新三级控仓系统.doc

新三级控仓系统20121109投资家1973课件整理我原先讲过的三级控仓方案，我们称之谓资金管理的圣杯，我们开始建立的是，期货交易单品种初始头寸杠杆倍率：0.25（轻仓）-0.5（重仓）-1（极重仓）。期货交易单品种初始头寸我们设为这么三级，我们一看括号里的数字就知道仓位如何，同时呢，到底是轻仓、重仓还是极重仓，这也是我们在实盘交易过程中，逐渐总结出来的经验。后来呢，我把他做了一个修订，改三级为五级：0.25（轻仓）- 0.375 -0.5（重仓）- 0.75 - 1（极重仓）今天，我们把他做一个规范化的改变，因为很多朋友是新手，我们要对控仓方案再次强调。很多人不能盈利，原因一个就是交易技术不过关，什么时候进场，什么时候出场，搞不明白；还有一个就是控仓公式没有掌握，总是认为应该满仓进出，今天我们从理论上把控仓搞清楚，认识他本来的面目。现在，我把后面的这两档删掉，只要前面的三档（股票交易除以2，外汇交易乘以2）：0.25（轻仓）- 0.375（重仓）- 0.5（单品种满仓）你要试仓，就0.25倍，你要觉得轻就用0.375倍，但是0.5倍就叫满仓。同时，以前我要求大家交易的品种不多于4个，而现在我们把杠杆倍率从1降到0.5，那么品种数量可以增加到8个（小于等于8个），这样杠杆降了一倍，品种数量增加了一倍，我们的风险就会更加分散。用分散的观点来对待交易，我们忍受收益和风险的同步分散；用持久的观点从事交易，要和市场缠斗。以前按金额止损方案（期货单品种初始头寸的亏损额占总资金的比例）：0.25%（小亏，可以不止损）- 0.5%（大亏，止损警戒线）- 1%（巨亏，必须止损） 比如20万的帐户，0.25%（500元，小亏，可以不止损）- 0.5%（1000元，大亏，止损警戒线）-1%（2000元，巨亏，必须止损）现在，也把金额止损方案修改为：0.25%（小亏，可以不止损）- 0.375%（大亏，止损警戒线）- 0.5%（巨亏，必须止损）最近，有些朋友做铜和像胶估计亏了不少钱，知道为什么吗？首先，国内内盘的铜和像胶走势本身就比较叼钻，他总是低开高走、高开低走，很浑的，我们看外盘的铜，走得就很乖。有些朋友看了我写的博文，说商品大方向是向下的，他就在铜或胶上做空，不断的止损，亏了不少钱。内盘品种他除了叼钻以外，还有一个就是我们的资金量太小，不能玩这么大的品种。假设铜的市值是30万，100万的资金应该做几手啊？30/100=0.3倍，做1手，那么做胶也是1手，同时做也是1手。要是2手呢，基本上就算满仓了，你不能再湖涂了。如果你的资金小于50万，你是不能碰铜和胶的。其次，铜和胶的波动性较大，我们看一下铜的ATR峰值波幅，是653，还是波幅均值，有天最大是2300，这意味着什么？意味着这一天你如果做错了的话，你会亏多少？2300*5=11500元/手，那么按照均值呢，650*5=3250元/手，所谓均值其实就是最小的了，你是不是1手每天波动3000多啊。胶比铜还历害，他的波动均值也是600多，600*10=6000元/手，1手波动6000块，爽不爽？请大家按照我们的金额止损的方案来算一算，你要接受1手一天亏6000块，那你最小资金是多少？6000/0.5%=120万元，这下都明白了吧，所以说100万做1手铜很舒服，最高就2手，这不是吓唬你的，这是真的。胶比铜还妖呢，他的峰值最高是1600，1600*10=16000元/手，胶是不是比铜更疯狂啊。所以，同样的杠杆，你做菜油是0.5倍杠杆，你做铜也是0.5倍杠杆，你做胶也是0.5倍杠杆，哪个对你的伤害最大？胶最大，铜其次，菜油最小。你的盈利也好，损失也好，还跟品种的ATR值的真实波幅、波动性有关。那么有些人会说，我把ATR值大的用0.5倍杠杆，小的用1倍杠杆，这行不行？理论上是这样，但是这样计算复杂，不太好记，总之，我们要记住ATR值，没有50万的资金，不能碰铜和胶，有了50万，也只能是1手。有些朋友会说，我想多赚点，这个问题就看你死心不死心了，你要是经验老道的交易者，你就会怎么想，我用0.5倍就知足了，就赚这么多，多余的放弃。这个说起来是种遗撼，其实是一种智慧，一种勇气，是放弃的智慧、放弃的勇气。其实呢，这0.5倍杠杆是什么意思呢，我上次已经讲过了，他的亏损会让你伤精动骨，盈利会让你非常满意，叫标准头寸，如果我们把一个头寸建到0.5倍的杠杆，这就意味着本品种建仓完毕，这就叫单品种初始头寸满仓。现在我们看一下这些公式有什么关系期货单品种初始头寸杠杆倍率：0.25（轻仓）- 0.375（重仓）- 0.5（单品种满仓）股票单品种初始头寸杠杆倍率：0.125（轻仓）- 0.1875（重仓）- 0.25（单品种满仓）外汇单品种初始头寸杠杆倍率：0.5（轻仓）- 0.75（重仓）- 1（单品种满仓）期货单品种初始头寸的亏损额占总资金的比例：0.25%（小亏，可以不止损）- 0.375%（大亏，止损警戒线）- 0.5%（巨亏，必须止损）交易标的的正向波幅百分比 * 实际杠杆倍率 = 盈利百分比交易标的的逆向波幅百分比 * 实际杠杆倍率 = 亏损百分比假定你的资金亏损额占总资金的比例为0.5%，如果你用的是0.5倍的杠杆，你所容忍的最大逆向波动幅度是多少？是0.5%/0.5 = 1%（期货品种的1%波幅不算是小数，相当于股票波动的5%了）；如果你用的是0.25倍的杠杆，你所容忍的最大逆向波动幅度是多少？是0.5%/0.25 = 2%。那么，如果在亏损额即定的情况下，你用的杠杆越小，0.25倍的杠杆，你所承受的逆向波动就越大，2%的波动幅度，这不就是轻仓宽止损吗？你用的杠杆越大，0.5倍的杠杆，你所承受的逆向波动就越小，1%的波动幅度，这不就是重仓窄止损吗。所以，你的止损的幅度跟你的实际杠杆倍率，也就是仓位成反比。以胶为例，现在的价格是24000元，如果你用0.5倍杠杆，做2手，只能允许逆向波动1%，也就是240个点4800元；如果你用0.25倍杠杆，做1手，能允许逆向波动2%