个人投资理财方式风险与收益分析报告

投资学作业课程作业：个人投资理财方式风险与收益分析报告小组成员：谭雪梅 杨晋璇 余 渡指导老师：胡颖毅目录一 选题背景3二 个人投资理财产品（国内）4银行理财产品（以中国银行为例）4A 个人存款服务4B 个人理财服务11人民币理财产品（以建设银行为例）22外币理财产品（以招商银行为例）23信托理财产品（以中融信托为例）24基金理财产品25保险理财（以泰康人寿为例）30阳光私募理财31股票投资理财方式33期货投资理财方式34三 综合评价国内个人投资理财产品35摘要随着社会经济水平的不断发展，居民收入水平也不断提高。2010年，我国人民币存款余额达到71.82亿元，在中国这样一个强调节约的国家里，能否为这些巨额的存款余额找到一条合理的利用道路，让这些闲置的社会资金运用到生产领域中去发挥资源配置的作用，对于我国经济的持续增长尤为关键。如何加快相关投资理财金融产品的开发，对于积极合理引导居民进行投资十分重要。本文试图从目前国内所存在的个人投资理财方式入手，考察国内个人投资理财产品的丰富程度，为进一步引导居民进行投资做出基础性工作，为经济的持续发展出谋划策！关键词：个人理财 风险 收益均衡一 选题背景2010年末，本外币存款余额73.34万亿元，同比增长19.8%，全年本外币存款增加12.14万亿元，同比少增1.10万亿元。人民币存款余额71.82万亿元，同比增长20.2%，比上月末高0.6个百分点，比上年末低8个百分点。全年人民币存款增加12.05万亿元，同比少增1.08万亿元。其中，住户存款增加4.37万亿元，非金融企业存款增加5.31万亿元，财政存款增加3045亿元。12月份，人民币存款增加9449亿元，同比多增4428亿元。外币存款余额2287亿美元，同比增长9.5%，全年外币存款增加200亿美元。图片来源于：中国人民银行2010年金融统计数据报告从图中我们可以看出，住户存款约占各项存款余额的42.58%。如此庞大的一个存款余额数字可以释放出多少能量是我们所无法想象的，如果能将住户存款的一部分释放到生产领域中去，对于我国经济的发展将会产生巨大的作用。二 个人投资理财产品（国内）银行理财产品（以中国银行为例）A 个人存款服务1 扶贫月捐产品介绍：2010年12月，中国银行联合中国扶贫基金会在全国范围内推出“扶贫月捐”业务，以“让家庭传递爱”为主题，把家庭和社会紧密地联系在一起，倡导以家庭为参与主体，实现全民公益。通过公众主动、持续、小额地参与公益慈善事业，帮助贫困的弱势群体脱贫致富、自强不息，从而营造平等友爱、融洽和睦的社会环境。产品说明：“扶贫月捐”业务是指中国银行作为中国扶贫基金会指定的代理银行，通过网点柜台渠道代收捐赠人的一次性捐款（以下简称“次捐”）或每月定额捐款（以下简称“月捐”），并将捐赠资金划转至中国扶贫基金会账户的业务。.“次捐”：是指捐赠人通过中国银行网点柜台渠道，向中国扶贫基金会进行一次性捐款。次捐金额不限。.“月捐”：是指捐赠人授权中国银行，每月从其指定账户按照约定的金额划款至中国扶贫基金会账户的新型捐赠方式。每月捐款10元起。适用对象：本业务对捐赠人的年龄没有限制，对于18岁（含）以上的捐赠人均可申请在中国银行境内网点开办该业务；对于18岁以下的捐赠人，应由监护人代理或陪同，并出具监护人的有效身份证件办理。温馨提示：.本业务目前只接受人民币捐赠。.捐赠人进行转账“次捐”或“月捐”时，请持捐赠人本人在我行开立的借记卡或存折办理。.客户在办理“扶贫月捐”业务前，请认真阅读申请表及后附的协议书，以了解更多业务信息。.申请表一式两联，第一联为银行留存联，第二联为客户留存联，每联后附协议书。申请表和协议书可从本站下载或在业务开办网点领取。.中国扶贫基金会将根据申请表中的捐赠人信息，向您反馈捐赠票据和捐款使用情况等信息，请确保您所填写的信息真实无误。.申请表中“公益心愿超市”中的内容请参考“扶贫月捐”宣传折页。.如遇任何问题，请咨询中国扶贫基金会捐赠服务热风险收益分析：扶贫月捐的主要风险在于受托方中国扶贫基金会对善款的运用上，如果受托方没有将善款按照条款规定去执行，捐款人的一片好心将会毫无意义；收益在于获得一种自我认同感，给个人提供一个做善事的平台，帮助那些需要帮助的人，使社会得到稳定和繁荣。综上，扶贫月捐项目的收益主要是公益方面的，对于个人的收益主要是心理上的认同；其风险在于信息不对称可能导致的善款乱用。2 爱心理财成长账户产品说明：自2006年中国银行推出“携手奥运成长账户”以来，“资金积累更快、账户收益更高、理财本领更强”已经深入到青少年理财观念及行为习惯中。为更有效的帮助青少年及其家庭合理安排收支，规划理想生活，中国银行倾情推出升级版的“成长账户”产品“爱心理财成长账户”！“爱心理财成长账户”不仅保留原有颇受青少年喜欢的“账户管理套餐”，为青少年打造全面的金融服务，更携手专业青少年研究机构中国青少年研究中心，集合众多青少年研究专家和少年儿童研究杂志独有资源，为青少年及其家长奉上丰富多彩的理财教育、实践活动，与广大客户一起用心现在、放心未来！产品功能：基础功能：享有存取款、转账、支付、结算等基础银行服务。服务载体：配发设计精美、特色鲜明的专属存折、借记卡。特色服务：提供专业理财经理指导，帮助青少年增强理财能力，灵活选择多种储蓄理财方案，订制个性化账户管理套餐。增值服务：有机会参与中国银行与中国青少年研究中心联合开展的丰富多彩的活动，如：“我是理财小达人”理财课堂巡讲；“向未来出发”“好习惯 好人生 ”理财夏令营；“我的未来我做主”卡面设计征集赛；“美丽心世界”爱心公益活动。此外，还将获得中国银行精心奉上的指定商户消费优惠等更多增值服务。适用客户：18岁以下青少年温馨提示：中国银行“爱心理财成长账户”致力于青少年成长教育，打造专业的青少年理财服务，联手专业研究机构中国青少年研究中心，与家长朋友共同关注青少年的未来，倾情做到：产品用心：为了配合建立“节约型社会”，培养青少年从小树立理财意识，协助青少年及其家庭实现“资金积累更快、账户收益更高、理财本领更强”的愿望，专门针对青少年客户设计了多种特色账户管理套餐服务，让青少年成为理财小行家。教育细心：中国银行与中国青少年研究中心联手，通过对青少年理财行为习惯开展调查研究，有针对性的在中国青少年研究中心资深教育专家指导下开展青少年喜闻乐见的理财教育及实践活动。让您放心：由中国青少年研究中心选拔优秀的儿童教育、理财专家和中行优秀理财经理开展入校、社区理财课堂巡讲。更有精彩的家长教育课程，有助于形成良好家庭理财学习氛围。服务贴心：在少年儿童研究网上开辟专门版块，开发少年儿童虚拟理财操作平台，包含理财教育、理财测试、理财游戏、实用理财技巧等多方面内容，让青少年在网上进行操作演练，同时配合成长账户在实际生活中的应用，帮助青少年学以致用，养成理财好习惯。对TA关心：中国银行还将理财知识融入轻松有趣的夏令营活动，以及银行卡/折设计、摄影、征文等竞赛之中，通过学习、参观、操作、比赛及联欢等丰富多彩的活动，不仅让青少年学到知识，锻炼动手能力和人际沟通能力，更增强青少年的拼搏精神。满载爱心：中国银行将向四川灾区赠送免费参加2009年中国银行杯“好习惯 好人生”夏令营活动名额，以后还将配合社会公益组织，根据客户的意愿开展捐资助教、扶贫献爱心等公益活动。风险收益分析：此种金融理财产品类似于无风险的储蓄产品，基本上没有市场风险；收益有如下三个方面。首先，可以获取银行存款利息；其次，可以培养孩子们良好的省钱、花钱习惯，培养他们的理财意识和观念；最后，这份理财产品推出的一系列增值服务可以起到锻炼孩子的作用。3 活期一本通产品说明：活期一本通是集成式的活期存款账户，只需一个存折即可以同时办理人民币及多种外币活期储蓄存款，存款状况一目了然，更可轻松体验多种便利服务。人民币活期存款账户分为个人人民币活期储蓄存款账户和个人人民币结算账户。 产品特点：.人民币和多种外币存取款及通存通兑业务。外币包括：美元、欧元、日元、港币、英镑、加拿大元、澳大利亚元、瑞士法郎、新加坡元、澳门元(仅限广东省)、韩元(仅限吉林省)；.本人、他人之间转账；.境内、境外汇款、自动入账；.预留密码方可通存通兑（下同）结算功能（限于个人结算账户）：.办理和使用长城电子借记卡；.开通电话银行、网上银行、短信通知等电子渠道服务；.办理外汇宝、基金、国债、保险、第三方存管、B股银证转账等投资理财业务；.代发工资、代发养老保险金等；.代缴纳电话、手机、水电煤气等各种公用事业收费；.ATM取现、商户消费等。 适用对象中国居民、港澳台居民、居住在中国境内外的外国人、外籍华人和华侨，均可凭实名制认可的有效身份证件在中国银行开立活期一本通账户。 温馨提示.个人每日存款外币现钞不得超过5000美元（其他外币折合等值5000美元）；.个人每日取款外币现钞不得超过10,000美元（其他外币折合等值10,000美元）；.个人每日到柜台提取人民币现金超过50000元，需提前预约；.开户起存金额 1元人民币或100元人民币的等值外币。风险收益分析：此种金融理财产品属于最常见的类型，风险可以忽略不计，基本等同于市场风险；收益水平在金融理财产品中应当属于最低的，但是其服务面很广，涉及人们日常生活的方方面面，比如网购、汇兑业务等。4 定期一本通其具体内容与活期一本通大同小异，在此不再赘述。风险收益分析：定期一本通与活期一本通最大的区别在于使用对象的不同。活期一本通适用于经常需要用款的人群；定期一本通适用于需要积累财富以备以后某个时期使用的人群；此外，相对于活期存款账户，定期存款账户因其资金时间占用长的缘故，其收益率比活期存款账户高。5 个人人民币银行结算账户产品说明：根据中国人民银行人民币银行结算账户管理办法的规定，2003年9月1日起在全国实施个人银行结算账户制度。2003年9月1日以后，您的活期账户将分为个人结算账户和储蓄账户两种，分别具有不同的功能。如果您需要通过存折办理现金存取款、银行卡、转账、扣款、投资、汇入及汇出汇款等多种银行业务，建议您选择个人人民币银行结算账户。只通过存折在柜台办理存取款业务的账户作为储蓄账户。2003年9月1日以前开立的所有活期账户，均被视为个人结算账户，可继续办理各项业务。如您对此有异议，可以到我行营业网点将您的活期账户确认为储蓄账户。温馨提示：个人结算账户和储蓄账户的区别相同点：.都属于活期账户；.都具有柜台存取现金和本人账户之间转账的功能。不同点：个人结算账户包含了储蓄账户的全部功能，同时还可办理以下服务：.支付水、电、气、电话等基本日常费用；.代发工资、养老金或社会救济金；.住房、汽车等消费信贷还款；.汇款；.第三方存管业务；.记账式国债、开放式基金等投资业务；.使用借记卡购物刷卡消费，通过电话银行、网上银行、ATM等自助设备存取款、查询余额、转账等；.使用个人支票、信用卡等信用支付工具。储蓄账户只具有在营业柜台现金存取和本人账户之间转账的功能，不能办理以上个人结算账户的结算业务。收益风险分析：个人人民币结算账户与普通活期或者定期存款账户在收益和风险上没有多大区别。但是此种个人理财方式的优点在于其功能齐全的服务，这些服务可以很大程度上的方便人们的生活，有利于将人们从繁琐的小事上释放出来。B 个人理财服务1 中行汇市通理财计划产品简介：“中银汇市通理财计划”第2期产品是一款非固定期限、非保本浮动收益型产品。本产品面向个人和机构投资者募集美元资金，投资于美元固定收益、货币市场产品和外汇市场。外汇理财项下的资金实现第三方托管，与中国银行自有资金严格分离，投资者利益将得到切实保障。中国银行股份有限公司将按照产品说明书的约定，本着尽职勤勉的原则，通过合理的资产配置，谋求资本增值机会，力争取得超过业绩比较基准的稳定回报。本产品目标客户为具有一定外汇市场投资经验、无美元现金流动性需求且风险承受能力较强的个人客户和机构投资者。产品特点：外币理财新途径！通过委托理财方式为投资者提供了一个全新的美元型投资工具。专业化运作管理！长期以来中国银行作为管理人在外汇市场、债券、货币市场上积累了丰富的投资经验。收益来源多样化！本理财计划的收益主要来源于所投资的外汇、债券、货币等资产的价差收入和利息收入，投资者有可能获得来自外汇、债券和货币市场的投资收益。多策略组合管理！本理财计划灵活运用全球宏观，动能追踪，套息交易以及统计套利等成熟市场策略组合。通过组合策略投资，在承当一定投资风险的情况下，谋求资本增值机会。产品名称 中银外汇投资委托理财计划（即中银汇市通理财计划）第2期产品代码 ZYWH002产品类型 非保本、浮动收益型适合客户 具有相关投资经验，风险承受能力较强的投资者投资及产品收益币种 美元产品面值 1美元产品认购费 0.20%产品固定管理费率 0.50%（年费率）产品托管费率 0.20%（年费率）产品申购赎回费率 申购费率： 0.30%。赎回费率：如果持有期小于6个月（含），赎回费率0.30%；持有期大于6个月，赎回费率0.20%。具体请见本文“四、产品份额的申购、赎回”部分产品浮动管理费率 产品被赎回或产品到期，若产品运作业绩（年率）超过产品的业绩比较基准（年率），则超过之上部分,管理人将按照20%的比例收取产品浮动管理费按照先进先出的方法计算。产品管理人 中国银行股份有限公司产品托管人 中国工商银行股份有限公司产品境外托管代理人 美国布朗兄弟哈里曼银行产品销售机构 中国银行股份有限公司投资目标 通过合理的资产配置，谋求资本增值机会，力争取得超过业绩比较基准的回报产品业绩比较基准 （年率） 产品成立日美元3个月拆放利率（LIBOR） + 3 %，其中美元3个月LIBOR数据以产品成立日路透（Reuters）LIBOR版面公布的数据为准。资产配置 资产类别配置比例固定收益类资产95%非美元汇率敞口0-100%美元存款0-20%产品募集期 2011年8月24日至9月18日产品成立日 2011年9月19日产品封闭期 2011年9月19日至2012年3月19日，封闭期内产品不开放申购赎回申购和赎回 产品在封闭期后每三个月开发一次申购赎回，具体请见本文“四、产品申购和赎回”。产品到期日 2012年9月19日，理财计划到期后产品管理人停止投资运作，在7个工作日内将扣除相应费用之后的资金返还客户账户，产品到期日至资金实际到账日之间不计息。税款 理财收益的应纳税款由投资者自行申报及缴纳。适合的投资者：希望参与外汇市场、美元债券以及货币市场工具投资，风险承担能力较强，有投资经验的投资者。投资者在未来一段时间里（大于等于本期产品期限）需要持有美元，并希望通过合理的资产配置，承担一定投资风险，谋求资本增值机会。特别告知：本资料并非正式的产品说明书，投资者认购时需认真阅读产品说明书,了解有关具体条款。产品说明书是投资者与中国银行股份有限公司所签订的理财计划相关法律文件的组成部分，投资者投资于本产品前应认真阅读产品说明书。风险收益分析：此种投资理财产品的风险较大，但因其是银行管理的外汇投资理财产品，所以其风险是可控的，投资者承担的风险压力相对股市来讲非常小；收益水平与其风险水平相应较高，作为对投资者承担风险的弥补。2 中行债市通理财计划产品介绍：“中银债市通理财计划”是一款持续运作的人民币委托理财产品，每个工作日开放申购赎回，通过阶梯费率鼓励客户长期持有。本理财计划的投资目标是在债券、债券逆回购、资金拆借等低风险资产间合理配置，在承担一定水平的利率风险、信用风险、流动性风险的前提下，获取较高的投资收益。适宜客户：希望参与人民币债券市场投资，并能够承担一定风险，有投资经验的投资者。有3个月以上理财需求，希望获得较高投资收益的投资者。产品特点：专业性！长期以来中国银行在人民币债券市场上积累了丰富的投资经验。高回报！帮助闲置资金获得较高的投资收益。高流动性！产品每个交易日开放申购和赎回。净值发布！投资管理人将于每个交易日进行理财计划估值，申购赎回按照净值进行。投资币种：人民币投资期限：无固定期限风险提示 本产品为非保本浮动收益型，中国银行不提供保本和保收益的承诺。本产品相关的投资风险和收益由投资者承担，具体的投资风险参见产品说明书。风险评级：较高。非保本浮动收益，存在一定的本金亏损风险，收益波动性较大。流动性评级高：除产品假日外，本产品可以每日申购赎回，能够基本满足投资者的流动性需求。收益性：产品每日公布净值，业绩基准为一年期银行定期储蓄存款的税后利率投资领域：通过信托公司设立的单一资金信托购买国债、金融债、中央银行票据；银行承兑汇票；债券逆回购、资金拆借；公开评级为投资级别的企业债、公司债、短期融资券、中期票据；货币市场基金以及其他低风险高流动性的金融工具，占信托资产比例为30%-100%；主要风险列示信用风险：主要指本理财计划通过信托计划进行场外交易的违约风险以及投资债券的利息和本金兑付风险。理财计划管理人将选择公开评级在投资级以上的品种进行投资。市场风险：主要指本理财计划通过信托计划所投资的人民币债券市场的利率风险。流动性风险：主要指在客户大规模赎回或市场出现极端情况时，理财计划的现金不足或变现能力不足，无法满足客户赎回要求而对理财计划产生不利影响的风险风险收益分析：信用风险、市场风险以及流动性风险的累加导致此种金融理财产品具有较高的风险；与此相对应，投资者要求更高的收益率来弥补其风险溢价。3 “中银成长组合”投资理财产品产品说明：“中银成长组合”是由中国银行发起设立的国内首款成长型阳光私募组合基金，属非保本浮动收益型人民币理财产品。该产品由中国银行精选国内优秀的五家成长型阳光私募基金进行证券投资管理，并通过有效的激励约束机制进行优胜劣汰，力争在有效控制下行风险的基础上，为投资者创造超越大盘和比较基准的长期稳定收益。产品特色：高端理财，轻松拥有。“中银成长组合”是中国银行推出的第一款“阳光私募组合理财产品”，将高净值客户专属阳光私募产品降低门槛至30万元起售，高端理财，轻松享有。优中选优，更胜一筹。通过中立的第三方评级机构按照一套严格的标准筛选目标公司之后，中行专家团队从中精选5家成长型阳光私募，力求优中选优，提高投资业绩。私募争霸，奖先罚后。有效激励同时引入产品组合内部投资管理人之间的竞争和退出机制，奖励优秀的基金管理人同时淘汰业绩欠佳的基金管理人，使资金始终处于最优的基金经理管理之中，有利于投资业绩的提高。组合投资，稳中求进。通过组合平滑单只私募基金净值波动幅度，力争在有效控制下行风险的基础上追求长期稳定的绝对收益。封闭管理，定期开放。封闭期（6个月）后，每月开放一次，保持产品规模相对稳定提高投资绩效的同时满足客户的流动性需求。参与主体：、产品管理人（委托人）：中国银行股份有限公司、受托人：中国对外经济贸易信托有限公司、投资管理机构公司名称 基金经理 代表产品及 成立日期 2009及2010年投资业绩（已扣除所有费用） 主要荣誉 上海景林资产管理有限公司 蒋锦志 景林稳健 （成立于2006年10月31日） 97%2010年“年度最佳奖”（国金证券）； 2009年“金牛阳光私募管理公司奖”（国信证券）等。 深圳武当资产管理有限公司 田荣华 武当1期 （成立于2007年11月12日） 68%2008-2010三年“长期优胜奖”（国金证券）； 2009年“金牛阳光私募管理公司奖”（国信证券）等。 上海鼎锋资产管理有限公司 张高 鼎锋成长1期 （成立于2008年11月4日） 103.16%2009-2010两年“长期优胜奖”（国金证券）； 2009年“五星级私募”（国金证券）等。 北京和聚投资管理有限公司 李泽刚 和聚1期 （成立于2009年7月14日） 63.91%2010年“年度最佳奖”（国金证券）； 2010年“最有才华投资顾问”(朝阳永续)等。 北京源乐晟资产管理有限公司 曾晓洁 乐晟股票精选 （成立于2008年7月8日） 155%2009-2010两年“长期优胜奖”（国金证券）； 2010年“最有才华投资顾问”(朝阳永续)等。 主要参数产品名称 中国银行“中银成长组合”人民币理财产品 认购期 2011年4月6日5月4日 认购或初次申购起点金额 个人：30万元 机构：300万元 业绩比较基准 5%募集资金上限 20亿 产品类型 非保本浮动收益型 存续期 5年 投资内容 本产品全部募集资金将由中国银行代理客户委托中国对外经济贸易信托有限公司设立单一信托（母信托），该信托计划主要投资于私募性质的基金化产品（子信托）、境内商业银行或其他金融机构发行的理财产品、债券、证券投资基金、货币市场基金、银行存款等符合法律法规的投资工具。 投资目标 通过精选私募性质的基金化产品和分散化的投资，在控制基金投资组合风险并保持适当流动性的同时，追求理财计划财产的长期稳定增值并力争超越业绩基准的收益水平。 申购与赎回 自本产品成立满6个自然月之后的每个自然月最后一个交易日为本产品开放日。投资人可以在每个开放日当日通过中国银行指定营业网点办理产品的申购或赎回申请，业务办理截止时间为该开放日当日北京时间15：00。 认购费率 一次性认购金额 认购费率 30万元（含）-100万元 1%100万元（含）-500万元 0.50%大于500万元（含） 0.20%申购费率 一次性申购金额 申购费率 小于100 万元 1%100万元（含）-500万元 0.60%大于500 万元（含） 0.30%赎回费率 持有期限 赎回费率 1 年以内 3%1年（含）-2年以内 1%2年（含）以上 0产品的固定及浮动管理费用（母子信托全部费用） 产品的固定管理费共计2%/年，浮动管理费为超额业绩部分的20%。 （注：产品的业绩比较基准为5%） 适用对象：具有相关投资经验，风险承受能力较强，中行财富管理与私人银行客户。温馨提示：本理财计划为非保本浮动收益产品，不提供保本和收益承诺。风险收益分析：该类金融理财产品具有高风险、高回报的性质，类似于私募基金的筹集、管理和运营方式，投资周期长，投资风险大，投资者要求的风险溢价水平高。4 个人保证金外汇买卖业务（双向宝）产品说明：“双向宝”业务是指个人客户通过中国银行所提供的报价和交易平台，在事前存入超过建仓货币名义金额的交易保证金后，实现做多与做空双向选择的外汇交易工具，包括“双向外汇宝”和“双向黄金宝”。产品特色：. 支持多种货币：个人外汇买卖交易币种有：美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元和港币8种外币；个人纸黄金买卖交易货币有：美元金和美元。. 支持多种交易方式：除即时交易外，提供多种委托挂单交易方式，包括获利委托、止损委托，以及“二选一”委托、追加委托、连环委托方式等，帮助投资者更好地把握国际汇市瞬息万变的行情。. 交易方便、安全性高：客户使用中国银行新外汇买卖客户端即可在线进行交易，交易时间长，高效、快捷；客户登录需通过三道防线（用户名、密码加动态口令登录），安全性高。适用对象：凡具有完全民事行为能力的自然人均可申请在中国银行叙做双向宝业务。风险收益分析：此种金融产品属于次生型的金融理财产品，由于存在保证金交易的机制，使其风险得到了进一步的放大，对投资者的抗风险能力要求较高。同时，这种金融理财产品提供了非常高的风险溢价来回报投资者所承担的高风险。5 “中银进取”理财计划产品说明：中银进取系列理财产品，属于结构性理财业务。中银进取系列理财产品以挂钩型保本浮动收益类理财产品为主，涵盖人民币、美元、欧元、澳元等主要货币。为了丰富客户投资金融产品的品种，中银进取系列不断推出创新性的挂钩产品，帮助客户间接投资联结境外市场,客户通过承担其中包含的相关风险以期获取较高投资收益。中银进取系列理财产品挂钩指标多种多样，包括利率、汇率、商品价格、股票价格等，理财期限灵活多样。根据挂钩指标特性、产品结构及客户需求灵活设置理财期限。投资者可以根据自己对市场的判断，选择相应的产品，在承担相应风险的前提下，通过把握国际金融市场的走势，博弈国际市场的变化，追求较高的投资收益。目前发售的中银进取系列理财产品为保本浮动收益产品，银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金之外的投资风险由客户承担，银行根据挂钩指标的实际运行情况，按照产品说明书中约定的收益条件，支付给客户实际收益。产品优势：.挂钩指标多种多样，包括利率、汇率、商品价格、商品指数、股票价格等，为客户的闲置资金提供一个良好的投资渠道。.客户通过该产品可以拓宽投资渠道，增强收益模式的灵活性，可以通过把握国际金融市场的走势获得较高收益。.办理手续简便。客户只需携带本人有效身份证件和活期一本通在我行的开办网点办理即可。客户叙做此项业务的最低委托本金因各期理财产品而异(随具体产品说明书)。交易期限依据客户与银行签订产品委托书具体确定，客户不得提前终止或撤销产品。投资币种 ：人民币和美元、澳元等主要外币。投资期限：1个月到数年不等，根据市场需求及产品结构灵活确定。适用对象 ：对国际金融市场有一定了解，产品理解能力高，风险承担力中或中以上的个人客户。风险收益分析：此种金融理财产品对投资者的风险承担能力要求高，但因其提供了保本收益浮动的分配方案，投资者的风险溢价水平就相对降低了。人民币理财产品（以建设银行为例）产品名称 2011年“乾元”第35期票据理财产品ZJ012011035137D01 发行银行 建设银行 币种 人民币 委托管理期 137天 收益起计日 2011-11-03 销售起始日期 2011-10-28 销售结束日期 2011-11-02 付息周期 137天 预期最高年化收益率(%) 6.00 产品类型 票据型产品 委托起始金额 10万元 收益类型 浮动型 发售地区 浙江省 递增单位（单位：元） 1000 产品管理费 托管费率（年化）为产品募集总金额的0.05% 是否保本 否 在售状态 在售 提前终止条件 在本产品投资期间，中国建设银行浙江省分行有提前终止权。中国建设银行浙江省分行提前终止本理财产品时，将提前2个工作日以公告形式通知投资者，并在提前终止日后5个工作日内向投资者返还理财本金及应得收益，应得收益按实际理财期限和实际投资收益计算。 产品说明 产品管理人作为理财产品的受托人，代表投资者将产品所募资金用于受让青山控股集团有限公司持有的标的票据受益权。投资者按其认购金额占产品项下所有认购资金的比例，承担相应比例的收益和风险。中国建设银行浙江省分行将本产品所募集的全部资金受让标的票据受益权，并以标的票据受益权所回收的资金为限，在扣除应由本理财产品承担的相关费用后向投资者分配本金及收益。经建设银行评测，风险等级为两盏灯，为较低风险，适合收益型，稳健型，进取型，积极进取型投资者。 收益率说明 预期年化收益率6.00%风险收益分析：此产品投资期限短、投资管理者具有专业水准，在一定程度上降低了投资者的风险，相对于人民币存款业务来说，该产品提供了较高的收益预期。外币理财产品（以招商银行为例）产品名称 2011年“节节高升”安心回报港币136号理财计划（代码：105101） 发行银行 招商银行 币种 港元 委托管理期 182天 收益起计日 2011-10-27 销售起始日期 2011-10-21 销售结束日期 2011-10-26 付息周期 182天 预期最高年化收益率(%) 3.10 产品类型 组合型产品 委托起始金额 60000港元 收益类型 浮动型 发售地区 全国 递增单位（单位：元） 1000 产品管理费 - 是否保本 否 在售状态 不可售 提前终止条件 银行是否有权提前终止：有 客户是否有权赎回：没有 产品说明 本理财计划资金由招商银行投资于国、内外金融市场工具，包括但不限于债券、票据、信用拆借、信托计划、债券回购、货币互换、利率互换等。 收益率说明 预期最高年收益率:3.10%风险收益分析：该理财计划投资于国、内外金融市场工具，包括但不限于债券、票据、信用拆借、信托计划、债券回购、货币互换、利率互换等。这样的投资方式本身的风险比较小，因此该产品给投资和提供的收益相对较低。信托理财产品（以中融信托为例）产品名称 融通一号结构化集合资金信托计划 信托规模(亿元) 0.80 资金门槛（万元） 100 发行机构 中融信托 发行地 北京 发行起始日 2011-10-28 发行终止日 2011-11-08 收益类型 固定型 预期收益率 9.00 投资期限 12月 信托投资方式 权益投资 资金运用 工商企业 信托状态 在售 信用增级方式 1、股权质押：为确保弘昌晟集团履行特定股权收益权转让合同项下的义务，弘昌晟集团与受托人签署股权质押合同，约定弘昌晟集团将其持有的汇通能源股票1665万股质押给受托人，并负责办理股权质押登记手续。股权质押合同办理赋予强制执行效力的公证。信托期限内，特定股权送股等所形成的派生股票，应办理追加质押登记手续及强制执行公证。 2、警戒线设置：设定股票市值等于优先信托金额的150%的平仓线及160%的预警线，如任一日股票市值跌破预警线则融资方须准备追加质押股份或现金以使信托资产对应的股票和现金（如有）的资产现值达到【优先级资金*1.6】以上。如未足额追加且任一日股票收盘价跌破平仓线则在次日起受托人有权处置质押物，直到信托资金本金及收益本息全部清偿，包括但不限于向第三方协议转让、法院强制拍卖、大宗交易和二级市场变现等。 3、平仓线设置：按照特定股权股票市值等于信托资金总额的150%设置平仓线 产品特点 优先级受益人预期收益：100万及以上：8.4 %/年，300万及以上：9%/年 风险收益分析：此份信托理财产品所筹集的资金将运用与工商企业，由于资金运用对象的自负盈亏性质，因此投资者承担的风险较高，对投资所要求的回报也就随之提高。基金理财产品 债券型基金理财产品基金简称 大成可转债增强 基金全称 大成可转债增强债券型证券投资基金 基金代码 090017 基金类型 债券型基金 管理费率（%） 1.00 发售状态 在售 托管费率（%） 0.20 销售服务费率（%/年） - 发行起始日 2011-10-26 发行终止日 2011-11-25 基金成立日 - 基金公司 大成基金 基金经理 朱文辉 托管银行 工商银行 在售状态 在售 基金经理简介 清华大学工商管理硕士，11年证券从业经历。曾任中国平安保险公司集团投资管理中心债券研究员、东方人寿投资部债券投资经理、生命人寿资产管理部助理总经理和汇丰晋信基金管理有限公司固定收益副总监。2010年12月加入大成基金管理有限公司，2011年6月起任大成保本混合型证券投资基金基金经理。 投资目标 在严格控制投资风险、保持资产流动性的前提下，采取自上而下的资产配置策略和自下而上的个券选择策略，通过主动投资组合管理，充分把握可转债兼具股性和债性的风险收益特征，追求投资资金的长期保值增值。 投资范围 本基金的投资对象为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市交易的股票（包含中小板，创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金为债券基金，重点投资于固定收益类资产，包括国债、央行票据、中期票据、公司债、企业债、资产支持证券、短期融资券、政府机构债、金融债、次级债、可转债（含可分离交易可转债）、债券回购、银行存款，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%，其中对可转债（含可分离交易可转债）的投资比例不低于基金固定收益类资产的80%；股票（含一级市场新股申购和二级市场股票投资）、权证等权益类资产投资比例不高于基金资产的20%；持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 投资策略 1、大类资产配置策略：本基金主要投资于可转债等固定收益类资产，在确保基金资产收益安全与稳定的同时，以有限的风险载荷博取股票市场的上涨收益。本基金将在基金合同约定的投资范围内结合定性以及定量分析，自上而下地实施整体资产配置策略，通过对国内外宏观经济状况、证券市场走势、市场利率走势以及市场资金供求状况、信用风险变化情况和有关政策法律法规等因素的综合分析，预测各大类资产未来收益率变化情况，在不同的大类资产之间进行动态调整和优化，以规避市场风险，把握市场收益变化，进而提高基金收益率。 2、固定收益类资产投资策略：（1）可转债投资策略（2）普通债券投资策略。3、权益类资产投资策略：（1）新股申购投资策略（2）股票二级市场投资策略4、资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。 5、权证投资策略 本基金将在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下，对权证进行投资。 业绩比较基准 中信标普可转债指数60%中债综合指数40%。 风险收益特征 本基金为债券型基金产品，属证券投资基金中的低风险收益品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金主要投资于可转换债券（含可分离交易可转债），在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。 指数型基金基金简称 泰达宏利500指数分级 基金全称 泰达宏利中证500指数分级证券投资基金 基金代码 162216 基金类型 指数型基金 管理费率（%） 1.00 发售状态 在售 托管费率（%） 0.20 销售服务费率（%/年） 0.02 发行起始日 2011-10-24 发行终止日 2011-11-25 基金成立日 - 基金公司 泰达宏利基金 基金经理 王咏辉 托管银行 中国银行 在售状态 在售 基金经理简介 英国牛津大学工程和计算机专业，硕士学历；曾担任伦敦摩根大通（JP Morgan）投资基金管理公司分析员、高级分析师、汇丰投资基金管理公司（HSBC）高级分析师、巴克萊国际投资基金管理公司ETF亚洲部门经理、巴克莱资本公司(Barclays Capital)部门经理。2008年4月加入泰达宏利基金管理有限公司，现任国际投资部副总经理；2010年4月23日起担任泰达宏利中证财富大盘指数型证券投资基金基金经理；2011年7月20日起任泰达宏利全球新格局证券投资基金基金经理；具备13年基金从业经验，具有基金从业资格。 投资目标 本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证500指数，力争获取与标的指数相似的投资收益，并将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪误差偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。 投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括标的指数的成份股、备选成分股、新股、固定收益产品、货币市场工具、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例为85%100%，其中投资于股票的资产不低于基金资产的85%，投资于中证500指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 投资策略 本基金采用指数完全复制方法，原则上按照标的指数成分股及权重构建基金的投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整，以达到跟踪和复制指数的目的。但如遇特殊情况（如市场流动性不足、成分股被限制投资等）致使基金无法购得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理的方法进行适当替代，以实现对跟踪误差的有效控制。1、投资组合的构建：本基金采用指数完全复制方法构建基金的股票投资组合，即根据个股在标的指数中相应的权重构建基金的指数化股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。2、组合的调整3、股票的替代：在建仓阶段和基金后续运作过程中，如遇到特殊情况（如市场流动性不足、成份股被限制投资等）导致基金无法购得足够数量的股票时，基金管理人将根据市场情况以跟踪误差最小化为原则，行业、规模、历史表现相似度为标准，采用合理的方法进行适当调整和替代。4、股指期货投资策略：本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。5、跟踪误差的监控与管理：跟踪误差的管理将作为本基金主要的风险控制手段之一，基金经理及风险控制部门将每日跟踪投资组合与标的指数投资回报率之间的偏离度。月末、季末定期对基金投资组合与标的指数收益率间的累积偏离程度进行归因分析，并对控制跟踪误差提出解决方案。 业绩比较基准 95中证500指数收益率+51年期定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为股票型指数基金，属于高风险、高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。从本基金所分离的两类基金份额来看，泰达稳健份额具有低风险、收益相对稳定的特征；泰达进取份额具有高风险、高预期收益的特征。 混合型基金基金简称 财通价值动量混合 基金全称 财通价值动量混合型证券投资基金 基金代码 720001 基金类型 混合型基金 管理费率（%） 1.50 发售状态 在售 托管费率（%） 0.25 销售服务费率（%/年） - 发行起始日 2011-10-27 发行终止日 2011-11-28 基金成立日 - 基金公司 财通基金 基金经理 黄瑞庆，吴松凯 托管银行 工商银行 在售状态 在售 基金经理简介 黄瑞庆先生，统计学博士，9年证券、基金从业经验。历任融通基金管理有限公司研究员，长城基金管理有限公司金融工程小组组长、长城货币市场基金基金经理，长盛基金管理有限公司全国社保稳健配置组合基金经理、中证100指数基金基金经理、专户理财部总监、投资管理部副总监、长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金基金经理。吴松凯先生，金融与投资硕士，CFA，FRM，8年金融行业从业经验。历任工商银行深圳分行投资银行部投行财务顾问、招商银行总行计财部市场风险计量与管理主管、华泰联合证券研究所银行业首席研究员。 投资目标 本基金以价值投资为基础，辅以对市场运行规律的研判，动态调整投资组合，在严格控制风险并充分保证流动性的前提下，力求获取超越业绩比较基准的投资收益率。 投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构未来允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。股票资产占基金资产的30%80%,其中投资于价值公司股票池内的个股不少于股票资产的80%；债券、权证、资产支持证券以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的0%65%，其中权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 投资策略 1、资产配置策略本基金的资产配置策略分为两个层面：其一，评估不同投资品种的整体投资价值以进行战略资产配置；其二，依据动量特征进行战术资产配置。 2、股票投资策略本基金股票投资策略充分贯彻“价值投资为基础，动量策略为辅助”的投资理念，分别在行业配置和个股精选两个层面进行基本面情况、估值以及动量效应的研究，挖掘出具有估值优势和动量效应的个股并构建股票投资组合。 3、固定收益证券投资策略在固定收益证券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久期管理策略、收益率曲线策略、类属配置策略、套利和时机选择