欧洲偿付能力II以及美国风险资本政策的最新进展__袁.ppt

欧洲偿付能力II以及美国风险资本政策的最新进展,袁曦中再集团精算与风险管理部北京2012.6.27,主要内容,偿付能力II欧洲最先进的偿付能力监管系统,全欧性的对保险公司最大的监管改革世界监管体系都在密切关注它的变化，会成为一个里程碑是经济资本模型，和英国的ICA属于同一类型不仅仅是一个精算模型，更是一个企业风险管理系统(ERM)关键数字1,3,6,10,统一和谐的监管系统,最重要的准则是和谐统一（harmonization)，替代现有的14个不同的政体。主要目的：更全面的风险认识更深入的欧洲整合更优良的投保人保护改进的欧洲竞争力,三个支柱,支柱一：数值计算,支柱1要求证明充足的资金资源偿付能力资本要求(SCR)基于一年内99.5%的置信区间可以使用标准公式计算也可以使用内部模型，但必须经过监管机构审查批准两种方法都需考虑至少六种指定的风险模块最低资本要求(MCR)低于最低资本要求时，投保人面临无法接受的风险快要低于最低资本要求时，会导致严厉的监管措施计算方法是基于指定变量的线性公式MCR不能低于SCR的25%，或高于SCR的45%,支柱一：已确认的量化要求,SCR/MCR可用资产,技术供应所需资产,市场价值资产,MCR,技术供应,风险边际,偿付资本要求（SCR）,最佳估计,可对冲风险的市场一致性评估,支柱1的提议框架,技术准备金VS.技术供应(TechnicalProvisions),再保摊回,保费余额,资产,再保供应（Reinsuranceprovisions),再保供应（Reinsuranceprovisions),技术供应（Technicalprovisions）=最优估计供应（Bestestimateprovisions)+风险边际,未决损失及理赔费用供应（ProvisionforclaimsandLAE),未到期保费供应（Provisionforunearnedpremium),负债,总供应(Grossprovisions),毛保费供应(Grosspremiumprovisions),毛赔款供应(Grossclaimsprovisions),风险边际,技术准备金,最优估计供应（Bestestimateprovisions),支柱二：治理和监管（公司内部）,支柱2包括开发并嵌入管理要求保险公司必须拥有高效的风险管理系统这个系统需由高管层拥有并执行必须考虑保险公司面临的所有风险风险管理和资本管理必须相互结合保险公司必须进行自身风险及偿付能力评估（ORSA)这是一个内部风险评估的过程旨在确保高管层对风险进行复查确保保险公司有足够的资本应对这些风险,支柱三：对外公开,支柱3：治理市场规范以确保达到监管目的旨在确保欧盟范围内监管报告（财务报表）和对外披露的一致性统一后详细的报告(财务报表)要求还未最后确定保险公司要准备好对外披露比现在更多的信息要求会包括制作：对外公布的，年度偿付能力及财务状况报告(SFCR)季度及年度的监管报告(RTS),六个风险,市场风险（Marketrisk）：由市场价格本身或者市场价格波动引起的。包括：股权投资风险，固定利率风险，房市风险和汇率风险。对方信贷风险（Counterpartydefaultrisk）这是指保险公司所交易的另一方无法兑现合同义务风险。主要指再保险合同，也指保险公司交易的中介，产品提供者，金融衍生物提供者等等。人寿保险技术风险（Lifeinsurancetechnicalrisk）-和我们无关。人身保险和医疗保险技术风险（Healthcareinsurancetechnicalrisk）非寿险技术风险（Non-lifeinsurancetechnicalrisk）主要是指保险赔付高于预期的风险。这个风险是我们最大也是最重要的风险。运营风险（Operationalrisk）公司内部流程，系统，和人事上的失败。比如产品买卖过程中的不合理和违法现象，导致监管部门的罚款。关键人事的离开照成商业秘密的流失。,六个测试,Test“zero”模型的监管和治理保险者对内部模型需要有足够的治管和内部控制Test1-Usetest-使用测试。高管层经理需要理解，同意和使用模型的风险和偿付资本的计算，并以它们作为商业计划和战略决定的关键基础。Test2-Statisticalquality统计质量测试。统计计算一定要基于及时的，可靠的，连续的和综合的数据。这些数据要用现行的，可信的和可以证明的假设来确定。Test3-Validation-确认。计算和假设需要根据实际经验进行常识检验。包括敏感性检验，点检验和后瞻检验。Test4-Calibration整合。计算结果需要在99.5%的在险价值整合，并和市场类似结果相比较。Test5-P&Lattribution收益分配。公司需要经常检验风险和利润的分配是否精确反映收益的来源。Test6-Documentation记录。公司为了满是监管方的要求要定时定期的提供记录，包括模型的设计，运行，数学基本，模型和参数的假设，基本数据的改变等等。,偿付能力II要求保险公司实施综合性的风险管理构架,13,风险策略,风险容忍度,风险构架,外部交流和利益相关者管理,治理、组织和政策,经营绩效和资本管理,风险和资本评估（包括内部资本模型）,人员与薪酬,管理信息,技术和基础建设,1,2,3,4,5,6,7,8,经营策略,企业管理,商务平台,企业全面风险管理（ERM）构架,1,10,9,在核心部门设置风险机制，风险是制定策略，管理绩效和回报管理阶层的重点考虑对象。,风险容忍度可以反应集团的风险承受能力、经营策略和财务指标。流程和指标都要反映预先制定的框架。,2,3,3,3,确认和评估机构所面临的风险（当前的/潜在的、希望的/不希望的），在整个公司范围。,企业风险管理中的外部交流策略主要围绕积极管理利益相关者（保单持有人、监管机构和相关投资者等）。,4,4,4,7,治理结构（工业规范中的“三条防线模型”）。高级管理层对高层风险负责。要有明确的风险管理的政策和过程。,5,6,经营绩效基于风险调整标准。资本分配也是基于风险的准则。,5,内部风险和资本模型是企业风险管理构架的核心。模型需具有高质量的标准，完整的测试和备份文件。,8,企业员工需要通过绩效、奖金等机制与公司风险、资本经营策略等保持一致。,9,需要信息管理来支持企业风险管理构架。信息管理需要和它的角色，责任和权限相对等,8,10,企业风险管理也需要核心技术的支持。主要侧重于组织广度、数据质量和自动化流程等。,六个测试,Test“zero”模型的监管和治理保险者对内部模型需要有足够的治管和内部控制Test1-Usetest-使用测试。高管层经理需要理解，同意和使用模型的风险和偿付资本的计算，并以它们作为商业计划和战略决定的关键基础。Test2-Statisticalquality统计质量测试。统计计算一定要基于及时的，可靠的，连续的和综合的数据。这些数据要用现行的，可信的和可以证明的假设来确定。Test3-Validation-确认。计算和假设需要根据实际经验进行常识检验。包括敏感性检验，点检验和后瞻检验。Test4-Calibration整合。计算结果需要在99.5%的在险价值整合，并和市场类似结果相比较。Test5-P&Lattribution收益分配。公司需要经常检验风险和利润的分配是否精确反映收益的来源。Test6-Documentation记录。公司为了满是监管方的要求要定时定期的提供记录，包括模型的设计，运行，数学基本，模型和参数的假设，基本数据的改变等等。,10个风险管理框架,1。风险战略RiskstrategyORSA作为企业战略计划的整合部分。（Art.44)公司需要显示内部模型被广泛使用并在决策过程中期非常重要的作用。（Art.118）2。风险容忍度Riskappetite风险偏好和容忍度融合在在战略决定和风险管理系统中。3。风险结构组成Riskprofile要求长期的计算评估风险结构和组成,，作为ORSA的一个部分。（Art.44)向公众公开公司的风险暴露，集中，转化和敏感性。（Art.50)4。外部的交流和投资者管理EmunicationandstakeholdermgtSolvency&FinancialConditionReport(Art.50)ORSA做为一个管理的工具作为监管的过程被监管机构向公众公布（Art.35)5。治理，组织和政策。公开治理系统（SFCArt.50）有效的风险控制系统和书面政策（Art.41，,4）风险管理，内部控制，内部审计和精算功能（Art.45-47）,10个风险管理框架,7。风险和资本计算（包括内部模型）计算总共的偿付能力需要，风险结构和相应的资本需求（Art.43&44)被批准的内部模型被广泛的在业务和风险管理中使用，被董事会和高管监管（Art.109Art.124）8。人力和回报高层战略目标保证文化和行为（CEIOP文章，RiskManagementandOtherCorporateIssuesPara,3.4)回报和奖励制度和有效风险控制联系起来。9。管理信息系统定期向管理阶层和职能部门提供决策用的信息（Art.44，Art.118）和公众披露报告流水线化，提供业务表现，治管系统，风险结构，资本管理和计算基础的信息。（Art50）10。技术和基础建设模型平台和支持整合的过程（Art.118）统计数据质量标准，包括数据。（Art.119）ORSA定期更新。即使在风险巨大变化后也不需要太多的耽搁,偿付能力II所要牵涉的部门,XXXXX执行,XXXX关键职责,X意识,XX贡献,XXX积极参与,欧洲偿付能力II监管的最新变化,欧偿II仍然被视为对保险监管的促进，然而实施日期日渐后退，操作复杂。欧债危机内部模型，是否值得投入是否会减弱欧洲保险业的竞争力欧偿II的效果可能不如预期可能有“软着陆”的时间，允许以前的法律和现在的并行一段时间（Grandfathering）有些国家会采取稍许不同的管理条令大公司原来预想的优势渐渐丧失负债的折现率和利差风险为主要的争议点对业界巨大改变的期望变低。,Acronym缩写介绍,ORSA：OwnRisk&SolvencyAssessment（个体风险和偿付能力评估）Art44ERM：EnterpriseManagementSystemArt43InternalmodelSFCR：Solvency&FinancialConditionReportRTS：ReporttosupervisorCalculationkernelQIS5：QuantitativeImpactStudy,Acronym缩写介绍,全面风险管理（ERM),NAIC偿付能力监管工具,保险监管信息系统（InsuranceRegulatoryInformationSystem）财务分析和偿付能力跟踪系统(FinancialAnalysisSolvencyTools)风险资本额监控(Risk-BasedCapital)现金流量监管(CashFlowTesting)法定会计准则(StatutoryAccountingPrinciples)各种常规、非常规的现场稽核,NAIC风险资本制度,NAIC风险资本制度通过风险资本比率（RBCRatio=AdjustedCapital/AuthorizedcontrollevelRBC)来评估资本盈余的充足性率，实现对保险公司偿付能力的早期预警和监管。风险资本是是需要吸收在业务操作中所涉及的风险的理论资本额。NAICRBC是借鉴巴塞尔协议对商业银行资本充足性的要求，对保险公司按其面临的不同风险分别计算所需要的风险资本额。RBC在保守估计资产与负债面临的各种风险的基础上，根据业务的规模和风险程度设定资本金要求。NAIC的风险资本制度有两部分组成：1.风险资本的计算公式。每一项风险资本额都是采用资产价值乘以风险系数的形式来计算的，然后将风险资本额的总和与公司的资本金比较，以确定资本金充足度；2.范例法（ModelLaw）授权监管部门采取相应的干预措施，使监管措施的标准化和明确化。,NAIC风险资本的基本原则,以通用公式为基础的体系统一适用于各州所有公司，不论大小依赖于法定会计原则（SAP）数值大多数风险参数设定在95%险值基于监管部门的立场，为保护保单所有人而指定的，衡量的是行业性风险,财产险风险资本计算框架,NAIC风险资本监管,无需任何监管干预（NoRegulatoryAction)（200%)保险公司行动水平(CompanyActionLevel)(150%-200%)。当保险公司的资本达不到授权控制水平的200%时，保险公司必须向保险监督官提交一份方案，对其财务状况作出解释，并提出相应的改进意见。如果不能提交方案将触发监管部门行动水平监管部门行动水平(RegulatoryActionLevel)（100%-150%）当保险公司的资本达不到授权控制水平的150%时，保险监督官必须对其进行审查，如有需要，还可以提出改进措施。监管部门授权控制水平(AuthorizedControlLevel)（70%-100%）当保险公司的资本达不到授权控制水平，保险监督官可以依法对其进行整顿或