企业风险管理（中文版）ppt-PowerPoint演示.ppt

1,山东省对外经济贸易合作厅关于“企业风险管理”的讲座主讲人：沃尔夫-伯恩哈德凯斯滕Wolf-BernhardKERSTEN经济学教授济南，2009年5月26日,2,讲座内容,1.前言2.全球金融危机、全球范围内的经济衰退，及其对中国的影响3.“企业风险管理”：概念与理论4.企业风险管理的实施程序5.企业风险管理在中国的实施6.提问与回答,3,1前言1.1关于主讲人1.2此次讲座的目的,4,1.1.关于主讲人：经历一览（1）,教育背景银行家毕业于德国埃尔朗根-纽伦堡大学，经济学院副教授,5,商务经历：世界第一大信用保险公司销售部经理地区销售总监银行保险国内销售总监银行保险总监GroupCollectionCompany常务董事执行管理委员会成员（15年）亚太地区首席安全官（8年）曾在亚洲十个国家担任CEO、董事长、总经理,1.1.关于主讲人：经历一览（2）,6,学术经历：在多所大学担任教授自2002年起：汉堡，经济学院，MBA天津南开大学经济学院北京工商大学经济学院上海，华东理工大学，MBA上海，上海国际银行金融学院，MBA上海，中欧国际工商学院，MBA（欧盟-中国合作项目）,1.1.关于主讲人：经历一览（3）,7,历任咨询师/顾问，曾供职于以下机构：中国各大信用保险银行再保险公司银行中央及省市政府部门经济开发区中国企业、西方企业德国曲棍球协会北京2008奥运会首席运营官,1.1.关于主讲人：经历一览（4）,8,研究领域：战略管理市场营销+销售金融+财政资助企业风险管理,1.1.关于主讲人：经历一览（5）,9,优势与强项：国际阅历（全球100多个国家）精通两种语言（德语、英语）另外还掌握三种语言自2001年起，在中国生活居住人际关系宽泛,1.1.关于主讲人：经历一览（6）,10,1.2.此次讲座的目的,为山东省政府提供帮助和支持帮助当地企业掌握并运用“企业风险管理”,11,2全球金融危机、全球范围内的经济衰退及其对中国的影响2.1危机情况综述2.2中国当前应采取的对策,12,2.1.危机情况综述（1）,金融危机的源起历史、政治、社会因素+经济史全球的相互依存，危机的扩散影响：全球范围内的经济衰退,13,2.1.危机情况综述（2）,第三代金融产品（CDS、STS投机特征）规则的失灵（贪婪,评级机构、政府监管部门）错误的资本主义理论与道路98%的银行家与政府官员：毫不知情CDS：CreditDefaultSwaps信用违约交换STS：ShortTermSelling短线抛售,14,2.1.危机情况综述（3）,经济衰退始于2007年底，但是价格上涨（商品、利息）贷款拖欠（私人贷款、商业贷款）资产支持型证券、贷款抵押支持型证券商业票据的毒化,15,2.1.危机情况综述（4）,国际银行和货币体系崩溃最先倒闭的几个银行（英国、美国）生产市场中的现金赤字对银行和政府失去信赖无偿债能力的比例上升,16,2.1.危机情况综述（5）,对宏观经济的依赖进出口节约与消耗全球泡沫经济,17,2.1.危机情况综述（6）,一些银行和保险公司相继倒闭（英国、美国）上百万人失业GDP：德国下降5%，日本下降了4%亚洲四小虎（泰国、马来西亚、印尼、菲律宾）：GDP均有下降1929年以来最严重的一次经济衰退,18,2.1.危机情况综述（7）,政府不得不采取对策（G20峰会）现在，西方的所有大型银行和保险公司均由国家所有（和中国的情况类似）危机的影响将持续到未来几年增印货币将导致更大规模的通货膨胀美国家庭的日常开销出现赤字，这将影响美国未来二三十年的国家政策,19,2.1.危机情况综述（8）,金融危机对中国的影响经济发展趋缓近六个月以来，出口比率连续下降20%2009年：中国南部15000家公司倒闭70000家玩具厂停业4000万人失去工作,20,2.1.危机情况综述（9）,金融危机对中国的影响：2009年，GDP是否能增长5%？（国际金融公司、世界银行）2010年，GDP是否能增长6%？收支平衡的话，GDP会增长8%，否则然而：金融的稳定性、巨额外汇储备,21,2.1.危机情况综述（10）,金融危机对中国的影响：过于依赖世界贸易过于依赖美元（人民币面临贬值的危机）中国事实上已成为“美国的银行”失业率将走高（影响社会稳定）大学毕业生就业无门,22,2.2中国当前应采取的对策:选自“28条”（1）,宏观经济调控、税收政策社会福利（医疗、补贴）刺激经济的一揽子计划：为时已晚、规模太小？政府调节、政府规划：是否可行？腐败问题尚未解决,23,扩大内需，是否可能？基础设施建设项目：持续时间太长？环境问题将增加税收负担教育规划：更为专业，更为迅速小额贷款体系有待健全,2.2中国当前应采取的对策:选自“28条”（2）,24,3.“企业风险管理”：概念与理论3.1企业风险管理的基础知识3.2企业风险管理的优势,25,3.1.企业风险管理的基础知识（1）,“企业风险管理”（ERM）将公司视为人体ERM遵循传统中医的思想身体、精神、大脑、心脏：一切皆相互依存ERM是一种数学矩阵方法有助于指导商务实践,26,ERM要求企业各级部门时刻注意到，任何行为都将对其他各级职能部门产生影响（连锁反应）ERM是一套完整协调、相互关联的方法,3.1.企业风险管理的基础知识（2）,27,3.1.企业风险管理的基础知识（3）,然而，ERM的实施并非易事在实际操作中，大约需要三年时间需要大量的培训但是，ERM是当今最佳的管理策略已得到全球500强的一致认可,28,3.1.企业风险管理的基础知识（4）,ERM的关键要素包括：我们将企业的所有行为都看做风险我们所作的一切都带有风险性但风险是一种契机，而不是一种威胁,29,3.1.企业风险管理的基础知识（5）,ERM在工作流的链条中，对所有风险进行定义对所有风险进行量化无法被评估的风险，不被纳入考察范围只对那些可以带来利益的商业活动进行引导ERM以一种清晰的战略管理方法为基础,30,3.1.企业风险管理的基础知识（6）,从长远利益的角度来配置企业资源“我们所做的事是正确的吗？”如果是正确的，那么：“我们做这些事的方式是正确的吗？”第一个步骤是一种定性的SWOT分析两个关键因素是：我们如何处理失误？我们的USP是什么？SWOT分析：“优势、劣势、机会、危险”分析USP：“独特销售主张”,31,3.1.企业风险管理的基础知识（7）,ERM要求制定清晰的、易于评估的目标ERM需要有一个监管工具需要有须知手册、指导方针、工作描述等等,32,3.1.企业风险管理的基础知识（8）,何为“风险”？“风险”指的是后果的不确定性，以及对公司目标产生影响的可能性要求确定“风险对价”（riskprice）要求避免、减轻或转移风险,33,3.2.企业风险管理的优势（1）,实施ERM的企业比其他企业更为高明企业员工的知识水平持续提高80%的企业行为变得更易于评估决策的制定更多地基于事实而非感觉企业行为“专业化”,34,3.2.企业风险管理的优势（2）,企业员工更为快乐（快乐会带来更多的成功）效益率每年增长50%到70%无形资产得到积聚（EDP系统）利润和市场份额增长企业破产的风险下降EDP：ExpertDataPool，专家数据库,35,4ERM的实施,4.1战略管理方法4.2风险的处理与风险的要素4.3风险的12种主要的类型及其相互关系4.4西方国家在ERM方面的经验,36,4.1战略管理方法（1）,首先，制定一个远景规划：我们想要去向何处？确立企业的长远目标例如：“力争成为我们市场上的第一大企业”遵循一种循环式方法：从顶端到底部，然后返回各部门以企业远景规划为参照，制定自己的远景规划,37,随后，制定任务规划：“我们该以怎样的方式达到我们的长远目标？”确定企业内资源的配置资源：人力资本、金融资本、固定资产、无形资产,4.1战略管理方法（2）,38,4.1战略管理方法（3）,现在，各部门应当确立各自的“目标”企业最高管理层对各部门的目标进行审查和修正这些目标必须明确，便于评估：“某某部门将在A市场上把他们的市场份额提升13%。”或者：“某某产品的生产成本将降低20%。”,39,4.1战略管理方法（4）,每个员工都要有自己的目标这就需要有一份清晰的工作描述以及：指导方针、须知手册、交流和报告的规章、教材等等以及：培训教材、学习教材注：所有员工都必须参加培训（包括企业高管部门）,40,4.1战略管理方法（5）,远景规划、任务规划以及所有关于目标的介绍，都必须透明公开监管部门按月进行监督和汇报每年八月份开始制定下一年的规划关键参数是经济附加值,41,4.2风险的处理与风险的要素（1）,无论你做什么，总会有风险哪怕你什么也没做，这依然有风险在商业活动中，风险不可规避倾向于规避风险的公司能够存活得更久企业每年需面对约100万次风险（“风险困境”）,42,一些高明的公司设置了“首席风险官”其实这只不过是监管部门的一部分而已一些大学或研究机构设置了有关风险管理的课程，包括本科和研究生课程首席风险官有这样一个目标：一般说来，无论发生什么，他的手头总能有一个B计划乃至C计划在大学里，关于风险处理的探讨会往往是争论最多的地方,4.2风险的处理与风险的要素（2）,43,4.2风险的处理与风险的要素（3）,在ERM中，风险的要素有以下七项：损失性波动性可能性严重性边界关联性资本,44,4.2风险的处理与风险的要素（4）,风险的损失性：我们最多可能损失多少？风险的浮动性：指的是风险所造成的后果的多样性风险的可能性：某一风险在多大程度上可能发生？风险的严重性：如果风险发生，那么实际损失会有多大？,45,4.2风险的处理与风险的要素（5）,风险的边界：风险何时会发生，可能持续多久？风险的关联性：不同风险之间有何联系，某一风险对其他风险会产生积极效应还是消极效应？风险的资本：我们应当积累多少资本，以便度过风险？或者：我们是否可以购买某一保险或某一再保险？或者：我们是否应当设立一家附属公司？,46,4.2风险的处理与风险的要素（6）,现在，每种类型的风险（参见4.3节）都应与上述7个风险要素进行匹配这样一来，我们会得到一个矩阵，其中包含了许多数学公式、算术公式以及统计学公式对计算结果进行排序（比较），并与企业经济附加值进行对比负责人必须解释其中的原因给出可供选择的处理意见（给出可选计划）,47,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（1）,各种风险分为以下两大类：内部风险外部风险,48,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（2）,内部风险是指：偶然性风险、运行风险内部风险是指：战略性风险、金融风险,49,偶然性风险包括：公共行为员工行为失误产品和服务这类风险可能导致企业的公共形象（声誉）受损形象受损是最危险的风险形象受损是潜在的、无法控制的、不可预见的,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（3）,50,运行风险包括：招聘（人力资源风险）供应链商业运作IT内部规章制度文化最高管理层,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（4）,51,战略性风险包括：产品竞争、市场竞争消费者需求发生变化法规和政策发生变更并购对并购的反应（80%的并购均告失败）,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（5）,52,金融风险包括利润风险、汇率风险贷款风险通货膨胀风险购买力,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（6）,53,风险的多变性：因时而异因国别而异因领域而异性质方面的变化数量方面的变化,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（7）,54,第一大风险：市场风险它与企业的PMS策略有关它的MBS是市场营销管理规则：越是国际化，PMS策略就越是完美市场风险不可避免，而只能尽可能最小化PMS：Product-Market-Sales，“产品-市场-销售”策略BMT：BasicManagementTools，“基本管理工具”,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（8）,55,第二大风险：绩效风险它与以下因素有关：数量（产品的产量）性质（追求完美）工作流结构时间（及时交货）,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（9）,56,它的关键参数是经济附加值我们是否有效率并且高效率？哪些工作环节、产品等等必须淘汰或重新设计？“无绩效”的风险具有危险性，因为这种风险是一种潜在的风险很多中国企业说：“我们要努力工作，要尽全力”而不说：“我们要提高效率。”,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（10）,57,第三大风险：资金风险它与流动资金、运行资金、银行贷款、卖方贷款不足有关它可能导致公司迅速死亡(资金就像饮水，而利润就像进食）一个优秀的管理人首要关注的正是现金流我在给MBA授课时，最为关注的是流动资金管理,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（11）,58,第四大风险：信贷和商业违约风险它与客户无力或不愿意履行合同义务有关它是第一种可以投保的风险，而前三大风险均不可投保相应的保险公司是：信用保险公司信用保险公司：一家大型银行和一家大型保险公司的集合体,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（12）,59,既有案例显示：如果买方破产，这类风险便会发生信用保险具有七大好处对损失的赔偿只是其中一项在500强企业中，80%的企业均采用了信用保险在西方国家，某些领域中的所有企业均采用了信用保险30%的破产实例是由于“多米诺骨牌效应”而引起,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（13）,60,在西方国家，如果由于买方的过失而使某一CEO、首席财务官或总经理遭受重大损失，而该CEO、首席财务官或总经理又没有签订信用保险合同，那么他将被公司解雇破产可能一夜之间就会发生（企业猝死），企业没有任何应对的机会信用保险最大的好处是：它自动地消除或降低了前三大风险因此，信贷风险在西方国家很受欢迎,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（14）,61,第五大风险：IT风险（信息管理系统风险）IT系统一旦瘫痪且没有备份功能，那么所有商业活动都将无法为继,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（15）,62,第六大风险：法律风险在不同国家，法律法规、规章制度、法庭行为不够完善，以及知识产权等问题将导致法律风险法律风险与政策风险紧密相连,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（16）,63,第七大风险：政策风险它与国际社会和外国的稳定性有关（国家最高评等限度countryceiling）所有评级机构、银行、信用保险公司都提供“国家信用等级排名”（CountryRatings）然而：所有排名都具有主观性，而且中国的很多评级机构尚未达到质量标准此外：国际三大评级机构（都设在美国）已经深陷当前金融危机的泥潭,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（17）,64,第八大风险：欺诈、贪污、腐败在西方国家是这样，但在中国这或许是第二大风险在西方国家，由于这类风险所造成的损失甚至高于火灾损失在西方国家，这类风险可以投保，但是在中国却不可以,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（18）,65,第九大风险：资本风险它与公司的所有资本、债券有关,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（19）,66,第十大风险：环境风险适用于西方国家在中国，这种风险应排在第三位由空气污染、水污染、陆地污染而导致在中国，水污染不久将成为第一大风险,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（20）,67,第11大风险：自然力风险与各种自然灾害有关在中国，这种风险更为严重（地震、台风、干旱）,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（21）,68,第12大风险：传染病风险而今，这已经成为一种全球性风险（SARS、禽流感、甲型H1N1流感）它能够摧毁整个经济,4.3风险的12种主要的类型及其相互关系（22）,69,4.4西方国家在ERM方面的经验,施行ERM的企业，获得的利润平均增长25%它们的股票价值比其他公司高出28%在德国，根据一项专门的“风险透明法”（RiskTransparencylaw），列入名单的所有公司都必须施行ERM方法在美国，萨班斯-奥克斯利法案第404条也有类似规定，但是,70,5.中国企业在施行ERM时具体应如何操作？几点实际建议,71,5.中国企业在施行ERM时具体应如何操作？（1）,2007年，中央政府颁布一项法规，要求所有企业分批次分步骤施行ERM银行为先，随后是保险公司，然后是国有企业然而，实施比率仅达到11%最好同时也是最快的方法，是为各省企业提供研修班、研讨会等机会任何好的主意，总需要一个推动者,72,在实际操作中，ERM始于SWOT分析,其基础是各种审核有四种原则已被接受：短期集中式审核将注意力集中于某一种类型的风险员工培训以上三者的综合,5.中国企业在施行ERM时具体应如何操作？（2）,73,另一种原则：在某个外国专家的领导下，组织一个市级的或省级的风险工作小组这个小组负责制订指导方针外国专家负责培训