国际油价与中东承包市场

国际油价与中东承包市场 国际石油价格的变化对中东建筑工程承包市场有着直接或间接的影响。当石油价格上升时 , 其市场营业额随之上升；当石油价格下跌时，市场营业额也随之下跌。市场营业额与油价之间的正 相关性十分明显。本文拟就这种相关性进行论证，并在此基础上对未来中东建筑工程承包和劳务市场的前景以及我国公司的对策谈一些看法。 市场规模取决于油价 用定性的分析方法可以看出，石油价格对中东国家石油收入有着直接和间接的影响，进而影响到该地区建筑工程承包和劳务市场。 石油为中东经济发展提供了充足的能源供应和大规模资本积累的手段，使中东国家的经济发展取得了显著成就，但国民经济对石油的依赖也十分严重。中东国家对石油价格和石油收入的依赖可以分为直接依赖和间接依赖两种情况。主要石油输出国的经济状况直接依赖于石油收入，非主要石油输出国和一些非石油输出国经济状况则 在一定程度上依赖于石油收入的一些转移形式。因此，石油价格变化所导致的石油收入变化会对，中东经济的总体状况乃至市场规模产生显著影响。 就直接依赖石油收入的国家而言，沙特阿拉伯、科威特、阿联酋、卡塔尔、伊朗、伊拉克、利比亚等国的石油收入在 20 世纪 80 年代后期通常占其 国内生产总值的 25%50% 和政府财政收入的 60%90%O 90 年代虽有下降 , 但也占 11% 37% 。过去的经验表明 ,70 年代期间 , 这些国家 的石油收入以每年 35% 的高速递增 , 相应地其国 内生产总值年均实际增长率高达 10%20% 。 19801986年因国际市场石油价格连续下跌 , 使 其石油收入每年平均递减 24%, 相应地其国内生 产总值每年平均递减 1.1%5.3%, 国家经济 遭到重创 , 财政收入下降 , 导致其劳务和建筑工程 的发包额下降 , 营业额减少。在石油价格上升的 年代 , 这类国家不仅有能力发包大量工程 , 支付承包商的工程款 , 而且可以在开工前预支大量工程 预付款。但石油价格下跌以后 , 它们的石油收入减少，资金趋紧 , 建筑工程和劳务市场发包规模急 剧收缩 , 不仅预付款比例越来越少，乃至分文全无，甚至要求承包商带资承包 , 或以原油等实物抵 付工程款。这种状况阻碍了承包工程的签约，使劳务市场营业额下降。 就间接依赖石油收入的国家而言，埃及、也门、约旦、摩洛哥、土耳其、巴林等国主要通过以下 几种转移形式间接地获得石油收入。 第一是援助。主要石油输出国从其巨额石油 收入中对石油进口国提供官方开发援助，其中包括大量不形成受援国债务的赠予援助。这种作为主要石油输出国石油收入转移形式的官方开发援助对受援国经济具有相当重要的意义 , 中东阿拉 伯非石油输出国可以得到这种援助。 第二是侨汇。 20 世纪 70 年代主要石油输出 国石油出口收入暴增后大笔石油出口收入被投放于当地建筑工程承包市场和劳务市场。但由于 这些国家劳动力奇缺从其他中东国家输入了大批侨工，这些侨工每年汇回国内的侨汇就成为侨 工输出国的主要外汇收入来源。 第三是过境费。中东主要石油输出国的相当一部分石油出口需经土耳其、叙利亚等国的跨国输油管道完成 , 或经过埃及的苏伊士运河运往欧洲市场。这就使一部分石油出口收入以过境费形式分流给过境国。 第四是金融资本。例如巴林金融中心 2/3 的 资金来自海湾主要石油输出国的石油出口收入，其业务量也取决于海湾地区建筑工程承包、劳务 和贸易市场上的石油出口收入投入量。金融业成 为仅次于石油的第二大产业。 这种间接的石油收入是这类国家的国家财政、外汇收入和国际收支的主要来源 , 因此对于其 建筑工程支付能力有比较明显的影响。80 年代 以来，由于国际石油价格下跌，主要石油输出国石油收入锐减 , 受援国获得的援助收入总额相应减少；主要石油输出国因石油收入减少而收缩建筑 工程承包和劳务市场 , 导致大量外籍侨工失业和工资大幅度下降，不仅侨汇数量减少，而且造成海湾地区金融中心的业务量下降；海湾战争以及对 伊拉克制裁导致经过土耳其的石油过境运输减少，过境费收入也相应减少。这些因素都影响了 间接依赖石油收入的国家的财政和外汇收入，从而对其建筑工程承包和劳务市场产生了负面影响。 油价对市场规模的影响程度 迄今为止，人们在研究石油价格对中东经济的影响时，较多地使用了定性分析的方法，采用定量分析的方法还不多见。国际石油价格的变化究竟可以在多大程度上影响中东的建筑工程承包和劳务市场规模，此处想用定量分析的方法对这一问题进行一些探讨。 如果我们绘制国际石油价格走势和中东建筑 工程承包和劳务市场营业额变化两条曲线 , 并将 其进行比较就可以看出 , 二者之间的正相关关系 是相当明显的。如受 19801981 年石油价格急剧攀升的影响 ，中东劳务市场营业额也随之上升 , 从 1980 年的 422 亿美元 / 年上升到 1982 年的512 亿美元 / 年。由于国际石油市场的动荡 ,1986 年石油价格狂跌 , 中东劳务市场营业额也下降至 161 亿美元 / 年 ,1987 年继续下降为 134 亿美元 /年。 1990 年海湾战争的爆发引发了新一轮的油 价上涨 , 受此影响 , 中东劳务市场营业额也有所上 升 , 到 1991 年达到 293 亿美元 / 年 , 随后的两年维 持在相应的水平。 1994 年 , 石油价格再次下跌 , 当年中东劳务市场营业额降至 110 亿美元 / 年。 通过计算石油价格与中东建筑工程承包和劳务市场营业额之间的相关系数 , 也就是国际石油 价格每变化一个百分点所导致的中东市场营业额 百分点变化 , 我们可以更清楚地看出国际油价变 化与中东市场规模变化之间的数量关系。下表开 列了 19841999 年 15 年的国际油价变化和中东建筑工程承包和劳务市场营业额的变化数据。考虑到中东国家往往根据上年石油收入安排下一年 财政开支 , 因而上一年油价的变化往往对下一年 的市场产生比较明显的影响 , 我们将上一年油价变化与下一年营业额相比。通过对比不难发现 , 这种跨年度的正相关性相当明显。特别是海湾战 争以后 , 国际油价基本上没有再受到中东地区重 大军事冲突影响，虽有起伏，但相对稳定，与承包 工程营业额之间的正相关性也更加清晰地显露出 来 , 相关系数比较稳定。 19901999 年间 ,8 个年份的相关系数稳定在 0.141.67 之间 ,10 个年 份的相关系数算术平均值为 1.58, 8 个年份的相 关系数算术平均值为 0.8 。由此我们可以得出结 论 , 在其他条件不变的情况下 , 国际油价变化与中 东建筑工程承包和劳务市场年营业额之间的数量 关系大致是 : 前者每发生一个百分点的变化 , 就可 以导致后者发生 0.81.58 个百分点的变化。 国际油价走势 从以上的分析可以看出 , 国际石油价格与中东劳务和建筑工程承包市场有着非常紧密的正相 关关系 , 因此石油价格的走势就成为决定未来中 东劳务和建筑工程承包市场规模的关键因素。 表 1: 石油价格与中东劳务和建筑工程承包市场营业额 年份 石油价格(美兀/桶) 油价增长率(%) 营业额(乙美兀)陆业额增长率(%) 油价变化与 营业额跨年相关系数 1984 28.66 0.03 266 一0.19 1.9 1985 27.51 一0.04 216 一0.19 6.35 1986 14.38 -0.47 161 一0.25 6.25 1987 18.42 0.28 134 -0.17 -0.61 1988 14.96 一0.18 174 一0.30 1.67 1989 18.20 0.21 178 0.02 0.09 1990 23.81 0.3 199 0.12 0.57 1991 20.05 一0.15 293 0.47 3.13 1992 19.37 -0.03 281 一0.04 0.27 1993 17.07 一0.11 268 一0.05 1.67 1994 15.98 U A 。 110 -0.59 5.37 1995 17.18 0.08 102 句f o A 一0.89 1996 20.81 0.20 135 0.32 4.0 1997 19.30 一0.07 145 0.07 -1 1998 13.11 一0.32 143 -0.01 0.14 1999 18.25 0.39 111 0.02 0.69 资料来源 : 美国工程新闻记录、 BP Amoco Statistical Review Of World Energy,June1999 90 年代初 , 由于海湾战争的影响 , 国际石油 价格一度跃出低谷 , 但此后再度下滑 , 虽然也有回 升 , 但相当缓慢。 1998 年由于欧佩克成员国超 产 ,11 个成员国石油产量达到 1979 年以来的最 高水平 , 加上其他产油国增产 , 造成石油供应大量 增加 ; 而美国石油库存量的增加和西方能源多样 化战略的进展使其对石油的需求量相对减少。供 求的严重失衡使石油价格大幅下跌 ,1998 年 12 月份欧佩克一揽子原油价格跌至每桶 9.62 美元 , 下滑至 70 年代初第一次石油危机以来的最低点 , 扣除通货膨胀因素 , 实际油价已低于 1973 年第一 次石油危机前的水平。 1999 年 3 月 , 欧佩克成员 国达成减产协议 , 油价迅速攀升 , 之后一直保持在 25 美元 / 桶左右的较高价位。 今后油价走势可以从短期和长期两个方面预 测。从短期看 , 油价的走势主要取决于以下三个 方面 : 第一 , 欧佩克是否增产。尽管欧佩克 1999 年 以来取得限产提价的成功 , 目前油价较高 , 但实际 上高油价并不符合主要石油输出国的长远利益。 这是因为 :1. 高油价会导致高成本油田获得开发 , 从而导致其现有市场份额被挤占 ；2. 高油价会导致替代能源开发 , 削弱对石油能源的需求；3. 高油价会导致生产成本上升和世界经济衰退，进而一方面导致其进口成本增加，另一方面导致其投资 在西方国家的海外资产收益受到影响。此外，目前海湾地区主要石油输出国都严重依赖美国和西方国家的军事保护 , 因高油价得罪西方国家从而可以从而影响到西方国家对其提供的保护和援助，并不符合它们的国家安全利益。因此 , 沙特阿拉伯、墨西哥、委内瑞拉、科威特、甚至伊朗等主要石油输出国都已经明确表示要稳定国际石油市场 , 一般都主张国际石油价格在 2025 美元 / 桶为宜。 第二 , 石油库存的影响。近年油价较高的一个重要原因是 , 世界石油库存已达到历史最低点。低的情况下 , 也可以继续进行油田的勘探开发。 由于需要补充库存 , 石油需求量也可能提高 , 从而 对国际石油价格形成支持。但库存是在不断调整的。 2001 年美国石油库存已有明显恢复 , 油价下挫的因素在增加。 第三 , 西方国家可以动用战略储备。如果油价持续居高不下 , 用战略储备是下挫油价的有力手段。在海湾危机期间 , 国际能源机构成员国己经进行过试验 , 并且取得了抑制油价的明显效果。在最近的一轮石油价格上涨中 , 美国再次动用战略石油储备 , 对于稳定石油价格也起到了一定量的作用。 因此 , 国际石油价格进一步暴涨的可能性不大 , 有可能逐渐恢复正常的季节性波动。从中长期看 , 油价走势取决于石油的长期供需状况 , 以及欧佩克与非欧佩克国家之间市场份额的对比。 国际石油界专家普遍认为 , 今后 20 年内世界上仍有比较充足的石油资源。美国地质调查 1993 年发表的报告显示 , 全世界可开采的常规石油储量共有 2.1 万亿 2.8 万亿桶 , 大约折合3000 亿 4000 亿吨。尽管在过去的大约 100 年中 , 世界石油累计开采量已达 1126 亿吨 , 但大部分石油资源还没有被探明和开采。 1997 年世界探明石油储量余额为 1394 亿吨。因此 , 在相当的时期内 , 世界上还不至于出现石油资源绝对短缺的问题。大增产潜力。 从总体上看 , 世界石油生产供应能力也可以满足未来的世界石油需求。 从需求方面来看 , 根据国际能源机构的测算，假设 20002001 年世界经济实际增长率为在增加石油产量和满足世界石油供应方面将齐头 3.1%, 并考虑到能源结构的变化趋势 , 世界石油消费量将从 7700 万桶 / 日增加到 9650 万桶 / 日。 从供给方面来看，非欧佩克和欧佩克生产者的增产潜力，将会使这一需求得到满足。非欧佩克生产者仍有较大的增产潜力。据估计，其产量可以从2000年的4550万桶/日提高到2010年的5070万桶/日。尽管由于资源禀赋所限，欧洲和东南亚的增产潜力不大，但独联体、西非和拉美3个地区仍有相当大的增产潜力。特别是80年代以来石油勘探和管理技术发展迅速，使石油生产成本大幅度下降，为非欧佩克生产者的石油勘探和开发创造了有利的条件，使其即便在油价较低的情况下，也可以继续进行油田的勘探开发。根据国际能源机构的测算，在目前的石油技术条件下，原油生产成本可以限制在810美元/桶，16.5美元/桶的价格就可能使新的项目得以进行。如果油价高于这一标准，只能使石油生产更加有利可图，从而进一步激励非欧佩克生产者的石油勘探开发活动，扩大世界石油供应能力。欧佩克国家石油资源丰富，石油开发潜力更大。就世界石油需求而言，非欧佩克所不能满足的部分，基本上可以从2000年的2860万桶/日增加到2010年的4100万桶/日。欧佩克成员国石油进一步开发的主要制约是资金问题。但只要这些国家充分利用其石油生产成本低的优势吸引外资，解放这一问题的难度并不是很大。沙特阿拉伯近年出现了对外资重新开发石油上游领域的动向，外资的进入可能使这个国家的巨大石油资源潜力获得进一步开发。其他3个主要成员国伊朗、利率卡和委内瑞拉均与外国公司合作，开发石油。伊朗陆地老油田可以通过天然气回注方式增加产量，此外还有巨大的海上石油开发潜力。伊拉克在20世纪后期发现了许多大油田，并且与许多外国公司签订了开发意向协议。一旦联合国解除制裁，这些油田将会迅速开发投产。另外，欧佩克成员国除原油生产外，还出产天然气液。这种产品也有巨大增产潜力。预计其产量将从2000年的290万桶/日增加到2010年的450万桶/日。增产主要来自阿联酋、沙特阿拉伯、卡塔尔、阿尔及利亚。因此，在本世纪的头10年，欧佩克与非欧佩克将在增加石油产量和满足世界石油供应方面将齐头并进，欧佩克与非欧佩克相互竞争市场份额将有利于保持较低的国际油价水平。 不过，由于资源储量的差别，总的说来，非欧佩克到2010年将接近产量的高峰，尽管独联体等地区的石油增产潜力可能还会持续更长时间，非欧佩克石油供应来源也将更加向前苏联地区集 中 , 但非欧佩克作为一个整体 , 增产能力将受到较 大削弱。相反 , 仍然拥有巨大资源潜力的欧佩克 的产量将继续提高 , 其市场份额将显著上升 , 对国际石油市场的控制能力增强。因此 , 不能排除 10年以后 , 欧佩克操纵市场 , 适当提高国际石油价格 的可能性。实际上 ,1999 年以来 , 由于欧佩克实 行限产促价政策并取得成功 , 国际石油价格已经大大超过国际能源机构的预测。因此 , 在世界石 油开采成本上升和垄断性增强的情况下 , 国际石 油价格可能进一步上升。 市场前景与对策 从以上分析不难看出 , 就整体而言 , 由于未 来国际石油价格将趋于增长 , 油价上涨会使中东 建筑工程承包和劳务市场营业额增加 , 市场规模 将会扩大。值得注意的是 , 从长期来看 , 中东石油 收入可能不仅受到油价带动 , 而且受到欧佩克市 场份额扩大的积极影响。因为市场份额的扩大不 仅意味着在价格不变条件下石油收入的增加，而 且意味着通过控制市场提高油价的可能。因此 , 中东市场前景总体上将趋于好转。预计本世纪头 10年中东建筑工程承包和劳务市场规模总体上 会好于 20 世纪 90 年代。当然 , 由于制约国际油 价上涨的多种因素存在 , 这种好转不会导致市场 规模急剧扩大 ,70 年代到 80 年代初期的那种状况不会重演。特别是 , 我们是站在 2001 年的起点 展望市场前景，目前的国际油价水平较高 , 市场规模也较大。在今后若干年内，由于没有油价继续 长期上扬的前景，市场规模的进一步扩大的前景 并不乐观。因此，承包公司在面临机遇的同时，不应仅仅指望从市场规模的不断扩大中获得商机 , 而更应当注意市场结构变化，以寻求扩大业务的机会。 必须注意的是 , 随着经济的发展 , 当今中东建 筑工程承包和劳务市场的结构已发生变化。了解和适应这些变化并采取相应对策