国债逆回购具体资料.ppt

现金管理之国债逆回购,财富管理中心,什么是国债逆回购？,国债逆回购其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。交易方向为：卖出资金；价格为：约定年化收益率,国债逆回购特点,（一）交易的收益性银行活期存款，利率非常低3.50%，加之目前CPI(6.5%)远高于活期利率。而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。（二）逆回购交易的安全性与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。不考虑CPI的因素的话，国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产，而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，因此，对于资金充裕的机构来说，充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需，不失为上乘的投资选择。对于有大额闲散资金的投资者来说，国债逆回购也不失为一个好的理财工具。,国债逆回购的品种,投资者要进行回购只能做沪市204*的新国债回购。共九个品种：国债1天回购（GC001，代码204001）国债2天回购（GC002，代码204002）国债3天回购（GC003，代码204003）国债4天回购（GC004，代码204004）国债7天回购（GC007，代码204007）国债14天回购（GC014，代码204014）国债28天回购（GC028，代码204028）国债91天回购（GC091，代码204091）国债182天回购（GC182，代码204182）,收益率对比,注：表中逆回购利率为：2011年8月19日回购利率,国债逆回购的交易流程,回购委托客户委托证券公司做回购交易。客户象交易股票一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单；最小成交额：10万元；回款比如说是做1天逆回购，则在T+1日，客户资金可用，T+2日可转帐，而且是自动回款，不用做交易（一般第二天一早资金就回来，不影响第二天股票买入及申购新股),逆回购费率,案例,一天期国债逆回购，交易价格为约定年化利率，融券交易，交易方向卖出资金,一个投资者于T日以1000万元做了一天期的国债逆回购，成交价格为7.5%，那么其T+1日的收益为：10,000,000X7.5%/360100=1983.33元；,案例,一个投资者于T日以1000万元做了一天期的国债逆回购，成交价格为7.5%，那么其T+1日的收益为：10,000,000X7.5%/360100=1983.33元；,一天逆回购交易收益是一天银行存款收益的6.51倍，是活期存款的14.86倍。,国内逆回购现状,现阶段，国债逆回购交易较为活跃的品种为1天、7天及14天的产品，1天的逆回购交易日成交额达400亿元，7天也达150亿元左右国债回购利率与资金市场的供求有着密不可分的关系。在每个月末、季末、特别是长假期前夕，国债回购利率明显地跳高，这由于通常是银行不惜高息揽储的时间，市场上的资金需求量较大。掌握这些规律，将获得比资金临时搬家到银行更高的收益。在204001中，一般周四利率高，主要是因为周五资金回来后不能取，相当于周四支付了三天的利息，周五操作204001，虽然资金周一回来，但是只有一天利息，因为在周四的时候已经预支了三天；,GC001,图中标红色箭头的那天为周四，一般周四的利率会较高,2011年1月31日月末利率最高上升至11%,国债逆回购总结,目的为客户提供多样化服务盘活闲置资金目标客户1、打新股客户2、具有大额闲置资金的客户理由收益理想收益率远高于银行活期存款流动性高一天逆回购，第二天一早资金就回来