长虹电器股份公司财务报表的分析及财务改善对策终稿

河北科技学院 本科生毕业论文(设计) 题目：长虹电器股份公司财务报表的分析及财务改善对策 系 别 汽车工程系 学科门类 工学 专 业 汽车服务工程 学 号 2006301001 姓 名 汪洋 指导教师 张文 完成时间 20XX年X月X日长虹电器股份公司财务报表的分析及财务改善对策摘要随着经济的不断地发展，我国的企业发展的非常的快，企业在经济发展的道路上占有重要的地位，财务报表对于企业的发展是非常的重要的，它更能更好的体现出一个企业发展的状况和所盈利的状态，更加能让投资者和股东更好的进行判断企业将来的发展的状况，是让别人了解这个企业的重要的通道。但是财务报表只是一张静止不变的一份表格，他是不能说话的，这时就需要对财务报表的进行分析，要对财务报表中的相关的数据进行计算、比较整理，方遍更好的分析，只有对财务报表的详细的分析，这样才能更好的得知公司的经营的现状、对于盈利或者亏损进行分析并且找到更好的问题所存在的原因，方遍公司的管理者更好的做出决定使公司发展的更好。长虹电器股份有限公司是我国的重要的公司，本文主要通过长虹电器股份有限公司的短期偿债能力、长期偿债能力、运营能力、盈利能力这几个方面近几年的财务报表进行分析，通过对财务报表的更好的详细的分析，更够得到长虹公司存在的具体的问题，在本文的最后总结出长虹电器股份有限公司财务方面的改善的建议，希望对长虹电器股份有限公司未来更好的发展。关键词：长虹公司 财务报表分析 财务比率abstractWith the continuous development of economy, the development of Chinas enterprises is very fast, the enterprise plays an important role in the economic development, the financial statements are very important for the development of enterprises, it can better reflect the development of an enterprise and the state of profit, investors can make more better to judge the enterprise and shareholders future development, is to make people understand the enterprises important channel. But the financial statements is just a static and a form, he is unable to speak, then you need to analyze financial statements, to the financial statements of the relevant data for the calculation and comparison of consolidation, analysis times better, only on the financial statements of the detailed analysis of the companys operating status that, in order to better for the profits or losses are analyzed and the reasons to find a better problem, Party times managers make better decision to make the company develop better.Changhong electric Limited by Share Ltd is Chinas important company, this paper mainly through the Changhong electric Limited by Share Ltd short-term solvency and long-term solvency, operating capacity, profitability of these aspects in recent years the financial statements analysis, through detailed analysis of the financial statements of the better, more get specific problems existing Changhong at the end of this paper, summed up the Changhong electric Limited by Share Ltd financial aspects of the improvement suggestions, hope to develop a better future of Changhong electric Limited by Share Ltd.Key words: Changhong financial statement analysis financial ratios目录1引言12.财务报表分析的理论简介12.1、财务报表分析的定义12.2财务报表分析的目的及作用13长虹公司财务报表分析23.1长虹电器股份有限公司简介23.2偿债能力分析33.2.1短期偿债能力分析33.2.2长期偿债能力分析43.3盈利能力分析53.4营运能力分析73.5现金流量分析83.5.1现金流量比率指标分析83.4.2现金流量结构分析104.长虹电器股份有限公司财务改善建议114.1加强负债管理能力114.2提高盈利管理能力114.3提高资产运营效率115总结12参考文献13辞谢151绪论1.1研究背景随着我国经济的不断的发展，人们生活的水平的提高，这样话就推动了家电企业的发展。家电已经进入了各家各户。在家电这个市场消费群体是非常的大的但是竞争力也是非常的强的，在我国有很多的知名的家电器件，例如海尔，格力等。他们的实力是非常的强大的，并且还有很多的国外的家电企业进入中国，在这个竞争力环境下家电企业因该怎么做出规划自己的发展呢？值得很多的家电企业思考。有很多实力小的家电企业没有充足的实力所以导致被大的家电企业进行吞并。导致小的家电企业不能更好地发展起来。长虹集团作为我国重要的一个家电企业他为我国带来的税收是非常的多的。但是在长虹集团在发展的道路中存在着很多的问题。例如长虹集团的盈利能力是非常的弱的，不能够进更好的进行融资进行扩大自己的经营的规模，没有充足的资金就会导致长虹机端没有足够的资金去发展自己。1.2研究意义本文以长虹集团为例，通过对长虹集团的财务报表分析，主要是从长虹集团的偿债能力、运营能力、盈利的能力三个方面进行分析，通过对于长虹集团的这三个方面的分析，能够更好的找出长虹集团所存在的问题，并且针对这些问题给长虹集团提供相关的见解，希望本文的研究的成果对于长虹集团的发展有一定的帮助，并且也能够给同行业的企业相关的借鉴的作用。2.财务报表分析的理论简介2.1、财务报表分析的定义财务报表是一种能够更好的分析企业经营状况的一种方式，并且根据合理的方法和指标更好的进行对数据的分析，这样的话能够更好的的出这个企业 的经营的状况，财务报表包含的的信息主要有公司的经营的状况，并且取得的成就，和公司的效益，几部分组成，得出来这些信息能够让公司的领导者更好的分析目前的状况，并且及时的调整战略的实施。2.2财务报表分析的目的及作用财务报表对于使用者的不同它产生的意义和作用也是不同的。接下来我们就对于使用者的不同去分析：对于公司掌控者来说，他通过财务报表能够更好得更加清晰的分析出公司的盈利的状况以及经营的成本，并且在经营的过程中会产生多么大的危险，都能够在财务报表上更好的体现出来。并且能够根据财务报表及时的做出公司未来发展的方案，对于部门儿经理来说，他可以通过报表能够清楚的知道自己的任务是不是能够及时的完成并且对于公司的经营的状况及时的向上边的领导进行反应。还可以根据员工是否完成公司要求完成的进度进行自己的员工进行管理。所以对于不同使用者财务报表儿的作用是不相同的，他的目的也是不相同的。但是财务报表的作用是非常的大的。应该更好的去分析财务报表这样才能使的企业快速的发展，减少企业经营的风险。3长虹公司财务报表分析财务报表的分析主要是从以下几方面进行分析和总结的，第一方面就是企业的盈利的能力，从企业的盈利的能力可以看得出来这个公司是不是盈利，从这个指标可以更好地让投资者判断出这个公司是不是能够投资，并且产生的回报率是多少，第二方面就是公司的现金流量，从这一方面可以看得出来，公司的流动的资产是多少？是能不能更好的能够支持公司的运转。可以让公司的经营者及时的做出解决的方案。3.1长虹电器股份有限公司简介长虹集团作为我国的非常重要的一个电器生产企业。它的前身是我国的兵工厂。经过我国的大力的扶持，成为了现在的长虹集团，长虹集团主要生产电视、洗衣机等电器设备。经过不断的发展长虹集团慢慢的发展强大起来，成为了中国具有影响力的电器家电企业之一。他的经营的范围主要包括生产电器、电器售后一系列的电器服务，并且取得骄人的成绩，在2016年长虹集团已经跨入了世界前300强，是一个非常大的企业。从长虹集团每年销售的电器价值是在1000多亿元，为中国创造的税收达到了100多亿元。给中国的经济发展做出了贡献。在长虹集团中员工已经多达13万人，并且他的企业内部的人才是非常的多的，博士后达到6千多人、研究生达到8千多人，本科学历的达到了5万多人，这么强大的人才的体系为长虹集团的发展提供折动力，并且长虹集团发展的目标就是创新，加大产品的创新，把自己的产品的质量做到更好，凭借着这个经营的理念，长虹集团在不断地发展最后起到了骄人的成绩，也在同行业的名声是非常的好的。3.2偿债能力分析3.2.1短期偿债能力分析可以对于短期偿债能力进行分析，这样的话能够发现企业能不够在很短的时间利用自己公司的流动的能够及时的偿还债务的能力。通过对这一指标的分析能够更好的让投资者更好的知道他们因该不应该经行借款给他们，能够让投资者更好的掌控好风险。流动比率能够更好的说明这个公司的偿还债务的能力，这个比值越大越说明这个公司能够更好的去偿还债务，如果这个比值是小的可以得出这个公司偿还债务的能力是非常的弱的，这样的话就有利于企业的管理层决定是不是对外进行借款了。可以通过这个公式速动比率= 来计算速动比率的但是在一些国外的很多的发达的国家，这个比率是没有更好的应用的，他们那边的比率是1，他们认为是最合适的。通过收集大量的资料我们可以得出以下的结构图。图2-1 流动、速动比例通过对以上的数据进行分析，我们可以得出：从流动比率质量方面来看，从2013年到2015年长虹集团流动比率也都大于一。但是2013年流动比率为1.21，2014年达到了最大值为1.43。2015年达到了1.35这些数据说明长虹集团的经济发展是相对于稳定的，没有受到外界因素的严重的影响。第二就是，从速度比率来分析，在2013年速度比率达到了最低值为0.8并且2013年到2015年。速动比率在不断的增加。从而速动比率来看，长虹集团能够抵抗外界的风险还是非常的大的。3.2.2长期偿债能力分析长期偿债能力和短期的偿还能力是不一样的，他不是放眼的是短暂的，他是非常的长久的，但是对于这种的能力的影响的因素的非常的多的。主要受权益负债比、权益资产比等因素决定，通收集了很多的长虹集团的大量的财务的数据，能够，并且制作了以下的表格如下图所示：图2-2 权益资产、权益负债比例通过对以上的曲线图进行分析，可以得知长虹集团在2013年到2015年权益负债比例是逐年下降的，并且下降的幅度是非常的大的，但是权益资产比是趋进于稳定不变的。从这些数据我们可以分析出长虹集团。为了更好的适应市场的变动在2014年降低了负债这样的话更加有利于长虹集团的发展。3.3盈利能力分析3.3.1长虹集团的盈利能力盈利能力对于一个公司的发展是非常的重要的，这个公司的盈利能力强，说明这个公司能够赚取的钱也是非常的多的。这个公司的盈利的能力高可以更好的去吸引投资者没并且公司的流动的资金也是非常的多的，可以利用这些钱进行研发新的产品，并且企业能够通过提升自身的盈利的能力能去提升同行业的竞争力。一般在财务报表中可以从企业的存利润、总收益、净资产收益率这几方面去分析。通过净资产收益率可以更好的分析出投资这个公司的投资者能够分到多少钱，并且投资者能够根据这个更好的分析这个公司，是不是值得自己去投资。所以可以通过这个公式来计算净资产收益率= 。通过这个指标能更好的反应出投资者能够得到多少的回报，这个指标的值越高，对于投资者来说是非常好的说明投资者投了很少的钱，却得到了很大的回报。投资者要可以更好的根据这个指标儿进行分析这个公司是不是值得去投资，并且在投资的过程中能存在多大的风险，能够得到多大的回报。可以通过营业净利率去更好的分析出这个公司投资了多少钱并且能够得到多少的回报，这个指标的值越高，更能够说明这个公司的营业的能力是非常的强的可以通过总资产净利率能够更好的体现出这个企业在经营的过程中盈利的速度是多少，这个比值越大，对于公司企业来说是非常好的，说明这个公司能够更好的去抵抗外界带来的风险。所以为了更好的分析出长虹公司的的盈利的能力我们可以从这三个指标进行出发来进行分析。图2-3 净资产收益率、营业利润率、总资产利润率通过搜集大量的数据，并且对这些数据进行分析得出了长虹集团关于这三种指标的在2013到2015年的曲线图，这样的话能够让我们更好的去分析他的盈利的能力，从2013年到2015年的曲线的走势来看：从长虹集团营业利润率这方面分析得出，在2013年长虹集团的营业利润率为0.0103然而在2014年达到了0.0218对比2013年来说长虹集团的营业利润有明显的增长，但是在2015年他的营业利润率为0.0163出现了下降明显的表现，从长虹集团的营业利润来看2014年比2013年营业利润要高。说明了在这2014年长虹集团经营的是非常的好的。从净资产收益率这方面来看在2014年长虹集团净资产收益率达到了0.0403但是在2013年达到了0.0207。2014年长虹集团净资产收益率增长，但是在2015年出现了下滑的趋势。从总资产的利润率来说，在2015年常务集团总资产利润率达到了0.0106。在2014年达到了0.0147，这个数据明显的说明2015年明显的要低于2014年。从这三个指标分析，我们可以得出2014年长虹集团的营业能力是非常的强的，但是到了2015年出现了下滑的状态，主要是由于外界的环境和长虹集团内部的管理结构造成的影响。这种现象让股东非常的担心，因为长虹集团不能更好地进行盈利，严重的影响了股东的利益。这样的话就加大了负债率，有可能会导致财务危机。3.3.2现金流量分析现金的流量对于企业的发展来说是至关重要的。企业只要是有了充足的现金，就能够扩大自己的发展能够更快的占领市场的份额。一般企业主要从以下三方面进行筹集资金的。第一方面企业可以吸引投资者进行投资，投资者看到这个企业有发展前途就会进行投资。第二方面就是企业在经营的过程中，他能够挣取一定量的资金。第三方面就是企业可以在市场上进行筹集资金。通过对企业现金流量的分析，能够使企业的领导者更好的去判断。这个企业的经营的状况，根据这些信息能够更好地去调整方案，从而使自己的企业发展的更好更快。1.现金流量比率指标分析（1）、从销售现金比率可以更好的分析出：这个企业的流动的资金有多少，这个比率越大能够充分的说明这个公司的流动的资金越多，更好的说明这个公司的盈利的情况是好的，并且现金销售比能够更好的看出这个企业在经营的过程中能够回收多少的资金，这个比值越大越能够说明这个企业能够快速的回收自己的资金有利于自己公司的运营，降低了财务风险。（2）、可以冲净利润现金含量这个指标去分析，通过这个指标可以得出企业能不能够更快的回收自己的成本，并且是不是能够把自己企业的运营的成本降低，如果发现这个指标太低就因该找出原因进行改正，增强回收资金的能力，这样的话能够更好的抵抗外界带来的风险。（3）、总资产的货现率这个指标也能更好得出企业能不能够更快的回收资金（4）、权益资本的获现率从这个指标可以得出：企业的投资的效率，是不是企业投资很小但是有很大的回报，这个指标的比率是非常的大的，就是有利于企业提高盈利的能力，说明这个企业在同业中的竞争力是非常的强的。长虹公司相关数据如下表：图2-4现金销售比、净利润现金流量、总资产的获现率、权益资本的获现率通过以上的树桩图可以分析得出：在2013年长虹集团净利润现金流量为8.193，但是在2014年和2015年分别是3.003、5.006从这些数据可以得出：长虹集团净利润现金流量在减少并且在2014年是最低的，到了2015年有较快的增长的趋势，从现金销售比这方面可以去分析，在2013年长虹集团的现金销售比为1.036，2014年是0.97，2015年是0.925通过这些数据可以明显得出长虹集团的现金销售比在逐年的递减。并且总资产获利率和权益资本和利率都是随着每年都在减少的，这种现象是非常的不好的，这说明长虹集团不能更好的去回收自己的资金。如果这种情况继续下去，可能会导致长虹集团因为缺少资金造成财务风险，没有充足的资金进行支持自己公司的正常的运营。2现金流量结构分析图2-5 经营活动、投资活动、筹资活动产生现金流及期末现金及现金等价物余额通过以上的数据我们可以分析得出。长虹集团站2013年投资活动产生的现金流量净额是负的。并且在2014年2015年都是负的。在2014年长虹集团的筹资活动产生的现金流量净额在2014年达到了最大值在2013年达到的最小值。从期末现金及现金等价物余额这两个方面去分析，可以得出：2013年到2015年变动的趋势不是说是太大。通过上面的数据我们可以分析出长虹集团盈利的能力不是特别强。没有能够获得很多的现金。并且长虹集团为了更好的发展，在2014年到2015年，长虹集团向外界借了大量的贷款。长虹集团的负债率大大的提高，这样就会导致长虹集团的盈利的能力降低。如果这种经营的情况继续下去的话，没有办法偿还债务最终导致长虹集团的财务危机。3.4营运能力分析通过周转效率更好的能够分析这个公司是不是能够更好的运营下去，并且也可以知道这个公司的管理的方面的一些问题，并且管理者能够更好的根据这种情况进行合理的改革，更好的去控制产品的生产量接下来就去更好的分析它是由什么构成的。（1） 总资产周转率从这一指标更好的能够分析出：这个企业在这一个时期销售的情况。 （2）、存货周转率这个指标能够更好分析出这个企业是不能够很快的把自己商品卖出去，并且更好的回笼资金。（3）、应收账款周转率通过这一个指标能够更好的分析出这个企业能不能够在很短的时间内把自己的账款都回收回来。下面结合长虹公司数据来分析：图2-6 总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率从上面的数据我们可以得知。在2013年到2015年长虹企业的总资产周转率变化的幅度不是太大，但是存货周转率变化的幅度是非常的大的，在2014年长虹集团的存货周转率达到了最低为3.094。并且在2014年同样应收账款周转率也是非常的低地。并且在2013年应收照款周转率达到最低。从这些数据我们可以分析出长虹集团没有及时的回收账款。没有更好的去回笼自己的资金，可能给企业的经营方面带来财务的风险。但是从全面来看，长虹集团总工体的运营效率。也是有所提高的。4.长虹电器股份有限公司财务改善建议4.1加强负债管理能力由于长虹集团为了更好的扩张自己产品在市场的占有率，进行了大量的投资于产品的研发，所以像外界借了很多的钱，从而导致长虹集团的负债是非常的多的。并且长虹集团从2014年到2016年的盈利并不是很好，并且随着每年盈利额都在下降。从上边的财务报表可以得出，长虹集团每年的盈利并不能够常多并不能及时的偿还贷款的利息，这样话就大大的增加了长虹集团在的财务方面的风险。导致没有很多的资金进行流转更好的去维持长虹集团内部的运转，如果长虹集团的一直这样的经营下去，如果长时间长虹集团不能够更好的去盈利就可能导致没有企业以及投资人进行投资，这样的话就给长虹集团带来了巨大的风险，不能够在。清晰是啊是啊，进行融资更好的去发展自己。容易的，是自己的资金练案列。在醉月长虹集团负债方面，管理方面窗户计算应该降低自己的负债。通过以上分析，运用这种方式可以提高成功集团的盈利。能力不应该是自己的负债更加的多。这样更容易是长虹集团引发财务危机。4.2提高盈利管理能力盈利能力对于一个公司的发展是非常的重要的，只有这个公司盈利能力强了，他才能够争取很多的钱，利用这些资金进行产品的科研去提高产品的质量。这样的话才能够在竞争非常激烈的市场上存活下去，同时也提高自己在同行业中的竞争力。通过以上的数据我们可以分析出长虹集团的营业能力是不强的。根据这一点我建议，长虹集团应该改变自己的营销方案使自己的产品在市场上大大的营销出去，这样更好的能回收成本。并且要加强对人才的培训和管理，只有这样才能提高产品的质量和产品的生产效率。应该加大对产品的研发，只有产品质量高，才能获得巨大的利润。4.3提高资产运营效率只要有充足的资金进行运转对于企业的发展是非常的重要的。以上的数据可以分析长虹集团比海尔集团在流动资金这方面也还要差的太远，长虹集团他不能更好的去回收自己的现金。这样的话，就导致长虹集团没有很多的资金去更好的运营自己的公司。为了更好的是长虹公司得到充足的现金，提高周转率。能够更好的使自己的公司运营下去，长虹集团应该注意以下几点：（1）、首先我们从我国的基本国情的角度进行出发，我国的国情号召人们节能减排。这时候长虹集团为了更好的发展自己，就应该响应国家的政策，从这方面进行大力的研发自己的高科技的产品，这些产品要求是节能环保的。然后就对我国电器市场的需求形式去分析。因为有很多的电器公司比如海尔这类的大的国营企业已经在大的城市都占领了市场，这样就导致了长虹集团没有办法更好地进入这个市场，并且在这个市场占有的份额也是非常的小的。这样的话就应该进军农村，因为农村这个市场还是一片空白，消费群体是非常的大的。长虹集团的管理层应该做出合理的方案。这样做的话能够更好的在农村打开市场，提高长虹集团的销售的业绩，最后就是分析消费者真正的需要什么的样的电器。这样的话是非常有针对性的。效率也是非常的高的，能更好的把长虹集团的的产品进行销售出去，得到消费者的认可。（2）、长虹集团在存货管理这方面应该加大重视。应该建立网络系统，这样才能更好的方便生产部门和销售部门及时的沟通。才能使长虹集团的产品在市场上得到更大的销售的同时，这样做的话避免避免了长虹集团的企业的部门生产出来的产品太多，这样的话可以使长虹集团更好的回收成本，长虹集团上层在领导应该做出合理的方案和规划，指导生产部门根据市场的需求进行合理的生产。（3）、长虹集团应该加大对收账的管理减少赊账的行为，这样做的话，能够更好使长虹集团回收资金。他有了资金就能够更好的增强自身的实力，对于大的经销商可以采取付一半的货款并且在指定的时间内要求供货商把剩下的货款抓紧给长虹集团付款，然后对于小的代理商他们如果想在长虹集团拿货就应该付全款。这样做的话能够更好的让长虹集团回笼资金。5总结随着高科技的时代的来临，各行各业都在加快科技的创新争取符合这个时代的潮流，不被这个时代所淘汰，长虹集团也是这样的，她努力地进行产品的研发。努力的打造自己的产品争取更加的符合消费者的需求。但是在长虹集团在发展的道路的过程中还存在着很多的问题。市场的竞争力是非常的大从而导致电气行业的利润也越来越低。并且很难加电器产品进行销售出去。这个行业的前景不是特别景气，在这个非常不好的环境下，长虹集团咱应该面对这些问题，怎么进行发展呢？本文通过对长虹集团财务报表的分析。起出了相关的建议。希望本文的研究成果能够对于长虹集团未来的发展提供一定的帮助。参考文献1陆正飞，财务报表分析，中信出版社，20062李昕，财务报表分析M，东北财经大学出版社，20073王德发，财务报表分析，中国人民大学出版社，20044单喆敏：上市公司财务报表分析，复旦大学出版社，20055张鸣，公司财务，北京大学出版社，2013.76靳海燕，2015：上市公司财务报表分析，大科技.科技天地，2015年第二期7邓延芳、史德刚、傅荣：财务会计报告编制与分析，东北财经大学出版社，20058张志英，2013：长期偿债财务比率评析，经济研究导刊，2013年第十一期9王俊明，浅谈上市公司财务报表分析，内蒙古煤炭经济，2015年第一期