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专家财务评估 使用手册 用友软件股份有限公司 二零零五年八月 未经用友软件股份有限公司事先书面许可，本手册的任何部分不得以任何形式进行增删、改 编、节选、翻译、翻印或仿制。 本手册的全部内容用友软件股份有限公司可能随时加以更改，此类更改将不另行通知。 具体应用以软件实际功能为准 本手册的著作权属于用友软件股份有限公司 版权所有翻制必究 用友、UFERP、U8、NC、iCRM 为用友软件股份有限公司用友软件股份有限公司的注册商标。 Windows, Windows NT, SQL Server 是 Microsoft Corporation 的注册商标。 本书中涉及的其他产品商标为相应公司所有。 在中华人民共和国印制。 目 录 目 录 第第 1 章 系统概述章 系统概述.1 1.1 产品特点.1 1.2 报表分析功能框架.3 1.3 技术特点.4 第第 2 章 应用指南章 应用指南.5 2.1 数据库维护5 2.1.1 数据库配置5 2.1.2 指定分析账套.6 2.1.3 数据备份.8 2.1.4 数据恢复.8 2.1.5 数据准备.9 2.2 启用产品9 2.3 登录系统11 2.4 重新登录11 2.5 初次使用本系统11 2.5.1 新增公司12 2.5.2 报表数据导入12 2.5.3 计算数据12 2.5.4 分析报告模板定义12 2.5.5 浏览分析报告13 2.5.6 常见问题及应用技巧21 2.6 日常使用操作21 2.7 名词解释21 2.8 其他功能23 2.8.1 设置报表背景色.23 2.8.2 计算器.23 2.8.3 取词帮助.24 第第 3 章 数据维护章 数据维护.26 3.1 新增公司26 3.2 新增期间27 3.3 导入报表27 3.3.1 导入报表.27 3.3.2 如何进行数据列设置.30 3.3.3 常见问题解答.32 3.4 维护报表数据34 3.5 计算指标34 3.6 推导标准35 3.7 集团设置36 3.8 下载上市公司数据38 第第 4 章 报表分析章 报表分析.39 4.1【公司信息】.39 4.2【股利分配】.40 4.3【年报】.41 4.4【中报】.42 4.5【季报】.43 4.6【月报】.44 4.7【比率】.45 4.8【增长率】.49 第第 5 章 企业经营指标分析章 企业经营指标分析.51 5.1 指标定义51 5.2 计算自定义指标52 5.3 显示自定义指标53 第第 6 章 对比分析章 对比分析.55 6.1 分析项目定义55 6.2 分析条件定义56 6.3 分析内容定义59 6.4 对比分析展现61 6.4.1 选择分析条件、分析内容和分析项目 .61 6.4.2 选择行业.61 6.4.3 选择公司.61 6.4.4 标准分析项目.62 第第 7 章 效绩评价章 效绩评价.63 7.1 自定义标准63 7.2 编辑标准值65 7.3 自定义效绩评价模版67 7.4 生成效绩评价报告69 第第 8 章 自定义图表章 自定义图表.74 8.1 自定义报表74 8.2 自定义图形77 第第 9 章 自动化分析报告章 自动化分析报告.79 9.1 自定义分析报告模版79 新建模版79 修改模版82 删除模版82 保存模版82 建立/编辑模版类别.83 9.2 使用分析报告模版83 9.3 保存分析报告87 第第 10 章 财务预算章 财务预算.88 10.1 预算初始.88 10.1.1 预算类型初始88 10.1.2 预算数初始89 10.2 预算分析.97 10.2.1 粗放部门预算分析表97 10.2.2 精细部门预算分析表101 10.2.3 其他预算分析表102 第第 11 章 现金收支章 现金收支.103 11.1 现金收支初始103 11.1.1 现金科目设置.103 11.1.2 现金科目预算103 11.2 现金收支分析.105 11.2.1 现金收支表105 11.2.2 现金收支增减表106 11.2.3 现金收支结构表108 第第 12 章 因素分析章 因素分析.110 12.1 因素分析.110 12.2 科目结构分析.110 12.3 部门结构分析.111 第第 1 章 系统概述章 系统概述 新版的专家财务评估整合了原来财务分析和851专家财务评估的功能应用， 以专家财务评估为主， 将财务分析的功能并入。 财务报表是企业信息的载体，反映了企业的财务状况和经营成果。然而报表中大量的数据让人眼 花缭乱，即使是经验丰富的财务人员，在报表分析上也需要花费大量的时间。专家财务评估 是根据国内外专家财务评估大师的理论，结合国内多位专家的经验，由用友软件股份有限公司推 出的一套专业报表分析软件系统。 1.1 产品特点产品特点 主要应用特点主要应用特点 由用友公司组织国内的一流财务专家和软件工程师研究和开发的专家财务评估软件是我国财 务管理软件发展史上又一新的里程碑，它使得国内的财务管理系统从面向会计数据的电算化处理 朝着决策分析支持迈出了实质性的一大步，在国内以及国际的同类系统产品中都有其众多的独创 性。 1、兼容新旧会计制度兼容新旧会计制度。我国在 2001 年 1 月 1 日之前采用的是分行业的会计制度，如工业企业 会计制度、商品流通企业会计制度等等，同时并行的还有股份有限公司会计制度， 而从 2001 年 1 月 1 日起取消行业会计制度，转为实行全国统一的企业会计制度。本系统 充分考虑了制度过渡期的特点，使得在新旧不同会计制度下的财务报表都能得到兼容的处理 和分析。 2、灵活多样的分析模式：灵活多样的分析模式：系统允许用户灵活选择不同的分析模式。用户可以对企业的某一方面， 如偿债能力进行分析，也可以全方位的分析企业的财务状况，如盈利能力、资产管理效率、 偿债能力和投资回报能力；用户既可以将企业当期的财务状况和经营成果与上期的相比，又 可以将企业本期的财务业绩与同行业的标准相比，甚至还可以与同业的竞争对手的情况、企 业自身的预算和企业自定义的内部标准相比。这样使得企业不仅通过纵向分析了解自己的进 步或退步， 而且可以通过横向分析了解自己在竞争中的优势和劣势、 机会和风险， 正所谓 “知 己知彼，百战不殆”。 3、行业标准值和同业上市公司财务数据的动态维护：行业标准值和同业上市公司财务数据的动态维护：新版的软件不同于以往的数据光盘更新， 用户只需利用软件自身功能树菜单提供的功能，就可对所有数据随时进行下载更新，保证上 市公司公布的数据和同业竞争对手的数据能够及时地得到更新。 4、统一细致灵活的功能权限管理：统一细致灵活的功能权限管理：本产品把权限管理统一在 U8 的系统管理之中，这样系统管理 员或者账套主管可以在一个统一的权限管理平台之上，对于不同的用户和角色，进行更加灵 活细致的功能权限分配，权限的控制可以细致到每一个功能节点。 5、面向单个企业和集团：面向单个企业和集团：本系统既可对单个的企业的财务绩效进行分析，又可对集团的整体财 务情况乃至其经济效益的分布进行分析。因此，我们针对单个企业提供“企业版”，而对集 团企业提供“集团版”。 6、多元化的角色适用性多元化的角色适用性：企业的经营管理者无论处于何种岗位，都可以从本系统获得其所需的 决策支持信息：总经理可以通过本系统了解企业的风险点，集团的整体和个别成员公司的财 务绩效，从中形成解决关键问题的方案；财务经理可以通过本系统迅速分析和发现公司在财 务方面的强弱点，并据此提出合理化建议；人力资源部经理可以通过本系统形成对所考核企 业的整体财务绩效水平的评价，并以此作为考核企业和经理人的依据；销售经理可以通过本 系统了解应收账款管理的好坏和存货周转的快慢。 7、丰富高效的分析工具丰富高效的分析工具：系统提供工具使得用户可以高效地分析自身企业方方面面的财务情况。 用户既可以通过本系统设置和记忆组合查询条件并实施查询以找到满足条件的企业，又可以 通过将自己最感兴趣的分析项目定义，就同一行业的不同企业最关心的财务指标进行比较， 还可以通过不同的分类， 迅速地发现公司基本信息， 决算和预算的财务报表的各科目总计数、 变化百分比和共同比数值，财务比率的预决算值、行业标准值和行业排名，增长率的决算值、 行业标准值和行业排名，利润分配和资本变化情况等。 8、自动化财务报表分析自动化财务报表分析：本系统最精彩的功能便是自动化财务报表分析的功能，它运用财务专 家的知识对企业的局部或整体进行分析，自动形成具有一流财务专家水平的专业分析报告， 内容有公司异常财务状况的分析、综合评述、单个企业的经济效益分析、集团整体和经济效 1 益分布状况的分析，报告的形式有文字、图形和表格。用户还可以将自己的分析意见和本系 统产生的报告相结合，形成含有企业本身的专家意见的最终报告。这样我们的经营管理者可 以花更多的精力去根据分析的结果调查情况、实施控制。 9、具有国际化先进理念的绩效评价体系具有国际化先进理念的绩效评价体系：本系统吸收和改进了国内外最新的绩效评价体系。企业创 值评价体系总结了全球很多知名企业都已经采用的余留利润和经济增加值的概念， 并与国内具体 情况相结合， 从企业创造的利润是否足以抵补企业投资者的资本成本的角度评价企业经营管理的 效果。 10、自定义效绩评价标准：自定义效绩评价标准：为了进一步适应不同用户的实际经营情况，新版的软件提供用户根据 历史数据或者集团内部数据自行推导效绩评价的标准，甚至可以手工编辑输入符合自身需要 的效绩评价标准，极大地提高了系统应用的范围和灵活性。 11、提供自动编制预算功能：提供自动编制预算功能：可以将预算与实际数据比较分析，进行财务预算管理，其中：既有 可至部门、项目中每个科目的精细预算分析，又有按整个部门、项目核算的粗放预算分析。 12、数据来源的普遍适用性数据来源的普遍适用性：由于本系统所分析的报表来源于表格文件，而不是从用户原有财务 软件中的账户提取数，这使得本系统可以和国内外任何软件厂商的管理软件和财务软件结合 应用，具有很广泛的适应性。 用友专家财务评估系统以上的特点可以简要概括为二十四个字： “广泛兼容”、“各取所需”、“高效解剖”“广泛兼容”、“各取所需”、“高效解剖” “动态维护”、“专家评析”、“提升决策”“动态维护”、“专家评析”、“提升决策” 系统版本系统版本 专家财务评估系统版本有：基础版（只属于财务包）、企业版、集团版，各个版本所涵盖的功能 见下表： 功能点功能点 基础版基础版 企业版企业版 集团版集团版 数据维护 新增公司 新增期间 导入报表 维护报表数据 计算指标 推导标准 集团设置 下载上市公司数据 报表分析 公司信息 股利分配 资产负债表 利润及分配表 现金流量表 资产减值准备表 效绩评价基础指标表 分部报表 明细报表 比率 增长率 效绩评价 自定义标准 编辑标准值 自定义效绩评价模版 2 生成效绩评价报告 自定义图表 自定义报表 自定义图形 自动化分析报告 自定义分析报告模版 使用分析报告模版 对比分析 分析项目定义 分析条件定义 分析内容定义 对比分析展现 指标分析 指标定义 计算自定义指标 显示自定义指标 集团效益 集团设置 合并报表净表 财务预算 预算初始 预算分析 现金收支 现金收支初始 现金收支分析 因素分析 科目结构分析 部门结构分析 1.2 报表分析功能框架报表分析功能框架 专家财务评估的报表分析功能框架图如下： 3 U8系统报表导入（Rep格式）公司报表导入（Excel格式）公司报表输入数据维护 自定义功能： 分析报告模版定义 分析项目定义 分析条件定义 分析指标定义 分析内容定义 分析报告模版包括： 分析 文字 报表 图形 财务报表分析包括： 综合评述 异常财务情况分析 企业财务评价体系 企业经济效益分析 集团经济效益分布情况分析 分析模式选择： 比较期间的选择 比较公司的选择 比较标准的选择 根据分析报告模版生成分析报告 打印输出： 分析报告 财务报告 财务指标 1.3 技术特点技术特点 1、系统的安全性、系统的安全性 ? 数据存贮的安全性：在同一台机器上可以安装多个专家财务评估的数据库，由 U8 账套系统 统一管理，建立一对一的关系，对不同用户分配不同的数据库访问权限，更加保证用户数据 的安全性。无系统管理员口令的第三方工具不能非法访问或篡改业务数据。 ? 数据操作安全性：系统管理自动进行后台管理，记录并显示用户的机器名和操作日志；用户 管理和权限设置限制操作员的功能，设置操作员口令。 2、数据更新的实时性、数据更新的实时性 ? 自动更新同业上市公司年报、中报、季报数据以及部类/行业标准值数据； ? 提供用户导入或输入企业月报、季报、中报和年报数据的功能，并自动计算相应的标准值， 满足用户及时分析的要求。 3、易用性、易用性 ? 用户界面易于理解和操作； ? 详尽的应用手册和在线帮助。 4、开放性和可拓展性、开放性和可拓展性 ? 提供强大的自定义分析报告模板、自定义查询、自定义指标、自定义对比分析项目等功能， 以及自定义显示图表功能； ? 对新的需求变化可以快速提供支持； ? 可以快速对接 U8 系统、NC 系统以及其他财务系统。 4 第第 2 章 应用指南章 应用指南 本章主要描述专家财务评估的特性和主要功能，并教您如何使用专家财务评估来完成具 体财务报表分析的操作。同时在这里我们还将这本应用手册中经常用的一些基本术语介绍给您， 以便您使用本手册尽快熟悉掌握产品。 2.1 数据库维护数据库维护 2.1.1 数据库配置数据库配置 首先要安装 U8 管理软件，安装步骤和注意事项参见系统管理使用手册，安装成功后，通过 以下步骤对“专家财务评估”系统进行使用前的数据库配置。 1. 在 Windows 操作系统界面选择【开始】【程序】【用友 ERP-U8】【系统服务】 【专家财务数据库维护】，输入 SQL 数据库 SA 密码，确定后显示“用友专家财务评估 系统”数据库配置界面，如图 2-1： 图 2-1 2. 在如图 2-1 界面选择【创建环境】菜单，配置使用专家财务评估系统的应用环境，显示“建 立数据库”窗口界面，如图 2-2： 3. 输入要建立的数据库名称，点击建立数据库按钮，在本台机器上建立专家财务评估的数 据库。 5 图 2-2 注意 1、 ? 创建的数据库名称的第一个字符必须是英文字母，不能是数字或汉字，数据库的名称可以由数字或英 文字母组合构成。 4. 当系统提示“数据库已经成功建立”时，退出创建数据库窗口。 5. 以上设置完成后，开始为专家财务评估产品指定分析账套。 2.1.2 指定分析账套指定分析账套 1. 进入【系统管理】产品功能，用账套主管身份登录，具体操作如图 2-2-1： 图 2-2-1 2. 注册成功后，显示如图 2-2-2，选择【账套】菜单下的【集团决策配置】功能菜单，显示如 图 2-3： 6 图 2-2-2 3. 从“集团产品”栏中选择“专家财务”表示为专家财务评估指定分析账套，输入账套所在的 服务器和 SA 口令，点击刷新按钮显示刚才新建的数据库名称 zjcw。 图 2-3 4. 点击下一步按钮，显示如图 2-4，从摘要显示上查看配置是否正确，如果正确，点击确 定按钮保存；如果不确认，点击上一步按钮重新设置。 7 图 2-4 2.1.3 数据备份数据备份 为了保证数据的安全性，防止数据丢失或毁坏，用户在使用中要及时对数据进行备份。如图 2-5 选择要备份保存的数据库名称，输入备份名称，点击备份按钮开始备份数据。 图 2-5 2.1.4 数据恢复数据恢复 恢复数据的几种情况：恢复数据的几种情况： 1. 如果要使用以前年度数据，需要恢复以前年度数据。 2. 如果由于意外情况使数据库遭到破坏，可以使用数据恢复功能恢复原有数据库。 操作说明操作说明 1. 在“恢复数据“界面如图 2-6 中，选择要恢复的目标数据库。下拉列表中显示用户使用的计算 机上已经建立的专家财务评估数据库名称。 2. 选择要备份文件的名称和数据库文件存放的路径。 8 图 2-6 提示 ? 可以在“选择恢复的目标数据库”中输入新的数据库名称， 系统会先新建一个数据库， 然后将指 定的备份数据进行恢复。 2.1.5 数据准备数据准备 用户在使用本软件进行报表分析时，根据需要至少应准备以下三张报表数据：用户在使用本软件进行报表分析时，根据需要至少应准备以下三张报表数据： 1、资产负债表（预算、决算数） 2、利润表（预算、决算数） 3、现金流量表（预算、决算数） 在对公司的内部报表分析时，还应当提供以下报表数据：在对公司的内部报表分析时，还应当提供以下报表数据： 4、资产减值准备明细表（预算、决算数） 5、业务分部报告（预算、决算数） 6、地区分部报告（预算、决算数） 7、管理费用明细表（预算、决算数） 8、销售费用明细表（预算、决算数） 9、股利分配表（预算、决算数） 注意 应当保证系统中至少有两期以上的报表数据。 ? 2.2 启用产品启用产品 选择【企业应用平台】?【设置】?【基本信息】中的【系统启用】功能，启用“专家财务评估” 产品。如图 2-6-1、2-6-2： 9 图 2-6-1 图 2-6-2 10 图 2-7 2.3 登录系统登录系统 在企业门户中启用专家财务评估产品后，就可以登录使用了。 单击 Windows 菜单按钮，选择【程序】?【用友 ERP-U8】?【企业应用平台】，显示 如图 2-7 登录界面： 输入用户编码、用户密码和服务器名称，系统确认用户的身份后，稍候片刻便会显示企业应用平 台主界面，表示软件启动成功。 在企业应用平台中选择【业务】?【决策管理】?【专家财务评估】，即可进入专家财务评估主 界面。 2.4 重新登录重新登录 使用重新登录功能，可以从当前状态切换到其他不同的操作员登录，或登录到其他账套。 重新登录的途径：重新登录的途径： 1. 选择企业应用平台中横向菜单【系统】中的【重注册】 2. 企业应用平台主界面中的【重注册】 【操作说明】【操作说明】 1. 系统弹出重新登录的对话框，同“登录系统“时的登录对话框一样。 2. 选择要登录的服务器名称和操作员名称，输入登录的操作员密码； 3. 选择要分析的账套名称，输入要分析查询的会计年度和操作日期，点击【确认】按钮，系统 验证后便可重新登录系统。 提示 2、 ? 在“改密码“前打“，可以修改密码。 2.5 初次使用本系统初次使用本系统 假如您是初次使用本财务报表分析专家系统的话，如果系统已经安装完毕，那接下来我们就开始 准备使用她来对企业的报表数据进行激动人心的分析了！ 本系统报表分析的基本流程如下图所示： 新增公司 报表数据导入 计算数据 分析报告模板定义 查询分析报告 11 表数据表数据 导入相应 的财务报 导入相应 的财务报 计算财务 指标与相 关标准值 计算财务 指标与相 关标准值 输出各 种分析 报告 输出各 种分析 报告 定义您个性 化的分析报 告模板 定义您个性 化的分析报 告模板 输入您的公司 名称、所属行 业等基本信息 输入您的公司 名称、所属行 业等基本信息 2.5.1 新增公司新增公司 首先，第一步我们需要做的是把您公司的基本信息录入到本系统中，操作如下： 在系统主界面功能树窗口的【数据维护】菜单中用鼠标点击【新增公司】子菜单会出现新增公 司界面，然后根据要求将公司名称、通讯方式、公司介绍和所属部类/行业等信息输入完毕点击 保存按钮即可。当然这些公司的基本信息日后还可以根据实际情况在【报表分析】【公 司信息】功能菜单中进行修改。 2.5.2 报表数据导入报表数据导入 第二步我们要做的就是把您准备的资产负债表、利润表、现金流量表等报表数据导入或手工输入 本系统，这些数据是对企业财务状况及经营成果进行各种分析的最基本的“原始数据”。操作如 下： 在系统主界面功能树窗口的【数据维护】菜单中用鼠标点击【导入报表】子菜单，会出现“导入 报表”界面，在界面中选中您的公司，点击下一步进入第二步界面，点击打开报表文件 按钮，选择该报表需导入的数据在本地计算机或网络中存放的位置及文件，然后选择要导入的报 表类型、设定导入文件的项目列及数据列并通过项目匹配按钮进行需导入报表项目与系统当 前报表字段的匹配，最后，点击导入按钮即可完成当前报表数据的导入。 当然，您的报表数据如果没有现成的电子表格（Excel 或用友报表 Rep 格式）文件，那么您完全 可以在相应报表中通过手工方式输入。 2.5.3 计算数据计算数据 好！接下来第三步我们就要对您公司的各种财务指标和部类标准值、行业标准值及公司内部标准 值进行计算了。这也是生成报表分析所需“次级数据”的过程。操作如下： 在系统主界面功能树窗口的【数据维护】菜单中用鼠标点击【计算指标】子菜单，会出现“计算 指标”对话框，然后选中您的公司、计算的期间、需计算的指标及数据，点击计算就 OK 了。 不过期间选择时要注意一般应选择最新导入数据的这一报表期间，如果期间选择太多可能会使计 算过程很长，况且以往期间的数据在用户使用过程当中通常都被计算过了，不必重复计算。 上述“需要计算的指标及数据”主要有：上述“需要计算的指标及数据”主要有： 需要计算的指标需要计算的指标 ? 比率：主要包括清偿能力比率、长期偿债比率、盈利能力比率、资产管理效率比率、投资报 酬率、发展能力比率等。 ? 增长率：包括销售增长率、毛利增长率、利润增长率、净利润增长率等。 需要计算的数据需要计算的数据 ? 比率的预算及决算值：如果您导入的报表数据是预算值或决算值，那么相关比率的预算或决 算值是必须计算的，否则有关的分析便无法完成。 ? 评价：是指根据五档标准值对当前指标状况的一种评价。它共分为差、较差、一般、良好、 优秀等五个档次。 ? 内部标准值：是根据当前公司历史数据按一定规则由系统计算生成的一种内部标准。该值在 新导入报表数据后也是必须计算的，否则与其相关的分析数据将不能输出。， ? 行业/部类排名：是指当前指标在您公司所属行业或部类中的排名情况。 比如说现在要计算 2001 年年度数据，那么就在计算指标对话框中选中您的公司，期间选择“年 度-2001 年度”，然后选中所有的计算指标和计算数据。当然如果您导入的报表数据只有预算或 决算一种值，那么您仅在“需要计算的数据”选项中选中 “预算值”或“决算值”之一。最后 点击计算按钮就开始了。 2.5.4 分析报告模板定义分析报告模板定义 数据计算完之后，第四步您可以根据自己对分析报告的分析角度与内容的要求来定制一些您自己 的分析模板了，以便需要时您可根据自己定义的模板格式快捷方便地生成您自己风格的分析报 告。具体操作如下： 12 在系统主界面功能树窗口的【自动化分析报告】菜单中用鼠标点击【自定义分析报告模板】子菜 单会出现“分析报告模板定义”对话框，在这里您可以点击新增模板按钮增加一个新的模板 并自定义其名称，然后选择其类别，输入其含义等相关描述，定义其不同的分析角度与内容后点 击保存按钮即可。 模板可以定义多个不同描述类别的内容，其描述类别主要有：模板可以定义多个不同描述类别的内容，其描述类别主要有： ? 文字；即以文字叙述的方式来表达您对报表分析结果的进一步的意见、建议和拟采取的行动。 ? 分析：即您可以从企业“综合评述”或“投资回报”、“偿债能力”、“盈利能力”等角度 图文并茂地来定义分析报告的内容。我们建议用户定义一个完整的分析内容，它包括异常财 务情况分析、成长性分析、投资报酬率分析、盈利能力分析、资产管理效率分析和偿债能力 分析和综合评述。 ? 报表：您可以从资产负债表、利润表、现金流量表的报表项目及有关比率指标为元素根据您 的需要灵活组合成报表的形式来对分析报告进行表述。 ? 图形：即以图形的形式通过资产负债表、利润表、现金流量表某一报表项目或某一比率在不 同数据之间（预算值、决算值及标准值）或不同期间的对比来直观地表达对报表的分析。 2.5.5 浏览分析报告浏览分析报告 OK！到现在为止您就可以轻松地享受本系统给您带来的那激动人心的财务报表分析报告了。在 日常运用中，相信您可以通过她为您的企业创造更大的价值。具体操作如下： 在系统主界面功能树窗口的【自动化分析报告】菜单中用鼠标点击【使用分析报告模板】子菜单， 并从工具栏上选择相应分析期间、对比期间或对比公司以及对比标准，然后您选择想使用的分析 模板，系统就会在很短时间内将一份图文并茂、淋漓尽致且具有较高专业水准的分析报告呈现在 您的眼前了！ 本系统的分析报告是基于杜邦比率分析体系，以股东权益报酬率为核心，对决定其变化的分解指 标销售净利润率、总资产周转率和权益乘数等的正面或负面的影响采用“多因素分析法”进行量 化，将经理层的注意力聚焦于影响最大的关键因素以体现例外管理的原则。而且本系统还对销售 净利润率和总资产周转率的进一步分解指标再进行剖析，以使管理层能够洞悉企业经济效益、财 务状况变化的更深层次的原因，从而采取相应的决策和控制措施。 另外，本系统的分析报告吸收和改进了国内外最新的绩效评价体系，即企业创值评价体系，它为 管理层提供了一个强有力的效绩评价、考核平台。 杜邦比率分析体系杜邦比率分析体系 美国著名的化学制品生产商杜邦（Dupont）公司为了考核集团下属企业的业绩，特制定了以投资 报酬率为核心的财务比率考核体系，我们在此将该体系称为杜邦比率分析的金字塔。这一分析体 系出现后，在全球范围内迅速传播，从最初用于内部考核的目的发展到用于投资者和债权人分析 企业的目的。 该比率金字塔的构造如下：该比率金字塔的构造如下： 13 杜邦比率分析体系认为：一家公司的股东权益报酬率等于销售净利润率、总资产周转率和权益乘 数的乘积。而销售净利润率又可分解为毛利率、期间费用率（如营业费用率、管理费用率）；总 资产周转率可分解为流动资产周转率、固定资产周转率，流动资产周转率进一步可分解为存货周 转率、应收账款周转率等。因此，一家公司的毛利率的改善或费用率的降低，存货周转率的改善 或应收账款平均收账期的缩短，权益乘数的提高等等都可能提高股东权益报酬率。对影响股东权 益报酬率的各项“子指标”的研究，使我们能更深刻地了解公司盈利能力、资产管理效率和财务 杠杆等之间的变化和互动是如何最终影响公司的核心财务比率的。 多因素分析法多因素分析法 我们如果想进一步探究上述销售净利润率、总资产周转率和权益乘数指标的变化（每次假设其它 两项因素不变）对当期股东权益报酬率变化影响的数量，我们还可以采用所谓多因素分析方法： 设定 A11=本期净资产报酬率；A21=本期销售净利润率；A22=本期总资产周转率；A23=本期权 益乘数； B11=目标净资产报酬率；B21=目标销售净利润率；B22=目标总资产周转率；B23=目标权益乘数。 C11=销售净利润率变化对股东权益报酬率变化的影响；C22=总资产周转率的变化对股东权益报 酬率变化的影响；C33=权益乘数对股东权益报酬率变化的影响。那么我们有下列关系式： C11= A21*B22*B23- B11 C22= A21*A22*B23-A21*B22*B23 C33=A11- A21*A22*B23 本系统正是采用了多因素分析法对销售净利润率、总资产周转率和权益乘数的变化对于股东权益 报酬率变化的影响做了精确的定量分析。 设想商之杰公司的总经理作为投资中心的负责人考核，那么投资报酬率的变化及其引起这些变化 的原因无疑是其关心的问题。运用本系统时应首先在系统菜单中点击“自动化分析报告”，在展 开的明细菜单中进一步选择“自定义分析报告模板”，在模板定义的描述中，在“分析”项下选 择投资报酬率分析。建立并保存该模板后，我们可以在“分析报告”下选择分析的当前 2001 年 年中，以及对比的 2000 年年中，并默认同时与行业标准相比，选择刚才定义的模板并双击运行。 运行的结果即该公司 2001 年中的关于投资报酬率的专家财务评估报告，该自动化分析报告的内 容详解如下： ? 投资报酬率分析 14 从股东权益报酬率及影响其值的三要素销售净利润率、总资产周转率、权益乘数等方面分析公司 的投资报酬状况。如图 2-8： 2001 年中(公司决算值)与 2000 年中(公司决算值)比较 指标名称 2001 年中(公 司决算值) 2000 年中(公 司决算值) 差值 变化百分 比值 倍数 差值 关系 倍数 关系 股东权益报酬率 0.86% 5.25% -4.39%-82.5.62%0.16 小于 1 2001 年中(公司决算值)与 同期行业平均标准值比较 指标名称 2001 年中(公 司决算值) 2001 年中(行业 平均标准值) 差值 变 化 百 分比值 倍数 差 值 关系 倍 数 关系 股东权益报酬率 0.86% 4.79% -2.5.93%-82.05% 0.18 小于 1 存货跌价损失对主营业务收 入的比率 18.21% 6.42% 11.79% 182.5.64% 2.84 大于 1 营业费用率 12.5.42% 8.10% 5.32% 65.68% 1.66 大于 1 管理费用率 8.17% 16.77% -8.60% -51.28%0.49 小于 1 财务费用率 0.00% 8.20% -8.20% -100.00% 0. 小于 1 补贴收入对主营业务收入的 比率 0.08% 0.14% -0.06% -42.86%0.57 小于 1 营业外收入对主营业务收入 的比率 0.01% 0.27% -0.26% -96.30%0.04 小于 1 16 营业外支出对主营业务收入 的比率 -0.52% 0.11% -0.63% -572.73% -4.73小于 - 所得税对主营业务收入的比率 0.84% 1.41% -0.57% -40.43%0.6 小于 1 净损益调整对主营业务收入 的比率 - - - - - - - 少数股东损益对主营业务收 入的比率 0.14% - - - - - - 二、 扣除非经常损益后的净利润 对主营业务收入的比率 1.17% -10.33% 11.50% 111.33%-0.11大于 - 图 2-9 盈利能力分析表 2001 年中的销售净利润率与 2000 年中相比减少了 11.63 个百分点，变化幅度达 86.66%。但是， 销售净利润率高于同行业-2.9.46%的平均水平。2001 年中的毛利率与 2000 年中相比减少了 10.89 个百分点，变化幅度达 22.5.11%。但是，毛利率高于同行业 22.5.31%的平均水平。存货跌价损失 对主营业务收入的比率对销售净利润率产生了 18.21 个百分点的下拉影响。毛利率对销售净利润 率产生了 10.89 个百分点的下拉影响。管理费用率对销售净利润率产生了 5.39 个百分点的提升作 用。 以上 3 个因素对销售净利润率变化的合计影响为-22.5.71 个百分点。 而构成净利润的其余项目 相对于销售的比率变化对本期销售净利润率的影响为 12.06 个百分点。 上述分析报告表明：“存货跌价损失对主营业务收入的比率”对销售净利润率产生的影响最大 （18.21 个百分点的下拉影响），这就表明本公司在 2001 年中期由于部分存货市价低于其成本而 计提了较多的损失准备。其次 2001 年中的毛利率与 2000 年中相比减少了 10.89 个百分点，变化 幅度达 22.5.11%，这意味着要么该企业的主营业务成本相对提高，要么其迫于竞争压力不得不降 价销售商品。当然您还可以打开商之杰公司的中报进一步验证形成毛利率的原始数据。 美国管理学大师克拉克说过： “一切管理活动的目的都是为了组织的绩效。 ” 那么如何考核组织， 特别是企业的绩效呢？好，接下来我们来看一下本系统分析报告有关效绩评价的内容。 功效系数法效绩评价体系功效系数法效绩评价体系 功效系数法是指根据多目标规划原理，把所要评价的各项指标分别对照各自的标准，并根据各项 指标的权数， 通过功效函数转化为可以度量的评价分数， 再对各项指标的单项评价分数进行加总， 求得综合评价分数。功效系数法是经济评价中常用的一种定量评价方法，企业效绩评价也采用这 一方法。其计算公式为： 该指标实际值该指标不允许值 单项指标评价分数单项指标评价分数60+ 40 该指标满意值该指标不允许值 企业效绩评价体系在计分方法上采用功效系数法的同时，对原有的功效系数法做了进一步的改 进。首先，增加了评价标准档次，由原来公式中的满意值和不允许值两档评价标准值，增加为优 秀值、良好值、平均值、较低值和较差值五档评价标准值。其次，把原来对基础分和调整分的固 定分配比重 60、40，发展为变动的分配比重，从整体上提高了评价的灵敏度和准确性。其计算公 式如下： 单项指标评价分数单项指标评价分数 该指标实际值该指标本档标准值 本档基础分 + (上档基础分本档基础分) 该指标上档标准值该指标本档标准值 （该体系的指标构成、权重和标准值的形成可参考用友公司相关教材） 本系统自动生成的商之杰公司分析报告相关内容具体如下：如图 2-10： 企业效绩评价得分总表 17 评价内容 基本指标 基本指 标权数 基 本 指 标得分 修正指标 综 合 修 正系数 修 正 后 得分 一、财务效益状况 股 东 权 益 报酬率(%) 30 0.00 资本增值率(%) 0.34 . . 总 资 产 报 酬率(%) 12 6.37 营业利润率(%) 0.38 . . . . . 成本费用利润率(%) 0.31 . 小计 . 42 6.37 . 1.03 6.56 二、资产营运状况 总 资 产 周 转率(次) 9 2.5.19 存货周转率(次) 0.47 . . 流 动 资 产 周转率(次) 9 4.47 应 收 账 款 周 转 率 (次) 0.51 . . . . . 八项计提准备比率 (%) - . 小计 . 18 7.66 . 0.98 7.51 三、偿债能力状况 资 产 负 债 率(%) 12 4.94 流动比率(%) 0.28 . . 已 获 利 息 倍数 10 6.00 速动比率(%) 0.21 . . . . . 现金流动负债比率 (%) 0.19 . . . . . 长期资产适合率(%) 0.25 . . . . . 计提亏损比率(%) - . 小计 . 22 10.94 . 0.93 10.17 四、发展能力状况 营 业 增 长 率(%) 9 5.27 总资产增长率(%) 0.38 . . 资 本 积 累 率(%) 9 2.83 固定资产成新率(%) 0.30 . . . . . 三年利润平均增长 率(%) 0.17 . . . . . 三年资本平均增长 率(%) 0.17 . 小计 . 18 8.10 . 1.02 8.26 合计 . 100 32.5.07. 2.5.96 32.50 表 2-10 企业效绩评价得分总表 该表中 修正后得分=基本指标得分 综合修正系数 如：财务效益状况修正后得分=6.37 1.03=6.56 基本指标得分是与下面“企业效绩初步评价计分表”中相应内容的“小计”数相一致的，综合修 正系数与下面“企业效绩基本评价计分表”中相应指标的综合修正系数一致。如图 2-11： 企业效绩初步评价计 分表 项目 指标实 际值 本档行业 标准值 上档行业 标准值 本档标 准系数 上档标 准系数 权数基础分 调整分 小计 一、财务效益状况 . . . . . 42 4.80 1.57 6.37 股东权益报酬率(%) 0.86% 0.95% 2.80% 0.0 0.2 30 0.00 0.00 0.00 总资产报酬率(%) 1.85% 0.03% 2.80% 0.4 0.6 12 4.80 1.57 6.37 二、资产营运状况 . . . . . 18 5.40 2.16 7.66 总资产周转率(次) 0.17 0.12 0.18 0.2 0.4 9 1.80 1.39 2.5.19 流动资产周转率(次) 0.37 0.28 0.47 0.4 0.6 9 2.5.600.87 4.47 18 三、偿债能力状况 . . . . . 22 10.80 0.14 10.94 资产负债率(%) 64.28% 72.26% 60.44% 0.2 0.4 12 4.80 0.14 4.94 已获利息倍数 1.31 1.20 1.80 0.4 0.6 10 6.00 0.00 6.00 四、发展能力状况 . . . . . 18 5.40 2.70 8.10 营业增长率(%) 17.68% - - - - 9 2.5.601.67 5.27 资本积累率(%) -11.32% -20.84% -4.30% 0.2 0.4 9 1.80 1.03 2.83 合计 . . . . . 100 26.40 6.67 32.5.0 7 图 2-11 企业效绩初步评价计分表 该表中： 基础分=本档标准系数 当前指标权数 如；总资产报酬率的基础分=0.4 12=4.8 该指标实际值该指标本档标准值 调整分= (上档基础分本档基础分) 该指标上档标准值该指标本档标准值 上档基础分=上档标准系数当前指标权数 本档基础分=本档标准系数当前指标权数 1.85%-0.03% 如：总资产报酬率调整分= (0.612-0.412) 2.8%-0.03% 0.0182 = 2.4=1.57 0.0277 小计=基础分+调整分 如：财务效益状况小计=4.8+1.57=6.37 企业效绩基本评价计 分表 项目 指标实 际值 本档行业 标准值 本档 档次 上档行业 标准值 单项修正 指标权数 单项修 正系数 综合修 正系数 基本指 标得分 修正后 分数 一、财务效益状况 . . . . 42 . . 6.37 6.56 资本增值率(%) 88.40% - 1 91.30% 16 0.90 0.34 . . 营业利润率(%) -1.39% - 1 -501.18% 14 0.90 0.38 . . 成本费用利润率(%) 2.10% -12.13% 2 4.04% 12 1.08 0.31 . . 二、资产营运状况 . . . . 18 . . 7.66 7.51 存货周转率(次) 0.87 0.64 1 1.07 5 0.95 0.47 . . 应收账款周转率(次) 1.35 0.98 2 2.17 5 1.02 0.51 . . 八项计提准备比率 (%) - - - - 8 - - . . 三、偿债能力状况 . . . . 22 . . 10.94 10.17 流动比率(%) 72.5.37 % 67.75% 1 80.76% 6 0.94 0.28 . . 速动比率(%) 55.24% 52.5.42% 2 75.00% 4 1.00 0.21 . . 现金流动负债比率 (%) -12.77 % - 1 4.00% 4 0.90 0.19 . . 长期资产适合率(%) 117.89 % 77.09% 1 126.23%5 0.98 0.25 . . 19 计提亏损比率(%) - - - - 3 - - . . 四、发展能力状况 . . . . 18 . . 8.10 8.26 总资产增长率(%) -0.38% -7.81% 1 0.60% 7 0.98 0.38 . . 固定资产成新率(%) 62.5.74 % 62.5.18% 3 71.11% 5 1.10 0.30 . . 三年利润平均增长率 (%) -40.73 % -104.21% 2 -7.68% 3 1.06 0.17 . . 三年资本平均增长率 (%) -1.74% -20.81% 2 4.46% 3 1.07 0.17 . . 合计 . . . . 100 . . . 32.50 图 2-12 企业效绩基本评价计分表 如果某部分修正指标值为空，其权数将均等分配于本部分其他指标。综合修正系数将根据重新配 置的权数计算。 该表中: 修正后分数=基本指标得分综合修正系数 其中“基本指标得分”与上面“企业效益初步评价计分表”中相应项目的“小计”数是一致的。 如: 财务效益状况的修正后得分 =6.37(0.34+0.38+0.31)=6.371.03=6.56 该修正指标权数 某项指标综合修正系数=该指标单项修正系数 该指标所在部分的修正指标权数总和 如:资本增值率的综合修正系数 16 =0.9 =0.34 16+14+12 某项指标单项修正系数=该指标基本修正系数+该指标调整修正系数 其中: 基本修正系数=1+(修正指标实际值所处区段-修正指标应处区段) 0.1 “修正指标应处区段” 分为 5 个,当初步评价总得分在 10080 分(含 80)之间时,说明企业的基本效 绩状况优秀应处区段设定为 5，同理初步评价总得分在 8060、6040、4020 及 20 分以下时 应处区段依次设定为 4、3、2、1。 “修正指标所处区段”是根据当前修正指标的实际值与其优秀值、良好值、平均值、较低值的对 比情况也相应设定为 5 个档次。当该指标实际值处于优秀值及以上时其所处区段设定为 5，依次 类推当该指标实际值处于较低值以下时其所处区段设定为 1，也就是本表中的“本档档次”。 指标实际值-本档标准值 调整修正系数= 0.1 上档标准值-本档标准值 例如： 由于商之杰公司的企业效绩初步评价总得分为32.5.07,所以其成本费用利润率应处区段为2； 成本费用利润率实际值所处区段即本档档次为 2。 成本费用利润率基本修正系数=1+（2-2）0.1=1 2.1%-(-12.13%) 成本费用利润率调整修正系数= 0.1=0.08 4.04%-(-12.13%) 成本费用利润率单项修正系数=1+0.08=1.08 注意 指标特例处理 1）对“资本增值率”指标，若期初股东权益0，单项修正系数为 1.1； *期末股东权益期初股东权益, 单项修正系数为 1.0； *期末股东权益=0 且期末股东权益=期初股东权益, 单项修正系数为 0.9； *期末股东权益=0 且期末股东权益或 按钮，使要分析的部门和科目进入“已选科目”框中。 3、选择完毕之后点取确定按钮，将弹出“编制预算数”对