浅谈钢铁企业并购重组的必要性及措施.DOC

企业研究论文-浅谈钢铁企业并购重组的必要性及措施论文关键词：钢铁企业并购重组必要性措施 论文摘要：在严峻的形势之下，钢铁企业需要进行并购重组，以求得更大的生存发展空间。 0引言 中国工业和信息化部原材料司相关人士在第二届中国钢铁物流合作论坛上表示，中国钢铁业正面临企业大面积减产、全行业出现亏损、库存大量增加、成本与价格出现倒挂等四个方面的困难。中国钢铁业生产增速大幅回落，企业大面积减产，2008年前11个月产钢同比仅增26，增幅回落142个百分点。11月上旬的平均日产水平与6月份相比，减产315。钢材价格急剧下跌，全行业出现亏损。与2008年6月份相比，目前具有代表性的6_5毫米规格普线产品平均价格下跌了406；275毫米规格热轧卷板平均价格跌幅更是高达439。2008年10月份，行业亏损面已达59。由于价格持续下跌，市场需求锐减，导致产成品库存急剧增加，2008年9月末钢铁企业库存钢材量同比增长45。目前国内港口和钢铁企业仍有12亿吨库存的进口高价铁矿石，平均价格每吨在11O美元左右，比当前价格高出40美元。2008年10月份，重点钢企应收账款余额和应付账款余额分别增长426和5O1。在严峻的形势之下，钢铁企业需要进行并购重组，以求得更大的生存发展空间。 1钢铁集团并购重组合的必要性 1.1通过并购重组实现规模化是世界钢铁产业发展的大势所趋并购重组一直是世界钢铁范围内大钢铁企业的发展的主旋律。欧洲钢铁工业经过几轮兼并、联合，已形成阿塞洛(现已并入米塔尔)、LNM集团、蒂森克虏伯、谢维尔四足鼎立的局面；2002年北美进入并购重组阶段起至今，形成了美钢联、纽柯钢公司和ISG集团(现已并入米塔尔)三巨头的格局；日本战后原有50多家钢铁企业，经过不断并购重组整合成了新日铁和JFE两大集团框架：在韩国，浦项制铁一家的钢铁产量占韩国总产量的65以上。而国际钢铁巨头米塔尔扩展的历史，更是一部兼并收购的历史。2006年7月，经过5个月的漫长而激烈的较量后，米塔尔以340亿美元的价格鲸吞了世界排名第二的阿塞洛后，诞生了首个产能亿吨的钢铁巨无霸。钢铁企业开始四处出击、抢占市场，世界钢铁业并购整合的高潮即将来临。 12通过并购重组提高产业集中度是提高我国钢铁产业发展的必经之路 1-21并购重组是钢铁企业实现规模化的有效途径世界钢铁产量正在趋于饱和，新增产能主要集中在中国。2006年，国家为了防止需求波动风险，对我国钢铁企业新增产能和出口出台了一系列限制措施。另一方面，我国钢铁产业总体状况是大而不强，表现为总体规模庞大，单个企业规模偏小，产业集中度低。2006年，我国粗钢产量421亿吨，占全球粗钢产量的3466。仅有宝钢集团进入世界钢铁企业十强；要实现钢铁产业由大变强，首先要有几个世界级的钢铁企业。在世界钢铁产量正在趋于饱和，通过并购重组是提高产业集中度，已成了国家和国内钢铁企业的共识。 1.2.2并购重组是我国钢铁企业改变供应链上弱势地位的必由之路长期以来，作为钢铁企业的上游行业，全球铁矿石供应量的70由巴诬淡水河谷、澳大利亚力拓和必和必拓三家公司掌握。而其下游行业的汽车制造业前六位所占据的市场份额约为70。企业相对较低的集中度，使其在供应链环节上处于相对弱势地位。在2009年进口铁矿石价格谈判的问题上，中国已经陷入进退维谷的境地。今年5月26日，力拓与日本新日铁达成2009年度铁矿石首发价，最主要的粉矿在去年基础上只下降了3295，远低于中国所期望的40以上的降幅。在其他钢厂纷纷跟风的情况下，中国选择了与矿业巨头继续谈判。但是矿商们在一击成功后，一再出招逼中国就范。为了改变目前这种处处受制的被动状况，钢铁企业必须通过并购重组争夺供应链主导权。提高产业集中度，实施并购重组才是解决铁矿石供应问题的根本出路。 123并购重组是提高产品结构和钢铁产业集中度的有效途径我国钢铁行业存在的生产力布局不合理，自主创新能力不强，产品结构偏低等问题，都与全行业产业集中度低有直接的关系。产业集中度低，还造成钢铁市场过度竞争，钢铁价格波动较大。 为数众多的中小型钢铁企业工艺技术水平相对落后，主要生产普通线材、螺纹钢筋等普通产品，造成钢铁产品机构失衡，表现为中低档次的钢铁产品总体产能过剩，而高技术含量、高附加值钢铁产品产能不足。 产业集中度低还造成了钢铁行业能耗比过高。尽管我国大中型钢铁企业能耗水平与国际先进水平的差距只有1015，但由于大量工艺装备落后的中小企业能耗水平较低，总能耗与国际先进水平差距达50左右，使得钢铁行业能耗占全国总能耗的1471。 2促进钢铁企业并购重组的措施及建议 21通过并购重组加快组建具有国际竞争力的大型钢铁企业集团为了保护我国钢铁产业的产业安全，促进钢铁产业迅速升级，必须通过并购重组加快组建具有国际竞争力的特大型钢铁企业。目前，国内钢铁企业并购重组尽管已经展开，但缺少的正是跨省市、跨地区具有实质意义的强强联合重组，我国钢铁产业发展政策对组建特大型钢铁企业提出了具体指导意见，支持首钢、唐钢的联合重组，支持鞍钢和本钢的重组，支持宝钢对包钢等企业的兼并重组等等。相关钢铁企业要树立大局意识、全球意识，配合落实和加快组建钢铁企业具有国际竞争力的大型钢铁企业集团。 2-2并购要兼顾地方利益为了协调跨区域并购过程中中央与地方利益，一方面，国家应该出台一些政策支持维护地方的既得利益，对省市间的既得利益进行照顾。另一方面，大型中央企业利用自身的技术、产品、资金优势，帮助地方钢铁企业共同做强。武钢在对鄂钢完成重组后，根据双方协议，武钢将鄂钢纳入自己的管理体系，并支持鄂钢发展。而鄂钢依然享有很大的自主权：独立的生产经营权；税后利润全额留存，作为企业生产发展和技术改造的资金来源：甚至还可根据经营情况自主调整工资。 23现有特大型骨干企业要在联合重组中发挥积极作用推进钢铁企业联合重组，要明确现有特大型企业集团发挥骨干作用并承担责任；对被兼并联合重组的企业给予一定的资金、技术、管理等方面的支持和帮助：按照企业集团的整体发展规划要求，推进被联合重组企业的技术改造，实现工艺装备技术水平的现代化：在联合重组过程中，妥善处理企业历史遗留问题，特别是对被联合重组企业给予必要的支持和帮助；推进企业改革，健全现代企业制度；承诺淘汰落后和低水平钢铁产能i随着企业的发展，提高企业职工的工资收入水平，等等。 24建议国家有关部门出台支持钢铁企业联合重组的政策措施建议支持钢铁企业联合重组的政策措施，应重点解决以下问题：一是协调和照顾跨省市、跨地区钢铁企业联合重组中，涉及各地方政府之间的利益，调动地方政府的积极性；二是支