驾于控制之上的风险，由于管理层在被审计单位的地位，管理层凌驾于控制之上的风险属于系统性作假，正常的销售收入，一般依靠合同、出库单、对方单位验收单、发票、销售回款等信息加以确认。万福生科属于一条龙作假，合同，发票、出库单、验收单都一应俱全，并且通过银行和现金形式形成回款，对企业的销售收入控制测试和实质性测试都无法证明企业虚增收入，照以往的制度基础审计必然很难发现。因此调查中应跳出常规审计的思维，对风险特别显著的领域采用非常规审计程序。目的是克服传统舞弊审计思路带来的缺陷。针对特殊的风险点，特别地实施程序组合策略。为应对在万福生科中出现的舞弊，可以从以下几个方面着手： （1）通过前期对万福生科的上市动机、所处行业环境和财务数据的分析，我们有理由首先对企业的收入产生怀疑，对于虚增法人或个体工商户客户，可以通过工商局网站查询实际存在与否、是否存续、股东情况以及是否与被审计单位存在关联关系。因此我们应当取得万福生科客户名单，按照销售收入金额排序，对交易量大的企业挑出一些企业名称去工商局网站查询核实真伪，必要时通过电话询问下游客户来证明。对于虚增法人或重点客户还可以通过询问企业销售高管、中层的销售情况，通过和财务数据互相印证，来发现作假。例如傻牛食品厂是向万福生科采购麦芽糖浆的主要客户之一。但实际上，傻牛食品厂已经停产达数年之久。如果通过工商查询、电话询问等手段就可以查出万福生科的虚增客户的情况。 （2）现场调查，万福生科虚构的收入是按正常生产经营过程需要的单据如合同、发票、出入库单、银行回单确认，资金流也是通过关联企业、个人的账户流回，如果审计师只是去检查账簿、凭证，则这种以查账为基础的审计方法必然一无所获。实际上万福生科的购入、生产、销售中实物流并未作假，如果审计人员到万福生科生产、管理现场作符合性审计，观察企业的出入库情况、与相关的工作人员操作工、质检员、库管员、统计员、业务员等交谈询问，许多管理漏洞、真实的生产经营及销售情况是不难被发现的。例如我们根据财务数据换算成产能、产品品种的结构比例通过和现场生产管理人员核对，就会发现企业的一些矛盾，另外，如果有必要，还应该对相关的供应商、代理商、消费者、类似产品的市场竞争者等外部环进行调查。通过如此全面的调查取证，万福生科作假行为就不难发现。 （3）对税务报表的调查，对企业的销售收入的审计我们还可以和企业税金比较，二者之间的勾稽关系是否合理，民营企业一般都存在或多或少的逃税行为，尤其是下游客户是经销商、个体企业等规模较小的私营企业。在这种情况下，企业税务报表的收入和实际财务报表收入就会存在差异。万福生科创业板上市时，为了达到上市规定的硬性要求，去当地税务部门补税，这说明了企业有虚构收入的疑点。对税项的审核，我们不仅要取得企业提供的纳税申报表，还要去登陆企业的纳税申报系统，将网上申报数据与纸质数据相核对。 （4）银行对账单的核对。首先，取得企业主要结算量3个月的银行对账单，并与企业银行账户网上银行核对，确定企业提供的银行对账单是否真实，银行函证只能证实企业的银行存款余额，不能核对银行存款的发生额。然后将银行对账单与账上核对，并抽查银行回单。其次，在核对时要注意银行回单的客户、供应商是否和企业的客户名单、供应商名单上的名称是否一致。另外，应取得企业的员工名单，因为企业可能利用员工开立账户冒