宏观经济与产业经济.ppt

1,后危机时代的宏观经济与产业转型,北大现代企业总裁班课程,2,第一部分：宏观经济的周期性变化与企业的周期管理第二部分：金融危机过后的产业调整与企业转型,3,第一部分：宏观经济的周期性变化与企业的周期管理,4,0.导论：开发一种新的管理工具案例：中国房地产行业的周期管理1、国际经济形势1.1全球经济正从金融危机中复苏1.2中国的对外经济前途在哪里？讨论：中国的房地产会不会酿成美国式的“次贷危机”或日本式的“泡沫经济”？2、国内政策走势2.1经济增长回升与通货膨胀预期2.2宏观调控政策的周期性改变讨论：中国能否走出房地产调控的尴尬局面？3、市场运行态势3.1中国的劳动市场开始变局3.2中国资本市场（股市）晴雨表3.3中国房地产市场温度计4、微观策略调整：4.1投资的周期性选择4.2企业经营的周期管理,5,本讲演的创新探索与特色调试：1、不同于领导干部的形势报告2、不同于学院派理论家的模型分析3、不同于管理培训师的事务主义4、不同于新闻媒体的零碎信息本课程立足于抽出简单的管理工具把握纷繁复杂的宏观经济,6,0、导论：开发一种新的管理工具经济周期管理,形势、政策与市场会周期性变脸企业、家庭与个人要随机应变：1、企业如何在变局中调整计划和策略？2、家庭如何在变局中使财富保值增值？3、个人如何在变局中相机投资赚钱？4、地方政府如何在变局中发展经济？,7,世界流行的25种管理工具,1、战略规划2、客户关系管理3、顾客细分4、基准管理5、使命书与愿景书6、核心竞争力7、业务外包8、业务流程再造9、知识管理10、战略联盟11、平衡记分卡12、供应链管理13、增长战略工具14、全面质量管理15、业务共享中心16、精益管理17、联合创新18、客户忠诚管理19、兼并收购20、六西格玛21、标杆管理22、消费种群法23、公司博客24、射频识别25、情景假设和突发事件规划,8,中国常用的10大管理工具,1、客户关系管理2、顾客细分3、战略规划4、业务流程再造5、核心竞争力6、供应链管理7、全面质量管理8、业务外包9、知识管理10、平衡记分卡,9,第26种工具开发：经济周期管理助你驾驭或掌控经济周期,复苏,繁荣,衰退,萧条,周期四阶段：春夏秋冬,%,时间,10,四种经济周期及其交织基钦周期（短波）尤格拉周期（中波）库茨涅兹周期（中长波）康德拉季耶夫周期（长波）周期的判别,11,周期的交织,%,时间,长周期,短周期,12,房地产行业周期,%,1989,1999,2009,13,企业反周期管理案例,北京万通中国SOHO阳光100今典集团,14,1.1全球经济正从危机中复苏,美国次贷危机全球金融危机,开发商,家庭,银行,房利美房地美,资本市场,全球投资者,中资企业投资损失惨重美国一手“秋后算账”、一手“亡羊补牢”,15,全球金融危机全球经济危机,银行,需求萎缩,工人失业,企业破产,融资,资本市场,多美诺骨牌止住了全球制造业开始回升,16,复苏的“动车”,拉非,美欧,亚太,中国,基础产业,制造业,问题：债务危机会不会阻遏复苏？,17,从周期性危机中走出,比较：1930年代大危机1997亚洲金融危机,投资,时间,股价,房价,问题：V字型、U字型还是W型？,18,讨论：中国的房地产会不会酿成美国式的“次贷危机”、或日本式的“泡沫经济”？,19,1.2中国的对外经济前途在哪里？,国际贸易：出口贸易增长进口贸易增长贸易顺差的变化外贸政策变化：鼓励出口？限制出口？问题：从“无米下锅”到订单回流外贸企业订单回不足怎么办？,20,国际投资：外商直接投资（FDI）中国企业海外IPOPE/VC时代开始QFII进入中国对外直接投资中国企业出国购并QDII出师不利外资政策变化：引进来？走出去？问题：怎么看待对外投资的风险与亏损？如何抓住和利用“危险机会的尾巴”？,21,人民币汇率,中国的巨额外汇储备2005年汇改以来，人民币为何升值？美元、欧元贬值时，人民币持升还是贬？人民币升值条件下，外贸企业怎么办？日本、韩国案例,22,2.1先看经济增长中国经济增长（GDP）周期波动,23,中国近年GDP增长,问题：未来12年中国经济将上行？还是下行？,24,后看通货膨胀,CPI,时间,CPI、PPI和资产价格,25,中国现行CPI权数构成图,26,消费物价指数与通货膨胀,温和的通货膨胀CPI100通货膨胀效应：适度的温和的通胀不影响经济增长。但是1、不利于低收入者2、不利于债权人3、不利于纳税人4、不利于储蓄者问题：1.中国198090年代几轮通胀与抢购2.通胀条件下企业如何消化成本？3.通胀条件下家庭资产如何保值增值？,27,2.2调控政策如何走向？先看货币政策MV=PQMO=现金M1=狭义货币（M0+活期存款）M2=广义货币（M1+定期存款）,央行,商行,客户,存款准备金,公债、央票等,利率,28,加息减息周期,%,准备金率,利率,时间,问题：1、企业融资的成本利润界线？2.银行实际利率为负时，你选储蓄、消费还是投资？,2008.09,29,后看财政政策,C+S+T=C+I+G+NX经济萧条时，“踩油门”政策扩张经济过热时，“踩刹车”政策紧缩财政收入政策：税收；发债等财政支出政策：投资；采购；补贴等平衡预算与赤字预算,30,中国的反危机财政政策：,税收政策:1、印花税单边征收2、暂停征收利息税3、提高出口退税4、房地产交易税调减支出政策:1、铁路投资规模增加2、廉租住房保障建设3、中小企业担保贷款贴息4、提高粮价、增加补贴,31,去年两大政策“连裆裤”的后遗症,财政投资刺激4万亿,银行信贷9.6万亿,1.18万亿,1.3万亿,1.5万亿,中央政府,地方政府,民间投资,发国债,地方债,平台融资,市场融资,32,宏观调控政策的效果：1、财政政策与货币政策的协调搭配,2、时滞：一般需要6个月3、央行的独立性：美联储：不受政府管制，向国会报告。其公开市场委员会19位成员有独特的任命与选举方式中国人行：内属于国务院领导中国政府“三只手”调控的奇效,33,3.1中国的劳动市场开始变局,中国的竞争优势：劳动力资源丰富工资成本低廉国民收入分配与再分配：工资利润地租税收宏观政策：向“三农”倾斜,34,企业为何招工难,从劳动力过剩到劳动力短缺中国的劳动工资长期偏低新劳动合同法影响最低工资和保障规定问题：你企业如何化解招工难？,35,大学生为何就业难,基本供求：第一阶段，精英化高等教育第二阶段，大众化高等教育第三阶段，全民化高等教育学校教育的培养问题学生自身眼高手低企业不要急功近利,36,利率低,（资金流）,利率高,银行,股市,2007，股市为何牛气冲天？2008，股市为何熊势疲软？2009，中国股市怎么样？2010，中国股市会怎样？,3.2中国资本市场（股市）晴雨表,37,股价曲线图,6000,1500,股指,时间,38,3.3中国房地产市场温度计,国际经验：美国城市人口98；中国城镇人口47，还有几亿农民要进城。美国人均住房60；中国人均住房目前刚达28一般规律：人均收入进入到中下等水平阶段后，住房需求持续加速增长，同时质量要求提高。市场需求：1.城镇化率每年增1，就是1000万非农人口进城按人均20算，即增加2亿；2.1990年代前建的住宅14.6亿旧了，标准、面积和功能都落后了。其中1.5亿的危旧房需改造3.还有出于保值和增值动机的投资需求市场供给：1.土地供应被锁定，地价在上升；2.融资受调控,39,房价曲线图,%,时间,房价,问题：1、中国的房价由什么决定？是否合理？2、政府调控：加息与加税的效果如何？,40,中国人的住房问题如何解决,新加坡案例：居者有其屋市场与政府保障“双轨制”：中低收入者经适房廉租房高收入者市场调节商品房地方政府的“地主”行为开发商的“资本家”行为,41,4.微观策略调整,4.1投资的周期性选择先看宏观经济“天气预报”后调自己的资产配置方案,42,步骤1：首先绘制经济周期图,%,时间,复苏,繁荣,衰退,萧条,行业曲线,宏观曲线,43,步骤2：分析判断你的处境看宏观环境看先导行业看市场行情,44,步骤3：不同阶段采用不同策略,？,？,？,？,时间,%,如何迎春？如何消暑？如何秋收？如何过冬？,周期不同阶段的资源配置,45,复苏,繁荣,衰退,萧条,1.大金融1.全行业1.必需品1.资源开发2.房地产2.高档消费2.信息业2.基础产业3.原材料3.高档服务3.医药业3.高新技术,46,周期性投资年钟,繁荣,衰退,复苏,萧条,47,4.2企业经营的周期管理,人力资源的周期管理财务融投资的周期管理物资供应的周期管理生产作业的周期管理市场销售的周期管理产品定价的周期调整,48,第二部分：后危机时代的产业调整与企业转型,49,1、危机过后的全球性调整与转型1.1美国经济的调整1.2欧盟经济的调整1.3日本企业的转型1.4中国沿海外向型经济的转型2、中国的发展方式转变与产业调整2.1产业结构调整2.2产业组织调整2.3产业技术调整2.4产业布局调整3、企业商业模式的转型3.1产业链转型3.2价值链转型3.3营业模式转型3.4营销模式转型3.5盈利模式转型3.6融资模式转型3.7客户市场转型3.8组织管理的转型,50,1.0经济危机的周期性,复苏,繁荣,衰退,萧条,周期四阶段：春夏秋冬,%,时间,51,1.1美国经济的调整,金融四维监管：机构、市场、消费者保护与国际合作借外贸出口带经济转型：五年内出口翻番用弱势美元政策抓重点贸易伙伴“国家出口计划”的部门分工,52,1.2欧盟经济的调整,欧洲2020欧盟10年规划与发展战略：目标创建一个“创新型联盟”重点培养内部国家的三方面能力：巧增长关注就业与贫困可持续增长针对气候变化内生增长依靠科技创新,53,1.3日本企业的转型,案例：索尼剥离制造业工厂：200814年来净亏损10.1亿美元市值跌至对手三星的三分之一2009卖掉了墨西哥的一家电视机厂2010又卖掉了斯洛伐克的一家液晶电视机厂降低成本、留下“轻资产”：其数码相机、笔记本和游戏机的部分生产也已外包东芝：旗下一家位于新加坡的笔记本液晶显示屏工厂也卖给了台湾友达光电公司,54,1.4中国沿海地区外向型经济的转型,案例：广东珠三角内外的“双转移”战略产业转移与劳动力转移劳工荒逼企业外迁东莞“腾笼换鸟”进退两难浙江经济：一时找不到北,55,2.0中国发展面临的问题与调整转型的动因,外部：过度外向依赖中美贸易摩擦内部：1资源、环境问题增长不可持续2土地紧张、劳工成本上升科学发展观转变发展方式,56,2.1产业结构调整,产业结构调整指导目录1.鼓励类产业2.允许类产业3.限制类产业4.禁止类产业,57,58,产业限制,外贸出口：限制“两高一资”行业停建行业：钢铁行业焦炭行业电石行业煤化工行业风电设备电解铝行业船坞船台行业等量淘汰行业：水泥行业平板玻璃多晶硅行业造船行业,59,服务业优先领长配第克拉克定理的扩展,T1,T2,前工业化一二三,工业化二一三,后工业化三二一,60,中外产业结构比较,61,服务业分12大类（143个小类）：1、商业服务2、通讯服务3、建筑与工程服务4、销售服务5、教育服务6、环境服务7、金融服务8、健康与社会服务9、旅游服务10、文化、娱乐和体育11、运输服务12、其它服务,62,服务外包,制造外包服务外包货物贸易服务贸易ITOBPOKPO6种组合：GtoBGtoIBtoBBtoIItoBItoI特点：1.绿色，但人力资源要求高2.高附加值，高利润,63,2.2产业组织调整,国进民退国退民进,64,民营企业市场准入,1.允许进入法律法规未禁止的行业和领域；2.允许进入垄断行业和领域(电力、电信、铁路、民航、石油和资源开发等）；3.允许进入公用事业（供水、供气、供热、公交等）和基础设施领域；4.允许进入社会事业领域（教育、科研、卫生、文化、体育等）；5.允许进入金融服务业（银行、证券、保险等）；6.允许进入国防科技工业建设领域；,65,2.3产业技术调整,投资拉动型增长粗放型内涵式新型工业化：工业化与信息化的融合,66,绿色与低碳,循环经济与可持续发展绿色经济：1转向绿色产业2各行业绿色增长低碳经济：“碳老大”面临挑战节能减排,67,2.4产业布局调整,出口、投资与消费三驾马车接力换位内需拉动：1收入分配调整与消费刺激2区域市场开发,68,区际产业大挪移,区域开发的国家战略产业梯度转移珠三角、长三角案例,69,3.0企业商业模式如何转型,中国企业身处的宏观环境与市场环境瞬息万变，什么情况下需要考虑转型？市场饱和时产品生命周期衰退时平均利润率下降时平均成本上升时有积蓄投资时,70,3.1产业链转型,即改变产业、产品结构（改行）360行，行行都赚钱。但是若干企业案例如何处理多元化与专业化的矛盾建议在范围经济内转型,71,3.2价值链转型,10,20,30,研发,设计,加工,组装,营销,服务,%,72,3.3营业模式转型,代工（OEM）模式的转型有关企