上海汽车股份公司利润表分析.ppt

上海汽车利润状况分析,10金融2班,李根,1001121026,上汽各期营业收入和利润的变化,上汽营业利润在同行业中的排名,2010年排名企业（综合排名）销售收入（排名）利润（排名）销量（排名）上汽集团（1）3419.71（1）325.92（1）271.55（1）一汽集团（2）3143.81（2）258.62（3）194.46（2）东风汽车（3）2685.26（3）262.58（2）189.77（3）广汽1179.30（4）122.32（4）60.66（6）北汽集团（5）1115.15（5）63.43（5）124.30（5）长安汽车（6）1054.20（6）23.83（7）186.98（4）比亚迪汽车（7）214.97（9）30.33（6）44.86（8）奇瑞汽车（8）239.80（7）9.32（9）50.03（7）吉利汽车（9）165.11（10）11.54（8）32.91（9）江淮汽车（10）224.82（8）5.18（10）32.00（10）,上汽现金流量的变动,分析评价：从附表五中可以看出，2010年上海汽车有限公司经营活动产生的现金流量净额较2009年增加额为3401634398.34元，上涨幅度为15.77%。其中，销售商品、提供劳务收到的现金较去年增加371,342.09，上涨幅度为128.51%，收到其他与经营有关的现金较2009年则下降了54.76%。投资活动产生的现金流量净额为-6930445482.79元，较之2009年上升43.59%。可以看出，公司在经营活动及投资活动创造现金的能力在加强。经营活动产生的现金流量净额之所以上升，是因为经营活动现金流入比上年增加了202,491,030,677.61元，上涨幅度为108.06%，虽然经营活动现金流出也增加了120.07%，但是由于基数比经营活动流入的现金小，所以经营活动产生的现金流量净额在2010年仍上涨了15.77%。结果资产负债表和利润表，我们知道，应收票据增长了72.28%，而应收账款减少了14.37%，说明公司销售产品主要是采用商业汇票结算方式。虽然采用商业汇票结算方式没有真金白银的流入，但是因为2010年公司产品销售良好，使得货币资金还是比较充裕的，相对于去年增加了100.86%。投资活动相比2009年上升了5354673408.3元，主要是因为公司在投资活动流入方面增长了93.38%。其中，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额比去年增长了324.60%。投资支付的金额为51,724,477,136.61元，增长47.91%，购建固定资产的金额为7,183,229,823.39元，增长91.1%，,占对外投资的0.14，2009年占对外投资的0.1，说明公司在22010年度扩大了对内投资的力度，。筹资活动产生的现金流量净额由负数变为正数，且金额达到了34,970,009,528.07元，是因为筹资活动现金流入增长大于筹资活动现金流出增长。筹资活动现金流入增长了279.90%，主要来源于新增发行股票，吸收投资受到的现金9,991,672,159.98元，增长了666111.48%。,上汽盈利能力分析,1）销售毛利率指标的计算销售毛利率=（销售毛利/营业收入）*100%销售毛利=营业收入-营业成本2010年销售毛利率=（312485486291.24-251902595888.34）/312485486291.24=19.39%2009年销售毛利率=（139635759667.71-121227574496.40）/139635759667.71=13.18%从以上计算可以看出，2010年与2009年相比，销售毛利率上升了，说明公司的盈利能力在加强。2）销售利润率指标的计算销售利润率=（利润总额/营业收入）*100%2010年销售利润率=（26684390834.12/312485486291.24）*100=8.54%2009年销售利润率=（8597184405.95/139635759667.71）*100=6.16%从以上计算可以看出，2010年与2009年相比，销售利润率上升了，说明公司通过销售获取利润的能力在加强。3）销售净利率销售净利率=（净利润/营业收入）*100%2010年销售净利率=（22832773719.61/312485486291.24）*100=7.31%2009年销售净利率=（8108025454.21/139635759667.71）*100=5.81%从以上计算可以看出，2010年与2009年相比，销售净利率上升了，表明了公司获取净利润的能力在增强。,上汽盈利能力分析续,4）总资产报酬率总资产报酬率=（利润总额/总资产平均占用额）*100%总资产平均占用额=（期初资产总额+期末资产总额）/22010年总资产报酬率=26684390834.12/(228842358987.09+138158357172.46)/2）*100%=14.54%2009年总资产报酬率=8597184405.95/(138158357172.46+107856648640.37/2)*100%=6.99%从以上计算可以看出，2010年与2009年相比，总资产报酬率上升了，表明公司利用资产创造的利润在增加，资产利用率在提高，公司的盈利能力在增强，说明企业在增加收入、节约资金使用方面取得了良好的效果。5）资本保值增值率资本保值增值率=（年末所有者权益/年初所有者权益）*100%2010年资本保值增值率=（81748521842.79/46764077596.80）*100%=174.81%2009年资本保值增值率=（46764077596.80/38536741680.27）*100%=121.35%从以上计算结果可以看出，2010年与2009年相比，资本保值增值率上升了近50%，说明公司的盈利能力获得较大提高。6）成本费用利润率成本费用利润率=利润总额/(营业成本+销售费用+管理费用+财务费用)*100%2010年成本费用利润率=26684390834.12/（251902595888.34+21076418969.41+11442442055.59+386773456.90）*100%=9.37%2009年成本费用利润率=8597184405.95/（121227574496.40+9789297575.92+4750408419.59+578703611.02）*100%=6.31%从以上计算结果可以看出，2010年与2006年相比，成本费用利润率上升了，说明公司为获取收益而付出的代价较去年少了，盈利能力增强了。表明公司成本控制水平效果明显。,偿债能力分析,上汽长期偿债能力分析,1)资产负责率指标的计算资产负责率=（负债总额/资产总额）*1002010年资产负债率=(147093837144.30/228842358987.09)*100=64.27%2009年资产负债率=（91394279575.66/138158357172.46）*100=66.15%从计算结果中可以看出，公司的资产负债率在下降，说明公司的长期偿债能力在加强。2)产权比率指标的计算产权比率=（负债总额/所有者权益）*100%2010年产权比率=(147093837144.30/81748521842.79)*100=179.93%2009年产权比率=（91394279575.66/46764077596.80）*100=195.43%通过计算可以看出，公司产权比率比2010年下降了，说明没百元所有者权益要负担的负债2010年比2009年少，表明公司财力有所上升，长期偿债能力加强。,上汽长期偿债能力分析续,3)有形净值债务率指标的计算有形净值债务率=负债总额/（所以者权益-无形资产净值）*1002010年有形净值债务率=147093837144.30/(81748521842.79-5760355790.07-532982516.82)=194.94%2009年有形净值债务率=91394279575.66/（46764077596.80-2946134722.93-6994594.88）=208.61%从以上计算可以看出，公司有形净值债务率2010年比2009年下降了，说明公司的偿债能力在不断加强。4)已获利息倍数指标的计算已获利息倍数=息税前利润/利息费用2010年已获利息倍数=26684390834.12/386773456.90=68.992009年已获利息倍数=8597184405.95/578703611.02=14.85从以上计算可以看出，2010年末与2009年相比，已获利息倍数大幅度上升，表明公司拥有偿还债务利息的能力得到很大增强，支付一年的利息绰绰有余,上汽长期偿债能力分析续,5)非流动负债与营运资金比率的计算非流动资产负债率=非流动负债/（流动资产-流动负债）2010年非流动负债率92/(145541800440.87-132265099797.19)=1.122009年非流动负债率=11637210885.62/(74491945858.52-79757068690.04)=-2.2从以上计算可以看出，2010年末与2009年末相比，非流动负债率由负数变为正数且比较低，表明长期债权人和短期债权他的债权的保障有所加强。,上汽企业发展能力分析,1.概念：企业的发展能力，也称作企业的成长性，它是指通过企业自身的生产经营活动，不断积累扩大的发展潜能。2.分析指标：销售增长指标、利润增长指标、资产增长指标、资本扩张指标。,销售增长指标,以上计算结果表明，虽然2009年上海汽车的销售规模远大于长安汽车，但长安汽车的销售增长率要高于上海汽车，这表明康佳公司的发展前景更大。但销售增长率受客观环境的影响，呈现较大波动性。这时候，我们可以引入三年销售收入平均增长率，它体现企业的持续发展态势和市场扩张能力。用上表数据计算出上海汽车三年销售平均增长率为65.74%，长安汽车三年平均销售增长率为-0.62%。从计算结果看，上海汽车三年平均销售收入增长率要远高于长安汽车，说明上海汽车的销售增长情况要较长安汽车好。,利润增长指标,计算结果显示上海汽车2009年利润增长