毕业设计（论文）-浅析温州民间借贷的影响.doc

目 录一、温州民间借贷之源起1（一） 区域产业结构1（二） 政府货币政策1（三） 借贷利润2二、民间借贷的崩盘的必然性与民间借贷危机背后的反思2（一） 资金来源2（二） 监管环境4（三） 人为之祸4三、民间借贷危机改革方案4（二） 加快银行利率市场化5（三） 破除金融市场垄断性5（四） 明确民间金融机构管理主体5（五） 推动立法以引导民间借贷行为规范化5（六） 强化源头治理，着力规范融资新渠道6（七） 建立科学监管机制，健全民间借贷的操作规程6谢 辞7参考文献8内容摘要从温州民间借贷源起开篇，并详细归纳了民间借贷危机爆发的几点必然性，以及危机背后的反思。最后的两章则列出几项可行的改革建议及法制督导的几项举措。 在中国经济保持高速增长的今天，中国的中小企业，尤其是民营中小企业出现了一种快速增长的势头。 而中国中小企业的发展所需的资本支持有很重要一部分是来源于民间借贷，民间借贷对我国中小企业的发展给予了极大的支持。 民间借贷活动在温州大量的私营企业的发展过程当中起到极其重要的作用。自今年4月以来，温州接连发生的企业主“跑路”事件，或多或少都与民间借贷有关系，这意味着民间借贷已是危机四伏，在持续执行金融紧缩的政策的情况下，如何合理引导民间资金为经济发展服务，已成为当务之急！ 本文由温州民间借贷危机的发生引发思考，分析温州民间借贷危机爆发的必然性以及民间借贷的重要性，进而提出了一些规范民间借贷的对策和建议。以中国的金融体系现状为背景，以温州民间借贷模式为对象，探讨了转型期内民间融资结构等问题的形成和改进措施，并提出了四点改革方案。关键词：温州民间借贷，中小企业，改革，规范化AbstractThis article discusses the formation and structure of the Wenzhou private borrowing and lending, the reasons for collapse, reflection on private lending, reform and the supervision by legal system.It began with the origin of Wenzhou private borrowing and lending and concluded in details the inevitability of the explosion of crisis. Finally it reflected the crisis and provided with some applicable advice and legal measures in supervision.With the rapid growth of Chinese economy, Chinese small and medium-sized enterprise, especially the private ones also experienced the fast growth.An important part of the capital Chinese small and medium-sized enterprises need is from private borrowing and lending, which greatly supported the development of them.Private lending activities also play a vital role in the development of a large number of private enterprises in Wenzhou.Since April this year, there was a successive “escape” of business owners which was related more or less to the private borrowing and lending. This showed that situation of private borrowing and lending is surrounded by dangers with the continued implementation of deflationary policy. How to guide the private capital serve appropriately for economic development has become imperative.Thinking was provoked by the crisis of private borrowing and lending in Wenzhou in this article and analysis was made on the inevitability the crisis and the significance of private borrowing and lending, thus some strategies and advice on regulating this financial phenomenon were proposed.Taking the status quo of Chinas financial system as the background, this article studied the Wenzhou private lending model, explored the formation and improvements of the transformation period folk financing structure and raised four reform plans.Keywords: private borrowing and lending in Wenzhou small and medium-sized enterprise reform standardization浅析温州民间借贷的影响绪论： 民间借贷危机已经发展成为高潮，然而温州民间借贷危机的爆发，再度引起了人们对温州产业的关注，并进而转变为对中国民营企业生存环境的关注。在经济学者来看，“产业资本”与“金融资本”的角逐，折射的是温州经济增长模式面临的真实困境。信贷收紧使得不少资金需求者在银行吃了“闭门羹”转而投入民间借贷的怀抱。正如温州爆发的民间借贷危机，其月息高达58分，中小型企业的利润率已经无法覆盖拆借的资金成本。全国工商联调研报告认为，当前中小企业融资非常困难，90%规模以下企业没有和银行发生过任何借贷关系，微小企业这一数据达95%。温州民间借贷危机已经亮起了红色警报。一、 温州民间借贷之源起温州民间借贷体系的形成主要由其区域产业结构、政府货币政策、借贷利润三大主要因素促就，其三点相辅相成，互为因果。如下论述浅析其概要。（1） 区域产业结构温州市中国闻名的“制造业”城市，温州产业以劳动密集型的轻工产业为主，其特点为：劳动技能要求低，劳动强度密度大，在上世纪七八十年代，温州企业群初露端倪之时，从皮鞋厂到眼镜厂，作坊模式大行其道。这样的基础盘导致并决定了温州产业结构将在较长一段时期自困于“低端劳动产业”，这样的产业模式，一般的中小型企业往往缺失了抵押资产（资本），在集资和融资的途径上便会大大受限。而在90年代始于温州地区的“炒房热”所迅速集结而成的炒房团又介入了温州的产业结构，经过几年的扩张，逐渐成为了另一核心产业。轻工产业为主体的实体产业与以炒房为模式的虚拟产业共同拼接出了温州的产业体系，而其本身所带有的特质为民间借贷的形成埋下了伏笔。（2） 政府货币政策较早前中国央行一直以调整法定准备金率的方法来向公众传递一个信息:央行准备以货币政策来减少流通中的货币量以应对日渐增大的通货膨胀。然而这一猛烈的动作却在随后开始展现了其所带来的结果:由于法定准备金的提高，使得银行贷款的门槛因此而相应地提高，而作为温州实体经济“大头”的中小型企业便难以在银行获得贷款，这使得大量的中小型企业的运营资金断链，他们不得不想方设法在亲友或民间借贷方借钱“过渡”。 通过部分小额贷款公司、担保公司、典当行和个人之间放贷，是民间借贷流通的主要途径。简而言之，政府为宏观调控以及货币维稳的举措，间接促就了民间借贷体系的雄起。（3） 借贷利润 从上段处可延伸于此，更多的企业为面对周转上的难题不得不向民间的融资机构借款，作为向低门槛的资金来源的交换条件，这些资金往往附加着高利率。而高利率对于货币供给人而言，它的诱惑是如此之大，以至于民间将资金投入于融资机构的数量远远超过于人们的想象。据温州本土网站的一项统计，大约85%以上的温州家庭都或多或少、直接间接的投入民间放贷，基于受访基数的限制，这个数据的精准性有待考证，不过至少我们可以得出：温州民间借贷非常“兴旺”。而这主要的原因在于高额的放贷利润。假设如果有人以二分利息借款，你还会将钱存进银行吗？如果将之提升至五分呢？提升至一角呢？这三种情况所对应的年利率分别是24%，60%，120%。有的时候它甚至高达一角五分(年利息率180%)。如此之高的报酬是非常惊人的，因为在正常的生产条件下20%-30%的剩余价值率已然是社会生产力的极限。”一旦达到了百分之三百的利润，资本家将践踏世间的一切”，虽然其不能使人践踏世间的一切，但也足够使人疯狂到头晕目眩。有的家庭甚至拿出养老或教育的费用来投入其中，而这对中国传统性质的消费或投资来说，简直是匪夷所思的。而另一个延伸的现象是:甚至有的企业或机构放弃其原来的产业模式转而进军这个借贷的资金市场，在自愿萎缩实体经营模式之后，同时也开始将单一的资金借贷复合增加一列“资本转借贷”模式，从而形成了一个错综复杂的资金网。二、 民间借贷的崩盘的必然性与民间借贷危机背后的反思 如上所述形成的这个错综复杂的资金网，它的漏洞则在于某一个环节的出错使得其整个全局的瘫痪。这一悲剧终于在年前爆发，出现了所谓的“民间信贷危机”。（1） 资金来源 可为什么是温州？其原因在于温州商品交易的数量极为庞大使得企业对流通性强的货币需求变得同样庞大。而银行贷款的门槛提高，促进了民间融资机构的疯狂增长:他们像不受限制的细菌那样充满了整个空间。与之相同的还有安阳市，该市的民间借贷危机也在一步步地蔓延之中。至于为什么上海没有发生这样的情况，则与其资金来源广泛有关。我们以法律所允许的民间借贷利率来说，是26.6%，而超出的部分将是不受到法律的保护的，法律既不保护民间借贷借方，也不保护贷方，但却又没禁止它-你不能在公布出官方利率的同时插手于市场利率，即便插手了也很难进行有效的监管。实际的借贷利率往往要高出这个数字，但在此我们仍然以它计算。民间借贷市场杂乱无序、良莠不齐。比如投资咨询公司，本身并不需要自有资金，为了利益最大化，在风险上会对双方有所隐瞒，最终借贷双方产生纠纷也与咨询公司无关。据了解，很多所谓的咨询公司并没有经过金融知识培训的专业人员，只是在行业里呆一段时间，便开始筹备自己的贷款公司，不需要任何资质，几万块钱就可成立投资咨询公司，造成了大量的“水军”。现在看看商品市场，为了满足再生产的过程或者是短期周转的过程，企业会对流通性强的资金产生需求。这个需求随着社会生产力的提高，企业本身的扩展或经济的发展往往会有所增加，但短期内却可视作为不会改变的。设这个需求为M 且为不变，倘若企业能向银行贷款的话，所需偿还的资金为(1+6。65%)M ，对于一个经营良好的企业，12%-20%的利润都可以接受，何况与这部分的需求往往只占到企业的一小部分。但是如今银行的资金来源掐紧，为解燃眉之急则得向民间的融资机构借款，偿还这笔借款将需要(1+26。6%) M ，倘若仅仅如此的话企业也只是转让或亏损了部分利润来获得这笔资金的使用权。然而事实上这笔资金的来源却不简单，它的来源通常是经过了若干环节的，也就是说企业所背负的债务总值将是(1+26。6%) M ，每增加一个环节n就将加一;事实上当n等于3时这个总额依然为M 的两倍，此时我们在着眼于可贷资金市场，除了借贷资金链的两端之外的所有环节的每个人，不仅扮演着供给者的角色，同时也扮演着需求者的角色。由于此时的需求与供给都有所增加，使得在可贷资金市场中的货币曲线发生了变化，总供给增加了S= M -2 M ，而与此同时总需求增长了D= M - M 。此时总供给与总需求的量发生了变化，供给的增加远高于需求的增加，这个值应当是(1+26。+%) -1 M 。此时的实际利率已然低于最初的利率甚至可以为一个负值。这个意思大致可以看成资金的借出方甚至以倒贴钱的方式来借出资金。但是为什么直到危机出现之前名义利率还在不断地上涨中呢?因为此时的利率将不再是一个因变量，它的增加将会使得越来越多的人加入到可贷资金市场上来。由于过高的利息从而吸引了更多的资金供给者与投机者，这无疑是一个错误的”激素”，它让人们都以为利率的增加是合理的，同时还是会持续增加下去的，这样的预期不仅使人觉得储蓄变得如此多余，甚至让他们出于预防动机而保留的资金都流向于投机的投资当中去，而当借方发现所需偿还的资金是如此之高以至于负担不起而破产倒闭时，整个民间借贷金融体系便由此崩溃。既然需求没有增加，而供给量却又是如此之大，那么首先不谈利息的支付问题，而是要问作为带出的本金到哪里去了呢?事实上温州大小企业规模在今年并未扩大，生产成本也没有增加，反而市还面临着普遍亏损的处境;然而大小企业买房造房却一再疯狂，一旦投资于高泡沫的房地产业，资金来源是必须面对的一个严重的问题，在未收到利润前资金链未跟上的话，则需要多方借款来填补缺口。而门槛低的民间融资，则是正好用于拉广资金来源的绝好渠道。（2） 监管环境 在这次危机之中，本应做到监管作用的银行不仅未对此加于干涉管理，甚至还加入高利贷的主要资金来源中去。简而言之，作为规则制定者和监管者的银行成了民间借贷的“投资人”之一。由于市场利率的诱人使得握有决策权的银行管理人员轻易地将资金贷给他人，从贷出的账面上来看这些资金被用于生产经营，但如上所说到的一样它们并未用于投入再生产中，反而倒是不少本应用于生产的资金被撤出转而同贷款一起投入到投机放贷中去。这样表面上看起来繁荣的温州市场于暗处渐渐衰退。在这次危机爆发之前许久就已出现了预兆，在四月就有企业老板出逃温州，遗憾的是这仅仅被当作是一个罕见的个案，而民间借贷仍然在如火如荼地升温当中。央行收紧了钱口袋，更是让民间借贷机构趁此机会招揽资金。这些机构借出资金时的极低门槛放大了伴随着高回报率的高风险，最终如同沾满油的纸般一点即燃，而出资人的资金就在此中灰飞烟灭。（3） 人为之祸 企业从正规渠道不能以市场价格借到钱，另一方面地下金融市场活跃却相当危险。即便如此，在一夜暴福思想的驱使下，民间借贷仍然屡禁不止且愈演愈烈，这反映了当前我国金融资源在体制内外不公、金融体系和货币价格存在“双轨制”等问题。具体而言，处于金融监管之下以国有大银行为主的各类金融机构，构成了“轨内”金融体系；处于监管之外的民间借贷，构成了“轨外”金融体系。另外，公民风险意识淡薄、社会诚信机制缺失导致纠纷频发。在当前股市低迷、房市受打压、投资渠道不畅、投资产品不足的背景下，部分出借人受投机暴富思想驱动，只考虑高息带来的高利润，忽视借款人的履约能力和法律风险，不顾一切放款。同时，有部分借款人诚信缺失，使以诚信为基础的民间借贷市场混乱不堪，诉讼案件频发。一些房地产企业不顾自身实力，盲目扩张，在无法得到银行信贷的情况，大肆举债，最后造成企业资金链断裂、大量出借人血本无归的状况，给社会稳定造成非常恶劣的影响。三、 民间借贷危机改革方案（1） 加快金融改革及建立多元化投资渠道 要解决由民间借贷所引发的一系列矛盾和危机，窃以为必须合理疏导民间借贷，建立多元化投资渠道，放宽信贷市场准入门槛。金融监管部门应在信贷调控上施以结构性微调，加强对违规借贷行为的监管，此外还应对现有的金融体系做出改革。此外我国正处在一个民间金融急速膨胀而监管追赶不及的时期。如不加快金融改革，企业主“跑路”、“失踪”乃至重大非法集资案件还将重演。企业对资金的渴求和现有金融体系资金供给体制的缺陷，已经成为当前经济领域的主要矛盾之一，应标本兼治，加快几方面的金融改革。（2） 加快银行利率市场化结合有关货币专家的改善方案，加快银行利率市场化改革。目前我国息差超过3%，远高于西方国家平均水平。未来应该采取存款单边加息且允许浮动等改革措施，减少银行由于息差导致的收入过高和利润过高，同时促进银行间良性竞争。（3） 破除金融市场垄断性进一步改革和完善金融体制，破除金融市场的垄断性，建立多元化的资金供给体系。尽快出台民间融资管理的综合措施，明确民间借贷的法律界限和规范。尽快出台民间融资管理办法，确立民间融资管理机构、服务机构、市场预警机制等。（4） 明确民间金融机构管理主体 把民间信贷纳入政府金融监管体系之中，并采取有效措施改变金融体系和货币价格的“双轨制”。（5） 推动立法以引导民间借贷行为规范化我国金融资源有限，正规金融不可能包打天下，民间借贷已成为小企业获得资金的重要途径。而要解决中国民间借贷乱相，必须制定相应法规，以降低潜藏的信用风险，引导民间资本进入经济发展轨道，维护良好的市场环境和社会稳定。从法学的角度出发，要防范借贷风险，必须多管齐下：一是加快推动立法完善、引导民间借贷行为规范化。应转变观念，承认其在金融体系中的合法地位，给民间金融一个活动平台。中国最高人民法院于2012年2月21日下发关于当前形势下加强民事审判切实保障民生若干问题的通知(下称通知)，通知要求，各级人民法院要妥善审理民间借贷案件，维护合法有序的民间借贷关系。要依法准确认定民间借贷行为效力，要正确分析当事人诉讼请求的实质，判断当事人有关约定的效力，保护合法的民间借贷行为以及当事人的合法权益，促进实体经