（企业管理专业论文）关于商业银行信贷文化和行业思维的研究.pdf

i i i ii i if i iii ij l ll l1 1 i y 1714 9 9 5 r e s e a r c ho nc r e d l tc ul t ur e a ndi n d u s t r yt h o u g h to f c o m m e r c i a lb a nk 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：群午廷衾 2 。1 。年3 月2 2 日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学 位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论 文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电 子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其他手段保存论文； 学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅 览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交 论文；在以不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文 的部分或全部内容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵 守此规定。 学位论文作者签名：矫延塞 2 。1 。年3 月2 2 日 导师签名： 彦拗于 2 0 1 0 年3 月2 2 日 一、 和蔓 对我 是信 和流 在着 险， 行主 素质 行业 行蒙 决了 a b s t r a c t av i o l e n tc h a n g eh a st a k e np l a c ei nf i n a n c ea l lo v e rt h ew o r l dr e c e n t l y a st h e s u b - p r i m em o r t g a g ec r i s i sg o e so ns p r e a d i n g ，t h em a i ne c o n o m yi nt h ew o r l dh a sb e e n e x t e n s i v e l ya f f e c t e da n dt h ee c o n o m ye n v i r o n m e n tb e c o m e sw o r s ea n dw o r s e i ta l s o h a sad e e pe f f e c t i v e n e s st oc h i n e s ee c o n o m y m a n yb a n k sg ob r o k ea n dt h em a i n r e a s o ni sc r e d i tr i s k w i t ht h ef i n a n c i a lr e f o r mg o e sd e e pi n t oc h i n a c r e d i tr i s k m a n a g e m e n tp r o c e s s e sa n ds y s t e mf r o mt h ew e s th a v ed e v e l o p e dr a p i d l y b u tl o c a l c o m m e r c i a lb a n k ss t i l ll a c ki nc r e d i tc u l t u r ea n di n d u s t r yt h o u g h t s t h e r e f o r et h e r e s e a r c ho nt h et w oq u e s t i o n sa b o v eb e c o m e sm o r ei m p o r t a n t w h i c hc o u l dl o w e rt h e c r e d i tr i s ko fc o m m e r c i a lb a n k sa n de n s u r et h es t e a d yo p e r a t i o no fn a t i o n a le c o n o m i c t h i sp a p e rr e s e a r c h e so nt h ed e v e l o ph i s t o r yo fc o m m e r c i a lb a n kc r e d i tr i s k m a n a g e m e n t ；i n d i c a t et h a tt h e r ea r et w os e v e r ep r o b l e m so fc r e d i tr i s km a n a g e m e n ti n 1 0 c a lc o m m e r c i a lb a n k s o n ei sc r e d i tc u l t u r ei nd e f i c i e n t t h es o l u t i o n sa r er e f e r e n c et o w e s t e r nm o d e l s p r o m o t es t r u c t u r a lr e f o r ma n di m p r o v et h eq u a l i t yo fs t u f f ；t h eo t h e r i si n d u s t r yt h o u g h tr e q u i r e d ，t h es o l u t i o n sa r es t r e n g t h e ni n d u s t r ya n a l y s i sa n d t r a i n i n g t h ei n d u s t r ye x p e r t s s u c hl i k et i e b e nc a s e m a n yl o c a lb a n k sh a v es u f f e r e da l lo w et o t h er e a s o n sa b o v e s oi nc h i n a s o l v i n gt h et w op r o b l e m si st h eb e s tw a yt oi m p r o v e t h el e v e lo fc o m m e r c i a lb a n kc r e d i tr i s km a n a g e m e n tr a p i d l y k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，c r e d i tr i s k ，c r e d i tc u l t u r e ，i n d u s t r yt h o u g h t 目录 第l 章绪论1 1 1 选题背景及意义1 1 1 1 背景1 1 1 2 意义2 第2 章商业银行信贷风险管理概论3 2 1 信贷风险的含义与来源3 2 1 1 含j ；之3 2 1 2 来源3 2 2 信贷风险与信用风险的异同4 2 3 信贷风险的表现特征。4 第3 章信贷风险管理发展历程6 3 1 国外信贷风险管理的发展6 3 1 1 理念的发展一6 3 1 2 信贷管理组织架构的演进9 3 2 我国商业银行信贷风险管理发展历程11 3 2 1 转型前我国商业银行信贷风险管理状况的简要回顾1 1 3 2 2 我国国有商业银行内部控制制度的演进1 4 3 2 3 银行的信贷管理体制的演进1 7 第4 章我国商业银行缺乏信贷文化的问题及对策2 0 4 1 国外商业银行信贷文化的实践2 0 4 2 我国商业银行缺乏信贷文化的问题2 0 4 2 1 重贷轻管，迷信利润2 l 4 2 2 形式主义和盲目效仿行为2 1 4 2 3 事不关己，全员风险意识淡薄2 2 4 3 培养健全信贷文化的措施2 2 4 3 1 借鉴国外模式，促进国内发展2 3 4 3 2 体制改革推进文化形成2 3 4 3 3 以人为本提高人员素质2 4 4 4 扭转代理错位是培育先进信贷风险文化的关键2 4 第5 章我国商业银行缺乏行业思维的问题和对策2 6 5 1 我国商业银行缺乏行业思维的现状2 6 5 2 西方商业银行在信贷领域的行业思维2 6 5 3 西方商业银行完善的行业分析制度2 7 5 4 行业分析的重要性2 7 5 4 1 把握行业规律2 7 5 4 2 促进行业信贷政策2 8 5 4 3 促进资源整合2 8 5 4 4 利于风险量化、内部评级2 8 5 5 行业专家是公司信贷风险管理的基石。2 9 第6 章铁本案件中的信贷文化和行业思维3 1 6 1 案例介绍3 l 6 1 1 铁本项目的由来3l 6 1 2 大量不良贷款的产生3l 6 i 3 项目的突然下马3 2 6 1 - 4 铁本信贷的结局3 3 6 1 5 逆水行舟的行业背景3 4 6 2 行业信贷风险管理是本案风险规避的关键3 4 6 2 1 行业风险是本案的主要风险3 4 6 2 2 风险规避的关键在于行业思维3 5 6 3 商业银行信贷文化缺失是本案的深层原因3 6 6 3 1 追求效率忽视制衡3 6 6 3 2 缺乏信息沟通与共享的文化3 7 第7 章结论3 9 致谢4 0 参考文献4 1 个人简历在学期间发表的学术论文与研究成果4 2 1 1 选题背景及意义 1 1 1 背景 第1 章绪论 商业银行从诞生之日起就经受着金融风险的威胁，银行作为主要的金融系统 组织机构，首当其冲地面临着经济金融危机的冲击，在经济金融危机中受到的损 失也是最大的，同时又加剧了危机发展的力度。近年来，随着金融全球化趋势及 金融市场的波动性加剧，动荡不安的国际金融领域险象环生，从墨西哥金融危机 到巴林银行破产，从阿尔巴尼亚的金融风潮到亚洲金融危机，使各国经济遭受了 沉重打击，金融体系遭到严重破坏，银行业风险开始引起世界各国的广泛关注。 进入2 0 世纪9 0 年代后，一次次的金融危机不断地冲击着地区经济和世界经 济，风险管理的问题得到了政府、机构和公众前所未有的关注，银行的信贷风险 管理压力也进一步加大。2 0 0 7 - - - 2 0 0 8 年，由美国次贷危机引发的全球金融市场动 荡，不仅导致包括曾经叱咤风云的世界著名投资银行贝尔斯登、雷曼兄弟、美林 证券等公司在内的众多金融机构的破产、被接管和收购，更使全球财务大幅度缩 水，全球经济陷入了长期衰退的泥沼。世界的眼光无不聚焦到了金融市场、金融 机构和金融风险上。对金融危机，人们可以从不同的层面解读，但究其根源，是 信贷信用风险管理的失当。当信贷资金长期、间接大量流入低信用群体和高风险 领域，危机的隐患就已经形成。如果风险控制措施不力，一旦宏观经济出现调整， 泡沫破灭，就可能诱发大面积违约。违约超过一定限额，就会在市场上引发一系 列连锁反应，各种风险相继被诱发，金融市场震荡不已，进而冲击实体经济。 诸多事件表明，银行信贷信用风险不仅影响银行的改革与发展，而且严重影 响宏观经济健康运行，甚至引发严重的金融危机和社会危机。因此商业银行信贷 信用风险识别、评估、控制与管理是金融机构不可回避的核心问题，也是各国政 府和金融机构风险管理的焦点。如何防范和化解银行的信贷风险，是理论和实践 都迫切需要解决的问题。【l j 1 1 2 意义 在现代社会中，商业银行作为金融和交易的主要金融中介，通过自己融通和 结算便利实现着经济社会绝大部分资金的周转流动，为创造社会价值、保证国民 经济顺畅运行发挥着举足轻重的作用。因此商业银行的稳定性直接影响着整个金 融体系乃至整个国民经济的稳定和发展。商业银行在运营过程中信贷业务的风险 比重是最大的。银行在经营活动中对于信贷风险管理的失误往往是导致其周转困 难和破产倒闭的最直接原因。而银行经营的失败，往往更会引起其金融链上更多 的企业和组织蒙受连锁损失，这不仅仅是单一商业银行自身的问题，更会成为危 机整个金融界甚至全社会经济稳定的重大诱因。从近代的各次金融危机到2 0 0 8 年以来的全球金融风暴，无不说明了商业银行信贷风险控制在全球一体化经济安 全中的重要程度。因此，研究商业银行信贷风险的管理，可以从根本上把握商业 银行的风险特征和表现，甚至对整个社会乃至全球的经济稳定来说都是一个重要 的课题。在我国，贷款信用风险管理软化问题长期困扰国有商业银行，突出表现 为畸高的不良贷款比率和庞大的不良贷款包袱。贷款信用风险管理水平的高低和 成效的优劣直接决定商业银行的业绩表现，甚至关乎银行生存发展的命运。 随着我国社会主义市场经济体制的不断完善，对外开放程度的逐步扩大以及 经济全球化进程的加快，我国经济结构正在经历着战略性重大调整，产业结构的 升级换代呈现出快速发展态势，许多行业都面临着巨大的国际竞争压力，商业银 行信贷风险控制的不确定性因素显著增加，难度进一步加大。因此，在广泛进行 产业调整和行业分析的基础上，系统地研究制定与行业发展变化趋势相适应的信 贷政策和信贷经营策略，不仅是合理引导信贷资金流向、防范和化解信贷风险、 避免或减少信贷决策失误、提高信贷资产质量和效益的需要，而且是我国商业银 行改革和发展中的一项十分重要的战略任务。同时，越来越多的银行人认识到， 只有通过培育先进的风险文化，培养合格的风险管理人才，促进先进信贷风险文 化建设才是未来商业银行核心竞争力的决定性因素。 本文简要介绍了信贷风险管理概论，回顾了中外商业银行信贷风险管理的发 展历程，提出我国商业银行信贷风险管理目前比较突出的两点问题缺乏信贷 文化与行业思维，并引用铁本案件的实例说明：只有建立健全商业银行的信贷文 化、完善商业银行的行业思维和行业风险管理，才能切实提升我国商业银行的信 贷风险管理水平，应对新时期来自国外竞争对手的不断挑战。 2 第2 章商业银行信贷风险管理概论 2 1 信贷风险的含义与来源 2 1 1 含义 广义的信贷风险是指风险所致的结果有损失的一面，也有盈利的一面；而狭 义的信贷风险则是指其所致的结果只有损失的一面，也就是由于交易对手违约而 导致的信贷资产价值的损失。目前在实践中普遍接受的所谓银行信贷风险，是指 商业银行在信贷业务经营过程中，由于各种内外部不确定因素的影响，导致银行 信贷资产蒙受经济损失或获取额外收益的可能性。只有采取这种同时考虑损失与 盈利的解释才能避免单纯追求风险控制的误区，有助于理解风险与收益的平衡本 质，才符合商业银行与生俱来的、在管理风险的前提下追逐利润最大化的生存本 质。 2 1 2 来源 按照马克思资本论中的论述，信贷资金是“在运动中保存自己，并在执 行职能以后，流回到原来的借出者手中”，“这个运动以偿还为条件的付出一 一一般地说就是贷和借的运动，即货币或商品的只是有条件的让渡这种独特形式 的运动”，并指出信贷资金“不过是在这样的条件下被转让：第一，它经过一定 时期流回到它的起点；第二它作为已实现的资本流回，流回时，已经实现它的能 够生产剩余价值的那种使用价值。川习银行经营信贷业务的动机是通过让渡资金的 使用权从而获得相应的利息，而维系这种循环中每个链条稳定的则是双方的信 用。所以，确保资金在循环过程中的及时、足额回流是实现良性循环运转的基础 条件。在一个复杂的市场环境中，循环中任何一个环节都带有不确定性，如果这 种不确定性没有被商业银行充分预计到，就会使贷款本金和利息的回流偏离预期 而产生收益波动。这就是我们经常谈到的贷款风险。 2 2 信贷风险与信用风险的异同 传统经济学观点认为，信用风险指交易对手无力履约的风险，即债务人未能 如期偿还其债务造成违约，从而给经济主体经营带来的风险。信用风险的大小主 要取决于交易对手的财务状况和风险水平，是信贷风险 最重要的组成部分。但信用风险并不完全包含于信贷风险，商业银行信用风险除 了涉及信贷市场上借款人违约的风险外，还涉及债券市场上债务人违约的风险； 同时，信贷风险除了包含信用风险之外，还包含市场风险和操作风险等内容。二 者的集合存在部分交叉和重合。 2 3 信贷风险的表现特征 按照巴塞尔委员会在1 9 9 7 年9 月颁布的有效银行监管的核心原则中根 据银行风险产生的原因，将银行风险分为信用风险、市场风险、操作风险、流动 性风险、国家风险和转移风险、法律风险和声誉风险，这种分类被目前世界多数 国家的监管当局和银行业界所认同。 1 信用风险( c r e d i tr i s k ) 信用风险是以贷款为主要业务的传统商业银行的主要风险，指获得银行贷款 的债务人在贷款到期时没有能力偿还本金利息或故意不履行还款义务而给银行 造成的损失。贷款活动要求商业银行对借款人的信用水平做出判断，但是这些判 断并未总能正确，借款人的信用水平也可能因各种原因而下降。所以银行经常面 临交易对手因无法履约而损失贷款的风险，也就是信用风险。作为信贷风险中最 主要的形式，信用风险一般可以分为道德风险和企业风险。 2 市场风险( m a r k e tr i s k ) 主要是指市场的价格波动而导致表内外头寸损失的风险，主要包括利率风 险、股东头寸风险和外汇风险等。其中利率风险是指金融企业按照既定利率将贷 款发放出去以后，由于市场利率水平提高或下降，加大或减低贷款的机会成本， 从而减少或增加了贷款收入所带来的风险。利率风险的主要形式有：重新定价风 险、收益曲线风险、基准风险和期权性风险。” 3 操作风险( o p e r a t i o nr i s k ) 行自身，指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或 4 外部事件所造成的损失的风险，包括道德风险、技术风险和模型风险等。比姆信 贷人员工作不力、越权从事职业道德不允许的或者风险过高的也业务，致侵贷款 投向失误，贷款规模失当、结构失调或其他原因而造成银行利益受损。 4 流动性风险( l i q u i d i t yr i s k ) 流动性风险是指银行掌握的可用于即时支付的流动资金不足以满足支付需 求，从而使银行丧失清偿能力的可能性，包括筹资风险、资产价值不足风险等。 在贷款需求上升的时期，银行可能受盈利动机刺激，过度扩大贷款规模，减少存 款准备金，甚至超负债经营。一旦金融当局采取紧缩的政策或者债权人同时主张 债权，流动性不足可能是银行遭到挤兑而倒闭。信贷资产的流动性风险突出表现 在信贷资产与负债期限结构的错配而带来的风险。 5 国家和转移风险( n a t i o n a lr i s ka n dt r a n s f e rr i s k ) 国家风险即国家信用风险，指借款国经济、政治、社会环境的变化使得该国 不能按照合同偿还债务本息的可能性。国家风险是最复杂、最难以捉摸、最危险 的风险之一，取决于借款国的偿还能力和偿还意愿以及政局变动的可能性等等因 素。国家风险的一种表现形式是“转移风险”，即当借款人的债务不是由本币记 值时，不管其财务状况如何，都有可能无法获得足够的外币。在近期的全球金融 风暴中，多个主权国家政府受金融影响濒临破产，使得国家信用风险越来越受到 业界的关注。 6 法律风险( l e g a lr i s k ) 商业银行信贷业务会承受不同程度的法律风险，这主要包括因不完善、不正 确的法律意见和你而造成同预计情况相比信贷资产质量下降的风险；同时，现有 法律可能无法解决银行信贷业务经营中有关的法律问题，影响银行和其他商业机 构的法律有可能发生变化。 7 声誉风险( c r e d i t a b l er i s k ) 产生于操作上的失误，指的是违反有关法律法规和社会道德规范以及发生其 他严重影响社会公众对银行信心的事件等等声誉风险对商业银行的损害极大，因 为银行的业务性质要求它能够维持存款人、贷款人和整个市场的信心。 商业银行信贷风险的防范，主要是不良信贷的防范。银行信贷业务中占比重 大的是信贷业务，信贷具有j x l 险较高、收益突出的特点，对整个银行的经营举足 轻重。因此，研究信贷风险意义重大。【l 】 第3 章信贷风险管理发展历程 3 1 国外信贷风险管理的发展 3 1 1 理念的发展 西方商业银行信贷风险管理是通过一系列渐近阶段进行的，每个阶段的发展 都经过了螺旋式的上升过程，都突出解决了当时首要的难题而一直处在逐步完善 的过程中。国际上一般将信贷风险管理分为七个阶段，简要地描述如下： 第一个阶段：只发放“好的 贷款 从有人类历史记载以来，信贷风险和信贷行为同时产生了，它们的历史一样 古老而悠久。自古埃及时代开始，它就几乎没有发生过什么根本改变：对于特定 的借款人是否会偿还其借款总是存在着不确定的因素。 在银行发展的早期阶段，银行缺乏有效的手段来识别借款人的信用风险，其 信贷决策的主要手段就是主观判断的方法：认为其是“好”贷款就发放，“差 的贷款就拒绝。这种完全依靠审批人主观判断能力的方法可以被称作“古典信用 分析，其信贷决策是个人化的，没有条款区分和任何分析技术而凭直觉做出决 定。在这个阶段，银行还没有意识到即使是“好”的贷款，同样也有违约的可能， 只不过是概率相对低一点儿而已。此时的信用风险管理还停留在“手工作坊”的 层次上，对每笔贷款分别进行单个信贷决策，银行内部还缺乏一套通用可比的信 用语言系统。晡1 第二阶段：贷款应该分类 随着人们对信用风险问题认识的逐步深入银行开始使用“信用评级”的手段 来识别风险。在这个阶段中，商业银行通过引入贷款分类标准，对不容贷款的相 对风险程度进行了分析和研究。在1 9 0 9 年，j o h nm o o d y ( 现代著名评级公司m o o d y 的创始人) 在其正式出版的铁路投资分析年刊中首度引入了信用评级的概念， 为了区分铁路债券信用品质的高低，将铁路公司发行的债券给予a a a 至c 的等级。 以此为标志，信用评级作为一种风险识别技术开始逐步发展起来。美国标准普尔 公司自1 9 1 6 年丌始从事信用分析与评价，将信用评级应用到对信贷客户违约风 险的评级上。信用评级手段的使用是信用风险管理上的一大进步，并为以后的发 6 展奠定了坚实的基础。但是当时的信用评级只是一种对信贷业务按风险高低进行 的一种排序，只有定性而无定量。其分类级别是由银行部门负责人指定的，通常 被认为具有行政管理的特性，还没有一个完善的信用评价体系，所以信用评级在 初期对信贷审批和风险定价没有发挥影响。 第三阶段：追求权益收益率 在这个阶段中，管理层开始把权益收益率文化引入银行，因为他们认为尽可 能地追求高的权益收益率将使股东价值最大化。由此他们设立了全行的基准资本 收益率，再分别对各部门、业务线度量权益收益率，并将其与部门管理层的奖励 挂钩。由于这种衡量标准没有按照信用风险程度进行风险调整，导致市场部门在 这种考核和激励机制下，一味增加高收益资产和价格竞争来追求短期的资本受益 最大化，为此大量高风险和低利率的信贷业务在银行内激增。这实际上是银行信 贷风险管理的一个危险阶段。 第四阶段：贷款需要风险定价 在进一步细分和完善信用评价体系的基础上，商业银行开始进行风险计量。 银行的贷款分类更加细化，每一级别都明显地表明了预期损失( e l ) 。对每个信 用等级的违约概率和违约损失进行估计，得到量化的预期损失水平，并开始按照 风险调整的盈利分析方法评价客户、产品以及业务线，按照估计的损失波动性( 非 预期损失) 进行资本配置。从此以银行信用风险管理开始进入“风险调整”的信 用风险管理阶段。 对于商业银行而言，最关心的风险就是非预期损失，也就是未来损失相当于 预期损失的离散程度，通常用标准差的若干倍数或一定程度下的置信区间( v a r ) 来表示。在这里，一项信贷交易所需要匹配的银行资本，等于非预期损失和预期 损失( 未来损失的平均值) 之间的缺口。而统计意义上的风险水平预期损失， 在理论上由定价来弥补。也就是说信用评级是贷款定价的重要基础，等级低的预 期损失就高，对应的利率水平也应该相应提高。 这些变革反映了“违约风险是可能的 这样一种信贷风险管理文化，也就是 说，银行开始认识到所有的“好贷款 都存在一个量化的违约概率，不同级别贷 款的违约频度是有很大差别的。所有的违约风险都是或然性的，所以可以根据预 期损失水平程度及其波动性设定相应的信用差价。 在这一阶段中，银行逐步认识了风险评级和准确、致地量化信用风险的极 端重要性，并丌始增加专业信用分析人员的配备，在评级过程中采用定量模型来 加强信用评级的检查和监督等。同时，由于银行加强了对风险定价的关注，也就 是根据估计的损失可能性和波动性确定不同的贷款利率。上述的风险度量的进步 被应用到t n , 险调整模型中。管理层可以用这种工具来制定定价工具指南。定价 指南的应用得到部门的反馈，推动了更准确风险管理措施的发展，而上诉风险度 量方式的进步，使得第三阶段中超市的权益收益率文化得以成功实现。 第五阶段：对贷款进行组合管理 银行在完善违约数据统计、整理、积累的基础上，开始将现代资产组合理论 应用于信贷管理。在2 0 世纪9 0 年代由部分国际先进的银行首先发起变革，通过 信贷组合管理，持续的检测贷款组合质量，估计预期组合损失，制定行业额度的 上限。 事实上，尽管在理论和概念上组合管理已经基本成熟了，但是信用风险模型 的使用效果不甚理想。由于模型参数输入不准确和相关性估计不够等原因，应用 模型的结果难以有效地进行业绩考核和风险定价，而且模型结果还常常和高层信 贷主管的主观判断不一致。虽然面临种种困难，但这个阶段还是促使管理层对以 下两个方面的问题高度重视：一是建立包括银行各类产品信用数据的信贷监测系 统，二是采用定量评级模型检验和改进内部评级体系的准确性和一致性。嘲 第六阶段：有效的风险报酬、风险收益效率 随着银行风险度量分析技术的不断进步，很多在第五阶段中出现的冲突和矛 盾问题被逐步解决，组合管理技术已经能够成功运用于信贷管理中。具体来讲包 括以下几项进展：首先，对借款人信用质量进行进一步风险细分( 1 5 - - - 2 0 级) 。 其次，综合考虑产业、地区和宏观经济因素引起的违约相关关系，在计量相关性 时同时结合高级信贷专管的直觉和经验进行判断。最后，在信用质量、敞口规模 和相关性等因素的基础上准确量化每一信用敞口的非预期损失贡献。这一点在概 念上同资本资产定价模型( c a m p ) 中的风险系数1 3 比较类似。 在上述进展的基础上，银行可以在多角度运用组合管理技术。 1 可以设定与银行的资本结构和风险承受能力相协调的组合损失波动限额； 2 为保证组合的分散化，设定敞口在各行业和借款人的分布限额；3 将业务目标 定位于在基准风险范围内能够带来收益的行业及借款人；4 根据各敞口的非预期 损失贡献衡量其预期收益。贷款组合管理使用的框架越来越像投资管理所使用的 框架，越来越类似于投资银行和基金公司的做法。其他的发展还包括：改进的内 部信息系统，每天实时监控风险暴露变化；引入实施的基于市场的信贷风险检测 系统；便捷的计算机网络，方便了中心与现场的通信；新的授售分类、定价和批 准更加集中在某些部门。这些发展导致组合管理部门与贷款发趁部门在组织构架 上的分离。 信贷风险管理技术和架构之所以会如此演进，主要在于管理层意识到银行必 须获得公允的市场价格，以保证股东价值最大化的目标。在准确量化信用损失波 动的基础上，风险调整后的贷款定价将同其他金融产品( 债券、股票、衍生品) 价格之间建立可比关系。 第七阶段：风险分散化极为重要 巴塞尔资本协议于1 9 9 2 年正式实施以来，国际银行业一直在积极探索和建 立内部风险模型，以便更好地量化所面临的金融风险及配置所需的经济资本。 有了上一个阶段开发的信息系统和分析基础，银行的管理层逐步认识到，分 散化有利于实现取得风险收益效率的最高目标。从本质上讲，信用风险组合模 型信贷资产组合未来损失的概率分布函数。分散化的效果在于能够降低由于单个 借款人引起的特定风险或者说是“非系统性风险，但对于全部信用敞口都面临 着宏观经济变化所带来的系统性风险是不能够完全消除的。同时，应用信用风险 组合模型的最大障碍在于数据不足难以校验信用风险模型的准确性。计量市场风 险的v a r 模型所需数据的花费的预测周期很长，需要非常长的时间才能产生足够 的数据供银行内部或监管方校验模型准确性。尽管有诸多条件限制，信用风险模 型在贷款定价、集中限额控制、风险调整的业绩考核和计提损失准备等方面有着 广泛的应用。正是在贷款分散化的理念下，关于贷款风险的计量、识别控制手段 与技术开始走向模型化、数理化。目前为止，这代表着信用风险管理演进的最高 境界。 7 3 1 2 信贷管理组织架构的演进 无论多么先进的工具、流程和系统，都必须运作于合理的信贷管理组织架构 之上，因此，组织架构的设计与实施是全面提高信贷风险管理的必不可少要素之 一。商业银行必须充分考虑到外部市场环境的发展对信贷管理组织架构的要求， 将能够满足未来市场发展要求的、具有先进性的组织架构类型作为发展的目标。 一般将信贷风险管理组织架构分为四种类型：第一种：原始管理型；第二种： 分散管理型；第三种：集中管理型；第四种：水平管理型。早在二十世纪六七十 年代，美国已经有了类似分散管理型的架构；七八十年代盒融风暴的时候，西方 9 银行业逐渐将分散管理型的模式转变为集中风险控制到总部来进行，分行或业务 部门没有实际的审批权力，待审批的业务由风险部直接管辖。上述原则也叫做“四 眼原则”，即由两个人来监督，一个是业务部人员，另一个是风险控制人员，这 是目前国外银行业大都采取的一种做法。 上述四种类型主要区别于这些因素：信贷控制职能的独立性、风险控制集中 度、信贷决策方式、发展历程和组织规模、市场环境状况、信贷管理效率等。例 如，标准的分散管理型中，从风险控制集中度的角度属于分散管理，把风险控制 的责任和权力，都直接下放到各个业务单元，完全依赖于业务单元本身的风险意 识进行控制，结果8 0 、9 0 以上的坏账和不良贷款都来自于分支机构，这是分散 管理型最直接的弊病。而集中管理型在风险控制角度属于垂直管理，信贷管理效 率较高，风险管控比较有效，发生不良贷款的可能性要远远小于下放风险控制责 任和权力到分支机构的分散管理型。哺1 美国中等规模银行具有代表性的组织结构 i o 3 2 我国商业银行信贷风险管理发展历程 3 2 1 转型营我国商业银行信货风险管理状况的简要回顾 我国商业银行是在计划经济向市场经济转轨的过程中的逐步开始重塑信贷 管理体制和机制的，在1 9 9 7 年之前的很长一段时间里，整个国内商业银行系统 一直没有一套完整有效的内部控制制度体系。转型前的我国商业银行信贷风险管 理状况可以概括为以下几点： 1 我国商业银行最高管理者的个人决策目标指导银行信贷的风险偏好，这种 公司治理的内在缺陷导致的一个突出问题就是缺乏清晰的风险偏好。计划经济体 制下的产权结构缺陷导致银行缺乏董事会层面对信贷风险的清晰的整体发展目 标，再加上多级委托一代理的链条过长，在信贷业务的发展中风险偏好也就无从 谈起了。 2 我国商业银行传统的治理结构是行长责任制为主的，信贷风险管理组织架 构相对缺乏独立性。多级分支机构的行长都身兼行政管理和信贷决策职能于一 身，缺乏有效的权力制衡和监督。另外总行的信贷风险政策是由各个部门制定的， 这种分散的风险管理政策造成政出多门的弊端，加剧了总行与分支机构、层级分 支机构之间政策与信息传导条块分割严重的状况。 3 我国商业银行自1 9 9 6 年起开始推行独立法人制度，在统一法人框架下建 立了中行垂直领导，以二级分行为基本经营核算单位，总行和一二级分行经营管 理，统一调度资金，统一财务核算的商业银行经营管理体制，形成了“总行一一 级分行二级分行支行分理处”的五级管理层次。这种内部过度的分 级授权层次制约控制力和经营效率；在信贷管理上实行简单化和一刀切的“大一 统”式粗放管理模式，忽视区域差异和客户风险差异，注重单个客户的具体风险 管理而对行业风险分析缺乏分析和研究。 4 我国商业银行一直注重经验型的、定性的信贷管理方式，缺乏技术型的、 数量化的风险管理，风险度量和管理技术落后、缺乏先进的信贷风险管理文化。 5 我国长期的信贷风险管理实践中，重贷轻管的意识非常浓厚我国的商业银 行比较注重于事前对单个信贷业务的审查审批控制，逐步建立了相对完善的审贷 体系，而与之相对的管理环节则明显薄弱。一是银行对客户的贷后管理流于形式。 二是上级机构对下级机构贷后管理监督不力。三是对大客户的贷后管理与中小客 户贷后管理一样主要集中在基层分支机构管理，防范突发性风险的能力弱。曲1 3 2 2 我国商业银行贷款分类方法的演进 1 一逾两呆的分类方法 在1 9 9 8 年以前，我国银行业沿袭的是财政部在1 9 8 8 年金融保险企业财务 制度中的规定，把贷款分为正常、逾期、呆滞、呆账四类，其中的后三类合称 不良贷款。这种分类方法属于典型的贷款质量期限分类方法。在这种分类方法下， 大多数贷款只要补逾期就可视为正常，导致银行发放贷款随意性强，对贷款疏于 管理，逾期贷款的催收不积极。这种分类方法是典型的事后处理型思路，既不利 于银行自身发现和控制风险，也不利于监管当局从外部监控风险。 为了彻底改变我国金融监管体系的落后状况，在1 9 9 7 年的全国金融工作会 议之后，以风险级别为基础的贷款风险等级分类制度在我国银行体系中的推进终 于在亚洲金融危机的促动中逐步开始了。进入1 9 9 9 年下半年，央行下发了中 国人民银行关于全面推行贷款五级分类工作的通知，要求从1 9 9 9 年7 月开始到 2 0 0 0 年年底前，按照4 家国有独资商业银行、3 家政策性银行、l o 家其他商业银 行和8 8 家城市商业银行的顺序逐步完成贷款的五级分类工作。 2 五级贷款分类法的实施 贷款五级分类管理是巴塞尔资本协议倡导的信用风险管理的基本方法， 与“一逾两呆 的四级分类相比，更加注重分析借款人的还款意愿、还款能力， 在此基础上对贷款可能遭受损失的风险程度进行综合评判。贷款五级分类方法以 动态监测与评估为基础，通过对借款人经营状况、财务指标已经贷款担保等因素 的连续监测和分析，使银行能够更加准确、及时的识别贷款的潜在风险及其变化， 一遍采取更为有效的措施来防范和化解风险，其实提高信贷资产质量。 2 0 0 0 年底，中国证监会公布了公开发行证券公司信息披露规则，明确规 定上市和准备上市的银行要对公众披露贷款五级分类结果，于是随后上市的民生 银行成为首家公布贷款五级分类结果的银行。之后上市的招商银行以及已经上市 的深圳发展银行、浦东发展银行也从2 0 0 1 年起开始披露贷款五级分类结果。四 大国有商业银行中的中国银行为了配合其香港分公司上市，也在同年4 月公布了 其五级分类法下的不良资产率。中国人民银行在2 0 0 1 年1 2 月在此发布贷款风 险分类指导原则和中国人民银行关于全面推行贷款质量五级分类管理的通 知，从2 0 0 2 年起，在中国各类银行全面实行贷款质量五级分类管理，实施范围 1 2 包括国家开发银行、中国进出口银行、国有独资商业银行、股份制商业银行、城 市商业银行和在华的外资银行。至此，我国商业银行贷款风险管理两种分类方法 并行的局面彻底结束，标志着贷款风险五级分类管理阶段的正式开始。 近几年来，我国绝大多数银行已经全面实旋五级贷款分类，其不良贷款在五 级分类口径下呈现下降趋势，但化解风险、降低不良贷款余额和比率的任务仍然 十分艰巨。目前各商业银行总行均结合自身需求制定了合理的分类期限和切合实 际的操作规程及分类标准，执行的标准各具特色。在判断借款人的实际偿还能力 过程中对借款人的财务状况的分析、对现金流量的分析、对担保人的担保能力和 对抵押品变现能力评估等方面，各个基层行的理解水平和分析能力还存在着较大 的差异。同时，反映现行的分类标准界限也相对模糊。在执行过程中，政策本身 的模糊性，使得五级贷款分类在执行上也存在着一定困难。n 叼 3 1 2 级贷款分类法的尝试 随着五级分类法的广泛使用，中国银行业逐步发现传统的五级分类法对资产 质量的划分较为粗略，不能准确真实地反映信贷资产的实际价值。而且根据新 巴塞尔资本协议的规定，五级分类也仅仅是银行业风险管理的一个初级阶段， 以控制风险为生命线的银行业需要在风险管理上迈向个更高的台阶。新巴塞 尔资本协议鼓励银行业以一种更高要求的内部评级法来替代原有的方法。新 巴塞尔资本协议中对风险内部评级做出了最少细分为七级的要求，但事实上， 要真正实施新巴塞尔资本协议要求的风险管理方法，商业银行需要付出巨大 的成本。不过基于巴塞尔协议在全球公认的权威和地位，除了中国银行率先 启动，中国的其他商业银行中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、 招商银行等都陆续开始在这方面着手进行研究。 2 0 0 2 年中国银行率先开始了1 2 级分类的试行，其具体方法，是在五级分类 的基础上，把其中的正常级细分为5 级，把关注、次级和可疑分别细分为两级， 损失级不细分，仍为一级。通过这种细分，银行可以动态地掌握贷款质量的适时 变化，如果有一笔贷款质量正一级一级下滑，银行能及时发现，并根据风险程度 和银行风险承受能力采取相应措施。随后我国一些银行也逐步进行五级以上的信 贷风险评级。比如，建行2 0 0 8 年对公信贷业务流程管理系统和新一代个人贷款 系统实现信贷资产1 2 级分类；工行也对公司类贷款实施1 2 级内部分类体系，并 通过计算机系统完成分类流程，但对个人信贷资产质量实施五级分类管理。从 2 0 0 8 年起，农行对公司类贷款进行1 2 级分类管理试点，通过细化分类级次，提 高风险识别的敏感性，更为准确、动态地揭示贷款的风险程度，全面反映贷款质 量，提升风险管理精细化水平。1 2 级分类标准将贷款风险分类结果和预期损失挂 钩，有助于积累预期损失的数据，为将来利率放开下的贷款定价提供最直接的量 化依据。该方法不仅具有前瞻性，同时对于提高风险防范能力具有重要意义。 3 2 2 我国国有商业银行内部控制制度的演进 2 0 世纪8 0 年代未，鉴于国际银行业频发的发生动荡和危机，我国商业银行 风险不断加大，深圳的一些商业银行开始试行西方发达国家普遍实行的资产负债 管理制度。其后，包括四大国有商业银行在内的所有商业银行都先后试行了这一 制度。但总体而言，整个商业银行业特别是国有商业银行系统尚未形成一个完整 有效的内部控制制度体系。为改变银行内部控制制度混乱、低效的状况，国家在 1 9 9 7 年5 月颁布了加强金融机构内部控制的指导原则，明确提出在1 9 9 8 年1 月开始在国有商业银行系统取消贷款限额控制，全面推行计划指导下的资产负债 比例管理。这是我国银行业内部风险控制制度建设进入新阶段的标志。 针对我国银行业风险不断加大的实际情况，各国有银行在1 9 9 8 年着力建立 了授权授信制度，改变了长期以来按机构级别确定信贷权限的做法。分行和支行 按照地区经济状况经营能力和业绩的区别赋予不同的放贷权限；不同的客户企业 也按照经营状况和资信状况给予不同的授信额度。授信制度的建立，把银行与客 户企业交往中的风险限制在一定的范围内，同时也简化了工作程序。下面就各银 行的具体情况分别加以介绍。 1 中国工商银行 在信贷管理上，中国工商银行制定并实施了新的固定资产贷款办法，并理顺 了机构。工行对总分行的内部机构进行了调整，将与固定资产业务相关的本外 币贷款归并到同一个管理部门，实行本外币贷款相结合，技改贷款、基建贷款、 购置贷款三位一体化。同时，工行还建立并完善了审贷分离和签批人责任制度， 总行和各级分行均成立了信贷审查委员会，协助行长审批贷款、担保等业务。在 贷后管理上，工行开发统一的固定资产贷款风险监测系统和项目贷款台账，定期 检测、分析和考核各级机构的贷款质量情况；落实贷款有效担保和抵押制度；严 格实行贷款发放与项目资本金同比例到位制度：部分分行开始实行项目贷款经理 制，加强对贷款