财务分析及舞弊分析

河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,企业财务分析与舞弊识别,人力资源部,2019年11月23日,（内部资料仅供内部学习交流使用）,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第2页,商业银行资源,资本金,存款,营业网点,风险容忍程度,基础客户,机构,人员,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第3页,引言,风险容忍程度即对风险的把控能力能识别的风险才能控制！不能太依赖财务报表，也不能忽视。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第4页,目录,财务分析概述,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第5页,1.1通过本课程的学习，将使客户经理能够：挖掘单项财务科目中的机会与风险信息提升对财务信息的敏感性和分析判断能力选择适当的方法分析财务信息识别财务欺诈,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第6页,1.2企业财务分析内容1.2.1审计报告1.2.2会计报表及附注,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第7页,1.2.1审计报告标准审计报告是指不附加说明段、强调事项或任何修饰性用语的无保留意见的审计报告非标准审计报告带强调事项段的无保留意见的审计报告保留意见的审计报告无法表示意见的审计报告否定意见的审计报告,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第8页,1.2.2会计报表资产负债表利润表现金流量表附注,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第9页,凭证,明细帐,分类账,总帐,报表,报表生成,报表审查,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第10页,存货,应付性款项,投入,无形资产,固定资产,长期投资,货币资金,银行金融性负债,盈余,应收性款项,2.1资产负债表,怎么来的,拥有什么,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第11页,3月初，某银行客户经理小王在分析某客户上年底财务报表时，发现该企业货币资金规模较大，资产总额近6000万元，货币资金就有2000万，小王觉得这家企业很不错，贷款很安全。不久，该企业急迫地提出想贷款200万元用于企业临时性资金周转，小王认为业务机会来了，立即向分管行长做了汇报。,案例分析1,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第12页,1、货币资金2000万是否真实？财务数据是否真实？2、真实情况是买了国债1000万，理财又买了900万，能用的资金只有100万，但经营共需要300万资金周转，资金缺口200万。3、资金管理不好，没有统筹好。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第13页,提示：贷款时，不能以企业是否有大量现金来作为发放贷款的依据，因为出现问题时，现金可能会“无影无踪”！,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第14页,2.1资产负债表2.1.1货币资金类检查是否有其他货币资金，银票保证金，职工购房集资款等。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第15页,企业货币资金的适当规模，主要受下列因素决定：1）企业的资产规模、业务收支规模。一般而言，企业资产总额越大，业务收支频繁，且绝对额大的企业，相应的货币资金规模也就应当越大。2）企业的行业特点。企业的行业特点也制约着货币资金规模，比如银行业与工业企业，即使总资产规模相同，货币资金的规模不可能保持相近。3）企业对货币资金的运用能力。货币资金，如果仅停留在货币形态，则只能用于支付，其对资产增值的直接贡献将会很小。而如果企业的管理人员能善于利用货币资金，从事其他经营或投资活动，则企业的获利水平有可能提高。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第16页,2.1.2应收性款项应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款等是否真实存在。结合企业的商业信用政策，判断企业应收账款余额与经营规模是否匹配，应收账款周转是否正常、应收账款的增长速度与销售收入的增长速度是否匹配应收账款的账龄披露是否充分，了解企业采用的坏账计提政策是否谨慎，核实企业是否按披露的会计政策及估计成分计提坏账准备。分析应收账款的集中程度以及集中风险，是否存在大额债务人、发生时间、交易目的、债务人是否为关联方，可回收性等。对股东或关联方以“其他应收款”“预付账款”等形式占用的资金应分析发生原因及资金的安全性。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第17页,应收账款分析技巧及舞弊识别通过审核报表附注了解企业应收账款的主要客户有哪些。向应收账款的客户进行函证，或向其索取承认此笔债务的声明书。如果应收款项中大股东欠款占的多，该公司有可能成为大股东的“提款机”。应收账款/主营业务收入是否异常。应收账款/流动资产以及应收账款周转率是否异常销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入是否异常应收账款账龄分析,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第18页,其他应收款分析及舞弊识别主要用于反映除应收账款、应收票据、预付账款、以外的其他款项。正常情况下，其他应收款的期末余额不应过大！提醒第一，企业之间的拆借资金，往往在此反映。第二，抽逃注册资金也会在其他应收款挂账。第三，关联企业之间占用资金往往反映在该账户上。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第19页,2.1.3存货类审核存货是否真实存在，对未经会计师事务所监盘的存货应予以充分关注结合企业经营周期、应收账款周转天数，通过比较分析，综合判断企业存货周转是否正常，年末存货构成与企业所属行业特点是否匹配审核存货余额的增减变化，是否与年度销售成本变化趋势相匹配综合行业特点、市场价格、存货状况等因素，考虑跌价准备计提、转回的合理性注意特殊行业的存货（房地产、加工业、高科技行业等）,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第20页,如何分析存货高估存货是最常见的粉饰手段，查证客户存货是否账实相符的办法是监盘！,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第21页,存货分析及舞弊识别虚构存货会使公司的账户失去平衡，但有迹象可寻。如：与前期相比销售成本显得过低，而存货和利润显得过高。存货的增长快于销售收入的增长。存货占总资产的百分比逐期增加。存货的周转率逐期下降。存货的增长快于总资产的增长。销售成本占销售收入的百分比逐期下降。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第22页,需计提存货跌价准备的情况第一、市价继续下跌，并且在可预见的未来无回升的希望。第二、企业使用该项材料产生产品的成本大于产品的销售价格。第三、企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原材料的市场价格又低于其账面成本。第四、企业所提供的商品或劳务过时，或消费者偏好而改变而使市场的需求发生变化，导致市场价格逐渐下跌。第五、他足以证明该项存货实质上已经发生减值的情形。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第23页,提醒当存在以下一项或若干情况时，应将存货账面余额全部转入当期损益：第一、霉烂变质的存货。第二、已过期且无转让价值的存货。第三、生产中已不在需要，并且已无转让价值的存货。其他足以证明已无使用价值和转让价值的存货。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第24页,某企业准备向银行申请一笔2000万元贷款。申请前，企业先做了一个投资行为。企业做为投资方以固定资产对外投资，投资的固定资产实际账面净值为1000万元，投资作价4000万元。,案例分析2,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第25页,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第26页,客户通过对外投资，降低了负债及所有者权益的比率，你觉得可以贷款吗？,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第27页,分析要点：1、任何一个小的财务变动都会引起企业财务指标的较大变化。2、一定要核实评估溢价的真实性和合理性。有可能是合理的，有可能不合理。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第28页,2.1.4长期投资第一、企业的“长期投资”，在很大程度上代表企业长期不能直接控制的优质资产流出。第二、企业的“长期投资”项目，代表的是企业高风险的资产领域。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第29页,提醒企业长期投资较大时，需重点分析对外投资是否影响企业正常的生产经营活动，是否在经营活动资金有较大缺口的情况下还在对外投资,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第30页,2.1.5固定资产和在建工程固定资产规模是否与企业生产、销售情况匹配，固定资产的周转情况以及固定资产占总资产的结构比例是否符合行业特点。对固定资产异常增长或固定资产占总资产比例日益提高企业应关注该种现象的合理性，防止企业将虚增的盈余计入长期资产或通过随意评估增值，虚增资产结合客户所处行业特点及企业的实际生产经营状况，判断企业披露的固定资产折旧政策、折旧年限制定是否合理、谨慎，估算当年计提折旧是否充足根据客户所处行业特点、自身的生产经营状况、以及固定资产状况等因素，判断固定资产是否已按会计准则的要求计提减值准备，计提金额是否恰当根据在建工程支出、结转等完工情况，结合固定资产减值变化及现金流量表中“购建固定资产、无形资产等长期资产支付现金”综合判断在建工程进展是否正常，判断是否存在未按规定结转在建工程并计提折旧情况。对长期停工在建工程是否按规定计提减值准备。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第31页,2.1.6递延和其他资产注意递延资产的购置和入账依据，如果期末余额在总资产中所占的比重过高，应详细分析其构成情况，分析其是否包含了开办费及其他不应资本化的期间费用，特别注意有关评估增值、商誉等的入账情况摊销年限是否合理，摊销金额是否恰当,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第32页,应付性款项,投入,无形资产,固定资产,长期资产,货币资金,银行金融性负债,盈余,应收性款项,资产负债表,实体,抽象,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第33页,2.1.7应付性款项应付账款、预收账款、其他应付款内容，交易对手，金额，期限，特别是其性质是否与企业的经营规模、业务特点相匹配考虑应付账款增长率与销售成本增长率之间的配比关系考虑应付账款的余额变化考察其他应付款中是否有利润隐藏情况考察其他应付款中未落实股权，对职工欠款情况及其对资产的压力考察预收账款对企业的未来经营压力大小,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第34页,分析应付账款的一些实用技巧应付账款是企业赊购产品时欠下的债务，应付账款与存货两项账目的百分比变化基本上应遵循着同样的轨迹如果应付账款金额过大，应进一步分析应付账款的账龄,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第35页,2.1.8票据应收应付票据的规模，发生额和实际经营是否接近票据性质，银票还是商票？票据规模与损益表、现金流量表之间的关系,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第36页,2.1.9银行金融性负债银行金融性负债是否与企业经营规模相匹配与人民银行信贷登记咨询系统的查询结果是否一致与同业相比，客户的债务结构比例是否过高负债的性质和归类是否正确及其对流动比率的影响。短期融资券、中票及公司债、企业债问题长、短期借款余额的变化，与同期“借款所受到的现金”、“偿还债务所支付的现金”两者之差额是否接近,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第37页,2.1.10其他负债应交税金和关联交易之间的关系，应付股利情况，应付薪酬情况或有负债中可以计入预计负债核算的部分或有负债中不能计入预计负债核算的部分，包括已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼仲裁形成的或有负债、为其他单位提供债务担保形成的或有负债是否有小于5%科目的并入,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第38页,如何分析或有负债或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在需通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实;或过去的交易事项形成的现实义务，履行该义务导致经济利益流出企业的可能性不很确定或该义务的金额不能可靠地计量。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第39页,高度关注客户的或有负债，要勇于对或有负债高的企业说“不”。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第40页,2.1.11资本资本来源、是否已经缴足资本构成特点资本的持续增长及其原因是否有相关验资报告,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第41页,如何审核实收资本？第一、对投资者的出资方式进行检查第二、查真实性第三、查合法性第四、查资金的到位情况第五、查无形资产的有用性和有效性,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第42页,2.1.12公积金资本公积金多少和比例资本公积金形成的原因（是否有评估增值、捐赠等）盈余公积金与资本公积金的比例及盈余公积的多少,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第43页,3留存利润历史留存的水平历史留存及是否存在会计调整,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第44页,资产负债表作用反映某一特定日期的财务状况可以显示企业资产状况可以显示企业偿债能力多期报表比较可以发展状况不能完整反映财务状况的变动不能说明变动的原因,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第45页,资产负债表,损益表,拥有什么怎么来的,赚了多少,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第46页,如何分析企业损益【案例】-某制药股份有限公司的损益某制药股份有限公司，是以研制开发、生产销售医药原料药及制剂产品为主体的专业生产经营企业，属于医药行业。主营磺胺类、抗生素、维生素、解热镇痛类等原料药和制剂产品，远销欧洲、日本、东南亚和美国。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第47页,该公司2006年年报企业利润表的有关资料如下（单位：元）：,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第48页,其他相关资料如下：1、期末存货的账面余额（99574723.07元）比期初（100347098.34元）略有下降。但是，第一，在产品存货的账面金额由期初的23422170.36元增加到期末的32261052.18元，产成品存货的账面金额由期初的53241462.96元减少到期末的43327866.97元，原材料存货的账面金额期末比期初有所增加。第二，企业对于原材料跌价准备年末数字与年初数字一样，没有差异，产成品存货年末的跌价准备比年初降低585409.77元（原因是本年转回），可变现净值确定的依据是市场价格。2、年度内没有对长期投资计提减值准备。3、企业财务费用中的利息支出本年为22794670.48元，上年为22616561.94元。4、补贴收入系该市财政局的补贴和增值税返还，包括企业贷款财政贴息900万元，企业拆迁补助830万元，其余为增值税返还。5、本年度管理费用降低1700万元是因为上年度摊销长期挂账无形资产和长期待摊费用740万元，以及核销不能回收的账款800万元。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第49页,讨论：根据以上内容对企业利润质量进行分析,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第50页,分析要点：1、主营业务收入下降，但成本下降幅度较大，是否真实？收入下降，市场竞争激烈，但企业在降低成本，在努力，做了很多工作。两年利润相差较大，值得深入关注。调查企业采用哪些措施降低成本。2、原材料跌价准备差异不大，有可能有问题。3、管理费用是摊销费用，今年有，明年是否有。4、成本下降，毛利提高，说明产品价格提高。行业为医药，进入壁垒低，产品要想高价，得是垄断，所以提价不太可能。所以是降低成本。5、可能原材料或改变了在产品的费用分摊，在产品和产成品结构调整，费用调整。6、营业费用和管理费用全面下降，去年一次性摊销金额，为今年利润提供空间。7、如果没补贴，企业还是没盈利。但补贴很多时候是一次性的。分析补贴是以前年度补贴的还是今年补贴的？拆迁款更多是一次性的。调查补贴是否是一次性的。8、用各方面财务指标来使今年盈利。9、企业在努力，但也存在人为的因素。所以，应该和企业交谈，深入了解情况，是长期行为还是短期行为。跳出财务报表和企业交谈。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第51页,2.2损益表分析利润的来源，经营性收益？营业外收入？还是投资收益认真判断企业是否采用适合该企业使用的收入和费用确认方法按产品分类的销售收入情况、成本情况税金与销售收入是否匹配费用与规模、人员、经营活动和负债是否匹配投资收益的现金实现程度如何应对企业的重大交易、一次性收入、反常收入及关联交易保持足够的警惕,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第52页,特别关注年末年初的收入及利润状况，防止企业年末虚增收入及损益于年初冲回情况充分关注企业各项损失准备的计提情况，当企业计提减值准备的方法、比例发生变更时，应充分关注变更的理由及其对公司财务状况和经营成果的影响。必要时可要求企业提供书面材料，详细说明损失估计及会计处理的具体方法、依据、数额，防止企业为粉饰财务状况和经营成果，利用资产减值准备及会计估计变更调节各期利润。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第53页,应对关联交易的真实性、合法性、有效性，交易价格的公允性，信息披露的充分性与准确性予以适当的关注。尤其要关注关联方关系非关联化问题，对于与非正常业务关系单位或个人发生的偶发性或重大交易，缺乏明显商业理由的交易，实质与形式明显不符的交易，应当考虑是否为虚构的交易、是否实质上是关联方交易、或该交易背后还有其他安排,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第54页,2.2.1营业收入营业收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中形成的经济利益的总流入，包括主营业务收入和其他业务收入。企业常常采用提前确认收入的手段直接操纵利润。如提前开具销售发票；在未来存在巨大不确定性时仍确认为收入；收入的赚取过程未完成，还需要提供未来服务时仍确认为收入等。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第55页,2.2.2营业成本营业成本是指与营业收入相关的、已经确认了归属期和归属对象的成本应注意企业是否存在人为调节结转销售产品的数量，从而达到少转成本、调剂利润的目的,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第56页,2.2.3营业费用营业费用是指企业在销售产品、提供劳务等日常经营过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费。如运输费、装卸费、包装费、保险费、差旅费等,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第57页,2.2.4管理费用管理费用是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用。包括：企业管理部门及职工方面的费用，购销业务的应酬费等,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第58页,2.2.5财务费用财务费用指企业筹集生产经营所需资金而发生的费用。包括：利息净支出、金融机构手续费以及筹集生产经营资金发生的其他费用,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第59页,2.2.6投资收益投资收益是指企业对外投资所取得的收益，减去发生的投资损失和计提减值准备后的净额,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第60页,2.2.7补贴收入补贴收入是指企业按规定实际收到的退还的增值税，或按销量或工作量等和国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第61页,客户经理小李在审查某家公司的报表时发现，年报中与经营活动有关的信息为：主营业务收入较上年增加18%，应收票据较年初下降51%，应收账款较年初增加43%，存货较年初增加43%（其中，原材料较年初增加了83%，产成品较年初增加了30%），并使存货占总资产的比重由年初的45%上升到年末的49%。小李感觉有问题，立即与客户沟通。客户对此的解释是：应收票据比年初减少，是因为上年年底有大量分公司汇入在途资金；应收账款增加，是本期销售规模扩大，年底赊销较上年有所增加；原材料增加，是由于上年底购入较多原材料储备；产成品增加，是由于分支机构的大规模扩展，铺底占用的产成品较多。你是否认同客户的解释？,案例分析3,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第62页,分析要点：1、存货增加83%，也许正常，也许不正常。好多企业实行“去库存化”。价格低的时候补存货。2、应收票据分银行汇票和商业汇票，银行到期会转应收账款，所以应具体调查票据情况。3、应收账款和销售收入相关，客户解释有道理，但比例不合适。企业资产质量在恶化。4、存货增加，分析什么原因引起的。分析原材料是不是在低位。考虑企业资金能否满足营运。一定要跟财务老总讨论。5、应收账款和存货超常增加，企业资产质量恶化，说明企业行业竞争激烈。了解真实情况，提出合理化建议或退出。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第63页,企业扩张过快企业反常压缩酌量性成本企业变更会计政策和会计估计应收账款规模的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常变长企业存货周转过于缓慢应付账款的规模不正常增加、应付账款平均付账期的不正常延长,如何识别企业利润的质量恶化,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第64页,企业无形资产规模的不正常增加企业业绩过度依赖非主营业务企业计提的各种准备过低企业利润表中的经营费用、管理费用等项目出现不正常的降低企业过度举债注册会计师变更、审计报告出现异常企业有足够的可供分配的利润，但不进行现金股利分配,如何识别企业利润的质量恶化,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第65页,利润表的作用反映企业本期经营活动的成果可用于衡量企业在获取利润方面是否获得成功能够说明本期筹资活动和投资活动的损益不能说明企业从经营活动中获得了多少可供周转使用的现金不能说明筹资活动与投资活动提供或运用了多少现金不反应不涉及损益问题单影响现金流的理财活动,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第66页,利润表和资产负债表虽然能够为报表使用者提供有用的会计信息，但还需要现金流量表满足报表使用者的其他需要,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第67页,某企业连续三年帐面利润都超过2000万元，但其经营现金净流量年年为-1000多万，且逐年加大，你认为该企业出现这种状况的原因可能是什么？对该企业应采取什么策略？,案例分析4,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第68页,分析要点：经营净现金流连续三年为-1000万，对于企业来说不是什么好情况。别人占了你的钱。但企业处于高度发展期的话例外。核实具体情况。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第69页,2.3现金流量表企业有关经营、投资与筹资活动方面的信息说明会计期间内产生净现金流量的能力和结构企业偿还债务及支付企业所有者的投资报酬的能力企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第70页,经营活动产生的现金流量,投资活动产生的现金流量,筹资活动产生的现金流量,企业发生的投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项,企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动,导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第71页,现金流基本面分析现金流量表连接着资产负债表和利润表，三张报表之间存在着基本勾稽关系，如：资产负债表中“货币资金期末余额期初余额”与现金流量表中的“现金及现金等价物净增加额”相等。利润表中的“净利润调节项目”与现金流量表中补充资料中的“经营活动产生的现金流量”相等。现金流量表主表最后一项与附表最后一项“现金及现金等价物净增加额”相等。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第72页,销售商品提供劳务收到现金,购买商品、接受劳务支付的现金,经营活动现金流量,收到的税费返还,收到的其他与经营活动有关的现金,支付给职工以及为职工支付的现金,支付的各项税费,支付的其他与经营活动有关的现金,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第73页,现金流量表中的投资活动，包括不属于现金等价物的短期投资和长期投资的购买与处置固定资产的购建与处置无形资产的购置与处置等在建工程的购置与处置等其他长期资产的购置与处置等,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第74页,收回投资所收到的现金,购买固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金,投资活动现金流量,取得投资收益所收到的现金,处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金净额,投资所支付的现金,取得子公司及其他营业单位支付的现金净额,支付的其他与投资活动有关的现金,处置子公司或其他营业单位收到的现金净额,收到的其他与投资活动有关的现金,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第75页,吸收投资所收到的现金,筹资活动现金流量,借款所收到的现金,偿还债务所支付的现金,分配股利、利润和偿付利息所支付的现金,支付的其他与筹资活动有关的现金,收到的其他与筹资活动有关的现金,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第76页,【分析】1：若客户连续几年的经营活动取得的现金流入呈稳步上升趋势的，且流入现金主要是靠销售产品、提供劳务取得的，你有何看法？,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第77页,分析要点：说明企业经营较好，发展趋势较好。但也不能仅凭此就断定这是好企业。可能企业存货减少，应收账款减少，还需看其他报表来进行综合分析。所以是初步判断企业较好。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第78页,【分析】2：如果客户的销售稳定，但购买商品、接受劳务支付现金的数量在逐年减少，可能是什么原因？,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第79页,分析要点：购买商品、劳务支付减少可能说明企业处于强势地位，发展较好。企业可能欠上下游客户的钱，但总得还，不一定是好事。若减少的太多则需要关注。投入较少，关注是否能够满足正常经营用。另外，有很多钱的话可能会去投资。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第80页,【分析】3：若客户连续几年投资活动产生的现金净流量正数，说明了什么？,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第81页,分析要点：调查是由什么投资活动产生的。可能是对外投资的收益，也可能是因为变卖资产所得。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第82页,【分析】4：如果客户连续几年筹资活动产生的现金净流量为正，则意味着什么？,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第83页,分析要点：可持续获得融资，是否跟其企业举债能力想匹配。负债增加是否跟其筹资的用途相关。筹资用途是否合理、正常。看筹资的方式和结构。企业可能出于高度发展中，如果企业没有自身资本的积累而只靠负债的话，意味着企业举债过多，为以后的偿还债务埋下隐患。如果筹资主要来源于股东，则说明股东对企业有信心。如果来源于银行贷款，达到预期目的则可以。关注贷款是否正常。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第84页,【分析】5：若企业现金及现金等价物净额连续多年不断增加，意味着什么？,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第85页,分析要点：持续增加可能是好事。但是应该分析现金及现金等价物净额增加的结构。应该分别分析经营活动、投资活动、筹资活动各自分别产生的现金流量情况。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第86页,经营净现金流,投资净现金流,筹资净现金流,欣欣向荣,正,正,负,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第87页,经营净现金流,投资净现金流,筹资净现金流,正,负,负,借钱度日,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第88页,经营净现金流,投资净现金流,筹资净现金流,政府融资平台,负,负,负,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第89页,经营净现金流,投资净现金流,筹资净现金流,正,负,负,变卖资产,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第90页,2.4会计报表附注会计报表附注是会计报表的补充，主要是对会计报表不能包括的内容，或者披露不详细的内容作进一步的解释说明，以有助会计报表理解和使用会计信息。具体包括公司成立情况说明重要会计政策和会计估计的说明会计报表重要项目的明细资料不符合会计核算基本前提的说明关联方关系及其交易的披露其他包括或有事项、期后事项、重要资产转让和出售情况、合并分立情况及其他有助理解和分析事项,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第91页,3.财务分析的基本方法因素分析法趋势分析法比率分析法综合分析法比较分析法杜邦分析体系沃尔分析法功效分析法,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第92页,财务分析方法比率分析（基本指标）偿债能力状况资产负债率=负债总额/资产总额流动比率=流动资产/流动负债财务效益状况净资产收益率=净利润/平均净资产毛利率=销售利润/销售收入净额资产营运情况总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额流动资产周转率=销售收入净额/平均流动资产总额发展能力状况销售增长率=本年销售增长额/上年销售额资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第93页,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第94页,资产负债率资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。一般认为，资产负债率的适宜水平在40%-60%。处于不同行业、地区的企业对债务的态度是有差别的经营风险比较高的企业，为减少财务风险通常选择比较低的资产负债率，例如许多高科技的企业负债率都比较低；经营风险低的企业，为增加股东收益通常选择比较高的资产负债率，例如供水、供电企业的资产负债率都比较高。我国交通、运输、电力等基础行业的资产负债率平均为50%，加工业为65%，商贸业为80%。我国公司法规定，公司公开上市，其净资产与资产总额的比例必须在30%以上，即负债占资产总额的比例不得高于70%。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第95页,流动比率流动比率是衡量企业资产流动性的大小，判明企业短期债务偿还能力最通用的比率。流动比率不宜过高。因为过高的流动比率并不意味着企业有足够的现金或存款用来归还短期债务。如果过高的流动比率是由以下原因造成的：1、企业对资金未能有效利用；2、企业赊销业务增多致使应收账款增多形成的；3、产销失衡、销售不力致使在产品、产成品等积压造成的。这并不是健康的财务状况，它不仅丧失机会收益，还会影响企业的资金的使用效率和获利能力，是资金使用效率较低的表现。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第96页,流动比率计算出来的比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能得出比率的优劣。但要找出流动比率过高及过低的原因，还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。由于债权人注重以流动比率衡量企业的短期偿债能力，所以有的企业为了筹借资金，有意在会计期末采用推迟购货，允许存货跌价，抓紧收回应收账款，尽可能在偿还债务以后再商借等办法，粉饰其流动资产和流动负债的状况，提高流动比率。因此作为债权人在进行报表分析时，除了观察流动比率和现金流量的变化之外，还应当对不同会计期间流动资产和流动负债状况的变化进行对比分析。,2019年11月23日,河北银行股份有限公司WWW.HEBBANK.COM,第97页,净资产收益率净资产收益率是企业实现的净利润与所有