财务效益与费用估算.ppt

第十章财务效益与费用估算,第一节基本问题第二节运营期估算第三节总成本费用估算第四节收入与税金估算第五节利润及分配估算第六节借款及还本付息估算,运营期估算总成本费用估算收入与税金估算利润及分配估算借款及还本付息估算,教学要点,本章:费用与成本估算,财务分析,不确定性分析,经济分析,风险分析,投资估算,筹资估算,第一节基本问题,一.概念、范围及内容,(一)概念:,(二)范围:,计算用数据,判别用数据,初级数据,派生数据,财务分析用数据,(三)主要内容,投资估算,本章,资金来源与筹措估算,二.原则,三.程序,四.相互关系,建设投资估算表,外购原材料能源成本估算表,流动资金估算表,投资使用与资金筹措计划表,固定资产折旧估算表,无形资产与其他资产摊销估算表,工资及福利费估算表,总成本费用估算表,借款还本付息估算表,利润与利润分配估算表,收入与税金估算表,建设期利息估算表,第二节运营期估算,指从建成投产至项目报废止所经历的时间.,筹建期,计算期,建设期,运营期,投产期,达产期,运营期,自然寿命期,经济寿命期,决定,第三节总成本费用估算,指项目在一定时期内(一年)为生产和销售产品而花费的全部成本费用.,制造成本,期间费用,总成本费用,直接材料,管理费用,财务费用,营业费用,方法一:,直接工资,其他直接支出,1、总成本费用的估算方法,制造费用,外购原材料,折旧费,总成本费用,外购燃料动力,摊销费,利息支出,其他费用,方法二:生产要素法,工资及福利费,修理费,2、总成本费用的估算:以方法二为例,通常采用这一方法:参见表10-1,例:第316页表5,(一)外购原材料的估算,外购原材料成本全年产量单位产品外购原材料成本,(二)外购燃料动力的估算,外购燃料动力成本全年产量单位产品外购燃料动力成本,参见表10-1-1,参见表10-1-1,例:第317页表5-1,例:305页110.63.2+1016.930.65+0.248031000.8=1629.9645万元,(三)工资及福利费的估算,工资职工数人均年工资额,福利费工资福利费占工资的比例,参见表10-1-2,例:第317页表5-2,(四)折旧费的估算,参见表10-1-3,年限平均法:年折旧额固定资产原值(1-预计净残值率)/折旧年限,工作量法:年折旧额原值(1-预计净残值率)/总行驶里程或每工作小时折旧额年工作小时,加速折旧法:,例:309页固定资产=13704.28(建设投资)-1800(无形资产)-150(开办费)+441.32(建设期利息)=12195.6每年折旧=12195.6(1-10%)/18年=609.78万元,(五)修理费的估算,修理费原值比率或折旧费比率,例:305页609.7830%=182.934,(六)摊销费的估算,参见表10-1-4,无形资产摊销费无形资产价值摊销期,其他资产的摊销：在投产当年一次摊销,例:305页1800/18=100万元,例:305页在运营期第一年全部摊销为150万元,(七)利息支出的估算,在运营期所发生的建设投资借款利息、流动资金借款利息和短期借款利息之和,例:316页第3年:1519.735.58%+398.48=483.28第4年:(1519.73+759.87)5.58%+255.33=382.53第5年:(1519.73+759.87+379.93)5.58%+44.68=193.08第6到20年:(1519.73+759.87+379.93)5.58%=148.40,(八)其他费用的估算,第至项费用之和比率,例:305页(第1项+第2项+第3项+第4项+第5项+第6项)10%=19164.2810%=1916.43,(九)经营成本的估算,经营成本总成本费用折旧费摊销费利息支出,例:316页第3年:21563.99609.78250483.28=20220.94,营业收入,工资及福利费,营业税金及附加,总成本费用,利润总额,利息支出,增值税,折旧费、摊销费,外购材料燃料动力费,修理费,所得税,其他费用,净利润,经营成本,(十)固定成本和变动成本的估算,变动成本外购原材料成本外购燃料动力成本,固定成本其他六项费用,例:316页,第四节收入与税金估算,一、营业收入的估算,参见附表10-2,例:第315页表4,销售量,价格,营业收入,产量,替代进口产品:到岸价格出口产品:离岸价格,类似产品:国内市场价格,新产品:出厂价格,方法一:,营业收入,销售计划,方法二:,如许多石油开采项目,其产量和销量不是依据项目生产能力.,二、营业税金及附加的估算,消费税,资源税,营业税,城市维护建设税,教育费附加,例:第315页表4,1461.167%=102.28,1461.163%=43.83,三、增值税的估算,例:第315页表4,第三年:25830/(1+17%)17%(14632.80+1140.97)/(1+17%)17%=3753.082291.92=1461.16,第五节利润总额及其分配估算,一、利润总额的估算,利润总额营业收入营业税金及附加(增值税)总成本费用补贴收入,二、补贴收入的估算,例:第318页表6,25830-146.12-1461.16-21563.99=2658.73,三、所得税的估算,四、净利润的估算,所得税=应纳税所得额33%,利润总额所得税=净利润,营业收入,工资及福利费,营业税金及附加,总成本费用,利润总额,利息支出,增值税,折旧费、摊销费,外购材料燃料动力费,修理费,所得税,其他费用,净利润,经营成本,简要利润表,净利润+期初未分配利润=可供分配的利润,弥补亏损,法定盈余公积金:10%,公益金:5%-10%,任意盈余公积金,分配利润:优先股股利,分配利润:普通股股利,=未分配的利润,参见附表11-5,例:第318页表6,1781.3515%=267.20,第六节借款还本付息估算,利润,折旧,无形资产及其他资产摊销费,其他还款资金,建设期借款本金,建设期借款利息,归还,PVAn：Annuitypresentvalue年金现值,可通过查年金现值系数表求得,年金现值系数,参见附表11-,例:第321