中央银行学论文

精品文库对我国中央银行独立性的思考【摘要】 在中央银行的所有性质中，其独立性是最为重要的性质。因为这决定着一国的中央银行能否真的具有指定和执行货币政策的权利，已及能否将物价稳定作为其货币政策的目标。央行的独立性对其制度的选择有重要的影响，许多国家都进行了提高央行独立性的改革，加强中央银行的独立性已经成为一种共识和历史发展的共同趋势。【关键词】中央银行 独立性 建议与措施一、中央银行独立性的概念及其衡量标准中央银行作为国家的货币当局, 履行国家赋予的职能, 是国家权力机构的一部分。国际货币基金组织发布的文献中关于中央银行独立性的定义是：“中央银行独立性是指中央银行在公布通货膨胀率、汇率或货币政策目标以及根据自己的操作决定货币供应量和利率水平时不受政府的干预，并且中央银行的管理和财务是独立的。”一战以后, 各国为了恢复经济, 采用了增加货币发行的方法, 造成了严重的通货膨涨, 冲击了货币制度和金融制度的稳定, 加剧了经济的困难。因此, 不少国家的中央银行提出了减少政府干预,实行中央银行独立于政府的主张, 以保证中央银行的独立性。若一国中央银行不受政府的制约则认为中央银行独立性强; 反之, 则认为中央银行独立性弱。中央银行的独立性是一种相对的独立性, 没有绝对独立的中央银行。总结各国的情况来看，衡量中央银行独立性的标准有以下四个方面: 一是职能独立性标准。主要看中央银行能否独立制定和执行货币政策,如何解决货币政策与政府其他宏观经济政策之间的矛盾和冲突, 能否抵御财政透支及其他不合理的融资要求, 能否独立进行金融监管。二是组织独立性标准。主要看中央银行是否隶属于政府或政府的有关部门, 其内外组织机构与政府及政府有关部门的关联程度。三是人事独立性标准。主要看中央银行的主要领导人的任期、任命、组成及罢免是否由政府批准和决定, 有无政府人员的兼职和渗透。四是经济独立性标准。主要看中央银行是否依赖于财政拨款, 有没有可供独立支配的财源。其中, 第一项标准是确权性标准, 亦即确定中央银行的法定职权, 而后三项标准是保障性标准, 是为确保中央银行法定职权自主行使的多方面的制度安排。二、我国中央银行发展现状及分析目前我国已有大量银行上市（建行、交行、工行、中行等），伴随着这些银行的成功股改上市，我国的银行金融体系已经发生了实质性的变化。股改后的银行不仅要面对央行、银监会及相关部门的指导和监督，而且银行经营层面临更强的双重约束：政策约束和效益约束。如何发挥手中现有的政策工具，对逆经济周期进行调控并维持金融稳定是当前央行面临的一个核心问题，也就是央行的定位问题。目前央行掌握的调控工具，较多的是体现在总量方面，结构性调控工具较少。虽然最近惩罚性定向票据的发行显示了出央行政策工具正在日渐多元化、丰富化，且不需国务院的批准，但政策成本也不可忽视。在金融体制改革不断深化的过程中，央行作为金融稳定的维护者和最后贷款人，已经通过注资、再贷款、票据发行等手段承担了巨额的金融系统性不良资产。在金融体制改革的过程中，虽然在严格的“一行三会”分业监管下使不良资产的状况得到了显著的改善，但是大量的不良资产却被各类金融机构转移到央行，造成了央行不仅需要承担大量的改革成本，同时使央行的政策受到不同环节、不同渠道的对冲，无形中削弱了央行的政策独立性主动性和时效性，造成了央行货币政策职能和金融稳定职能之间的背离。三、我国加强中央银行独立性的必要性随着我国的改革开放, 市场经济体制的建立和完善, 特别是我国经济进一步融入国际金融体系, 中国迫切需要真正独立的中央银行, 有必要进一步加强中央银行的独立性。一是避免产生政治性经济波动的需要。有时, 中央银行易于受到某种政治压力, 使货币政策偏离原定目标。为了防止政府为政治目的牺牲货币政策, 使其货币政策有稳定性和连续性, 不受党派和政治的干扰, 有必要保持中央银行的独立性。二是避免财政赤字货币化的需要。中央银行作为政府的银行, 有义务帮助政府平衡财政预算和弥补赤字。但财政活动的客观结果并不一定是保持经济的稳定增长和物价稳定。如果财政出现了赤字, 中央银行就要无条件去弥补, 就谈不上独立的货币政策。因此, 为避免政府的短期经济行为, 避免通过货币发行去避免财政赤字, 造成通货膨胀, 有必要保持中央银行的独立性。三是适应中央银行特殊业务与地位的需要。中央银行既不是行政部门, 也不同于一般的国有化企业, 它的业务具有高度技术性, 而且它的政策直接影响国民经济的各个部门。因此, 中央银行应保持独立性。四是稳定经济和金融的需要。政府与中央银行的地位不同, 因而它们在考虑经济政策的侧重点上存在差异。政府较多地考虑就业、社会保障等社会问题, 中央银行较多考虑货币稳定的经济问题, 虽然政府和中央银行在最终目标上一致, 但在实现目标的措施上有不同的考虑, 政府往往推行赤字财政政策以刺激有效需求和增加就业, 结果往往导致通货膨胀, 中央银行的首要任务是稳定货币, 如果市场银根偏松, 已出现了通货膨胀的危险, 这时中央银行只应优先考虑如何采取紧缩的措施, 以制止通货膨胀, 而不应仍维持低利率政策以利于财政筹措资金。因此, 如果中央银行有较大的独立性就可以独立地制定和执行货币政策, 对政府推行通货膨胀政策起到制约作用。四、增强我国中央银行独立性的建议和措施我国的宏观经济稳定性差，但央行不能自主灵活地运用货币政策，根据经济发展的需要适时、灵活地调节利率和货币供应量。我国中央银行的独立性不足在一定程度上也损害了经济的发展，所以应该尽快增强中央银行独立性。（一）加强政策上的独立性，赋予中央银行货币政策的决策权政策上的独立性是指可以自由独立地制定货币政策目标和运用货币政策工具，即具有目标独立性和工具独立性中国人民银行法规定的货币政策目标是：保持货币币值稳定，并以此促进经济增长。为实现这一目标，中央银行采取了一系列的措施，1996年成功地实现了经济“软着陆”随后中央银行又相继运用了利率手段，取消了贷款限额控制，调整了法定存款准备金率等政策工具。中国人民银行基本具备了目标上的独立性，但是目前制约我国央行独立性提高的主要瓶颈是中国人民银行没有货币政策的决策权。根据中国人民银行法规定，中国人民银行只有部分决策权，一般事项自行决定，重大事项需报国务院批准。货币政策委员会仅是咨询议事机构，主要职责是根据国家的宏观经济调控目标，讨论货币政策的制定和调整、一定时期内的货币政策控制目标、货币政策工具的运用、有关货币政策的重要措施、货币政策与其他宏观经济政策的协调等涉及货币政策的重大事项，提出制定和实施货币政策的建议。但从世界范围来看，把稳定币值作为中央银行首要的或唯一的目标并取得较好的国家的央行的法律地位一般都很高，独立性很强。所以如何按照自己的意图制定和实施货币政策，不受任何人、任何部门的干预和影响，仍然是将来中国人民银行真正实现目标独立性应该努力的方向。近期，我国可以对已存在的货币政策委员会进行调整，重新界定货币政策委员会职能，赋予其货币政策的决策权，从而更好的作好稳定币值的工作。建立一个主要由经济学领域的资深学者及各行各业代表组成并有货币决定权的货币政策委员会。货币政策委员会委员的任期应该超过政府领导人的任期，并且两者应适当错开；委员的解聘应该由全国人民代表大会来决定，而不是政府；应取消政府的投票权，只有货币政策建议权。另外，在加强货币政策工具的独立性上，可以把由中国人民银行达标的职责和统计部门计量部标变量的职责分开。（二）加强经济上的独立性，处理好与财政部的关系经济上的独立性最核心的问题就是如何处理好中央银行与财政的资金关系，这也是中央银行独立性的实质和主要方面。我国人民银行与财政部的关系已经划分的很清楚，无论在行政上还是资金上，人民银行都不受财政部的制约，并且人行法规定中国人民银行不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券。在实际工作中，人民银行不仅必须依法办事，严格履行自己的职责，坚决杜绝向财政透支和无条件借款，而且应相应增加有关财政部向人民银行的借款额度、借款方式、借款期限等相关条款以及违反者的法律责任。人行要做到既要与财政部密切合作，又要依法保持资金的独立性。（三）增强政府的财政能力，强化中央银行独立性的经济基础我国国家宏观调控的实施是依靠财政政策和货币政策来实现的，由于当前的财政规模小，财政政策不能完全发挥作用，这就需要货币政策的配合。如果政府财力雄厚，中央银行就可依据经济的现实状况独立地制定和实施货币政策。（四）增强中央银行的政治地位，提高政治独立性增强中央银行的独立性的最终目标是组织上独立于政府，隶属于全国人大，使其免受政府短期政策的左右，在人事上使人民银行领导任期与政府首脑任期错开，摆脱政府短期政治压力影响，保证货币政策的连续性。（五）加强业务上的独立性中央银行的业务应该拥有相当的自主行为。中央银行对公开市场业务，买卖国债等活动，应该独立地进行操作，不应受到任何部门任何人的干预和影响，否则，很难实现货币政策的目标。中国人民银行在业务上的独立性正在逐步增强，为确保其独立执行货币政策的效果和依法监管金融业的公正性，必须严格界定其业务活动的范围。（六）成立统一的监管机构我国目前实行的是分业经营的金融发展模式，银监会、证监会、保监会分业监管是这一模式的管理体制。但是混业经营是金融业的未来发展趋势。为了适应银行业开放及竞争的需要，未来的金融业应集中成立统一的监管机构，解决跨行业金融产品监管权限模糊不清的问题，从而为向混业经营的转变提供有力保障。（七）加强隔离整个银行金融系统和行政当局在中央货币当局独立性的带动下，整个金融体系的市场化是问题的关键。将中央银行与行政当局的隔离只是第一步的工作，更重要的问题是对整个银行金融系统与行政当局的隔离。国有银行股份制的改造，外资和民营银行的市场引入会加速金融部门远离行政当局和靠近市场机制的过程。否则，单纯的中央银行独立性只能是一个空架子，这完全不同与西方以产权明晰的私人金融机构为主导的金融市场体系。五、总结我国金融体制改革的核心问题实际上就是央行的定位问题，而且中国人民银行法对央行已有明确定位，“保证国家货币政策的正确制定和执行，建立和完善中央银行宏观调控体系，维护金融稳定”。所以要进一步完善体制，理顺机制，加强或重塑央行的独立性。决策层要加大力度，从体制建设和决策制定的诸多环节，确保央行的独立性，不断减轻央行本不应有的货币对冲压力，尽量规避央行与地方各级政府、各部委之间的博弈；而央行自身在制定政策和组合工具时，考虑的因素也应更加全面，在正确权衡商业银行双重约束的前提下，通过惩罚性手段的恐吓效果和道义劝告，积极疏通政策传导机制，同时加强与相关部门的合作，通过信息共享，共同改善金融生态环境，引导商业银行及其他金融机构树立社会责任观，充分发挥行业协会的自律功能，建立和完善相应的市场退出和保护机制，从而使金融更加稳定。我国中央银行改革已顺应时代要求，独立性在低调中平稳提升。我国央行的独立性改革，既应借鉴国外经验，顺应时代要求，又