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外汇市场基础知识,济南智汇投资咨询有限公司,金融期货分类,1,外汇期货,2,股票指数期货,2,利率期货,济南智汇投资咨询有限公司,外汇的概念及其特点,动态外汇，是指把一国货币兑换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动静态外汇:（一）外国货币，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（三）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产特点如下:1、外汇必须以外国货币来表示;2、在国外必须能得到偿付3、必须是可以自由兑换的货币(注意:以不可兑换的货币表示的支付手段,不能作为外汇),济南智汇投资咨询有限公司,汇率的概念,汇率亦称“外汇行市或汇价”。一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率,济南智汇投资咨询有限公司,外汇市场主要参与者,外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商、及大跨国企业等。他们交易频繁,交易金额巨大。外汇交易的参与者,按其交易的目的,可以划分为投资者和投机者两类.,济南智汇投资咨询有限公司,常用货币名称及代码,美元(USD)欧元(EUR)澳大利亚元(AUD)加拿大元(CAD)日元(JPY)瑞士法郎(CHF)英镑(GBP)新西兰元(纽元NZD),济南智汇投资咨询有限公司,外汇汇率标价方法,又称为应付标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币来表示其汇率。在直接标价法下，外国货币数额固定不变，汇率涨跌都以相对的本国货币数额的变化来表示。,直接标价法,又称为应收标价法。是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇率涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示。,间接标价法,济南智汇投资咨询有限公司,汇率显示及基本点,汇率显示:在国际市场上，汇率是以五位数字来显示的，如:EUR/USD1.0653USD/JPY117.65GBP/JPY193.03基本点:汇率的最小变化为最后一位数字的变化（即为1点变化）它是构成汇率变动的最小单位，即基本点如:EUR/USD的最小变化是0.0001USD/JPY的最小变化是0.01从右往左数,第一位称为“X个点”,第二位称为“X十个点”,外汇交易的分类,外汇保证金交易,外汇交易的分类,外汇实盘交易,济南智汇投资咨询有限公司,外汇保证金交易的概念,外汇保证金交易也称之为按金交易,它是指在投资者和专业从事外汇买卖的金融公司(银行、交易商、经济商)签定委托买卖外汇的合同,交付一定比率的交易保证金,便可按一定倍数买卖10万,几十万,甚至上百万美元的外汇这种交易方式于70年代产生于伦敦,后传入香港,美国,流行于全世界,济南智汇投资咨询有限公司,外汇保证金交易的特点,外汇保证金交易的市场是无形的,不固定的,在可户与银行之间直接进行,中间没有交易所这样的中介机构外汇保证金交易没有到期日,交易者可无限期持有寸头,但需算清隔夜息差外汇保证金交易的市场规模巨大,参与者众多外汇保证金交易的币种丰富,所有可兑换货币都可以作为交易品种外汇保证金交易的时间是24小时不间断的外汇保证金交易要计算各种货币间的利息差,金融机构要向客户支付或客户从保证金中扣除利息,济南智汇投资咨询有限公司,隔夜息差,在外汇市场里,所有仓位(交易)必须在2天之内清算.如果一位交易者在星期二卖出10,000欧元,那么在理论上他必须在星期四拿出10,000欧元来平仓,除非这个欧元的部位办理继续延展到下一个清算日.隔夜利息一般在美东时间下午五点进行.任何一个外汇部位延展会产生对冲或是抛补的价差，而这个价差则由银行间隔夜拆款的利率决定.如果投资人手上有利率比较高的货币,则外汇部位在延展时,投资人可以获得货币利率上的价差.价差的多少由每天价格的变动和该外汇部位的交易量而有所不同.在每天纽约时间下午5:00点,隔夜利息会自动从交易者的帐户里加入或减去隔夜利息=（100000*买入利息/360）*持有天数,交易市场开市和收市时间,城市开市时间收市时间惠灵顿4:0013:00悉尼6:0015:00东京8:0015:30香港10:0017:00法兰克福14:3023:30伦敦15:30次日00:30纽约21:00次日04:00,济南智汇投资咨询有限公司,保证金与杠杆原理,外汇保证金交易,是利用杠杆投资的原理,投资者以银行或经纪商提供的信托进行外汇交易.银行或经纪商一般可以提供90%以上的信托在进行保证金交易时,交易者只需付出0.5%10%的保证金,就可以进行100%额度的交易这就是其“以小搏大”的交易特性,济南智汇投资咨询有限公司,直盘与交叉盘及隔夜利息,直盘指的就是各个币种对美元的交易交叉盘就是两个非美货币之间的交易隔夜利息为10美元/手,结算时间为北京时间4:00,济南智汇投资咨询有限公司,沽与渣及双边交易,揸(多):买入,在低价先买,待价格升高再卖出,投资者于上升市场中得益.沽(空)卖出,在高价位先卖出,待价格跌落后再买入,投资者于跌市中得益.因此外汇保证金交易是双边交易,即投资者不仅在上升的行情中获利,也可以在下跌的形势下赚钱.所以又称“外汇保证金市场无熊市”,济南智汇投资咨询有限公司,“手”的概念,济南智汇投资咨询有限公司,点差,点差:外汇交易时,买入价和成本价存在一个差价,如:美元/日元(USD/JPY)报价120.00/120.04时,120.00为美元买入价,120.04为买入美元成本价,120.04-120.00=0.04称为点差4点。GBP/USD报价1.8655/1.8660时,点差为5点国际惯例为4个点,济南智汇投资咨询有限公司,点差及点值,济南智汇投资咨询有限公司,不同标价法的点值计算,直接标价法的点值公式=(平仓价-开仓价)和约金/开仓价间接标价法的点值公式=(平仓价-开仓价)和约金,济南智汇投资咨询有限公司,直接标价法,直接标价法：（美元/日元，美元/瑞郎，美元/加元）盈亏=（卖价买价）/平仓价*手数*合约单位例：美元/日元。每手合约是100000USD。在同一天先卖出10手美元/日元，后再平仓买入了10手美元/日元，即当天先卖后买平仓。卖出价：116.00买入价：114.50（注：交易时买，卖指的的前货币）盈亏计算方法：（116.00114.50）/114.5*10*100000盈亏=0.0131004*10*100000盈利=13100.4USD,间接标价法,间接标价法：（欧元/美元，英镑/美元，澳元/美元，纽元/美元）盈亏=（卖价买价）*手数*合约单位例：欧元/美元。每手合约是100000EUR。在同一天内先卖出2手欧元后再平仓买入2手欧元，即当天先卖后买平仓。卖出价：1.4350买入价：1.4300盈亏计算方法：（1.43501.4300）*2*100000盈亏=（0.0050）*2*100000盈利=1000USD,外汇交易专业用语,交易部位,头寸:是一种市场约定,承诺买卖外汇合约的最初部位,买进外汇合约者是多头,处于盼涨部位;卖出外汇合约为空头,处于盼跌部位.空头,卖空,作空:交易预期未来外汇市场的价格将下跌,即按目前市场价格卖出一定数量的货币或期权合约,等价格下跌后再补进以了结头寸,从而获取高价卖出,低价买进的差额利润,这种方式属于先卖后买的交易方式.(保证金适用)多头,买入,作多:交易者预期未来外汇市场价格将上涨,以目前的价格买进一定数量的货币,待一段时间汇率上涨后,以较高价格对冲所持合约部位,从而赚取利润.这种方式属于先买后卖交易方式,正好与空头相反.揸:买入(源自粤语)沽:卖出(源自粤语)波幅:货币在一天之中振荡的幅度窄幅:3050点的波动区间:货币在一段时间内上下波动的幅度,外汇交易常用专业用语,单边市:行情只上不下,只下不上牛皮市:行情波幅狭小交易清淡:交易量小,波幅不大交易活跃:交易量大,波幅很大消耗上升:上升慢,下降快盘整:一段升(跌)后在区间内整理,波动胶着:盘势不明,区间狭小破位:突破支撑或阻力位停损,止损:方向错误,在某价位立刻平仓认赔,济南智汇投资咨询有限公司,外汇交易专业用语,回档,反弹:在价位波动的大趋势中,中间出现的反向行情漂单:做单后不在即日(市)平仓的意思锁单,锁仓:为避免在外汇保证金交易中的风险,在相反方向建