（企业管理专业论文）民营企业成长中的产权制度改革研究.pdf

中文摘要 我国的民营企业是在特定的历史条件下产生并发展壮大的。由于产生和成长 的特殊性，民营企业普遍采用家族式的产权制度，呈现出产权主体的超经济性、 产权结构的一元化和封闭性、产权关系的模糊性等特征。这种产权制度在一定程 度上适应了企业初创时期发展的需要，但随着企业规模的不断扩大和外部竞争的 不断加强，其弊端开始显现，突出表现在这种制度安排方式无法实现现代产权制 度安排巾存在的诸多外部利润。因此，民营企业要保持持续、稳定发展，必须克 服制度供给的制约，进行产权制度改革。 论文从企业生命周期的角度出发，结合企业产权理沦、制度变迁理论，采用 了规范分析、比较研究和案例分析的方法，分析我国民营企业在各个发展阶段的 不同特征，提出民营企业产权制度改革的方向是产权彻底清晰化、产权结构合理 化和实现产权的可流动性。 为了产权清晰，初创企业应一步到位，在成立之前即确定各投资方的产权份 额：家族企业、合伙企业应快刀斩乱麻，尽快协商确定内部各主体的产权份额： “红帽子”企业则应尽快完成与主管部门、挂靠单位的产权划分。为了产权结构 多元化，民营企业可以通过增资扩股、出让产权、资产转换等形式导入战略投资 者；可以在血缘关系不破裂的情况下实现家族内部产权多歹吼；可以设立股权激 励机制引入人力资本产权；可设立独立董事模拟产权多元化。为实现产权可流动， 民营企业要逐步开展资本经营，并且适时把企业产权有价证券化。 关键词：民营企业产权制度制度变迁改革 a b s t r a c t t l l en o n g o v e m m e n t a le n t e i p r i s e sh a v eb e e nd e v e l o p i n gu n d e rs p e c i a lh i s t o r i c a l s i t u a t i o n t h e y a r eg e n e r a l l yn l nb yf a m i l i e sa 1 1 dt h e i rp r o p e r t ys t m c t u r e sa r e c e n t r a l i z e da n da m b i g u o u si np r o p e n yr e l a t i o n s h i p t bs o m ee x t e n t ，t h i sp r o p e n y s y s t e mc a t e r st ot h en e e d so ft h ee n t e r p r i s e si nt h e i ri n f a n c y h o w e v e r ，w i t ht h ed e e p g o i n go ft h eo p e np o l i c yi no u rc o u n t r y ， t h ec h a l l 百n go ft h eo u t s i d es i t u a t i o na n dt h e c o n t i n u o u se x p a n d i n go ft h es c a i e ，t h en o n g o v e m m e t a le n t e r p r j s e sg r a d u a l l yr e v e a l t h e i rd f a w b a c k s t h em o s tp r o m i n e n ta m o n ga l li st h a tt h ea 玎a n g e m e n to ft h e p r o p e r t ys y s t e mc a n tp r o p e f l yd e a lw i 【ht h eo u t s i d ep r o f i t sw h i c hs h o u l d n tb et h e c a s ei nam o d e ms y s t e m n o n g o v e m m e n t a le n t e 印r i s e sm u s to v e r c o m et h er e s t r i c t j o n b r o u g h tb ym es u p p l ys y s t e ma n da tt h es a m et i m er e f o 皿t h ep r o p e n ys y s t e mi n o r d e rt od e v e l o pc o n t i n u o u s l y & s t e a d i l y t h ea u t h o rc o m b i n e sp r o p e r yr 蟾h tt h e o r ya n ds y s t e mc h a n g e st h e o r y a d o p t st h ew 8 yo f s 诅i 】d a r d i z i n ga n a l y s i s ，c o m p a r a t i v es t u d ya n dc a s ea n a l y s i s ，a n a l y s e st h ed i 雎r e n tc h a m c t e 啦t i c s a te a c hd e v e l o p i n gs t a g e so ft h en o n g o v e r i l i n e n t a le n t e r p r i s e so fo u rc o u n r yf m mt h ea n 舀e o fl i f e 8 p a no fe n t e r p r i s e s ，a n db f i n gf o n a r d st h a tt h eg o a lo fp m p e r t ys y s t e mr e f o r mi st o b u i l du pp e r s p i c u o u sp r o p e r t ys y s t e ma n dd e c e n t r a l i z a t i o na sw e l la sm o b i l i t y i no r d e rt om a k ep r o p e n yr i g h tp e r s p i c u o u s ，t h en e w f b u d e df i l l l l ss h o u l d d i v i d ep m p e n yr i g h tc l e a r l ya tm eb e g i n n i n g ；o t h e re n t e r p r i s e ss h o u l ds e p a r a t et h e p i o p e r t yr i g h ta ss o o na sp o s s i b l e t od e c e n t r a l i z et h ep m p e n y ，t h ee n t e i p r i s e ss h o u l d a c c 印tm o r es t i a t e 百ci n v e s t o r sa sw e l la ss p l i t t i n gt h ep r o p e n yw i t h i nt h ef a m i l i e s t o m a k et h ep r o p e n yr i 曲tm o b i l e ，t h ef i n l l ss h o u l d h a v et h ep r o p e n yr i 曲ts e c u r i t i z e da t p m p e r t i m e s e c o d ly t h eg o a lo fi 曲e r9 0 v e m a n c es y s t e mi i l i l o v a t i o no fn o n - p u b l i c e n t e r p r i s ei s t oc b o o s et l l es u i t a b l ei 皿e rg o v e m a n c em o d e lb a s e do nt h e i rr e a l c o n d i t i o n s f i i i l l sd i f f e r e n ti ns c a l eo rs t a g eo fd e v e l o p m e n ts h o u l ds e tu po rp e r f e c t d i f f e r e n tg o v e m a i l c es y s t e m ，t o o k e yw o r d s ：n o n g o v e m m e n t a le n t e r p r i s e ； p r o p e r t yr i 曲ts y s t e m s y s t e mr e f o r i n a t i o n ；r e f b n l l 第一章绪论 1 1 选题背景和意义 第一章绪论 在现代经济社会中，企业是形成资源配置最主要的经济组织。企业的产生、 存在、经营和管理的所有方面又无一例外都是建立在一定的产权制度基础上的。 企业本身就体现着产权在制度上的安排，即财产关系及利益分配关系在组织制度 上的体现。产权制度是企业各项制度安排中的核心，企业产权制度是否有效率是 决定其它制度效率的决定性因素。没有产权制度作基础，企业财产关系所产生的 权利、责任、风险及收益分配都丧失了存在的基础。因而，对现代企业产权的认 识和把握是企业经营管理的最为重要的基础，也是企业从事产品与资本市场运作 的前提条件。企业产权制度从古典企业的单一产权不可分割的自然人企业，到产 权制度目趋完善的企业法人制度和产权多元化并可分解的现代企业，产权及产权 制度成为改革的核心内容。 我国民营经济经过从“国民经济的补充”到“国民经济的重要组成部分”的 定性，从“限制、利用”再到“鼓励、支持和引导”，正日益成为促进国民经济 发展的重要力量，民营企业的地位也日益提高。据统计1 ，1 9 8 9 年，我国有民营 企业9 0 5 8 1 户，从业人员1 6 4 万人，注册资金8 4 亿元。到2 0 0 3 年，民营企业数 增加到3 0 0 万户，从业人员3 5 2 6 万人，注册资金3 5 3 0 5 亿元，分别增长约2 6 倍、2 0 倍和2 9 4 倍。世界银行的调查资料显示，现在我国民营经济已经占全国 g d p 总量的百分之四十以上，在经济投资方面的比重也越来越大，占到百分之四 十至六十。另据亚洲开发银行委托清华大学经济管理学院执行并撰写的中国私 营企业的发展调查报告显示：“2 0 0 2 年，非国有经济产值占中国g d p 的份额 超过2 3 ，而其中由真难民营企业完成的份额占l 2 以上。”民营企业的发展对 我国国民经济的持续、稳定、快速地健康发展做出了重大贡献。在我国国民经济 中发挥了越来越重要的作用，已经撑起了我国经济的半壁江山。其快速发展壮大 对增加社会财富、满足人们多种需要、扩大就业等方面的作用越来越大。民营企 业不再是国有企业的“附庸”，而是同国有企业及其他类型企业公平竞争，共同 发展，成为非公有经济最重要的微观组织形式。 二十年来的实践证明，民营企业的发展虽几经波折，但由于它顺应了中国经 济发展的大趋势，体现了市场经济发展的内在规律，因此，它以自己特有的生机 和活力，不断冲破各种阻力，迅速成长为中国经济发展的新生代。但是，由于我 国民营企业是在特殊的体制环境下创业和成长起来的，使得多数民营企业具有一 些先天的弱点，比如初始积累不足，起步水平不高，低水平重复投资，难有后劲； 1 李宏，民营企业低生命周期的原因及对策，南方经济，2 0 0 4 年的第5 期 第一章绪论 投资者缺乏创业经验，盲目性较大，成功率较低；追求目标短期化，采取不正当 竞争手段，损害环境，获取近期利益等等。不仅如此目前我国的民营企业大多数 是家族制企业，家族制企业管理中“权责统一，自主管理，资金灵活，运作方便” 等在企业创业阶段起过积极作用的优点，在市场经济日益发展的条件下正在或己 经逐步丧失，家长式的管理方法手段已不能适合入世后企业发展的新要求。 我国民营企业在从小到大的发展过程中由于社会外部因素和企业自身因素 的影响存在的许多问题在新的历史条件下己开始显现出来，突出表现在：2 0 世 纪9 0 年代中期以来，民营企业在完成资本积累，达到一定规模后，面对短缺经 济的结束，人们消费观念的提高，市场机制的完善，以及经济全球化的到来，显 得有些力不从心，不能很好地做到通过内部有效的整合来适应外部环境的变化， 形成了“你方唱罢我登场，各领风骚两三年”的局面。正如人们用“富不过三代” 来形容民营企业的寿命。纵观这些年来，可以说一批批的民营企业蜂拥而起蜂拥 而败、暴起暴跌、速生速亡，这其中不乏一些昔日的明星企业：“巨人”、“三株”、 “飞龙”、“爱多”。据统计2 ，全国每年新生1 5 万家民营企业，但同时每年又 死亡1 0 万多家；民营企业有6 0 在5 年内破产，有8 5 在1 0 年内死亡，平均 存活寿命约5 年7 个月。这些现象，引起人们的深思。 学术界比较一致的观点是，当前我国民营企业的产权制度存在隐患，随着企 业规模的扩大、经营范围的拓展，我国民营企业现行的家族制产权制度存在的种 种弊端逐渐显现出来，阻碍了民营企业的进一步发展，成为民营企业可持续发展 的瓶颈。民营企业要想突破成长的障碍，实现做大做强的目标，就必须从企业的 实际出发，着手改善企业的产权结构，逐步实现产权的分散化和社会化。2 0 0 3 年1 0 月1 4 日召开的中共中央十六届三中全会明确提出保护非公有财产权，现代 企业应该建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的产权制度。这也表明， 当前民营企业在产权制度层面上的改造与改革己经成为事关我国民营经济乃至 中国经济可持续发展的关键问题。基于上述认识，我选择了本论题。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 关于企业生命周期理论的研究 在激烈的市场竞争中，企业也时刻面临着挑战。企业发展的这些内在特征与 生物所具有的特征非常相似。1 9 世纪以来，这个特性逐渐被人们所认识，许多 经济学家及管理学者们从不同角度对企业产生、成长及衰亡规律进行了研究。 1 9 7 2 年，美国哈佛大学的葛瑞纳教授( l a r r ye g r e i n e r ) 在组织成长的演变 2 同上。 第一章绪论 和变革一文中，第一次提出了企业生命周期的概念。其后，美国学者伊查克爱 迪思f i c h a k a d i z e s ) 从企业文化角度对企业生命周期进行了系统研究。1 9 8 9 年他 的著作企业生命周期( c o r p o r a t eu f e c y c l e ：h o wa n dw h yc o r p o m t eg r o wa n d d i e a n dw h a tt od o a b o u tn ) 正式出版成为此后研究企业生命周期的经典之作。他 在企业生命周期中明确了生命周期的概念，描述了企业生命周期各阶段的行 为特征，并提出了预测、分析及诊断企业文化的工具f p a e i 和c a p n ，以及改变 企业文化的爱迪思诊疗法。爱迪思认为，企业的成长与老化同生物体一样都是通 过灵活性和可控性这两大因素之间的关系来表现的。灵活性与可控性决定了企业 在生命周期中所处的位置。 与此同时，我国陈佳贵教授也进行了企业生命周期的研究，并提出了企业生 命周期理论。他于1 9 8 8 年和1 9 9 5 年就企业生命周期问题发表了两篇专门论文。 陈佳贵通过对正常发育型企业进行研究探讨了企业成长各个阶段的主要特征，并 专门对企业衰退期进行了研究。他认为企业进入衰退期后，存在两种前途：衰亡 和蜕变3 。陈佳贵教授发展了日本学者藤芳诚。一的蜕变理论，分析了衰亡和蜕变 的本质区别，并重点对处于衰退期之后的企业的各种蜕变进行了深入分析，具有 很强的针对性和实践价值。 此后，谢科范教授( 1 9 9 9 年) 、胡继灵( 2 0 0 1 年) 和肖海林( 2 0 0 3 年) 等都从不同 的角度对企业生命周期进行了研究。任佩瑜教授f 2 0 0 3 年) 更是从复杂性科学的角 度分析了企业生命周期的复杂过程，揭示了企业发展变化的内在机理。 1 2 2 产权和产权制度 产权是在1 9 世纪末2 0 世纪初，随着资本主义股份公司的出现而产生的一个 新的经济学范畴，产权的概念因此源于西方产权经济学中的产权理论。 科斯是产权理论的主要代表人物，他认为，产权不是指所有权，只有当至少 两个经济行为主体或所有权主体发生交易时，才会出现产权问题，产权不同于所 有权但又与所有权有关系，产权涉及到的是两种所有权之间的关系，即平等的所 有权主体之间权责利的关系4 。德穆塞兹指出：“产权是社会的一种工具，它的意 义来自于这个事实，他们能够帮助一个人在与他人交易中形成一个可以合理把握 的预期，这些预期通过社会的法律、习俗和道德得到表达。”“所谓产权，即指使 自己或他人受益受损的权利。”“产权是界定人们如何收益以及如何受损，因而 谁必须向谁提供补偿以改变人们所采取的行动”5 从德穆塞兹的论述中可见，产 权首先是一种占有权利，这种权力同过一定的方式获得表达，其作用是所有者通 3 摘自陈佳贵关于企业生命周期与企业蜕变的探讨，中国工业经济，1 9 9 5 ( 1 1 ) ，5 1 3 4 科斯，社会成本问题，1 9 6 0 5 德姆赛兹，关于产权的理论，1 9 6 7 3 第一章绪论 过这种占有权力排斥他人，为自己获得利益。阿尔钦认为，“产权是一个社会所 强制实施的选择一种经济品的使用权力。”产权是“授予特定的个人某种权威 的方法，利用这种权威可以不被禁止的使用方式中，选择任意一种对物品的使用 方式。”6 菲吕博腾和配杰威齐指出，产权是“因物的存在而产生的，与这些物的 利用相联系的、人们之间一组被认可的行为性关系”7 。 可以看出，产权是一个很大的范畴，对它的理解是与“不确定性”、“交易成 本”、“权利”等概念紧密联系的，需要从多个层面去理解。我认为，产权理解 的关键在于人与人之间的经济关系。 制度问题最早由制度经济学派提出，并将其作为经济研究的对象。国内外对 于产权制度的研究主要在三个方面：概念、功能以及产权制度的演进和变迁。 产权的界定方式及其界定后的各种相应安排在制度化以后就成为了产权制 度，其内涵既是产权概念融于制度后的安排，又是制度制约因素中的产权作用。 产权制度是规范和协调主体在财产占有行为方面的规则、准则，体现为规范化的 社会关系体系。产权制度的调节对象是财产关系或日经济关系，它涉及社会经济 活动中产权主体的地位，权、责、利的关系等诸方面的确定，主体之间发生经济 关系的规则，产权转移，交易的规则等。与制度概念相对应，产权制度就是关于 产权的制度性框架，以社会契约的形式保证预期的确定和交易的顺利达成。 1 2 3 关于制度变迁理论的研究 制度变迁理论是新制度经济学的重要分支。制度变迁是制度的代替、转换和 发展的过程。制度变迁理论研究制度的基本功能，影响制度变迁的因素，做出不 同制度安排的原因，以及制度变迁中国家、意识形态等多种因素的作用。 关于制度变迁，凡勃伦认为，“社会的演进，实质上是个人在环境压迫下的 精神适应过程；变化了的环境，同适应另一套环境的思想习惯既不能兼容，这就 要求在思想习惯上有所改变。”可见，它的制度演进观点是建立在他对制度的定 义之上的。他还认为，在制度变化的过程中，制度的本质是不变的，改变的只是 制度的具体形式。 克鲁奇认为，制度可以分为静态制度和动态制度。静念制度是机械的或是均 衡的制度，而动态制度则是进化过程和发展的总合。 在2 0 世纪6 0 7 0 年代的著作美国从1 7 9 6 1 8 8 6 年的经济增长、西方世 界的兴起和制度变迁和美国经济增长中，诺思运用经济人的概念，采用成 本收益分析方法和均衡分析方法，提出了一个比较成形的制度变迁理论框 6 阿尔钦，产权：一个经典注释，1 9 9 1 ； 7 菲吕博腾，配杰威齐，产权与经济理论：近期文献的一个综述，1 9 7 2 。 第一章绪论 架，确立了新经济史学。诺斯认为，制度变迁的诱致因素在于主体期望获得最大 的潜在利润。其基本模型是：在初始制度均衡中，有外部型、规模经济、风险和 交易成本引起的潜在收入增加时，就会使制度变迁的收益大于成本，形成制度的 非均衡，从而发生制度变迁形成新的均衡。 其后，美国经济学家v w 拉坦的诱致性制度变迁理论和戴维菲尼 的制度安排的需求与供给提出了制度变迁的供给需求分析框架，详细分 析了影响制度变迁需求和供给的各种因素。拉坦认为，制度变迁不仅是由对更为 有效的制度绩效的需求所导致，也是关于社会与经济以及组织与变迁的知识供给 进步的结果，因为知识的进步降低了制度改革的成本。 然而，建立在新古典经济学分析方法上的早期制度变迁理论无法解释以下三个问 题：( 1 ) 制度变迁中的集团行为；( 2 ) 非理性行为；( 3 ) 制度变迁的动态性。2 0 世 纪8 0 年代以来，诺斯等人意识到了这些问题，在模型中纳入更多的因素，形成 了以下的理论： ( 1 ) 国家理论 诱致性制度变迁是否发生，取决于个别改革者的预期报酬和预期成本的比 较。但制度变迁收益是一种公共产品，因此存在着外部性和搭便车的问题，必然 导致制度供给的不足。在林毅夫的强制性制度变迁模型中，国家是一个统治者。 当这个统治者强行推行一种新制度安排所带来的统治者的预期收入大于其预期 成本时，他才会强制推行制度变迁。 ( 2 ) 路径依赖和制度变迁的动态理论 制度变迁是一个长期的动态的过程，在研究制度的长期变迁是，诺斯求助于 历史的制度的分析方法，引进了“路径依赖理论”。诺斯认为，决定不同国家的 不同制度变迁轨迹的是两个共同因素：一是制度给人们带来的报酬递增；二是信 息不完全的市场。这两个因素和偶然因素决定了变迁路径的多样性，同时由于交 易费用的存在是大量非效率的制度长期存在。路径依赖理论通过引入制度和时间 纬度把握制度变迁的动态过程。诺斯强调了这一动态过程中的制度和组织的连续 的交互作用。现有制度框架激励竞争，迫使人们进行学习，获得技术和知识以求 生存。而这些技术和知识与取得这些技术和知识的方法将逐渐改变现有制度。 一个社会的组织的状态深刻地影响着制度引起的报酬递增状况，从而决定着 制度变迁的轨迹。然而，这些组织都是存在着自身利益需要的集团，f 是这些利 益集团提供了制度变迁的动力。一种制度之所以长期处于相对均衡状态，是因为 各种政治、利益集团的力量处于相对均衡状态，或是因为占统治地位的利益集团 竭力维护现有制度。 产权制度的变迁同样属于制度变迁的范畴产权制度的变迁在广泛意义上是 一个从低级到高级的过程，是伴随着人类文明的进程而发展的。关于产权的变迁。 第一章绪论 我们需要关注两方面的内容，一是具有代表意义的决定产权安排的因素的变迁。 二是引起制度变迁的主要因素。 1 2 4 关于民营企业的研究 我国对民营企业的研究近几年才受到关注，张厚义、明立志等组成的课题组 对近几年中国民营企业进行调查研究，并在此基础上做成了1 9 7 8 1 9 9 8 、1 9 9 9 、 2 0 0 1 、2 0 0 2 这四份中国私营企业发展报告对中国民营企业进行了较为全面 地分析研究；周才堂、李海婴分析研究了民营企业的制度改革、制度变迁；胡延 华分析了民营企业的融资方式及内外环境因素；邓向荣、于中鹏分析了民营企业 股权结构如何优化与稳定的机制：瞿绍发、李怀祖分析了民营企业的治理结构； 余斌、周煊分析了民营企业的委托代理问题。 从国内外关于企业产权制度改革研究的情况来看，对于产权制度变迁的研究 虽然很多，但大多集中在产权制度与宏观经济的关系上，从企业发展的角度对企 业产权进行研究的很少，如何在企业发展的不同阶段选择合适的产权安排以避免 产权制度的落后牵制企业的发展；如何在现有的产权安排下进行发展改革进入到 更为先进的产权制度中，是本论文关注并试图解决的问题。 1 3 研究方法和研究思路 o 1 3 1 研究方法 民营企业问题在我国一直以来不仅作为仅次于国有企业的显要问题，而且最 近几年又有重要性凸现的趋势。在国内己有的研究中，针对己取得显著成效的江 浙等地的不同民营企业发展模式、动力来源及其绩效等问题进行了许多分析和探 讨。我国加入w t o 以后，民营企业将面临着新一轮的机遇和挑战。本文尝试在认 真梳理该领域主要研究文献的基础上，运用新制度经济学的有关理论与分析方 法，对民营企业的产权制度变迁提出恰当的理论说明，从另一个侧面勾勒出中国 民企改革的大致线索。本文在写作过程中坚持理论与实际相结合，综合运用规范 分析法、比较研究法和案例分析法等研究方法： 1 规范分析方法。论文通过对国内外相关研究理论的阐述，结合企业的生 命周期理论和企业产权制度变迁理论，在关于在各个成长阶段中企业的内外部环 境特征和有效产权安排方面作了规范性分析。 2 比较研究方法。论文运用比较研究方法主要体现在以下两方面：其一， 论文对民营企业在不同阶段中的产权安排现状与理论上的产权制度要求进行比 第一章绪论 较，找出差距，从而提出改革的方向；其二在对企业产权安排的演变进行阐述时， 采用比较分析的研究方法，分析了其各自不同的成因和特点，从而提出了对我国 民营企业在不同成长阶段产权安排及改革的方向。 3 案例研究方法。论文结合我国民营企业在对企业产权安排进行分析研究 的过程中，通过分析研究实际企业的产权制度的演变过程，得出我国民营企业在 产权制度安排及改革方面应学习或注意的问题。 1 3 2 研究思路 从论述的需要出发，论文共分为七个部分： 第一章：绪论。本章主要是介绍论文的研究背景及意义、国内外研究状况、 本文所采用的研究方法和研究思路。 第二章：该章是本文的理论基础。从企业产权理论和制度变迁理论入手，明 确了产权概念的范畴，确定了论文的研究对象以企业产权关系为主。 第三章：该章对企业生命周期理论进行评析，并详细地分析了我国民营企业 在各个发展时期的特点。 第四章：该章在分析我国民营企业产权制度现状的基础上，结合其在各个不 同发展阶段的具体特征，分析现有产权制度的状况，并指出了存在的缺陷。 第五章：该章从制度变迁的角度出发，深入分析了我国民营企业进行产权制 度改革的紧迫性和内外部约束条件，并提出改革的方向。 第六章：该章是论文的案例研究部分。九十年代希望集团进行的产权改革的 成功，在我国企业界产生了巨大影响。通过对希望集团产权制度变迁的分析，不 仅论证了产权制度改革对于企业发展的必要性和可行性，同时也为我国民营企业 进行产权制度改革提出了思考。 第七章：该章是对第五、六章内容的总结，在结合我国民营企业的具体情况 的基础上，提出了民营企业产权制度变迁的实施条件、实现途径和实施方式的选 择。 结束语。 第二章企业产权及制度变迁的一般理论 第二章企业产权及制度变迁的一般理论 2 1 企业产权理论 上个世纪3 0 年代以来，以美国经济学家罗纳德h 科思( r h c o a s e ) 为 主要代表的经济学家，逐步建立起现代产权理论，在当代西方经济学中形成了产 权经济学派，亦称新制度经济学派。我国在改革开放之初对产权问题知之不多， 但到8 0 年代末、9 0 年代初，产权成为一个热点问题。1 9 9 3 年，我们党的十四届 三中全会通过的决定首次提出建立“产权清晰、权责明确、政企分开、管理 科学”的现代企业制度。2 1 世纪初，党的十六届三中全会通过的决定又提 出“建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度”。这表明 了我国对于现代产权理论的高度重视，并且提出产权是所有制的核心和丰要内容 的崭新观点，致力于建立、健全现代产权制度。 2 1 1 企业产权 1 企业产权的定义 关于产权的定义，就像产权的界定方式一样是多种多样的。德姆塞茨在关 于产权的理论中说“产权是社会的一个工具，它的意义来自于这个事实，他们 能够帮助一个人在与他人交易中形成一个可以合理把握的预期，这些与其通过社 会的法律，习俗和道德得到表达，产权的所有者拥有他的同事同意他以特定的方 式行事。”他进一步指出，“产权包括一个人或其它人受益或受损的权力”。阿 尔钦认为“产权是一个社会强制实施对某种经济物品的多种用途进行选择的权 利”，它是用来界定人们在经济生活中如何受益，如何受损，以及在他们之间如 何进行补偿的经济规则。产权是用来帮助人们在与他人进行经济联系的过程中形 成稳定预期的。由此可见，产权的实质是与物相联系的或者说附着于其上的权利， 以及由此所引发的人与人之间的经济联系。 产权的基本内涵在于所有权，即最终的归属问题，这是产权概念的最高层次。 产权概念的外延在于超越了个体所有者的多个所有者之间的经济关系，产权通过 最初界定的不同形式过程和结果，以及不同所有者的不确定性行为影响最终的资 源配置，即，谁受益、谁受损和如何补偿的问题。从产权的可让渡性和所有权的 整体性，以及产权的宽泛性和所有权的局限性来看，所有权是具有整体性的财产 归属，是不可分割的而产权是与所有权相联系的一组行为性权利，包括对财产 的使用权，转让权以及受益权等，它是可以分解的，产权的可分解性增强了资源 第二章企业产权及制度变迁的一般理论 配置的灵活性和效率。当产权未被分解时，相当于我们通常所理解的所有权，所 以狭隘地讲，也可以认为所有权是一种完整状态的产权，所有权的让渡意味着构 成产权的全部权利的让渡。事实上，对产权含义的表述尽管各有侧重，但其基本 含义应包括如下几点：1 ，产权的核心在于对物的所有权能，这是一组由使用权、 受益权、处分权等权利组成的权利束。2 ，产权的规则是以付出事前交易费用的 方式来节约事后的交易费用。3 ，产权在经济中的主要职能在于消除或减少不确 定性，从而减少交易费用，并界定最终的利益分配格局。4 ，产权理解的关键在 于人与人之问的经济关系。 从最基本的意义上说，企业产权就是凭借对企业资产的所有、占有、支配和 处置，给所有者和占有者带来一定收益的权利。产权有广义和狭义之分，狭义的 产权就是企业的所有权，以表明产权主体对企业资产的独占和垄断的财产权；广 义的产权不仅包括所有权，还包括有所有权派生的权能，如占有、使用、收益和 处置等权能。 企业产权具有以下几方面的特性。第一，明确性。包括：明确所有者主体， 即资产归谁所有、归谁使用等；明确所有者客体，即归某个所有者占有、使用和 支配的是哪些资产、哪些权利。第二，产权具有独立性。产权关系一经确立，产 权主体就可以在合法的范围内自主地行使对资产的各项权利。第三，产权具有转 让性。既可以包括所有权各项权能在内的整个所有权体系的转让，也可以保留股 权而将所有权的占有、使用、收益和处置权力转让，形成法人资产权。第四，产 权具有收益性。它是指产权所有者凭自己对财产的所有、使用而获取收益的权利， 是产权所有者谋取自身利益、实现资产增值的主要手段。最后，产权具有责任性。 即产权的所有者不仅对资产后去收益的权利、同时也要对其占有、使用的资产承 担风险和责任。 2 企业产权的两个方面 对企业产权的分析包括两个方面的内容：一是企业作为一个独立的经济主 体，拥有那些产权、多少产权；二是在企业内部，对企业所拥有的产权的进一步 分解和安排，也就是企业内部的权力结构或治理结构。 1 ) 企业作为独立主体所拥有的产权 企业必须拥有独立的产权，才能成为独立的经济行为主体和经济利益主体， 所谓“独立”的产权，包括以下含义：第一，不管用有什么产权，多少产权，都 必须是具有独立性、有确定界区的。第二，企业是特定产权的唯一主题，能独立 行使其权能、获取相应的利益。 企业拥有什么产权，或者说确立企业的产权地位，实质上是界定企业与其外 部其他经济主体之问的产权关系。这种关系确定了，企业的产权地位也就确立了。 第二章企业产权及制度变迁的一般理论 国家、别的企业以及能够对企业活动产生影响的其他机构，都可能需要从产权上 明确相互间的关系。投资者与企业的不同的产权关系不仅导致了企业产权上的不 同的特征( 这些特征可从企业产权的权项、数量、时间、权利客体或资产属性等 方面表现出来) ，还直接影响着企业的性质、运转和企业内部权力结构。 2 ) 企业内部的权利结构 企业内部权利结构也叫做内部治理结构，本质上是企业所拥有的产权在企业 内部的具体分季节和安排，目的在于企业产权的运作或权能的行使。 企业拥有的产权，它与外部的产权关系已经明确，但这并不代表企业的产权 就运作起来了。企业作为一个法人，其本身是没有行为能力的，其民事行为能力 还必须落实到人身上。不同的人行使不同的产权权能，事实上就在企业内部形成 了产权形式的分工。 2 1 2 产权在企业组织中的功能 萨缪尔森( p a s a m u e l s o n l 在1 9 5 0 年曾预言，经济发展最快的将是南美，因 为那里资源丰富，劳动力受教育程度高，但后来他发现自己错了，因为他原先预 计产权制度并不是经济结构最基本的问题。但事实上，战后欧洲以及东南亚地区 经济发展最快。尽管这些国家资源贫乏，但由于产权制度合理，产权管理得当， 因而经济得到了高速发展。这个事实说明，产权的功能和作用是非常大的。 在一个资源不稀缺的世界里，产权是不起作用的。但是，人类社会所面临的 是一个资源十分稀缺的环境，每个人的自利行为都要受到资源的约束。如果不对 人们获取资源的竞争条件和方式做出具体的规定，亦即设定产权安排，就会发生 争夺稀缺资源的利益冲突，以产权界定为前提的交易活动也就无法进行。因此， 通过建立产权制度，能够让人们知道应该如何获取资源，以及在什么样的权力范 围内可以选择资源的使用。在产权规则能够得到有效实施的前提下，每个交易当 事人都将得到他应该得到的权益，同时也都将支付应该由他承担的成本。产权在 企业中的功能主要体现在这几个方面： 1 产权的激励功能 产权经济学研究成果的一个共同特征是强调了产权、激励与经济行为的内在 联系。产权会影响激励和经济行为，这是产权的一个基本功能。在市场经济活动 中，商品的交易主要是产权的交易，而产权的交易归根结底体现为经济利益的交 换与分配。很显然，离开了利益关系，就无所谓产权关系。在经济运行过程中， 若当事人的利益通过明确产权得到肯定和保护，则主体行为的内在动力就有了保 证，这时，产权的激励功能就通过利益机制得以实现。反之，若产权不明晰，利 第二章企业产权及制度变迁的一般理论 益关系模糊，则必然导致当事人失去动力，失去生产经营的积极性，从而使得经 济运行效率低下。产权的激励功能又取决于产权明晰，产权越明晰，产权激励功 能就越高；反之则越低。 2 产权的约束功畿 约束是一种反面的激励，约束与激励是相辅相成的。产权关系既是一种利益 关系，又是一种责任关系。从利益关系说是一种激励，从责任关系说则是一种约 束。如果说，只有利益而没有责任，或者只有激励而没有约束，那么产权的功能 就不能发挥应有的作用。产权的约束功能表现为产权的责任约束，即在界定产权 时，要明确当事人的责任，使他明确应该做什么，不应该做什么，使他知道侵权 或越权的后果或所要付出的代价。如此一来，产权主体或当事人就会自我约束， 这是内部约束。另外还有外部约束，即外部监督，比如投资者或股东对经理的监 督。通过外部监督，可以强化内部的自我约束，使当事人遵守产权边界和产权规 则。总之，产权约束是也产权的基本功能之一，它有助于提高产权运行的效率。 3 产权的资源配置功能 产权的资源配置功能是指产权安排或产权结构驱动资源配置状态改变或影 响资源配置的调节。具体表现在以下几个方面：f 1 ) 相对于无产权或产权不明晰 状况而言，设置产权是对资源配置的制度规范，它能减少资源浪费，提高经济效 率；( 2 1 产权的变动会同时改变资源的配置状况，比如，将公家的荒地的产权界 定为个人，并规定1 0 年之内对这片荒地的产权不征税，那么1 0 年之后，这片荒 地将成为富饶之地；( 3 1 产权结构影响甚至决定资源配置的调节机制。比如，高 度集中的产权结构决定资源配置的计划调节，而分散多元的产权结构则决定资源 配置的市场调节。因此，对现代企业产权的认识和把握是企业经营管理的最为重 要的基础，也是企业从事产品与资本市场运作的前提条件。合适的产权安排，是 生产资源得以有效使用和优化配置的先决条件。这一点已经得到经验事实的证 明。日本和一些新兴工业化国家在发展初期，都进行过重新的产权调整，对其经 济复兴起到了不可低估的作用。 2 1 3 企业产权制度 作为企业制度中最为基础的一项，产权制度是指既定产权关系和产权规则结 合而成的，能对产权关系实行有效的组合、调节和保护的制度安排，是围绕企业 财产的运营而发生的相关主体之间权、责、利关系的制度安排。产权制度随着生 第二章企业产权及制度变迁的一般理论 产力的发展而发展。在自然经济和商品经济阶段，产生了与之相适应的自然人产 权制度。这种产权制度具有主体单一、产权排他性明显等特点，与当时的生产技 术基础、市场发育状况和商品交易规模等条件是相适应的。从1 9 世纪下半叶开始， 随着科学技术突飞猛进，生产力水平迅速提高，原来的自然人产权制度显示出明 显的不足，股份制企业逐渐发展起来，法人产权制度开始发育成长，并被作为现 代市场经济的主要产权制度被确立起来。成熟的产权制度至少应包括以下几个方 面： 产权清晰。即要清楚财产是谁的，并且要确定与所有权相关的各种权利的界 定。为了使市场交易顺利地进行，必须确立排他性的产权，通过产权界定，确定 谁有权利做什么，并确定相应的产权规则。 内部产权结构合理。具体地说，首先明确界定出资人、经营人和生产者之间 的权利的义务关系：其次，出资人通过设立一个最优化的激励约束机制来监控经 营者的行为，使经营者对个人效用最大化的追求转化为对企业利润最大化、企业 效率最大化的追求；并且，确立法人财产权，企业法人对法人资产拥有完整的支 配、转让和收益权，并对企业债务承担清偿责任；最后，经营者和生产者的利益 动机有所不同，以提高经营者的监督动机。 产权可以流动，即产权是可以交易的。可交易的产权能够赋予企业更大的活 力。产权的可流动性是市场平等交易和资源自由流动的必要条件。产权可以流动 同时也意味着产权具有可分离的特征，即产权在量上是可以度量的，产权是可以 分解的。所以说，离开了产权交易，产权制度也是不完善的。 2 2 企业产权制度变迁 2 2 1 制度变迁的涵义 新制度经济学对制度变迁的理解可以概括为以下四点：其一，制度变迁是 关于利益分配规则变迁所引起的f 或者负的“收入效应”，其实质是个人受益或 受损的权利的变迁。其二，在原来的制度结构中，各项制度构建存在一种共生共 构的关系，项制度的新安排会影响到其他的制度构建，这样，制度变迁就是在 一个局部均衡带动下的制度扩散的过程。其三，制度变迁也可以理解为制度的交 易过程。实际制度交易的约束条件是制度的边际交易成本，也就是有关的经济主 体在动态的制度结构中从事对其他物品交易时所付出的成本。其四，制度变迁还 可以理解为对一种更为有效益的制度的生产过程。在这个过程中，实际制度的供 给条件是制度的边际转换成本等于制度的边际收益。 本文采用的制度变迁的概念，是制度主体为实现效益最大化而进行的制度替 第二章企业产权及制度变迁的一般理论 代、转换的过程，是以制度的目标模式替代制度起点模式的创新过程。这一过程 是“制度变迁制度创新制度效益”三位一体化的实现。其中，制度创新 是制度主体在制度方面新发现的成功实践，制度效益是外部效益内部化所获得的 超额效益。就我国经济体制改革的目标模式而言，制度变迁包括产权制度变迁、 治理结构变迁、组织制度变迁等。 2 2 2 制度变迁的两种方式 制度变迁有两种方式。一是诱致性制度变迁。“诱致性制度变迁是指制度构 件的变更或替代，或是新制度构建的创造，由个人或一群人在相应获利机会时自 发倡导、组织和实行1 。”由执行制度变迁具有自发性、盈利性和渐进性等特征。 这种变迁是有关群体或个人对制度不均衡所作的自发性反映，诱因是潜在利润的 存在，故而制度变迁过程就是潜在利润的内在化过程。盈利性则意味着只有当子 度变迁的预期收益大于其预期成本时，有关群体才会推动制度变迁。由于诱致性 制度变迁是一种自上而下、从局部到整体的制度变迁过程，制度的转换、替代都 需要时间，所以这种制度变迁具有渐进性。制度变迁的另一种方式是强制性制度 变迁，强制性制度变迁是由政府命令、法律和各项政策的引入所实现的，往往呈 现出自上而下的特征，这种制度变迁的根源有：统治者的偏好、有限理性、意识 形态的刚性、官僚机构的问题和集团利益的冲突这几个方面。 2 2 3 企业产权制度的变迁及特征 从原始部落生产者到企业，从近代企业到现代企业的过程，就是生产组织形 式演变的过程。马克思在资本论第一卷中，考察了资本主义企业制度产生和 演变的三个阶段：第一阶段，资本主义早期，始于简单协作和分工协作相适应的 “手工作坊和工场制度”；第二阶段是与工业革命和机器大工业相适应的“工厂 制度”；第三阶段是与技术革命发展和生产规模进一步扩大相适应的“股份公司 制度”。从工场手工业制度到工厂制度，再到股份公司制度，企业制度的变化包 含着各个方面，其中最重要的是企业产权结构的变化。 在早期的手工工场制度下企业的产权结构特征可以概括为：第一，所有权与 经营权合一，即工场主既是投资者，又是经营管理者；第二，企业内部的权利结 构简单，没有复杂的管理机构；第三，企业投资者单一，一般是独资企业，最多 时家族内的不同成员合伙，这使得企业资产的所有权主体单一；第四，企业资本 较小。 科斯，财产权利与制度变迁，上海三联书店，1 9 9 6 年，p 3 8 4 ，p 3 9 7 3 9 9 。 第二章企业产权及制度变迁的一般理论 工厂制度相对于手工工场制度而言，产权结构己发生了很大变化，表现在以 下几个方面：1 ) 虽然所有权和经营权仍然基本合一，但已经开始了分离。一些协 助管理的人员已经以监工、车间领头的身份开始分掌部分经营权；2 ) 企业内部的 权利结构日趋复杂。内部的管理机构增加、职能分化、规章制度也更复杂。3 ) 随着企业规模的扩大，单个企业的产权数量开始扩大。 股份公司制度在产权制度上的变化更大：1 ) 单个企业的规模和产权数量大幅 度、成倍、成十倍地扩大：2 ) 所有权和经营权高度地、规范化地分离，甚至出现 了职业经理米专门行使公司的资产经营权；3 ) 公司的内部权利结构更加复