XX精选最新财务分析报告模板.doc

XX精选最新财务分析报告模板 导语：常除非分之想常省自身之过下面是小编为大家整理的财务分析报告模板想要知更多的资讯请多多留意文书帮 一、行业背景 20xx年下半年至20xx年上半年,尽管国际,国内磷矿石价格仍将高位运行,但 我国磷化工行业的景气度将全面出现下滑 从上游供应看,尽管XX年全球磷矿石开采量有所回升,但是XXXX年开 采量复合增长率仍为负值;预计未来5年,世界磷矿石的总体开采量将以年均小于3%的速度增长.出口方面,据Potash公司统计,XXXX年,国际磷矿石的出口量有望增加220万吨,主要集中在秘鲁和摩洛哥地区,占XX年开采总量的1.5%,增量有限. 从下游需求看,生物燃料的大力开发,带动整个国际磷肥需求量迅速增长.据IFA预测,20xx年XX年,全球磷肥的消费将以年均3.3%的速度增长,大于磷矿石的开采量增速.预计未来五年,全球磷矿石市场仍将保持供给相对紧张的局面.这意味着国际磷矿石价格仍将高位运行.与国外460美元/吨的磷矿石价格相比,我国目前的磷矿石价格仅为480元/吨.出于比价效应考虑,我们认为,未来我国的磷矿石价格还存在一定的上涨空间. 不过,除磷矿石外的主要磷产品价格将进入下降通道.受我国硫磺进口形势低迷,国际供需偏紧状况改善的因素影响,国际硫磺市场价格快速滑落.20xx年9月,国际硫磺市场的现货价格已经从770美元/吨下降到435美元/吨,降幅高达44%.国际硫磺价格的快速大幅下跌将直接导致国际磷酸价格的大幅下降,从而引发其他下游磷化工产品如三聚磷酸钠价格的大幅下降. 我国磷酸及三聚磷酸钠的价格上涨主要受到国际价格的传导.而国际价格大幅向下调整的趋势,也会传导至我国.受其影响,预计我国磷酸和三聚磷酸钠的价格将出现一定程度的下滑.下游磷化工产品价格的下滑,将直接影响到我国黄磷的下游需求.尽管在国家宏观调控的作用下,我国的黄磷价格不会重现XX年至XX年下半年的低位徘徊,但我们认为,我国黄磷的价格仍有进一步下降的空间. 总的来说,除磷矿石外,国内主要磷化工产品的价格已经进入了下降通道. 二、公司基本资料 (一)澄星化工公司基本资料 1、公司基本情况 公司法定中文名称江苏澄星磷化工股份有限公司公司法定中文名称缩写澄星股份公司法定英文名称JiangsuChengXingPhosphChemicalsCo.Ltd公司法定英文名称缩写CXPC公司法定代表人李兴 2、公司董事会秘书情况 董事会秘书姓名夏奕峰 董事会秘书联系地址江苏省江阴市花山路208号 董事会秘书电话051086281316432董事会秘书传真051086281884董事会秘书电子信箱cxphosphatechina. 3、公司证券事务代表情况 证券事务代表姓名夏正华 证券事务代表联系地址江苏省江阴市花山路208号证券事务代表电话051086281316431证券事务代表传真051086281884证券事务代表电子信箱cxphosphatechina.公司注册地址江苏省江阴市花山路208号 公司办公地址江苏省江阴市花山路208号公司办公地址邮政编码214432公司电子信箱cxphosphatechina.公司选定的信息披露报纸名称上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址http:/.公司年度报告备置地点江苏省江阴市花山路208号公司证券部 4、其他有关资料 公司首次注册日期1994年6月8日公司首次注册地点江苏省宜兴市太华振兴路公司变更注册日期xx年11月20日公司变更注册地点江苏省江阴市花山路208号 企业法人营业执照注册号320000000009585税务登记号码320281250238337 5、公司聘请的会计师事务所情况 公司聘请的境内会计师事务所名称江苏公证天业会计师事务所有限公司公司聘请的境内会计师事务所办公地址江苏省无锡市梁溪路28号 6、公司的业务性质和主要经营活动公司的业务性质和主要经营活动 本公司属化工行业经营范围为：化工原料及化工产品(磷酸、五氧化二 磷外其他危险品除外)制造、销售本企业自产的化工原料及化工产品出口电子产品制造、销售金属材料、建筑材料、农副产品销售技术咨询服务主营业务：黄磷、磷酸及磷酸盐类系列产品的生产和销售 7、公司简介：江苏澄星磷化工股份有限公司前身为江苏鼎球实业股份有限 公司(以下简称“本公司”)是经江苏省经济体制改革委员会苏体改生(1994)361号文批复由宜兴市绢麻纺织印染实业总公司(以下简称实业总公司)为主要发起人,联合江苏省丝绸进出口公司、宜兴市太华服装厂共同发起组建的定向募集股份制试点企业1994年6月28日经江苏省工商行政管理局核准登记注册领取企业法人营业执照 (二)安徽六国化工股份有限公司基本情况简介 1、公司基本情况 公司法定中文名称安徽六国化工股份有限公司公司法定中文名称缩写六国化工公司法定英文名称Anhuiliuguochemicalco.,ltd公司法定代表人黄化锋 2、公司董事会秘书情况 董事会秘书姓名邢金俄董事会秘书联系地址安徽省铜陵市铜港路董事会秘书电话05623801675董事会秘书传真05623802688董事会秘书电子信箱tlxxe163. 3、公司证券事务代表情况 证券事务代表姓名刘磊证券事务代表联系地址安徽省铜陵市铜港路证券事务代表电话05623801021证券事务代表传真05623802688证券事务代表电子信箱landgreen163.公司注册地址安徽省铜陵市铜港路公司办公地址安徽省铜陵市铜港路公司办公地址邮政编码244023公司国际互联网网址http:/.liuguo.公司电子信箱liuguoliuguo.公司选定的信息披露报纸名称上海证券报公司年度报告备置地点本公司证券部 4、其他有关资料 公司首次注册日期2000年12月28日公司首次注册地点安徽省铜陵市铜港路公司变更注册日期XX年5月16日公司变更注册地点安徽省铜陵市铜港路企业法人营业执照注册号3400001300191税务登记号码340700726323933组织机构代码72632393 5、公司聘请的会计师事务所情况 公司聘请的境内会计师事务所名称华普天健高商会计师事务所(北京)有限公司公司聘请的境内会计师事务所办公地址北京市西城区西直门南大街2号2105 6、经营范围化学肥料(含复混肥料)、磷石膏生产、加工、销售(以上范围 需要许可证的一律凭许可证经营);自产产品的出口;公司所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进出口 7、公司简介历史沿革本公司系经安徽省人民政府皖府股字2000第44号及安徽省体改委皖体改函200096号文批准于2000年12月28日在安徽省工商行政管理局注册登记由铜陵化工集团以其全资附属企业磷铵厂中与磷铵生产经营相关的经营性净资产经评估确认后的净资产15,120.18万元出资铜陵通源投资服务有限公司、铜陵市三佳电子(集团)有限责任公司、铜陵精达铜材(集团)有限责任公司和化学工业部第三设计院(东华工程公司)分别以现金600万元、100万元、60万元和50万元出资按67.80%的比例折股分别折股为10250.82万股、406.80万股、67.80万股、40.68万股、33.90万股公司总股本为10800万元 第二部分、杜邦分析法的基本原理 一.杜邦分析原理介绍 杜邦分析法又称杜邦财务分析体系简称杜邦体系是利用各主要财务比率指标间的内在联系对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法该体系以净资产收益率为龙头以资产净利率和权益乘数为核心重点揭示企业获利能力资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响以及各相关指标间的相互影响作用关系 杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为： 净资产收益率=资产净利率*权益乘数 资产净利率=销售净利率*资产周转率 净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数 二.杜邦分析原理可用下图进行说明 第三部分公司年报分析 (一)净资产收益率分析 净资产收益率亦称所有者权益报酬率或股东权益报酬率,它是企业利润净 额与平均所有者权益之比,该指标表明了企业所有者获得的投资收益. 注:以下指标的计算均是以万元为单位,可能会存在误差,但计算方法均是按 照规定计算的. 1.比较分析 分析:由上表可知： 2.影响因素分析: 由杜邦分析体系可以将净资产收益率分解为资产净利率与权益乘数的乘积.资产净利率是影响净资产收益率的关键指标,同时权益乘数对净资产收益率具有倍. 分析: 小结:净资产收益率,它是企业利润净额与所有者权益之比该指标表明了企业所有者权益所获得的投资收益综合反映了股东投入企业的自有资本获取净收益的能力它直接关系着投资者投资报酬的实现程度是对企业具有重大影响的指标该指标越大说明投资者投入资本的收益能力越大由以上分析可以知道澄星化工公司的净资产收益率上升企业净资产的获利能力提高其原因为资产净利率的增加和权益乘数的增加而主要影响因素是资产净利率的增加从中也可以放映出公司的管理经营能力的提高以及利用财务杠杆获利能力的增强 (二)资产净利率分析 资产净利率是衡量一个企业总资产获利能力的指标它等于净利总额与资产平均总额之比两者对资产净利率均产生重要影响下面将对其进行分析 1.比较分析 分析: 分析: 3.小结:通过以上的分析澄星化工资产净利率增加从净利总额和平均资产总额上来说主要是由于净利总额的增加从销售净利润和资产周转率的角度来讲则是二者的提高带动了资产净利率增加但是整体上看该公司的资产周转率较低资产运用效率不是很好对于资产周转率的分析将在后面进行 (三)销售净利率分析 销售净利率是指企业的净利总额与当期的营业收入之比,它是获利能力的代表性财务指标用于衡量企业一定时期的营业收入获取利润的能力该指标值越高说明企业的营业获利能力越强 1.比较分析 分析: 2.影响因素分析: (1)销售毛利率分析 分析:(2)销售费用率分析: 分析: 3.小结:通过以上分析我们可以看出,销售毛利率的高低对销售净利率产生正面影响而销售费用率对其却产生负面影响.对于澄星化工来说其销售净利率的提高主要是因为销售毛利率的增加销售费用率虽然有所下降但并不是其本身绝对数的下降而致反而是由于主营业务收入的增加使其相对数下降.销售费用率的下降程度很小但是销售费用率的数值很大这将对该公司的获利能力产生不良影响因此该公司应在降低销售成本率的同时不断提高生产效率降低生产和管理成本从而提高经济效益水平和提升销售净利率 (四)资产周转率分析: 资产周转率是反映资产运用效率的指标,它等于营业收入与平均资产总额之比它主要包括流动资产和固定资产两大类,其中前者包括应收账款和存货下面我们将结合比较分析和影响因素分析来对总资产的运用效率进行分析 1.比较分析: 分析: 2.影响因素分析: (1)流动资产周转率分析 比较分析 流动资产周转率反映了企业流动资产在一定时期实现的营业收入多少的能力企 业流动资产周转率越快周转次数越多表明企业以相同资产占用实现了更多的 影响因素分析 A.应收账款周转率分析: 应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额. 分析: B.存货周转率分析: 存货周转率不仅是考核一个企业存货运用效率的指标还与企业获利能力相关它等于营业成本/存货平均余额 分析: 小结:流动资产周转率反映了企业流动资产在一定时期实现的营业收入多少的能力其主要包括两个部分即应收账款和存货总体上流动资产周转率的增加其中应收账款的周转率上升而存货周转率减少可见流动资产周转率的增加是 由应收账款周转率的提高引起的流动资产周转率较低的原因主要在于应收账款较大和存货平均余额大幅增加引起的而上面已经分析了一年内到期的应收账款达到26049万元是20xx年应收账款的94.4%而应收票据的金额从XX年的62421万元到20xx年的17105万元应收票据期末较期初余额减少45316万元主要是因为商业承兑汇票的减少预计明年的应收账款平均余额将大幅度减少对应的应收账款周转率反而会提升并且幅度会很大因此提高流动资产周转率关键在于提高存货周转率而提高存货周转率关键是扩大销售量减少库存 2.固定资产周转率分析: 固定资产周转率反映了企业的固定资产在一定时期内实现营业收入多少的能力以此来说明企业固定资产的运用效率一般而言固定资产周转率越高表明固定资产利用越充分说明企业的固定资产投资适当资产结构合理,能够给企业带来一定的盈利 分析: 3.小结:总资产是由流动资产和固定资产两部分构成,前者主要包括应收账款和存货,变现能力强,财务风险小盈利也小后者投资期限长变现能力差财务风险大收益也大澄星化工总资产的周转率的上升原因是流动资产周转率上升和固定资产周转率上升流动资产周转率上升主要原因是应收账款周转率上升而固定资产周转率上升是由营业收入的增加所引起 虽然总资产的周转率是上升的但存货和应收账款较多周转速度较慢制约资产的运用效率因此该公司要加强对存货应收账款等流动资产的管理降低其占用资金提高其周转速度,同时优化资产结构适当安排流动资产和固定资产在总资产中的比重提高该公司总资产的运作效率 (五)权益乘数分析: 净资产收益率的高低不仅取决与资产净利率还与权益乘数有关它是指平均资产总额与平均所有者权益之间的比率该指标越大说明所有者投入资本占总资本的比重越小企业负债程度越高一个企业在资本一定经济效益较好的情况下适当开展负债经营可以利用财务杠杆为企业谋取更多的股东权益从而提高净资产收益率 1.比较分析: 权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益 分析: 2.因素分析: 权益乘数=1/(1资产负债率),它与资产负债率成正比可见资产负债率是影响权益乘数的主要因素下面将对其进行因素分析 分析: 3.小结:公司的资产负债率较高而且其权益乘数较大相对于XX年小幅度的增加表明公司热衷于负债经营企业运用外部资金的能力较强可以发挥杠杆利益但其长期偿债能力较差财务风险较大而且所有者投入的资本在总资产中所占比例较小债权人受保护的程度低不仅如此还可以通过公司的流动比率进行更进一步的分析： 通过上表分析可知： 第四部分综合评价 一.公司存在问题 根据年报由于国内外宏观经济环境变化较大磷化工行业在20xx年也经历了大起大落20xx年19月份在磷化工行业高景气度的背景下磷矿石和磷化工产品价格大幅上涨生产销售取得了不错的发展态势;9月份随着国际金融危机的不断蔓延磷化工景气度快速下行国内外磷化工产品需求迅速下降公司经营环境迅速恶化磷化工产品价格在四季度大幅下跌50%左右经济形势恶劣20xx年度公司实现营业总收入305318万元比去年同期增长40.28%;实现营业利润18326万元比去年同期增长46.30%实现净利润17472万元比去年同期增长73.66%在经济危机大多数企业亏损的情况下实现净利润的增长表明企业有较好的盈利能力 从20xx年年报分析公司出现的问题： 1、资产负债率与权益乘数偏高财务风险大 2、资产周转率偏低 3、销售费用率较高 4、应收账款及存货的管理 5、资产的结构与负债的结构可以改善 6、资本的结构不合理 二.可提供建议 随着国际金融危机的不断蔓延公司面临的国内外市场环境更加复杂经济危机引起了磷化工产品市场的剧烈震荡但同时也加快了磷化工行业的整合步伐,也为有实力的企业提供了优化产业结构调整、承接国际产业转移带来的发展机遇为此公司应改善其存在的问题提高其竞争力 1、从资产负债率的角度出发它反映在资产总额中债权人提供资金所占的比例是衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力以及在清算时企业资产对债权人权益保障的程度公司连续两年来的资产负债率都接近70%财务风险较高尤其在20xx年出现金融危机资金的需求紧张在公司的负债总额中流动负债占89.1%而且权益乘数对净资产的收益率增加的影响很小为此公司应适当的调整资本结构相应减少债权资本所占的份额另外调整负债的结构适当的减少短期债务增加长期债务以此减少财务风险 2、公司的净利率受销售净利率和资产周转率的影响销售净利率受销售毛利率和销售费用率的影响公司的销售毛利率很可观但是销售费用率的数值很大对该公司的获利能力产生不良影响.因此该公司应降低销售成本率,并且通过不断提高生产效率加强管理降低生产和管理成本从而提高经济效益水平和提升销售净利率资产周转率是反映资产运用效率的指标,公司的资产周转率偏低原因在于流动资产和固定资产的周转率偏低为此可以调整资产的结构调整流动资产和固定资产的比例流动资产偏低的原因在于应收账款和存货而应收账款的周转率明年将会大幅度提高所以公司应致力于提高存货的周转率可以扩大经营提高产品的销量渐而增加营业收入和减少库存 3、国家对节能减排和环境保护的要求力度在逐步加大相关部门出台和采取了一系列整治措施及行动对化工企业节约能源、降低消耗提出了更高的要求公司节能减排的任务艰巨时间紧迫为此公司影提高产品的科技含量、经济和社会效益、优化资源配置走节能、降耗、增效益之路向“废气、废水、废渣、废热”要效益 4、继续扩大国外市场20xx年国外营业收入为146520万元于国内收入近似但比去年增长99.89%可见其国外市场前景较好为此可此加大国外市场销量进一步提高其营业收入 附澄星化工公司 资产负债表 利润表 六国化工公司 资产负债表 利润表 一、财务分析内容摘要 (内容：简述当期营收、成本、利润完成情况与预算、上年比较情况应缴税费情况、对利润影响因素、存在问题) 二、基本情况 简述单位的经营范围在职员工人数、当期经营收入、利税等完成概况 三、主要财务指标完成情况 (一)20xx年X季度主要经济指标完成情况 附表一单位：万元 附：总资产、净资产、应收账款的“上年同期数”取年初数据 (二)影响20xx年X季度利润的主要因素分析 对主要经济指标进行变动分析结果表明与上年相比影响20xx年X季度净利润的主要因素及因素影响额如下：1、营业收入 营业收入构成(如宝运发公司表样) 附表二单位：万元 分析说明： 线路经营情况： 附表三单位：万元 分析说明： 2、营业成本营业成本构成 附件四单位：万元 特别提示说明(会计政策或会计估计变更对利润影响情况) 由于公司改制固定资产折旧由5年变为4年09年二季度与08年二季度同期对比影响利润万元上半年累计影响利润万元 由于公司改制人员减少或上年买断工龄支出09年二季度与08年二季度同期对比影响利润万元上半年累计影响利润万元成品油价格和税费改革影响会计利润：09年二季度与08年二季度同期对比影响利润万元上半年累计影响利润万元 分析说明： 燃料价格与消耗量对成本影响： 附表五单位：万元 燃油价格下降影响利润=(本年单价上年单价)09年消耗量 燃油消耗量下降影响利润=(本年消耗量上年消耗量)上年单价燃油价格与消耗量减少共同降低成本万元 3、营业额增长、价格、成本变动影响公司毛利率分析 附表六单位：万元 附：非运输行业企业“实载增长率”改为“营业额增长率” 分析说明： 其他影响 4、营业费用 附表七 单位：万元 分析说明： 5、管理费用 附表八 单位：万元 分析说明： 7、其他业务收入 X季度上升%增加净利润万元其他业务支出变动减少利润万元 8、税费 X季度所得税上升%减少利润万元客运、货运、贸易业务分别增加净利润万元 20xx年X季度相比上年同期主营业务收入上升%增加利润万元;营业成本下降%增加利润万元;营业费用下降%增加利润万元;管理费用下降%增加利润万元;在以上共同因素影响下净利润增加了万元至X季度止累计完成净利润万元完成年度预算的% (三)20xx年X季度税费用缴纳情况 附表九(保留两位小数点)单位：万元 分析： 四、财务状况分析 1、资产、负债及股东权益 20xx年X季度公司总资产万元净资产万元每股净资产元资产负债率%其中银行借款万元每股收益元净资产收益率为%(剔除司机押金后、合作经营保证金后的资产负债率为%) 资产方面货币资金万较年初增加万现金增加原因是;固定资产万较年初增加万增加主要原因是; 应收账款应收账款万较年初增加万增加了%应收账款账龄分析(见附表十)： 附表十单位：万元 逾期账款占应收账款%其中账龄12年的客户：有X家客户金额XX万;账龄23年的客户有X家客户金额XX万;账龄3年以上的客户有X家客户金额XX万 应收账款客户分析 附表十一 单位：万元 附：一年以内汇总成一笔填写 负债方面(应说明银行借款、合作经营保证金、