风险管理课程论文

【摘要】随着我国对外贸易的快速发展和银行业的竞争的不断加剧，国际贸易融资已经成为商业银行重点发展的一项金融业务。然而在贸易融资实践中也时刻潜伏着各种风险，鉴于此，本文运用理论和实务相结合的研究方法，首先分析我国商业银行在国际贸易融资中存在的风险的类型以及对其风险的成因进行剖析，然后以汉口银行为研究对象，以其对冠捷显示科技(武汉)有限公司的国际贸易融资业务过程中所面临的风险进行了深入的探讨，并以此为基础，提出了相应的对策和建议。【关键词】商业银行 国际贸易 融资 风险管理目录1、引言42、国内外相关文献回顾42.1国外研究现状52.2国内研究现状73、国际贸易融资风险类型分析83.1国际贸易融资风险的类型94、国际贸易融资风险成因分析144.1从商业银行内部来说144.2从商业银行外部来说154.3从内外部原因之间的相互作用来说165、国际贸易融资业务案例分析165.1银行基本背景175.2 进出口企业基本背景175.3 风险分析185.4商业银行国际贸易融资业务的不足与对策205.4.1商业银行国际贸易融资业务的不足205.4.2商业银行国际贸易融资风险管理对策226、结束语23参考文献241、引言我国现已成为世界贸易组织的正式成员国，遵循国际游戏规则、融入世界经济洪流成为国内银行业的必然选择，对于商业银行在国际贸易融资业务上的经营和风险管理亦是如此。根据巴塞尔协议条约第244条可知:国际贸易融资是指在商品交易中,银行运用结构性短期融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。目前我国商业银行的国际贸易融资的方式主要有国际保理融资、福费廷、打包放款、出口押汇、进口押汇、提货担保、出口商业发票贴现等等。品类繁多的融资业务方式造成了复杂多变的融资业务风险，也对商业银行国际贸易融资风险的管理提出了挑战。同国外商业银行相比，我国贸易融资业务起步较晚，不仅对其缺少充分的了解和认识，而且就如何防范和管理贸易融资风险也缺乏具体和有效的措施手段。很多商业银行尚处于凭经验行事的阶段，不能根据企业实际情况来提供相对应类型的业务和授信。如此以来，一旦商业银行遭受较大损失，就容易产生“惜贷”行为。其实，这些现象的产生归根结底还是因为我国商业银行在贸易资风险管理方面的欠缺。因此，加强我国商业银行在国际贸易融资风险方面的认识和管理就显得尤为重要。2、国内外相关文献回顾目前，国外学者对于商业银行贸易融资风险管理的研究主要集中在信用风险的量化方法以及汇率风险的度量和规避上，而国内学者大多研究一些定性的问题，例如，分析我国商业银行贸易融资中存在的风险种类以及风险的成因，并且提出相关的对策建议，很少有涉及到定量分析的研究。2.1国外研究现状（1）信用风险的研究信用风险的分析方法，根据分析技术和方法的不同可分为古典信用分析方法和现代信用或工程技术分析方法。两者主要的区别和判断标准主要是信用风险能否被单独剥离和定价。从时间的表现形式上，20 世纪 80 年代中期以前为古典信用分析方法，20 世纪 80 年代中期以后为现代信用分析方法。专家制度1 陈忠阳.金融风险分析与管理研究M.北京:中国人民出版社,2001.是一种最古老的信用风险分析方法，绝大多数银行都将重点集中在借款人的“5C”上，即品德与声望(Character)、资格与能力(Capacity)、资金实力(Capital or Cash)、担保(Collateral)、经营条件或商业周期(Condition)。贷款评级分类模型对贷款组合分为正常、关注、次级、可疑、损失等 5 类，并要求对不同的贷款提取不同比例的损失准备金以弥补贷款损失。信用评分方法是对反映借款人经济状况或影响借款人信用状况的若干指标赋予一定权重，通过某些特定方法得到信用综合分值或违约概率值，并将其与基准值相比来决定是否给予贷款以及贷款定价，其代表为Altman(1968)提出的以财务比率为基础的多变量 z 计分模型2 姜青舫.风险度量原理M.上海:同济大学出版社,2000.。巴塞尔协议通过对不同类型资产规定不同权数来量化风险。Black-Seholes(1973)3 Black,Fischer and ScholesMyron. The Pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy,1973.，Merton(1974)4 Merton,R.C. On the pricing of Corporate debt: the Risk Structure of Interest Rates. Journa1 of Finance. 1974.以及 Hull 和 White(1995)5 Hull J,White A. The Pricing of options on assets with stochastic volatilities. Journal of Finance,1987.提出期权定价方法，其基本思想是：当公司的价值下降至一定水平时，企业就会对其债务违约。Gu1fason和 Helliwell (1983)提出了一个汇率决定的一般模型(文中简称 G-H 模型)，该模型表明不同理论的分歧来源于它们忽视了经济其他方面的反馈，而且货币、财政政策将因为假设条件的不同而对主要的宏观经济变量产生不同的预测效果。1995 年美国 KMV 公司开发了 KMV 模型，并于 1997 年用来估计借款企业违约概率6 KMV 模型,/view/1380703.htm.，该模型认为，贷款的信用风险是在给定负债的情况下由债务人的资产市场价值决定的。JP Morgan(1997)7 J.P. Morgan. Risk metricsTechnical document. 4th New York: Morgan Guaranty Trust CompaniesInc,1999.银行开发了信用度量制(Credit Metrics TM)系统，该系统解决了诸如贷款和私募等非交易性资产的估值和风险计算。该方法基于借款人的信用评级、信用转移矩阵、违约贷款的回收率、债券市场上的信用风险价差计算出贷款的市场价值及其波动性，推断个别贷款或组合的 VaR，从而对贷款和非交易资产进行估价和信用风险评价。（2）汇率风险的研究凯恩斯、希克斯等著名经济学家率先对套期保值进行了研究(Keynes，J.M.，1930；J.R. Hicks，1946)，提出了全额套期保值的经典理论。套期保值的基本原理是现货价和期货价的变化保持平行运动，在期货合约到期时会趋于一致8 朱淑珍.金融创新与金融风险M.上海:复旦大学出版社,2002.。此后各种比例套期保值理论(Hill J.，Schneeweis T.，1982)及其回归模型(Giorgion Canarella，Stephen K.pollard，1985)纷纷涌现出来，丰富了人们对套期保值的认识。目前，最常用的套期保值决策模型是线性均值方差模型(Anderson R.W. and Danthine Jp，1983；David Hirshleifer，1988)。该模型在一定程度上克服了传统模型“全或无”假定的弊端，引入了与期货价格预期有关的投机分量，从而更加接近真实套期保值决策9 杨星.金融创新M.广州:广东经济出版社,2002.。2.2国内研究现状国内学者对商业银行的信用风险研究的较多，汇率风险的研究在我国2005年汇改之后得到越来越多的重视。风险的研究方法上，基本上是应用国外成果或者是对国外成果的延伸，还有很多学者只是定性的研究我国商业银行国际贸易融资中风险的种类和成因。（1）信用分析评估李敏强等(1997)10 李敏强,纪仕光,郭子杰,寇纪淞.商业银行的模糊授信决策研究J.系统工程学报,1997(3).是国内较早将模糊数学的方法应用于企业评级的学者，他们以商业银行的授信业务评级为对象根据指标的权重进行加权求和，从而给出信用级别。王春峰等(1998)11 王春峰,万海晖,张维.商业银行信用风险评估及其实证研究J.管理科学学报,1998(1).开始将判别分析法应用于商业银行信用风险评估中，并且通过与logit 方法相比较。张永娟等(2004)12 张永娟,张志鸿,霍学喜.信用风险程度模糊综合评价模型J.金融教学与研究,2004(2).，则针对影响商业银行信用风险的各种决定因素，提出了信用风险程度的多层次模糊评判模型。（2）风险的成因戴魁早(2005)13 戴魁早.商业银行国际贸易融资业务的风险防范J.广西财政高等专科学校学报,2005(2).通过对我国商业银行国际贸易融资风险的成因分析，结合我国商业银行国际贸易融资业务风险防范的现状，从组织结构、内控制度、业务操作和人员素质四个方面提出了我国商业银行防范国际贸易融资风险的对策。才金卉14 才金卉.商业银行国际贸易融资业务的风险及对策J.沈阳大学学报,2008(10).对商业银行国际贸易融资业务的风险及其成因进行了分析,提出我国商业银行国际贸易融资业务风险管理的核心策略为建立此项业务的全面风险管理体系,在此基础上,还要加强贷前风险预测,贷中风险控制和贷后风险监督等风险管理。严冬15 严冬. 我国商业银行国际贸易融资风险成因及控制策略J.长春金融高等专科学校学报,2008(3).从企业和银行自身的角度分析我国商业银行发生贸易融资风险的原因，并提出商业银行对国际贸易融资风险的控制策略。（3）风险的种类王晓春16 王晓春.国有商业银行国际贸易融资风险的分析与对策 J.科技创业月刊,2006(8).通过解释分析我国商业银行经营和管理贸易融资业务中存在的风险，探求了发展国际贸易融资的措施和方法。李东卫17 李东卫.商业银行表内外国际贸易融资业务之风险与强化管理J.天津财经大学学报,2011(7).归纳总结了当前商业银行贸易融资的主要特征及发展现状，揭示了商业银行表内外国际贸易融资业务存在的障碍及风险，提出了强化商业银行表内外国际融资业务管理的建议。傅妍18 傅妍.商业银行国际贸易融资业务的风险以及防范措施J.时代金融,2011(3)，黄蕴洁、肖新华19 黄蕴洁,肖新华.商业银行国际贸易融资风险以及防范 J.金融市场,2010(3)19通过分析国际贸易融资的各种风险，提出了可行的风险防范措施。章虹芳20 章虹芳.商业银行国际贸易融资业务风险管理的思考J.财经研究,2008(8)针对商业银行国际贸易融资业务风险管理问题，从国际贸易融资风险大小、风险形式、外部风险因素、风险控制模式和银行内部控制等五个角度进行了探讨。陈静21 陈静.商业银行国际贸易融资汇率风险防范J.南京工程学院学报,2008(6)针对我国汇改后商业银行开展国际贸易融资业务中最主要的汇率风险,我国目前应采用外汇敞口头寸汇率风险评估方法,利用套期保值确定汇率风险套期比率,并实行相应的宏观、微观政策。3、国际贸易融资风险类型分析贸易融资作为商业银行的资产业务之一，能够快速推进国际结算业务的发展，具有风险小收益高的特点。一方面，它收益率高，利润丰厚，具有综合性效益，是现代银行有效运用资金的一种较为理想的方式。国际上的商业银行通过开展国际贸易融资业务，在获得稳定的收益的同时，也推动了银行其它业务的发展，国际贸易融资业务也往往成为商业银行主要的支柱性业务。城市商业银行虽然由于自身历史发展的原因，在开展国际贸易融资业务过程中遭遇瓶颈，但加大拓展国际贸易融资业务力度是城市商业银行国际业务发展的必然方向。对贸易融资业务，除了要对其概念、操作工具、风险要有足够的认识外，对其风险也要有定性和定量的分析。不同种类的国际贸易融资业务提供的担保、质押或抵押品不同，所带来的风险也不同，因此对每一业务种类的融资业务，研究其各自系统内的风险因素，尽量使用定量分析与定性分析相结合的办法。定性与定量相结合，形成最终结果。如此，既科学又灵活，有利于做好事前防范工作。只有对贸易融资业务风险有足够的认识和科学的防范，城市商业银行国际贸易融资业务才能够得到长足发展。3.1国际贸易融资风险的类型国际贸易融资风险主要有外汇风险、利率风险、信用风险、欺诈风险、操作风险、国家风险、运输风险、法律风险等。（1）外汇风险外汇风险即货币风险，一般是指在一定时期的国际经济交往中，以外币计价或定值的债权债务、资产或负债，由于汇率的变动而引起有关货币价值的涨跌，致使经济交易主体面临经济损失的可能性22 谭莹.商业银行国际贸易触资若干问题研究D.复旦大学, 2008(10)。外汇风险有四种类型:外汇交易风险、外汇折算风险、经济风险和外汇结算风险。1）外汇交易风险是指以外币计值的未来应收款、应付款在以本币进行结算时，经济主体因汇率波动而蒙受损失的可能性。这种风险主要会在商品劳务的进出口交易、资本输入输出以及外汇买卖交易中出现。2）外汇折算风险是指在对资产负债表、利润表等以外币记值的会计报表以母国货币进行折算过程中所产生的外汇风险。它是由于报告日和资产负债项目发生日的汇率差异所形成的一种账面风险，是一种存量风险。3）经济风险是指无法预测的汇率波动通过影响企业的生产数量、价格、成本而使企业的预期收益和现金流量的净现值发生变动的可能性。4）外汇结算风险指以外币计价进行贸易与非贸易业务活动的企业由于汇率变动而造成结算过程中蒙受损失的可能性。影响汇率变动的主要因素有国际收支、通货膨胀差异、利率差异、经济增长率差异、政治干预和市场预期因素。（2）利率风险利率风险指利率变化时给以外币计值的资产和负债带来损失的可能性。利率作为借贷资本的价格对各种经济和非经济因素的变动非常敏感，其自由波动造成国际金融市场动荡不安，国际借贷市场上的利率风险加剧。利率风险主要表现在利率水平的相对变动给债务的利息成本带来的可能性变化。具体有两种情况:一是在借款是固定利率计息的情况下，如果借款所用货币的市场利率水平在借贷期内下降而债务人仍需要按照原定较高的利率水平支付利息，则债务人的实际利息支付就相对提高了，也就是说借款人的借款成本相对增加了。反之，如果在借贷期内市场利率相对于借款利率上升了，债务人的借款成本会相对下降，从而获得相应受益。二是如果借贷采用的是浮动利率计息，债务人支付的利息水平随着市场利率水平的变化而不断波动，如果此时市场利率水平提高，直接结果就是借款利息额的增加，债务人的借款成本提高。相反，如果市场利率水平下降借款的成本就会相应下降也就是说，无论是固定利率还是浮动利率借贷，债务方都存在一定风险，所以适时对利率风险进行控制十分重要。影响利率变动的主要因素有社会平均利润水平的限制、国际货币市场利率的变化、通货膨胀。（3）客户信用风险国际贸易融资中信用风险20 章虹芳.商业银行国际贸易融资业务风险管理的思考J.财经研究,2008(8)是融资银行和进出口商都要面对的。对于银行来说，信用风险主要指借款人不愿或不能偿还贷款的风险，主要包括以下几种：1）挪用风险。同一般贷款相比，贸易融资业务由于办理条件较宽, 因此易被客户挪用于其他风险较高的非贸易项目。2）第一还款来源损失风险。与传统贷款不同的是, 国际贸易融资的第一还款来源是业务正常完成后收回的款项, 受贸易背景变化的影响较大。3）结算方式选择风险。出口商所承担的信用风险程度，视其选择的国际贸易结算方式不同而有所区别。一般来说，以银行信用为基础的信用证和银行保函为结算方式带给出口商的信用风险较小，而以汇款和托收作为结算方式办理进出口业务，出口商能否及时收款完全建立在对方的商业信用基础上，所面临的信用风险因而较大17 李东卫.商业银行表内外国际贸易融资业务之风险与强化管理J.金融研究,2011年第7期。4）进出口信用风险。我国进出口企业总体效益不佳,普遍多头开户、结算、贷款和融资押汇,其资信状况不甚理想19 黄蕴洁,肖新华.商业银行国际贸易融资风险分析及防范J.金融市场, 2010年第3期。但是,迫于资金需求,常常铤而走险,利用进出口押汇、打包贷款等国际贸易融资手段,套取银行资金后或挪作他用,或将出口单证提交其他外汇指定银行议付,致使贷款资金体外循环,银行贸易融资虽然在名义上保留有追索权,但实际上与银行信贷部门实行依法收息一样难度很大,收效甚微。（4）欺诈风险欺诈风险主要体现在以下几个方面:利用假信用证欺诈；利用假票据欺诈；利用软条款信用证欺诈23 蒋晓全,丁秀英.商业银行在国际贸易融资中的风险与防范研究J.青海金融,2006.(12)。在贸易融资诈骗中，以信用证诈骗最为典型。由于信用证与买卖合同相互独立，银行审单付款只要求单证、单单表面相符，所以容易给不法商人造成可乘之机。信用证诈骗风险常见有软条款诈骗风险和信用证独立抽象性原则诈骗风险。所谓信用证软条款是指开证行对外开立的问题研究（5）操作风险结合我国商业银行经营与管理实际，操作风险可定义为：由于内部程序不完善、操作人员差错或舞弊、IT 系统失灵和技术失误以及外部事件给银行造成损失的风险。它是由于银行自身经营管理不善、内部组织机构设置不合理、经营机制不健全而引发的业务风险。在贸易融资业务中引发操作风险的因素主要有以下几方面：一是由于贸易融资业务中对人员的专业技能及素质有比较高的要求，如果人员业务能力与岗位需求不匹配，易发生操作风险；二是贸易融资产品种类繁多，创新层出不穷，如产品设计或具体业务流程有瑕疵，也易发生此类风险；三是贸易融资业务对 IT 信息系统相对依赖度较高，如果系统运行机制出现问题，也将无可避免的给银行造成损失；四是由于贸易融资是建立在各种国际结算业务品种的基础上，而国际结算业务按照 UCP500、UCP522 等国际结算操作管理进行业务处理，在具体国际结算业务操作中能否按照相关国际结算管理处理业务，将直接影响银行的贸易融资的安全。而且国际结算惯例众多，各当事人对国际惯例的理解也可能不一样，因此同一般贷款业务相比，贸易融资的操作风险相对较大。五是会计核算操作风险，具体包括违规减免手续费费用、利息收入的道德风险以及会计核算错误的操作风险20 章虹芳.商业银行国际贸易融资业务风险J.经济天地,2008(8).。（6）国家风险国家风险也称政治风险，是指在国际经济活动中由于国家主权行为引起损失的可能性，如政府实行资金冻结、外汇管制、宣布限制、推迟或拒绝偿还债务等等。由于贸易融资是以国际交易为基础的，当商业银行客户的交易对象所在国或地区发生政局或政权的非正常更迭，或发生战乱，或当局宣布限制或禁止进口某种商品，或由于经济、金融危机突然宣布施外汇管制等，都属于国家风险类的事件，这将使对外贸易受阻或陷入停顿，更能造成相关出口企业的巨大经济损失，导致贸易融资还款违约的风险产生24 邢红娟.我国商业银行贸易融资风险管理研究D.吉林大学, 2007(5)。（7）运输风险国际贸易中都存在较长距离甚至多种运输方式的运输问题。在运输中不论采用何种运输工具都有一定风险存在。如果中间有转运则风险情况还黩相应增大。在运输操作过程中承运人的可靠性、承运工具的安全性、装运货物或运输途中的意外事故、投保运输部分的失误或脱节以及运输途中遭遇战争、海盗或自然灾害等都将直接使交易标的货物受损全损，这直接影响到进出口企业的收款或付款能力的履行，危及相关贸易融资的及时归还甚造成损失。（8）法律风险法律风险是指适用法律存在的争议风险。由于国际贸易是不同国家间商人的交易，国家间法律相差很大。国际间商业交易的运行势必受各国法律环境差异的影响，在了解对方法律环境的情况下，一旦产生贸易纠纷，由于国际惯例只起到指导作用，当和一国法律冲突时，将极不利于纠纷的解决，也会间接影响贸易融资业务相关基础交易的成功，影响融资资金的及时安全回收14 才金卉.商业银行国际贸易融资业务风险及对策J.沈阳大学学报,2008(6)。4、国际贸易融资风险成因分析商业银行国际贸易融资风险涉及到各方国际贸易业务主体，其风险的成因有多种分析方法，本文以商业银行为主要参照标准，着重分析由商业银行内外部两个原因所造成的融资风险。4.1从商业银行内部来说商业银行国际贸易融资风险的内部成因主要是:商业银行自身对贸易融资风险认识不足、粗放型发展策略、内控机制失效、信息不对称、人员操作失职等方面，具体有以下几种表现形式：一是对贸易融资业务的重要性和风险认识不够16 王晓春.国有商业银行国际贸易融资风险的分析与对策J.科技创业,2006(3)。如有的银行错误地认为贸易融资不需实际动用资金，只需开出信用证或借出单据就可以从客户手中赚取手续费，在未收足保证金又没办妥有效担保或抵押的情况下就对外开立远期信用证，使商业银行或有负债(开证)在很大程度上有可能化为实有负债(垫款)15 严冬.我国商业银行国际贸易融资风险成因及控制策略J.长春金融高等专科学校报,2008。二是贸易融资的业务粗放增长策略，贸易融资业务组织结构设置不合理。三是商业银行内控制度失效13 戴魁早.商业银行国际贸易融资业务的风险防范J.广西财政高等专科学校学报, 2005(2).。四是传统经营方式带来的信息不对称，例如一些银行无法准确掌握客户资信和把握客户整体资产状况，为贸易融资资金安全留下了隐患21 陈静.商业银行国际贸易融资信用风险防范模型初探J.国际经贸, 2007(10)。五是缺少内部制衡机制。例如贸易融资业务未能实行授信额度管理，操作上缺乏透明度和规范化，既无定期考核与跟踪管理，也无定期专项统计报表和分析。六是营销队伍薄弱, 缺乏复合型的高素质业务人员。4.2从商业银行外部来说来自商业银行外部的原因，主要集中在不规范的市场、不适宜的客户和不健全的法律等方面，具体有以下几种表现形式。一是客户信用意识差，一些企业将贸易融资款项看作信贷规模内资金，认为可作为财政性资金长期占用，造成逾期贸易融资居高不下，盘活存量所增加的资产数量远不能抵消不良资产的新增月巨。二是企业经营管理水平较差，对所经营商品的市场走势缺乏科学的预测预警分析，企业应变能力严重不足。三是部分企业想通过改制甩掉银行债务，而有些尚未进行改制的企业，对到期的银行借款持情况下，商业银行的贸易融资中潜伏着巨大的风险。四是诈骗活动较为猖撅。五是金融业存在过度竞争，在外汇业务方面始终处于“拼抢”状态，各商业银行之间互相配合支持不够，对企业的一些情况和信息等相互封锁，以致银行被一些企业牵着鼻子走。六是国际贸易融资业务的法律环境不完善，金融立法明显滞后于业务的发展。4.3从内外部原因之间的相互作用来说由于商业银行内外部原因之间的循环和交互作用，会引发出更为严重的风险25 宋晓华.国内商业银行国际贸易融资风险管理研究D.南京理工大学, 2005(6)。一方面，企业对贸易融资款项的拖欠，导致了商业银行资产质量下降、流动性差、周转速度慢，商业银行的抗风险能力硕士论文国内商业银行国际贸易融资风险管理研究下降，从而造成企业再融资难度增大，形成了恶性循环。另一方面，金融业过度竞争，造成银行信用扩张，商业银行有时在信贷资金不足的情况下，为争客户、保客户采取的融通办法，也给企业造成一种错觉，即商业银行对外汇业务倾斜力度大，只要是经营进出口业务，不管有没有效益，有没有风险，银行都会支持，致使企业盲目扩张业务，影响了对市场走势的应有判断，造成国外应收账款居高不下，对商业银行贸易融资资金的安全性也形成了威胁。5、国际贸易融资业务案例分析前文分析了根据我国商业银行国际贸易融资风险的类型和成因,接下来以武汉商业银行2008年为武汉冠捷公司提供的国际贸易融资业务为例，进一步分析目前我国商业银行国际贸易融资业务风险的现状和不足,并尝试讨论完善商业银行贸易融资业务风险控制的方法,提出了一些具体的实施措施。5.1银行基本背景武汉商业银行是一家城市商业银行，1999 年获批外汇业务经营权，2008年改名汉口银行。目前该行承办的国际贸易融资业务包括TT融资、进口信用证代付、进口押汇、出口打包贷款、出口押汇、出口退税托管账户贷款、福费廷、授信开证、提货担保等。2010年初，该行引入了联想、武钢等战略投资者，并在年内加速了市场扩张。截止2011年底，其本外币资产总额达到了1119.24亿元，比年初增长了493.45亿元，增幅达到了78.85%，具有了稳定的经营状况以及较强的经营管理能力。随着武汉东湖新技术开发区的建立和发展，汉口银行不断扩展其国际贸易融资业务，为开发区内的外来投资企业提供融资支持，促进地区经济的发展。5.2 进出口企业基本背景冠捷显示科技(武汉)有限公司系 2004 年新进入武汉经济技术开发区的显示器生产企业，是湖北省省重点招商引入的台资企业，是冠捷科技（中国）有限公司在中国大陆投资控股的显示器专业制造工厂之一。公司注册资本为1200 万美元，其三大股东为武汉科技（中国）有限公司，占比 62%；武汉工业国有投资有限公司占比 20%；武汉经开投资有限公司占比 18%。据产品市场分析，冠捷公司主要产品为液晶显示器，行业发展趋势较好，产品竞争力强。该公司的主要原材料供应商除了其垂直企业兴冠电子外，集中在韩国三星（或是在保税区内的天津三星与深圳三星）、日本、马来西亚、墨西哥等国家一些电子厂家采购，次要原材料已经国产化，且一直与上游企业保持着较为牢固和稳定的供求关系。由于地处出口加工区，对外支付货款以美元计价，主要方式有 TT 付款方式和信用证。开立信用证的占采购金额的 60%，一般为即期信用证或是付款期限为见票 30-90天的远期信用证。据冠捷科技公布的2008年财报显示，其2008年销售收入达92.47亿美元，毛利润为4.2843亿美元，净利润达9717.7万美元，比去年下降46%。财报显示，冠捷科技年内共付运5420万台显示器产品，比去年增加14.8%。个人电脑显示器增长百分之10.8%至4770万台，占综合收益75.8%。 液晶电视跃升百分之67.7%至600万台，占综合收益21.3%。2008年12月，冠捷科技与飞利浦达成独家协议，获准在世界各地生产及销售飞利浦商标的监视器，为期五年。根据协议，冠捷将负责供应链整体管理，由采购至销售及市场推广至售后服务。交易预计2009年第二季完成。为了保证其业务正常运转，冠捷公司与招商银行开发区支行、农行开发区支行、交通银行开发区支行等银行金融机构建立了稳定的银企合作关系。汉口银行通过近两年的跟踪服务，认为该公司扩大产能的关键时期，决定与其建立融资服务关系。由深圳某科技有限公司进行担保。5.3 风险分析（1）政策法律风险分析冠捷科技位于武汉经济技术开发区的出口加工区，该区域规定凡入驻出口加工区的企业均可享受开发区公布的土地转让、厂房出租出售、税收减免、手续简化等优惠政策。该公司是作为武汉重点扶持的科技产业引进的，由此可见，政府领导对该公司重视程度尤高，政策法律风险较小。（2）行业风险分析台湾在世界显示器行业占据领先地位，作为一个优秀的台资企业，冠捷公司拥有先进的技术条件，2009年起，其将成为飞利浦的独家供应商，液晶显示器出货有望倍增。依据海关统计数据，2008年 1 月份我国显示器产品进出口量持续上升。所以在近两年，行业风险还是较小的。（3）经营管理风险分析作为世界三大显示器制造商之一的冠捷集团，自 1997 年成功上市以来，已完成了自身国际资源的垂直与水平整合，形成了以冠捷为核心的“战略联盟”。作为一家优秀的外在企业，冠捷公司建立了符合最新国际标准的品质保证系统，在研发、采购、资材管理、全球运筹等方面已经积累了一套成功的运作模式。因此其产品质量、管理水平及信用程度毋庸质疑。武汉冠捷公司是冠捷集团的一个下属子公司，虽然拥有独立的经营管理、生产决策权，但在产业宏观发展、动向决策、理念统一方面，如全国全球范围的拓展，具体项目投资、阶段性产品文化一致等等，仍旧受母公司集团的限制。因此对于武汉冠捷公司的经营风险，还需长期的、进一步的关注。（4）道德风险分析该公司各层主要领导人都受过严格的高等教育，有着丰富的理论知识和多年的实战经验，在企业发展的这些年中，一直兢兢业业，道德品质都比较高尚，信用较好，无不良嗜好，所以道德风险较小。（5）操作风险分析汉口银行在办理业务的相关手续时将按照相关规定严格防范操作风险。对于借款人、担保人提供的法律文件、资料例如法人身份证明、董事会决议等加以严格审查，确保公司内部授权书、相关受权人的签字真实有效。同时汉口银行将严格执行核保手续，派信贷人员前往深圳实施双人实地核保，确保担保行为真实。并对资金的投向、行业发展趋势、集团整体经营运作及发展方向、借款人和担保人经营状况、结算情况等工作逐一落实。（6）收益风险分析冠捷公司是一个正在快速成长中的企业，与冠捷公司如果合作成功，可以扩大银行国际业务的知名度，树立银行金融服务的特色和品牌；同时为银行带来较多的外汇结算量、美元存款及人民币存款和结算手续费收入。2005 年 1 月 1 日，冠捷公司在武汉商业银行申请开立远期进口信用证 100 万欧元，期限为见票 30 天，货物为液晶显示器装配原材料。最终通过计算此笔进口开证业务的外汇收益合计 3,483 欧元，折合人民币约 34,830 元。从此案例可以看到，银行未动用银行自身资金，不仅促成了冠捷公司和国外的国际贸易，而且利用贸易融资工具，给企业节约了财务成本。相信在冠捷公司迅速发展的未来，作为其合作银行之一，汉口银行可以从中获取更多的收益。5.4商业银行国际贸易融资业务的不足与对策5.4.1商业银行国际贸易融资业务的不足从该案例看，虽然汉口银行在与冠捷公司建立融资业务时调查了企业的基本情况，也对可能出现的融资风险做出了相应的分析，但从细节来看，汉口银行在进行国际贸易融资业务方面仍存在诸多不足之处：第一，从银行本身来说，其对国际贸易融资业务的风险性认识仍显不足。一方面虽然对于国际贸易融资业务的风险做了基本的分类，但对风险的分析太过笼统，也没有针对具体问题制定相应的解决对策。比如在操作风险方面，只对汉口银行的基本业务程序作了论述，而没有涉及到一旦发生可能导致风险产生的操作失误时，应当怎样具体的应对。另一方面，银行对风险管理理念比较陈旧,没有相应的随机处理措施，不能适应新时期业务高速发展及风险环境复杂的需要。第二，在风险管理上仅分析企业和银行各自面临的风险，而没有分析当企业和银行合作时可能会出现的新的风险。比如银行和企业的财务体系不对接、信息传递不及时时会出现的风险。第三，在风险分析时，并没有涉及到法律环境方面。从总体上看，我国商业银行开展国际贸易融资业务时间相对国外较短，市场尚不成熟，各种约束机制还不健全，随着商业银行国际结算业务竞争的日趋激烈，各家银行为争取更大的市场份额，竞相以优惠的条件吸引客户，对企业客户的资信审查和要求也越来越低，放松了对贸易融资风险的控制。同时国际贸易融资业务涉及到国际金融票据货权、货物的质押、抵押、担保、信托等行为，要求法律上对各种行为的权利与责任有具体的法律界定，但是我国的金融立法明显滞后于业务的发展26 汪超,丁建棕,桂芬,孟明莲.浅谈商业银行在国际贸易融资中的风险防范J.资本市场,2009年第一期26。第四，由本案例可以看出，冠捷公司分别与招商银行开发区支行、农行开发区支行、交通银行开发区支行等银行金融机构建立了企合作关系，但并没有说明各银行间是怎样相互联系的，以至银行间无法达到共享资源、监控风险、相互制约的目的。除此之外，现代商业银行信用风险管理体制的最大特征是纵向式的,而目前我国的商业银行是以分行为经营单位的体制,它致使我国商业银行的信用风险管理体制也都是横向的,这种横向的管理体制造成了低效率27 杨文胜.商业银行信用证贸易融资业务风险研究D.厦门大学,2005(10)27。第五，我国商业银行的业务发展相对滞后，不能紧跟企业的发展步伐。在本案例中，该银行与冠捷公司2005年开始就有业务，并且取得了良好的经济效益，但一直到2008年才建立了比较稳妥的合作关系。这种时间上的滞后使得银企双方都丧失了相当大的经济利益。第六，从总体上看，我国商业银行的国际贸易融资业务发展较为迅速，这就要求较高层次的人才资源与之相对应。但我国商业银行在国际贸易融资业务方面的人才相对缺乏，人才的知识结构单一，人才分布不够合理，比如在管理层集中了很多人才资源，而在一线各分支营销机构中人才不足，这对于开展国际贸易融资业务是一大瓶颈28 李薇华.我国商业银行国际贸易融资创新研究D.山东大学,2009(3)28。5.4.2商业银行国际贸易融资风险管理对策针对以上的不足，可以从以下几个方面完善我国商业银行国际贸易融资风险管理体系：第一，加强内部控制，防范操作风险。建立相应的监督制约机制和科学的员工激励奖惩制度确保内控制度的严格执行；加强对基层行的监督，尤其要加强对基层分支机构负责人和重要岗位人员的监督，从源头上防范和控制操作风险损失事件的发生29 郑新广,刘义成.金融危机下的商业银行风险管理J.新财经,2009(2)29。同时，还要积极培养国际贸易人员，提高业务人员素质，使之适应快速发展的国际贸易融资业务。第二，建立独立的国际贸易融资业务风险管理体系。我国的商业银行在采取风险控制手段，实施风险管理措施时，首先应该研究和借鉴一下国际银行先进的风险管理方法，再结合我国的实际情况加以改良，使之更适合我国的国情；同时要把握其核心或实质，与时俱进，不能将国内传统的做法硬与之相匹配，对于融资主体正确选择融资方式，既积极参与又有效避免或减少损失，确保国际贸易活动的顺利进行30 张琰.全球金融危机下我国商业银行信用风险管理研究J.金融经济,2009(8)30。第三，建设良好的银企信用关系。对于失信行为，要全面积极的处理，防范和化解融资风险。同时还可以加快金融产品的创新,利用信用衍生产品来转移信用风险。这不仅可以促进企业的快速发展，还可以增加银行的业务利润。第四，完善外部监管体系，规范各银行间信息的交流与互换。逐步改变过去各部门或各银行之间不协调的被动局面，逐步形成完善、有效、规范化的互动新格局。同时进一步完备各类经济法规建设，加强监督商业银行的资本足率、资产负债率、不良贷款率、信贷规模等经营指标。6、结束语随着国际贸易市场的不断发展与变化，贸易融资与结算风险呈扩大趋势，这一变化趋势已引起世界各国的高度重视。因此，国际贸易融资风险的控制与管理，不仅关系到外贸企业和银行的切身利益，而且关系到国家资源的合理利用和经济社会的稳定与发展。本文以汉口银行为研究对象，以其对冠捷显示科技(武汉)有限公司的国际贸易融资业务过程中所面临的风险