毕业设计（论文）-论财务报表的局限性.doc

西南财经大学天府学院 论财务报表的局限性西南财经大学天府学院2010 届本科毕业论文（设计）论文题目： 论财务报表的局限性 学生姓名： 所在学院： 天府学院 专 业： 财务管理 学 号： 指导教师： 2010 年 3 月西南财经大学天府学院本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。本毕业论文（设计）成果归西南财经大学所有。特此声明。毕业论文（设计）作者签名：作者专业：财务管理作者学号：40603147 年 月 日西南财经大学天府学院本科学生毕业论文（设计）开题报告表论文（设计）名称论财务报表的局限性论文（设计）来源原创论文（设计）类型A导 师柳玉寿学生姓名彭凯学 号40603147专 业财务管理设计目的：了解以及研究财务报表的局限性，以此为基点来解析如何解决这一问题，如何避免出现局限性，评价现行的报表制作缺陷。提供投资人分析财务报表方法。要求：以所学的财务管理的有关知识为基础，通过从书籍，报章杂志，网络等渠道大量资料的阅读，用清楚明了的语言来阐述所要论证的问题，用案例来证明论据的真实可信性。思路：本文通过对大量报表分析理解，以及对大量书籍，文章阅读，对财务报表的哥方面进行剖析，分析会导致报表使用者产生迷惑性的各点进行深入研究。同时解析这些问题出现的原因，最后给出相对应的解决方法。预期成果：通过本文的分析，一是旨在提出财务报表具有局限性这一观点；二是指出财务报表将来的发展方向构造合适的报表生成计划，三是再次复习并提高自己的专业知识水平。内容：分为三个部分 第一部分：介绍当前财务报表存在的问题以及需要改进的必要性。 第二部分：分析研究目前财务报表存在的具体问题，各方面不足之处，面对严峻的考验，对报表使用者意见的处理方式，解析目前财务报表编制者与使用者之间的主要矛盾。 第三部分：介绍如何处理第二部分提出的问题，给我具体的方法，以及面对的困难。任务完成时间安排：2010年1月5日前：完成开题报告（毕业设计的需求分析） 2010年1月20日：完成文献综述（毕业设计的可行性报告） 2010年1月31日前：完成毕业设计的系统设计，进行程序编码 2010年2月20日前： 完成论文的粗钢（设计的框架） 2010年3月20日前：完成论文终稿（设计成果）调研资料的准备： 易晓文 财务报表分析局限性的成因探讨黑龙江财会1998年07期 戴新民 现代会计前沿问题经济管理出版社,2003。 姚正海 关于财务报表表外信息的披露财务与会计,2002,(4)。美Gerald I white Sondhi Fried财务报表分析与运用第三版美Stephen A. Ross 公司理财机械工业出版社完成论文（设计）所具备的条件因素： 首先自己就是学习财务管理专业的，同时经常接触到财务报表，在专业知识长占了很大优势其次自己对报表分析也非常感兴趣，再次自己阅读了大量的财务报表书籍，关于财务报表的文献相当多网络书籍相对丰富，材料容易收集，前人的智慧加上上面的优势使论文具有了一定的参考价值。 指导教师签名： 日期：论文（设计）类型：A理论研究；B应用研究；C软件设计等；摘要财务报表的核心，是反映企业一定时点的财务状况和一定期间经营成果、资金变动情况的书面文件，它包括资产负债表、损益表、现金流量表以及会计报表附注，对所有报表使用者都有着非常重要的地位。是国家政府实施经济宏观调控、投资人和债权人作出投资决策的重要依据。财务报表质量的高低直接影响着资本的市场的有效程度和社会自然资源配置的效率。在当今市场经济的条件下，尤其是随着证券市场的不断发展，上市公司财务弄虚作假的现象经常发生，财务报告越发成为了各方人员关注的焦点。关键词：财务报表 局限性 相关性 投资决策AbstractThe core of the financial statements is a reflection of a certain point in time enterprise a certain period of the financial condition and operating results, financial changes in the written document, which includes balance sheet, profit and loss statement, cash flow statement and notes to financial statements for all reporting users has a very important position. The national government to impose economic macro-control, investors and creditors, an important basis for making investment decisions. The level of the quality of the financial statements of the capital markets directly affect the effectiveness of natural resource allocation and social efficiency. In todays market economy conditions, especially with the continuous development of the securities market, listed companies, the phenomenon of frequent occurrence of financial fraud, financial reporting increasingly become the focus of attention of all parties involved. Key words: the limitations of the financial statements related to investment decision-making目 录摘要 .4Abstract .5一、前言.7二、现行财务报表所存在的局限性概述 7（一）通货膨胀对财务报表的影响 71、通货膨胀影响着损益表的可靠性。.72、通货膨胀影响资产负债表的可靠性。.8（二）、财务报表的时效性局限 .8（三）、财务分析方法的局限性 10（四）、财务报表的客观真实性局限 .111、虚增销售收入.122、虚增应收帐款 12（五）、财务报表缺乏前瞻性 13（六）、财务报表分析人员专业素质的局限性. 14（七）、财务报表缺乏可比性.141、存货估价方法不同.152、通货膨胀与利息费用.153、折旧方法不同. 15（八）、财务报表的不确定性.17三、解决的思路17文献综述. 20参考文献 .27致谢 .29一、前言财务报表编制披露，遵循原则是客观、及时、重要、相关性，实际操作上来说是难以达到这样的要求的，报表使用人是各种各样的，使用者的种类繁多，对企业财务信息需求程度也不尽相同，但目前的财务报表在及时性、客观性、重要性方面的局限性越来越受到各方报表使用者的关注。二、现行财务报表所存在的局限性概述（一）通货膨胀对财务报表的影响公司的财务报表中所有的数据几乎都是使用货币来计量的，那么他们就一定会受价格水平的影响。市场上币值稳定是货币假设的内容之一，那么当币值在市场上不是稳定不变的情况又是怎样的？在处理这种情况的时候，几乎所有的会计们都会仍旧会假设币值为稳定的情况，依旧按照历史成本原则，这一系列的处理方式必然造成会计报表失真，对会计报表的实用性产生影响，报表的使用者也无法做出正确的投资判断。报表的真实性也会大打折扣。 1、通货膨胀影响着损益表的可靠性。对于损益的确定而言会计是按照权责发生制来制定的，而不是收付实现制来制定的，通货膨胀必然会影响到这样的损益表，必然是不准确的。成本是历史成本，而收入是现时的，基于这种通货膨胀情况，我们对资产的低估将会导致成本偏低，这就会导致我们的收入统计不准确，虚增我们的收入。上面提到的情况会影响资产负债表和损益表数据的真实性，而且一旦出现通货膨胀必然会导致我们对企业和公司的财务状况的分析评价出现偏差以及失真。2、通货膨胀影响资产负债表的可靠性。针对通货膨胀的情况，就货币资产而言，在物价上涨时，其实际购买力下降，报表中所罗列的货币资产额其实是与实际购买力不一致的。而实物资产的情况却恰恰相反，所有的实物资产都是按照历史成本来计算的，它们代表不同时期货币购买力的购置价格。持续的物价上涨使得实物资产的现时价值远远高出其账面价值，一般来说资产被低估最严重的往往都是长期购置的资产。反观负债方面，货币性负债在物价上升时可为企业带来利润；而非货币性负债由于需要在将来以商品或劳务偿还，物价上涨时会使企业造成损失。（二）、财务报表的时效性局限“财务报表对外公布的财务信息的是否具备及时性在很大程度上决定了这个报表是否有用，对于会计信息的使用人来讲，会计信息的披露和传递是越快越好，及时性是会计信息重要质量特征。”文又一：财务报表分析的局限性、机械工业出版社、2007、第2页然而我们的企业财务年报是在年度结束后4个月内对外提供的，报表使用人了解的是4个月以前的财务状况。最典型的例子是巴林银行，1994年年底其账面净资产为500多亿美元，而到1995年2月底，该银行已进入破产清算境地，此时其1994年的财务报告还未完成。特别针对这种情况，中国证监会自2002年起要求所有的上市公司在季度终了后60天内提供季度财务报告，通过中期财务报表来获得一点弥补年报时间间隔过长的缺陷。但是这种不需要注册会计师审计的中期报表在会计计量上却更加依赖于估计，这种估计就又带来了新的不确定性。历史成本原则使得财务会计报表只反映已实现的收入和已发生的费用等历史性信息，但在当今的信息社会中，不确定性信息比以前更多、更突出，而目前的报表却无法披露与企业有关的各种不确定信息。近几年来衍生金融工具得到了迅猛地发展。衍生金融工具可以“以小搏大”，蕴含着无穷机会与风险，所以企业一旦参与交易，就会承受很大风险，而且这种交易可对企业财务状况产生极大影响，衍生金融工具又无法用历史成本计量，导致其有关信息无法在财务报表中披露。此外，历史成本没有确认一般物价水平的变化。在历史成本会计模式下，在通货膨胀时期，报表上的费用项目并不包括维持实物资本所需要的部分赔偿金额，从而使利润虚增、信息失真。为了向企业的投资者、债权人以及管理者提供企业的经营情况，传统财务报告采取了定期报告的制度。按照会计期间假设，财务会计报告是定期编制和披露的。而如今，在信息瞬息万变的现代社会，随着竞争的加剧、科技的进步和金融工具的日新月异，信息技术的迅猛发展，一切追求高速、高效，经济情况发生了急剧变动，企业的经营类型和经营风险、财务风险会适时转换，会计信息使用者要求会计能够随着业务变化而变化，提供“实时”信息。过时的信息已无助于决策甚至有害于决策。因此，为满足用户的信息需求，对外提供更短期间的财务报告就成为当务之急。正是因为企业的年度财务报表所反映的会计信息时间间隔过长，而缺乏及时性。（三）、财务分析方法的局限性目前，财务报表分析方法主要包括比较分析法、比率分析法和因素分析法。这些分析方法存在一定的局限性。比较分析法对应用范围有较大限制。比如，在进行行业内数据比较时，需要选取同行业相同且尽可能类似性质的业务，同时还需要满足企业的规模和运作模式类似或相同的条件。比率分析方法的局限性则主要表现在：如果单纯使用比率分析方法，那么所得出的结论仅仅是通过堆砌数据指标而形成的分析结果；由于这些是数据是历史形成，所以常常无法判断是否足以为企业未来财务和经营状况形成一个可靠的基础。因素分析法分别以各因素的变化所造成的综合性经济指标变化额作为各因素对综合性经济指标的影响程度的衡量指标，其目的是找出引起综合性经济指标变化的重要原因。计算步骤如下:(1)确定影响综合性指标变动的各项因素。(2)排列各因素的顺序（先数量后质量，先实物后价值，先主要后次要）。(3)以基期指标为基础，将各个因素的基期数按照一定的顺序依次以实际数来替代，尚未替代的因素，仍保持基期水平。如此替代下去，有几项因素就替换几次。(4)将每次替换后的计算结果与其前一次的替换后的计算结果进行对比，两者的差额就是某一因素的影响程度。将各个因素的影响数值相加，就是实际指标与基期指标之间的总差异。 从以上因素分析法的含义与计算步骤我们不难发现以下几个问题: 第一，各因素变化分别引起的综合性经济指标变化额究竟是各因素对综合性指标的直接影响额还是间接影响额？ 第二，直接影响额与间接影响相比哪个指标更能反映出影响因素的重要性？ 第三，由于目前因素分析法在计算各因素的影响额时要假定其他因素不变，而且按照影响因素和综合性经济指标的因果关系确定一定的替换顺序，但这些规定带有很强的主观性，往往与客观不一致。在实践中应用比较广泛。但是这个方法在使用时，要谨慎确定因素分解的相关性，注意各个因素的顺序性，而且分析过程存在某些假设前提。（四）、财务报表的客观真实性局限财务报表的根本就是其真实性。财务报表的可靠性并不等于其真实性，其真实性要求会计信息如实反映经济事实，且要具备一定的合理性，要求对客观事物中的内在数量关系的表述和计量相对合理，不带任何利益偏向性要绝对中立，而会计人员所生成的会计信息要同时具备第三者也可采集到相同结果的可验证性。有学者针对其上市公司管理舞弊案进行研究 ，从理论上来说，舞弊最终乃须透过财务报告表达出来。为了满足不同的目的，会计人员会灵活采用各种不同的方法，使得财务报告符合管理阶层的期望。于是将财务会计实务中，将常使用的财务报表舞弊方式说明如下：1、虚增销售收入这是上市公司管理舞弊手法中最常采用的方法。如红光实业、黎明股份、银广夏等为了提高净收益，从而达到配股或分红等其他目的，管理当局于是透过制造某些虚拟的销售业务，从而高估其销售收入。台湾2004年爆发的地雷股中，亦有多家上市公司以先设立人头或空壳公司，再由地雷公司与这些人头公司进行进货及销售的交易，如此一来，就可凭空创造经营管理阶层所需要的漂亮的经营数字，以近期降为全额交割股的升技为例，根据证交所资料显示，升技2004年上半年自Top Rise等3家供应商进货55亿元，占总进货金额之70，同期间，销货至Sunfine等4家公司61亿元，占总销货金额之71，其中有高达41亿余元无实际通关证明文件，此外，以上所提及7家进货及出货公司都在香港注册，且住址皆相同，明显是设立来作虚增营收的空壳公司。结果，升技2004年前3季的148亿营业收入，近15亿的税后净利润及2.41元的每股税后盈余，绝大部份是造假作出来的。2、虚增应收帐款虚增应收帐款可同时虚增销售收入。由于会计处理上只要有单据证明销售，便可确认营业收入及应收账款，因此，某些公司为了增加营收，会刻意放宽销售政策，例如延长客户付款期限、给予较多的折让或利用有关出口货物优惠政策，虚增收入等，使营业收入在短期间不正常地增加，这对公司的损益表有一定的美化作用。 例如，在5.1黎明弊案中，即为了达到虚增收入、利润的目的，拟定销售业务和销售对象，不惜虚开销售发票，虚增收入。该公司所属的营销不能作进项抵扣的普通增值税发票，虚增主营业务收入2269万元，而台湾的博达公司同样利用关系企业制造多起虚拟交易。但是现实是在会计系统中存在着各种不确定性因素，而这些不确定性因素恰恰是导致会计报表失真的原因之一，真实性要求会计核算时客观地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，要求企业管理高层应当遵循的企业会计制度和会计准则，合理的使用会计原则和方法，准确反映企业的实际情况。事实上，财务造假的现象经常出现，依据2002年国家会计学院会计诚信教育课题组对216家企业的一份调查报告显示，有作假成分的财务报表占到被调查企业的25.34。（五）、财务报表缺乏前瞻性“财务会计报告主要以提供历史信息为主，无法反映企业未来的经营成果及财务状况。因此，目前的财务报表普遍缺少前瞻性信息和预测性信息，而许多信息使用者需要的恰恰是企业的前景状况。历史信息虽然在一定程度上可以预示未来，但决不能代表将来。会计界对于这些问题的讨论使人们逐渐认识到，以历史成本为计量模式的传统收益表缺乏相关性，不仅未能给金融监管部门和投资者发出预警信号，甚至还误导投资者，使其判断失误。”江水系：现行财务会计报告的局限性、上海交通大学出版社、2005、第3页在物价十分不稳定，波动频繁的情况下，按历史成本原则核算企业的资产就缺乏现实基础，以历史成本计量基础提供的会计信息就不能如实反映企业当期的财务状况和经营成果，没有彻底贯彻实质重于形式的原则，已经不能很好的满足使用者对企业未来财务潜力、企业价值、市场占有率、企业财富变动等信息的需求，严重的影响了报表使用者的投资决策以及经济计划。（六）、财务报表分析人员专业素质的局限性企业财务报表的分析和评估是一项专业性很强的工作，这项工作基本要企业的专业分析人员来完成。由于每个财务人员的专业知识和技能掌握程度不一致，在对财务报表的理解和判断能力、财务分析方法理论和实践的深度和广度都有着不同程度的差异。这些自身专业素质的差异往往导致每个分析人员所得出的财务分析和指标计算的结果略有不同。另外，如果分析人员不完全了解的分析过程和指标之间的关系，仅仅是凭计算结果来进行判断的话，也很难对企业的财务和经营状况有一个全面的描述与把握。（七）、财务报表缺乏可比性财务报表分析为投资者提供了评价公司业绩和未来前景的许多有用的信息。但是由于根据会计准则不同的公司可以灵活的采用不同的会计核算方法来编制财务报表，因此投资者根据财务报表分析对各个公司的股票进行评估就是不准确的。换句话说，很有可能业绩状况相同的两个公司由于采用了不同的会计核算方法而导致不同的会计利润。另一方面，在我们对公司不同年度的财务报表进行分析时，往往忽视了不同年度的通货膨胀率对公司财务报表的影响。而不同的公司由于采用了不同的会计核算方法而导致这种影响的程度也是不相同的，这尤其表现在公司在对存货和折旧进行核算时通常采用对自己最为有利的会计核算方法。导致这种可比性问题的主要因素有三个：1、存货估价方法不同存货计价的方法有两种：先进先出法以及后进先出法。在先进先出法下所计算的目前存货的数量反映的是目前原材料市场的平均价格，但是低估了生产成本，进而高估了利润；后进先出法下计算的生产成本反映的是原材料市场价格平均水平提高的这一现实，使收入能够与生产成本更相配，但是这却导致出现目前存货的数量无法正确反映当前原材料市场价格水平的情况。 通常来讲，在通货膨胀率相对较高的年份，为了更加准确的评价一个公司的盈利水平，后进先出法能比先进先出法更能反映会计核算中的谨慎性原则。这就导致了不同企业公司的存货估价方法不同。 2、通货膨胀与利息费用财务报表上所核算的利息费用是由年初借款余额和名义利率计算而得到的，而事实上因为不同年度又不同的通货膨胀率，再加上不同年度的实际利率并不是一致的，因此在计算公司利润时如果使用名义利率来计算利息费用，会导致公司实际利润的高估或低估。计算所使用的参数不一致也导致了财务报表缺乏可比性。3、折旧方法不同公司如果想保持当前的盈利水平而需要每年再次投资于公司的资金数量。折旧的计算方法是将取得某项资产时所付出的成本分摊到预期的该项资产的使用年限中。按照分摊方法的不同，折旧的方法一般有如下几种：工作量法、平均年限法、年数总和法、双倍余额递减法。不同的折旧方法对公司的收入和纳税数量有很大影响，因此折旧的方法选择通常成为上市公司调整当期利润的一种途径。方法选择不同对报表数据有很大影响。两家公司在某一会计年度实现的利润总额正好相同，但这是否意味着它们具有相同的获利能力呢？答案是否定的，因为这两家公司的资产总额可能并不一样，甚至还可能相当悬殊。再如，某公司2000年度实现税后利润100万元。很显然，光有这样个会计数据只能说明该公司在特定会计期间的盈利水平，对报表使用者来说还无法做出最有效的经济决策。但是，如果我们将该公司1999年度实现的税后利润60万元和1998年度实现的税后利润30万元加以比较，就可能得出该公司近几年的利润发展趋势，使财务报表使用者从中获得更有效的经济信息。如果我们再将该公司近三年的资产总额和销售收入等会计数据综合起来进行分析，就会有更多隐含在财务报表中的重要信息清晰地显示出来。可见，财务报表的作用是有一定局限性的，它仅能够反映一定期间内企业的盈利水平、财务状况及资金流动情况。另外资产负债表与利润表所反映的时间概念不同 ,很难以比率的形式将两表的数据进行比较 。因为两表上的数据虽然有内在联系，但是他们是不同的指标体系。资产负债表反应的是在某一时点上财务状况指标 。（八）、财务报表的不确定性“不可否认，在会计核算的过程当中，有相当一部分的会计处理采用的是估计与判断。” 张雪莲：会计核算的不确定性、中国机械出版社、2005、第9页比如：固定资产折旧的年限以及残值的确定，无形资产的经济寿命的认定，一般同一种事项都有两种或者两种以上的处理方法的选择。此外，比如对修理费用或者有关负债业务的发生额都需要会计人员的职业判断来决定，由于个人判断的差异性，导致会计报表反映的信息带有一定的主观性，从而影响报表信息的准确性。同时，不同的企业采用不同的方法不利于会计信息使用者比较企业间盈利能力以及财务状况。虽然“不确定性”充斥着整个会计处理过程，但是在财务报表过程中数据单一，看似十分准确的数字。理智的会计信息使用者不会为这些貌似十分准确的数字所迷惑，他们会通过对各种途径去验证确认，甚至去分解财务报表上的数据，这恰恰同会计人员的工作程序相反。现行财务报表仅仅以确认和不确认作为信息报告唯一标准的结构。即要么确认要么不确认。不是有就是没有。为了适应经济环境以及投资者的需要，财务报表项目的确认应该更加灵活。三、解决的思路无论如何制作财务报表，人的因素都是最重要的，报表制作人员的专业技能和职业道德对一份完整真实准确的财务报表而言是尤为重要。所以,平时要加强对财务报表制作人员的培训,提高财务人员的综合素质,并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识,熟练掌握现代化的制作方法和分析工具。改变过去的主要计量方式以历史成本为计量基础，学会在可能的情况下采用更多的市场价值计量，这会让会计信息更加的贴近现行价值，但是这并不是说完全放弃历史成本的计量方式。我们可以编制一份“猜测财务报表”，对于财务人员所编制的财务报表，不仅仅是提供给公司内部使用的，更多的是对外使用者。对于外部使用者而言，在自身经验技术上以及对企业的了解程度上存在一定的匮乏，没有办法对企业未来的状况做出合理的推断，所以编制猜测财务表是非常好的一个手段。可以在一定程度上克服历史信息的不足。采用多种分析方法全面评价企业的财务状况和经营成果：1、定量分析与定性分析相结合现代企业都在面临都国际化的竞争,面临风云突变的国际环境,这些外部环境对企业都产生了相当大的影响, 这些外部环境很难定量,因此,在对企业进行内部定量分析的同时,需要同时做出定性的判断,再进一步进行定量分析和判断。充分发挥人的丰富经验和量的精密计算两方面的作用,使分析结论精确化。2、动态分析和静态分析相结合企业的生产经营业务和财务活动是一个动态的发展过程。我们所看到的信息资料,特别是财务报表资料一般是静态的反映过去的情况。因此要注意进行动态分析,在弄清过去情况的基础上,分析当前情况的可能结果对恰当预测企业未来有一定帮助。3、个别分析与综合分析相结合财务指标数值具有相对性,同一指标在不同的情况下反映不同的问题,甚至会得出相反的结论。在进行财务分析和评价时,单个指标不能说明问题,我们就要对多个相关联的指标进行综合分析,才能得出正确结论。文献综述摘要：财务分析的基本依据是财务报表，而财务报表是企业财务报告的核心，是反映企业一定时点的财务状况和一定时期的经营成果、资金变动情况的书面文件，它包括资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表和会计报表附表及附注说明，对内对外都有着极其重要的地位。 但是，财务报表及相关也是有其自身的局限性，这是在分析报表时应留意的题目，用货币计量的定量性、货币性，不能用货币计量的，如产品的竞争力、人力资源的质量和治理、企业家的能力和责任心、员工的合作精神和工作积极性、企业的综合竞争力、产品和技术的创新能力等，尽管这些都是观察和评价一个企业时的重要，但由于这些无法用货币形式进行描述，所以无法在财务报表中进行列示。本文从不同角度分析了财务报表局限性的具体表现。财务报告模式分析财务报表是各种会计使用者获得企业会计信息的主要途径，尽管企业在编制会计报表时，遵循客观、公允、公正的原则，但有时还是很难达到报表使用者的要求。而且，在市场经济条件下，企业的经济环境和经济活动的复杂化，使得财务报表在诸如及时性、客观性和重要性等方面的局限性越来越明显。关键词：财务报表 局限性 财务报表分析一、 前言财务报表所提供的会计信息。是投资者、债权人、银行、供应商等会计信息使用者了解企业财务状况、经营成果，进而了解投资风险和投资报酬，贷款或借款能否按期收回等情况的主要来源，是投资者进行投资决策、贷款者决定贷款去向、供应商决定销售策略的重要依据，是国家经济管理部门制定宏观经济政策、经济决策的重要信息来源。二、 财务报表局限性分析首先我们知道财务报表的分析具有一定的局限性，这个局限性出现的一大原因就是财务报表本身就具有局限性。财务报表数据可比性较弱，从而影响其对比分析。主要反映在以下几个方面：1、由于企业使用的会计政策和核算方法不同，将使有关指标失去可比性。如企业会计准则规定，企业可以使用含加速折旧法在内的不同的折旧方法，这样就使采用不同折旧方法的企业，其某一时期的费用水平不具有可比性。同时企业可以根据自己的实际情况，对费用的摊销采用不同的方法，从而也会使各期收益的可比性受到影响。2、由于存货的价值是一个基本的财务指标，它是计算其它分析指标，如流动比率、存货周转率以及资产价值、投资成本等指标的基础，而根据企业会计准则规定，企业存货可采用不同的计价方法，如后进先出法、先进先出法等，不同的方法将会得出不同的结果，从而使由此而产生的有关分析指标失去可比性。3、财务分析评价指标，没有一个绝对的评价标准，只有对其纵向或横向比较才有意义。以流动比率指标分析为例，在同样的比享下，其偿债能力有很大差别，这主要反映在行业性质的差异上。另外，对于该指标的分析，短期债权人可能认为流动比率越高越好，而经营者则认为，太高的比率表明资产没有被更有效地运用。上述的各种可供企业选择的处理方法就决定了财务报表的可比性，真实性具有一定的局限性。会计政策的选择使报表数据缺乏可比性。新企业会计准则允许企业对会计政策与会计处理方法的进行选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据企业会计准则规定“企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的计提方法、对外投资收益的确认方法、所得税会计的确认方法等，都可以有不同的选择。”即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。陈如意曾经在会计之友2006年第3期上发表过一篇文章现代企业财务报表分析及对策，他在上面提到“按现行会计准则的规定，在资产负债表中只确认已入账的无形资产价值，而且是以其摊余成本表示，不能向报表使用者显示无形资产真实信息。不仅会导致错误决策，而且披露不完整、不及时。主要表现在两个方面：一是只确认已开发完成或已履行购买手续入账的无形资产，对正在开发研究并很可能成功，而且对企业有重要影响的无形资产信息没有必要的反映和说明。二是现行会计准则只允许企业购买与合并时可以计量商誉，而不允许对自创商誉进行计量与报告，这种商誉定义与实务差异的结果便造成会计账面价值背离了企业实际价值。”陆正飞在中信出版社 2007年8月出版的财务报表分析曾提到，“随着科技的发展，人力资源成为第一资源，作为提供生产经营信息的信息系统，会计有注重成本逐渐转向对企业整体价值的关注。与物质资本投入不同，人力资源转化为生产不是直截了当，但对企业的生产、经营管理的作用和影响是巨大深远的。特别是在高科技企业与信息产业里，拥有的人力资本和无形资产对企业整体价值的贡献远比有形资产大。现行的财务报表无法真实反映这种贡献，人力资源成本与价值的会计理论仍然不完善，会计实务仍然是空白。由于现行的损益表反映的是已经实现的收益，排斥或忽视了其他未实现的价值增值，财务报告都很少涉及这方面的信息，报表使用人无法了解企业重要人才的结构、对现在经营的影响程度、对未来发展的影响程度等信息。”这就可以得出财务报表无法显示人力资源价值。三、财务指标分析的局限性 （一）、财务指标分析的主观局限性。由于财务报表是由企业的财务人员根据有关的法规、制度、准则等编制，不可避免地会出现一些人为的差错和失误，甚至恶意隐瞒。不同的分析者对同一张报表可能得出不一样的结论，对报表分析的结果有着直接的影响。 （二）、财务指标分析的客观局限性。主要是流动比率和速动比率的局限性。流动比率，首先,流动资产中有相当部分是不具有清偿能力的。其次,流动资产中还有一些项目是不能变现的。所以，有时候，高流动比率并不一定表示企业对短期债务具有很高的清偿能力。速动比率，由于速动资产扣除了变现能力较慢的存货,在一定程度上弥补的流动比率的不足。但流动资产中应收账款能否收回,坏账准备是否足额计提都直接影响速动资产,进而影响速动比率。因此,当速动资产中含有大量的不良应收账款时,企业就必然无法准确判断其短期负债偿还能力,许多企业正是抓住了此弱点进行报表粉饰误导信息使用者。四、 财务报表分析的局限性张新民,钱爱民在清华大学出版社出版的企业上市公司财务报表分析上指出：首先为了达到某种目的,企业人为修饰财务比率从而误导投资者。不同的报表使用者对报表不同比率的重视程度不同,比如在进行申请贷款时,银行非常看重企业的清偿能力,企业可能会对反映清偿能力的财务比率进行修饰,满足银行的要求,达到借款的目的。股东对反映盈利能力的比率会比较看重,企业也可以作相应的修饰,改变报表比率。这些修饰通常会误导报表使用者,使得他们作出错误的决策。以流动比率为例,企业管理者为了虚构良好的流动比率,会通过一些方法粉饰流动比率。一般企业的流动比率都大于1, 此时等额减少流动资产和流动负债, 就能致该比率上升。企业可以采用推迟赊购货物、暂时偿还债务等方法人为地影响流动比率。流动项目的单项变化也可以粉饰流动比率, 例如, 虚列应收账款、少提坏账;提前确认销售收入; 推迟结转销售成本, 等等。这些方法都会误导信息使用者。债权人若过分偏信流动比率, 债务人便有动力虚构漂亮的流动比率,使流动比率的利用价值更低。其次比率分析只能对财务数据紧凑型比较,对财务数据以外的信息没有考虑,可能造成对实际情况的误解。财务报告是企业对其整体状况的一个总结,其中财务报表是用数据反映企业经营管理情况,除了财务报表,还有很多其他有用的信息会在财务报告中向外公布。而比率分析由于其自身的计算和比较过程只是涉及财务数据的比较,所以如果分析人员不注意参考非数字信息来对比率进行分析,就会造成对报表理解的偏差,而误解公司的实际情况。再次财务比率指标体系结构不严密。财务比率分析以单个比率为单位,每一比率只能反映企业的财务状况一个方面,如流动比率只反映企业的偿债能力,资产周转率反映资产管理效率,营业利润率反映盈利能力等。而这些比率分析是以单个比率为中心,每一类比率都过分强调本身所反映的方面,就导致了整个指标体系结构的不严密。最后部分财务比率本身并不科学,难以达到分析目的。财务比率分析的正确性,离不开财务比率本身的科学性。但是,现有流行的财务比率,由于缺乏系统研究,存在这较为严重的科学性差的问题。比如应收账款周转率存在严重问题,流动资产周转率和总资产周转率也不同程度地存在着问题。财务报表的分析本身就具有一定的局限性，加上财务报表的局限性这就导致了误导报表使用者。五、 总结 对于现行财务报表分析存在的局限性，可以采用以下方法、措施降低其局限性，从而提高财务报表分析的质量，为报表使用者提供更有价值的决策信息。对于财务报表的滞后性，财务分析人员应充分利用现代信息技术提供的便利，及时将相关信息提供给企业的有关决策者，从而在一定程度上弥补滞后性，同时将各种分析方法结合起来，提高决策的科学性。其次，我们还需要将为投资者提供决策有