（企业管理专业论文）跨国公司在华税务筹划研究.pdf

y8 0 1 0 8 4 税收具有强制性，企业必须依法纳税，因而税收构成了企业的必要成本。同时， 税收又不同于一般的运营成本，它是企业的无偿支出，不能带来任何直接收益，因而 是一种净支出。所以，自从有了税收，人们就产生了躲避税收、减少税负的欲望和行 动。在各国的法律体系中也为这种欲望和行动提供了空间，即法律赋予纳税人税收筹 划的权利。依法纳税是纳税人起码的义务，税收筹划是纳税人的基本权利。两个看似 矛盾的双方在法律责任的范围内得到统一。 在税种单一、经济形态封闭、纳税人权利不受重视的情况下，税收筹划的空间比 较狭小。随着社会进步，纳税人权利受到广泛重视，尤其是经济全球化和税制改革的 深入，为税收筹划提供了广阔的空间。在以跨国公司为代表的纳税主体、咀提供税收 筹划服务的社会中介机构和税务部门为代表的税收筹划利益相关者的共同推动下，税 收筹划呈现出“全球性、长远性、专业性、市场性”的新趋势。 在经济全球化之下，“经济国界”越来越模糊，企业的经营管理可以选择最有利的 投资地点和经营方式，跨国公司的发展成为推动经济全球化的内在动力，同时又是其 必然结果。跨国公司的迅速发展，使全世界的主要税源和纳税人集中到近6 万跨国企 业集团利其所属的遍布全球的成员企业，其产值占全世界总产值的3 0 ，贸易额占 6 0 ，对外投资占全球直接投资的9 0 。这些覆盖全球的跨国集团，其经营决策无不 面向全世界。因此，税收筹划从空间跨度看，日益具有全球性质。 跨国企业的投资经营活动往往具有连续、长期的特点，这就决定了税收筹划必然 以对各国投资环境，包括经济形势、税法和税制改革的充分了解和研究为前提，对企 业投资战略和经营活动进行有前瞻性的长远规划，致力于企业的长远发展，而不会局 限于短期的节税利益，具有时间跨度上的长远性。 笔者曾在摩托罗拉( 中国) 电子有限公司公司财务部税务处工作了9 个月，利用 掌握的第一手资料，从跨国公司在华投资的情况和趋势出发，分析探讨了跨国公司在 华投资所常用的税收筹划空间和常用手段，从其中跨国公司成功的税收利益上，希望 得出可供国内企业、尤其是国有大型企业集团借鉴的经验和启示，使其在国际化的竞 争中，一方面规避所在投资国的税收负担，减少纳税，同时增加我国的整体税收所得。 摘要 税收筹划是纳税人应有的权利，是纳税人规避税收负担的主流形式。随着全球经 济一体化进程的推进，尤其是电子商务的迅猛发展，跨国公司的纳税活动将呈现出史 为复杂的特点。跨国公司作为国际税收筹划最重要的主体，利用自己雄厚的资金实力， 充分研究、应用国际税收协定，并在全球范围内进行税额庞大的税收筹划，以使自己 的价值最大化，此类著名案例己有许多并为人耳熟能详。 我国是吸收跨国公司直接投资最多的发展中国家，截止2 0 0 3 年底，已累计批准 外商投资企业4 6 5 ，2 7 7 个，合同外资金额9 4 3 1 3 亿美元，实际使用外资金额5 0 1 47 1 亿美元。目前，跨国公司在我国的投资还在迅猛地增长，我国也由此成为跨国公_ j 实 施税收筹划的重要场所。跨国公司从其战略目标、组织结构到经营安排，无不体现着 税收筹划的结果。一方面有些投资本身就是跨国投资中税收筹划的结果，另一方面在 投资的经营过程中，也渗透着税收筹划的安排。加上我国针对外商投资的超国民优惠 待遇，为跨国公司在华投资提供了更大的税收空间。 a b s t r a c t t a x p l a n n i n gi st h el e g a lr i g h io f t a x p a y e r , a n da l s oi st h ef i s tc h o i c eo f t a x p a y e ri no r d e rt o a v o i dt a x w i t ht h eg l o b a l i z a t i o na n de c o n o m i ci n t e g r a t i o n e s p e c i a l l yr a p i dd e v e l o p m e n t o fe - c o m m e r c i a l t a xp l a n n i n go fm n c sw o u l db em o r ea n dm o r ec o m p l e xa n d c o m p r e h e n s i v e a st h em a i n b o d vo fi n t e r n a t i o n a lt a xp l a n n i n g m n c st a k et h ea d v a n t a g e o f p l e n t yo f c a p i t a la n dc o m p l e t ek n o w l e d g eo f t a xl a w so f d i f i e r e n te o u n t r i e st op l a nt h e i r t a xa r o u n dt h eg l o b a lc o r p o r a t es e t t i n g w i t hs o p h i s t i c a t e dt a xp l a n n i n g ，m n c ss a v e h u n d r e d so f t h o u s a n d sd o l l a r sa n dm a x i m i z et h e i r p r o f i t c h i n ah a sa t t r a c t e dt h em o s tf o r e i g ni n v e s t m e n ta m o n gd e v e l o p i n gc o u n t r i e s ，a si s e v i d e n c e db yt h ef a c tt h a tb yt h ee n do f2 0 0 3t h e r eh a db e e n4 6 52 7 7 p r o j e c t si no p e r a t i o n w i t hat o t a lc o n t r a c t u a lv a l u eo fu s $ 9 4 3 1 3b i l l i o na n da na c t u a lv a l u eo fu s $ 5 0 1 4 7 1 b i l l i o nm o r e o v e r , m n c ss t i l li n c r e a s et h e i ri n v e s t m e n ti nc h i n aa tah i 曲s p e e d a sa r e s u l t ，c h i n ah a sb e c o m ea ni m p o r t a n tb a t t l e f i e l do fm n c s t a xp l a n n i n g w h i c hw a s i n t e g r a t e di ne v e r yb u s i n e s su n i t ：s 的t e g ym a n a g e m e n t , o r g a n i z a t i o ns t r u c t u r ea n db u s i n e s s o p e r a t i o n o nt h eo n eh a n d ，t h ei n v e s t m e n t si nc h i n aa r et h er e s u l t so ft a xp l a n n i n g ；o nt h e o t h e l h a n d ，t h eo p e r a t i o no fi n v e s t m e n ta l s oc o n t a i n st a xp l a n n i n g f u r t h e r m o r e 。t h e p r e f e r e n t i a ln a f i o n a lt r e a t m e n tp o l i c i e sa d o p t e di nc h i n ap r o v i d em n c sm o r er o o mf o rt a x p l a n n i n g k e yw o r d s ：m u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s ( m n c s ) t a xp l a n n i n g 4 一、2 0 0 4 年在华外商投资趋势 从1 9 7 9 年到2 0 0 1 年，外商在华投资大致经历了三个阶段，1 9 7 9 年到1 9 9 1 年， 外商开始进入中国；1 9 9 2 年起，外商在华开始了一轮投资热：2 0 0 1 年起，新一轮投 资热逐渐形成。台商为新投资热潮的先驱，日本在华企业在这一轮投资热潮中，投资 战略从“中国事业战略”向“中国市场战略”转变，逐步建立起以中国市场为对象的营销 体系。近年来西方跨国公司再一次加大了在华投资力度，开始了新一轮的投资热。 跨国公司新一轮的投资热潮体现出以下特点 第一，以前跨国公司大多采用合资合作的方式进入中国，以利用中方在合资方 面的优惠政策以及在公共关系、国内销售渠道等方面的优势，分散投资风险。随着中 国外资政策的松动以及跨国公司在华投资经验的累积，跨国公司选择独资或合资控股 形式的势头迅速发展。近5 年来，中国新批外商独资企业项目数一直多于合资企业数 量，2 0 0 2 年外商投资新设立的项目中独资企业上升到6 5 以上2 。所谓“新合资浪潮” 大多也以外方绝对控股为前提。即使当初投资时由中方控股的企业，在以后增资扩股 时，也有相当一部分增加了外方份额，使外方成为中外合资企业的大股东；有的跨国 公司干脆收购合资企业的中方股份，把合资企业变成独资企业。 第二，投资项目系统化，跨国公司在中国入世前后进行了相当深刻和广泛的投 资领域的调整。在加强制造业原有项目投资与经营的同时，他们注重加强制造业上游 和下游项目的投资，即纵向一体化投资：注重加强与制造业相关的服务业项目投资， 即横向一体化投资。中国正成为地区研发中心、地区管理营运中心，近来很多跨国公 司正在酝酿把在华的投资性公司升格为在中国或大中华区的地区总部。而随着中国入 世承诺的兑现，金融业、流通业、电信服务业、专业咨询业成为跨国公司进入的热点。 第三，从单个项目的投资转向产业链投资，大型跨国公司在华投资不是单打独 斗，而是带动整个产业链投资，进行群体竞争。一个典型的例子是，诺基亚公司对北 京经济技术开发区星网工业园进行了大规模投资；而星网工业园是以北京首信诺基亚 移动通信有限公司为龙头、带动3 0 多家国内外著名的移动通信设备配套厂商共同投 资兴建的，开创了产业链各环节企业相互合作共同投资的新模式，实现强强联盟、强 强获益。 跨国公司在华投资战略的转变、出现的这些新的投资形式、投资方向以及投资范 围除了反映了这些跨国公司对中国市场战略地位的重视外，一个很重要的原因是基于 跨国公司税收筹划的结果。 2 0 0 3 年国家商务部国际经贸研究院主办的、“2 0 0 3 ：跨国公司在华投资战略新趋势研讨会”上的数据 2 数据来源：跨国公司在华投资呈现新趋势，张心松，经济参考报，2 0 0 3 1 - 2 3 5 二、 跨国税务筹划的概念 ( 一) 跨国税务筹划的主客体 跨国税务筹划是指跨国纳税主体( 包括公司和个人) 所制定的一项法律所允许的 使全球税收负担最小化的计划，从而实现对外经济活动的所有管辖区的总所得最大化 的经济行为。具体地讲，就是跨国纳税人在国际税收的大环境下，利用各国税收法规 的差异和国际税收协定的不足，寻找合法的方法来减轻税收负担，实现其税收总支出 最小化。这些税收包括跨国纳税人经营活动的所有所在国的当地税收，以及本国的所 得税。 所谓跨国公司法人是指集团的公司内部结构体系。这种结构体系包括总持股公司 和分布在与母公司非同一税收管辖区内的其他国家中的子公司、分公司、代表处等3 。 当然，建立跨国集团的主要目的是在经济国际化的条件下，实现生产过程、销售和管 理的最优化，成本费用的最小化和利润的最大化，从而巩固跨国公司在国际市场中的 地位。但是，在构建跨国公司内部结构的策划过程中，经营活动中的税收问题不能被 置于最后的地位。公司国际税务筹划的目标恰恰是实现跨国公司内部结构的最优化。 从而使公司的总利润达到最大化。 跨国公司税务筹划的主要原理是建立灵活的公司内部结构，并在这个结构的范围 内开展下列一些使税收最小化的业务活动：( 1 ) 利润的再分配( p r o f i t d i v e r s i o n ) ，指 将跨国公司的全球利润安置到税收水平相对较低的国家去；( 2 ) 减少利润 ( p r o f i te x - t r a c t i o n ) ，指将部分费用和股息、利息、特许权使用费的付款归入跨国公 司内部低税国居民公司的财务收益之中4 。 跨国公司税务筹划的客体是跨国公司的利润。为了使集团的全球利润最大化，必 须使跨国公司经营活动所面临的主要税收最小化。这些税收包括直接税和间接税。其 中，直接税包括：( 1 ) 所得税，指公司所得税，以股息、利息和特许权使用费为形式 的利润分配税( 预提所得税) ，以及出售不动产和有价证券的资本利得税 ( c a p i t a lg a i n st a x ) ( 应税的资本利得一般都以售价和原购入价的差额为计算依据) ； ( 2 ) 财产税，指资本税、财富税( 不动产、土地) ；( 3 ) 社会保障税及其他直接税。 间接税包括：( 1 ) 增值税和消费税；( 2 ) 关税及其附加税；( 3 ) 交易税，指销售税、 不动产交易税、股票交易税等。 3 参见：跨国税收筹划必须关注纳税义务的认定，中国税务报2 0 0 2 - 5 3 0 4 唐向，税收筹划研究方法，中国税务报，2 0 0 2 - 2 1 5 6 ( 二)跨国公司税务筹划产生的主要原因 1 、各国税制结构的差别 就各国税制体系的总体结构而言，多数国家基本上都实现了以所得课税为主体税 种的税制格局，但如加以比较就会发现，各国所得税结构有很大的不同。如有的国家 公司所得税、个人所得税、财产税、资本利得税并举，且征管范围、手续严格：而有 的国家则基本上不开征财产税和资本利得税，即便开征，税负也很微小。在个人所得 税申报征收过程中，有的国家采用综合征收制，而有的国家则采用分类征收制，即使 是相同名称的税种，如个人所得税或公司所得税，其具体内涵和外延也都存在彳i 同之 处。 国外实行增值税的国家一般对商品和劳务一律开征增值税，而且增值税的课征 往往只对商品( 人民生活必需品) 通过零税率或低税率实行优惠，而不对特定的企业 实行优惠，这样，企业从事同一种生产和经营活动所面l 临的增值税待遇是相同的。另 外，有的国家( 如美国) 商品课税实行在零售环节课征的销售税模式，生产和批发企 业从事经营活动无需缴纳销售税，因而也谈不上税务筹划；零售企业从事经营一律要 按本州统一的税率就其销售额纳税，所以基本上没有什么筹划的空间。我国的情况则 与国外有很大差异：第一，增值税在我国是一个主要的税种，我国现行的增值税制度 存在大量的企业优惠5 ，这样，生产或销售同一产品的企业相互之间增值税税负就可 能不同，这种税收优惠制度必然会驱使税负重的企业进行增值税的纳税筹划，否则它 们将无法与享受增值税优惠的企业进行公平竞争；第二，我国目前实行增值税与营业 税并行的商品课税制度，因而存在混合销售和兼营的问题，加之增值税和营业税的税 负不同，这样就给企业进行商品课税的筹划提供了空间。正是由于上述原因，我国企 业也非常重视商品课税的筹划。 2 、各国税收管辖权的差别 税收管辖权是一国在税收领域内行使具有法律效力的管理权力6 。它可分别按属 人、属地原则及属人兼属地原则建立。按属人原则建立的税收管辖权，有两种类型： 一是居民管辖权，是指征收国对其境内所有居民的全部所得行使征税权力：二是公民 管辖权( 亦称国籍管辖权) ，是指征收国对具有本国国籍的公民在世界各地取得的收 入行使征税权力，而不考虑其是否在国内。按属地原则建立的税收管辖权，称为地域 管辖权，地域管辖权按照本国主权所辖的地域范围确立。除美国实行三权并行外，世 界各国一般是以一种管辖权为主，以另一种管辖权为辅，也有单一行使一种管辖权的 5 例如：对特定企业如福利企业实行增值税先征后退或即征即退办法。 6 参见：( o e c d 税收协定范本注释经台组织著，国家税务总局国际税务司译，中国税务出版社，2 0 0 1 年1 月 第。版。 ( 即地域管辖权) 。并国行使税收管辖权不同，导致各国征税依据不同，从而使得纳 税人在某国负有纳税义务而在另一国可能就没有纳税义务。这样，跨国公司税务筹划 成为可能和必然。 3 、各国税基范围的差别 由于国际税务筹划主要涉及所得税，所以本论文仍以所得税为例。所得税的税基 是应税所得，各国对其各种扣除项目的规定存在较大差异。在税率一定的条件下，税 基的大小决定着税负的高低。因此，它也是跨国纳税人进行税务筹划时所考虑的主要 因素，课税范围和方式的差别。 4 、各国的税率差别 税率是世界各国税收制度中差别最大的一个要素，是国际税务筹划所考虑的重要 因素之一。一般说来，各国税收制度大多采用两种税率制度，即比例税率和累进税率。 如同样是对所得额征税，有的国家采用比例税率征收，而有的国家采用累进税率征收。 即使实行同一税率制，各国结合本国国情，具体规定也千差万别。如现行公司所 得税，黎巴嫩为1 0 的比例税率，巴西是2 5 的比例税率，加拿大的税率则为3 8 ， 德国竞高达4 5 ：而美国、安曼、沙特阿拉伯又分别是不同级别的超额累进税率。值 得指出的是，引发纳税人进行税务筹划的税率，不是一般意义上的平均税率，而是边 际税率。所谓边际税率是指对新增加的每一元应税所得所适用的税率。当边际税率达 到或者超过所得额的5 0 这一均衡点时，就意味着纳税人新增收入的大部分被国家拿 走，于是纳税人产生逆反心理，通过种种办法减轻税收负担。 5 、税收优惠措施的差别 出于各种经济或政治目的，各国在税收上纷纷实行一些优惠政策，尤其是发展中 国家，发展经济迫切需要大量资金，为了吸引更多的国际投资，时常有新的减免税收 方案出台。由于纳税扣除和减免的存在，使实际税率大大低于名义税率，造成了不少 使纳税人减轻和消除税负的良机。 6 、避免国际双重征税方法的差别 两个或两个以上的国家，对跨国纳税人的同一项跨国所得进行重复课税，就是国 际双重征税。从跨国公司的角度来看，发生双重征税带来的税收负担是不堪忍受的， 也将严重损伤跨国公司的生产经营积极性。为了避免这一现象，各国从合理调整税收 负担、充分运用国际资金流向方面考虑，都采取了免除国际双重征税的措施。有的国 家采用免税法，有的国家采用抵免法；有的国家采用分国抵免限额，有的国家采用综 合抵免息额：一些国家允许税收扰让，而另一些国家则不允许。各个国家都在去有利 于自己的方法，这也诱发了跨国公司的税收筹划，是跨国纳税人有机可乘。 7 、征收管理水平的差别 虽然各国在税收征管方面一般都有法可依，但在有法必依、执法必严和违法必 究等方面依然存有很大的不同。有的国家税收管理水平极为低下，使本国法规如一纸 空文。这样，不仅合法的税务筹划，连非法的逃税也层出不穷。加之，各国税收情报 交换不力( 特别是征管水平差异大的国家之间) ，更给税务筹划提供了客观条件。 ( 三) 跨国税务筹划的诱导因素 1 、通货膨胀 通货膨胀是全球性的经济问题。虽然现在己很少出现奔马式的通货膨胀，但通 货膨胀多少会对跨国纳税人造成影响。通货膨胀在税收方面对政府是有利的，如果政 府不对收入或资本价格进行调整的话，通货膨胀造成的名义收入增加会把纳税人推向 更高的层次，政府不必有任何新的举措，就可自动通过累进所得税率结构，悄悄从国 民收入真实所得中取走愈来愈大的份额。这就是所谓的“档次爬升”。在所得税制下， 通货膨胀使一般物价水平大幅上涨，如免征额不变，必然导致扣除额实际减少，这就 是“纳税扣除不足”。通货膨胀造成的档次爬升和扣除不足，给企业进行跨国税务筹划 以强烈的刺激。 2 、技术进步 它的诱导作用像一把双刃剑：一方面，近年来科学技术有了长足的发展，纳税 人可以利用交通运输、通讯、高科技等进行税务筹划，成为受益天平偏向的一方；另 一方面，电子技术特别是计算机的飞速进步，又大大地扩增了各国税务机关情报交换 范围，使其在国际税收事务中耳聪目明，给规避税负设置障碍。 3 、国际竞争 国际市场具有涉及范围广、成交数量大。发展速度快、商品劳务种类多等显著 特点，为跨国企业运作增添了活力。但国际市场变幻莫测，经营环境复杂多变却又是 不争的事实。因此，跨国企业面i 临着更为复杂、尖锐的竞争，税负轻重是影响他们竞 争成败的重要因素。 4 、法制因素 一些非税收方面的法律，对跨国税务筹划也产生一定影响。例如，移民法、公 司法、商法、票据法、证券投资法、信托法以及银行保密习惯、信管条款等，都是值 得深思熟虑的筹划因素。 5 、社会经济生活进步 社会经济生活的进步，促使纳税人的法制观念大范围地增强了。纳税人深入透 彻地学法、知法，不仅为了守法，更为了用法。在不违反法律的情况下，安排自己的 财务活动，正是税收法制观念深入人心的结果。从这一点说，税务筹划的产生正是 十 会经济生活进步的表现。 ( 四)跨国公司税收筹划的原则 跨国公司在进行税收筹划时一般都遵循一定的原则，以保证其做出的国际税收 筹划计划具有可行性。 1 、合法性原则：跨国公司税收筹划活动要以各国税法和国际税收协定为依据， 不能触犯有关国家的税法和国际税收协定。 2 、经济性原则：要求跨国公司税收筹划活动即能够减轻总体税收负担，又不因 取得税收利益而影响全球经营战略的实施，牺牲其整体利益。 3 、计划性原则：跨国公司税收筹划要做出细致的安排，并适时进行检查和调整 以免与有关国家变更后的税法和国际税收协定向抵触或不符合经济原则。 三、 跨国公司税务筹划的基本方法一公司组织形式的选择 ( 一) 跨国分公司或子公司 当跨国公司准备投资中国市场的时候，摆在面前的很重要的一个问题就是在这个 新的市场上设立什么公司形式，即在东道国建立分公司或是子公司。国际税收辞典 中对子公司的注释是：“子公司一词是指那些被另一家公司( 母公司) 有效控制的下 属公司或是母公司直接和间接控制的、一系列公司中的一家公司在征税时， 对如何确定子公司可能有各种不同的标准。例如，有的国家规定，在征税时，如果一 家公司被视为另一家公司的子公司，那么，另一家公司必须拥有这家公司5 0 以上的 股份。也有一些国家可能只要求拥有相当比例，不一定达到5 0 的股份。在有些国家 的税制里，持有股票的数额并不是一个决定的因素，而持有的各种类别的股票所构成 0 的总的选举权才是次定性的因素”。 我国的税法也规定，公司的下属分支机构缴纳所得税有两种形式：一是独立申报 纳税；二是合并到总公司汇总纳税。而具体采用哪种形式缴税则取决于公司下属分支 机构的性质：是否为企业所得税独立的纳税主体。根据企业所得税制规定，企业所得 税的纳税义务人为实行独立经济核算的企业或组织。独立经济核算的企业或者组织认 定的具体规定包括：同时具备在银行开设结算账户，独立建立账簿和编制财务会计报 表，独立核算三项条件。因此子公司要独立承担纳税义务，其各项税收的计算和缴纳 都与母公司分别进行。同时子公司作为独立法人主体可以享受当地税收规定的众多优 惠政策。 分公司则不同于子公司，不具备独立法人实体的资格，只是作为公司的分支机构 而存在，我国公司法种对外国公司的分支机构的定义为：外国公司的分支机构是 外国公司的一个组成部分，不具有中国法人资格。” 鉴于本文研究对象为在华大规模投资和经营的西方跨国公司，故这里不探讨避免 成为常设机构的避税方法。 世界各国，包括我国对分公司和子公司在税收待遇等方面有着许多不同的规定， 这就为企业或跨国公司设立附属企业的组织形式提供了选择空间。一般来说设立子公 司有如下好处： 1 、在东道国只负有限的债务责任( 有时需要母公司的担保) 。 2 、子公司向母公司报告企业成果只限于生产经营活动方面，而分公司则要向总 公司报告全面情况。 3 、子公司是独立法人，其所得税计征独立进行。予公司可享受东道国给其居民 公司包括免税期在内的税收优惠待遇，而分公司由于是作为企业的组成部分派往国 外，东道国大多不愿为其提供更多的优惠。 4 、东道国适用税率低于居住国时，子公司的累计利润可得到递延纳税的好处。 5 、子公司利润汇回母公司要比分公司灵活的多，这等于母公司的投资所得、资 本利得可以滞留在子公司，或者可经选择税负较轻的时候汇回，得到额外得税收利益。 6 、许多国家对子公司向母公司支付的股息规定减征或免征预提税。 设立分公司则能够享受以下好处 1 、分公司一般便于经营，对财务会计制度的要求也比较简单。 2 、分公司承担的成本费用可能要比予公司节省。 3 、分公司不是独立法人，只就流转税在所在地缴纳，对利润所得由总公司合并 纳裁。程经营耪麓，分公霹往往纛撬亏损，僵萁亏凝可美弹抵惑公镯靛羁淄，藏轻税 收负担。 4 、分公司交纣绘愚公司魏剩润逮霉不必缴纳穰提税。 5 、分公司与总公司之间的资本转移，因不涉殷所有权变动不必负担税收。 综上所述，予公司作为夕 国黥詹民公蔼，应缴纳当绝藩住国的所有税收。在这释 情况下，子公司只要不将所得汇嘲母公司，而留裢所得来源国，那么就能避免母公闭 管辖匿瓣其所褥的税彀。这样，予公司也糍逶受鬻羚予公蠲搿灌数避兔豹黢重桎酸。 但是，圈外子公司的亏损不能冲抵母公司的利润，因为其资产是独立的，母公司也以； 承担自穗子公司躲义务。从这个基本差别爨发，投资公司形式取决予所糍繁来敦聪收 利益。 髑懿，菜莓跨公司集溺的嗣潇为1 0 0 0 0 0 英镑，其辛，曝公司静鬻内剃濑为9 0 0 0 0 英镑，所得税率为3 3 ；国外投资公司利润为1 0 0 0 0 英镑。 倘若为分公弼形式，则利润所褥汇总别总公司缴纳税款，故该跨国公司需交所褥 税1 0 0 0 0 0 * 3 3 = 3 3 0 0 0 英镑。 倘糟国外投资为子公司形式，我们再撼子公司在所在国的税负分为两种情况来比 较：一种是子公溺东道冒掰撂税率比母国低，为1 0 ，税额为1 0 0 0 英镑；另一静情 况是子公司东道闰所得税率比母豳高，为4 0 0 ，税额为4 0 0 0 英镑。 表1该跨戮公司税浚的第一转访募涛漫 荤位：英镑 英国母公司国外子公司 跨国公司总体税负 瘟裁掰褥 9 0 0 0 0l ol 鼬o 应纳税额 ( 3 3 ) 2 9 7 0 0( 1 0 ) 1 0 0 0 3 0 7 0 0 实醛税率3 0 7 在上述情况下，子公司的建立使整个集团的税收负担减少了2 3 ( 3 3 3 0 7 ) 。毽是，翔架子公司联在基豹税率蔫予荚蓥，薅么这耱毒利因素也载誉存在了。 表2 该跨国公司税收的第= 神计算情况 单位：英镑 英国母公司 国外子公司跨国公司总体税负 应税所得 9 0 0 0 01 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 应纳税额 ( 3 3 ) 2 9 7 0 0f 4 0 ) 4 0 0 0 3 3 7 0 0 实际税率 3 3 7 在第二种情况下，熬个集团移缴纳了7 0 0 英镑的所得税，税收负担增加了o 7 。 由此我们可以得出结论，如果投资目标翻的税率低于母公司所在图，为了得到更多的 税收利益，可戳采用子公司的形式。这点结论在窳证中也褥戳充分证明。秘前中国的 企业所得税税率是3 3 ，世界上大多数国家的税率都在2 5 - - 4 5 之间，但是，实际 上中国内资壹蛰瓣实际酸率是2 8 ；对予努资金攮，在经：i 霪冬耱税毅徒惠敬蒙鲮过滤 后，实际税率仅有1 1 左右7 ，明显低于大多数跨国公司母公司所猩国的税率。所以， 继朝在肇投姿数簇略几乎全都楚设立子公司的形式：诸麴簿托罗羧( 中国) 毫子毒限 公司、微软( 中国) 有限公司、定洁( 中国) 有限公司和a b b ( 中国) 有限公司等 等。 ( 二)外资在华扩张时分公司或予公司的选择 在华投资的跨国公司发展刘一定规模后，基予稳定供货渠道、开辟新的地域或 方便客户服务等方面的考虑，不可避免地濡要在华的异地设立从属分支机构，这也是 企韭扩张静必由之路。馋是藏亥对这些跨鬻公司柬说，又次面 强分公司和子公司静 选择问题。在中国市场内的扩张有很多需要考虑的因素，如公司的发展规律、与其掀 亏凝况、当邈糕枣夔毫甄、税基懿宽窄、蜜金控铡瑷及我牧毯毒条终等等。毅毒汉 下两种选择： l 、从属祝鞠的静态筹划 在上一条中基经论述过分公递和子公司兹不疑核算方筵：壶予子公司是独立法 人，因此在税收上应该单独核算，而不能与母公司合并纳税；而分公司不是独立法人， 从两可以和总公司合并纳税，这捞当分公镯和总公司任何方发生亏损时都可以实现 盈亏互抵阻减轻税负。 ( 1 ) 总部翳在毯裁率较羝聪麴选择 如果总公司所在地税率较低，而从属机构设立在较高戳率地区，设立分公司汇总 缡税，掰分公司的所得利滴与总公寓的合并牵报缀缩，所负握的是慧公司静较低税攀。 总体上减少了公司所得税税负。 数据来源：税改衣叩3 2 跨酾公司集体谏育张立伟，财经时撒，2 0 0 3 3 ，1 2 1 3 例如摩托罗拉( 中国) 电子有限公司是摩托罗拉在中国投资的总公司，其设立地 点位于天津经济技术开发区。根据外商投资企业和外国企业所得税的优惠规定，“设 在经济特区的外商投资企业( 不分生产性和非生产性) ，在经济特区设立机构、场所 从事生产、经营的外国企业”享受1 5 的企业所得税优惠。但是摩托罗拉在中国大部 分其他地区都要设立从属分支机构，在正常情况下，根据税法规定：“在中国境内设 立的从事生产、经营的机构、场所的所得应缴纳企业所得税，按应纳税所得额汁算， 税率为3 0 ；地方所得税，按应纳所得额计算，税率为3 ，合计税率为3 3 ”。很 显然，摩托罗拉公司的从属机构在大多数情况下都处于税率较高的地区，所以，摩托 罗拉公司在中国境内扩张业务，选择了设立分公司的方式，如摩托罗拉( 中国) 电子 有限公司北京分公司、西安分公司和沈阳分公司等等。这样，如果分公司有盈利，可 以按照较低的税率缴纳税款；如果分公司亏损，又可以抵补总公司的盈利，一举两得。 像摩托罗拉这样的跨国公司在中国投资和扩张的计划，都经过了精细的税务筹划。 ( 2 ) 从属机构所在地税率较低时的选择 由于具有独立法人地位的投资者在低税率地区也能享受免征或只征较低税收的 待遇，因此在低税率地区设立的从属分分支机构适宜选择子公司，这样可以利用其独 立核算，独立纳税享受低税负待遇；同时还可以通过转让定价的方法将处于高税率区 的总公司的利润转移至低税率区，使整个利润集团税负最低。 很多大型跨国公司( 如a b b 公司) 偏好北京的政治中心地位，所以将在中国投 资建成的总公司建在北京，但是适用所得税率是3 3 。随着a b b 公司在全国各地开 展不同的业务，需要开设很多薪的机构，有很多的投资地点都会位于经济特区、沿海 经济开发区或者不同城市的经济开发区，处于这些地区的新机构所负担的税率就会比 北京低的多。因此a b b 公司多采取建立分公司的形式，例如位于上海外高桥保税区 的上海a b b 工程有限公司、位于厦门火炬高科技产业开发区的厦门a b b 开关有限公 司和位于广州新会市今古州工业开发区的a b b 新会低压开关有限公司等等。 2 、从属机构的动态筹划 从上面的基础上，在华投资的跨国公司可以更进一步地筹划，即在不同时期设置 不同的从属机构： ( 1 ) 开始设立从属分支机构时的选择 企业开始设置分支机构时，由于在外地拓展业务会遇到一定的困难，经费开支也 会较大，故容易发生亏损。此时如果总分支机构税率一致或者分支机构所在地税率更 高，适宜选择分公司，用其生长或经营的亏损重建总公司的利润，减少总公司的应纳 税额，从而减轻税负。等到生产经营产生利润之后，改设为子公司，可以充分利用国 家对新建企业的税收优惠政策进行筹划。 例如一家总部在：f e 京的跨国公司，2 0 0 2 年在西安设立一个销售分公司，该分公 司不具备独立纳税人条件，年所得额汇总到总公司集中缴纳。2 0 0 2 年底，西安销售 分公司生产亏损5 0 万，而北京总公司盈利1 5 0 万，假设不考虑应纳税所得额的调整 因素，使用所得税税率为3 3 ，该公司2 0 0 2 年应缴所得税为： ( 1 5 0 一5 0 ) 3 3 = 3 3 万元 在这个例子中，如果西安销售分公司为子公司的话，2 0 0 2 年北京总公司应缴所 得税为： 1 5 0 3 3 = 4 9 5 万元 西安销售子公司的亏损只能留至出现利润的以后年度弥补，且需在5 年以内，否 则过期不得弥补。在这种情况下，汇总纳税方式降低了公司当期税负，推迟了公司纳 税期。 ( 2 ) 扭亏为盈后的选择 如果从属分支机构所在地的税率比在华总公司的负担税率要低，那么在扭亏为孺 之后，跨国公司就需要考虑将该从属机构改设为子公司，以便享受到低税率和新建企 业的税收优惠。但是我国对于外资企业所得税的优惠有一个时间上的安排，比如两免 三减办等8 ，这种时间效用很强的税收优惠也会影响到跨国公司如何安排在华分支机 构。此时需要考虑是在出现盈利之初便改设为子公司，还是等到经营利润足够大时再 改设，其所能达到的税收效果是不一样的。如果等到经营利润足够大时才改设，则可 以最大限度地利用税收优惠政策，其实际享受到地优惠也会因为利润地增大而增大， 而在出现盈利之初便改设，其实际享受到地优惠则会因为利润较小而非常有限。 但是出现利润之初便改设，企业可以最快地利用优惠政策少缴税款，这对于缺少 资金的企业来说是很重要的，而且每项产品都有一定的生命周期，如果等到利润较大 时再改设，产品可能已经进入衰退期，受到的优惠也就随着时间的推移而逐渐减少。 况且货币具有时间价值，早期获得的优惠和后期获得的优惠不能直接从数字上进行比 较，再加上国家的政策不断调整和投资机会的经常变化，也会使得后期获得受益的有 效程度受到挑战。这就需要引入第三点： 8 根据外商投资企业和外国企业所得税法规定：“在中国境内任何地区设立生产性外商投资企业，经营期在 1 0 年以上的，从开始获利的年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年到第五年减办征收企业所得税”。 1 5 ( 3 ) 资金投入的动态筹划 一般认为，投入越大产出也就越大，这种筹划的核心就是再生产经营初期大量的 投入，比如加大广告费用、科研费用等开支，使得总公司的盈利最大程度地减少，而 一旦设立了子公司，将最大盈利项目设在子公司。由于总公司的盈利情况不会发生较 大变化，也不会导致税务机关认定母、子公司之间实行转让定价而进行纳税调整。如 果筹划合理，前期的高投入一般会带来后期的高收益，子公司的高收益马上会因为税 收优惠政策而得到很好的实际效果。 ( 三) 设立控股公司的税收利益 建立国际控股公司也是跨国公司实现其全球性的经营战略，减轻税收负担，达到 总体利润最大化的一种有效方式。所谓国际控股公司，也称特别控股公司、导管公司， 它是指为了控制的目的，而不是为了投资的目的而持有一个或几个大公司的大部分股 票、证券或通过非股权安排以控制其股份为业务的一种机构。它的全部活动就是传导 集团的财务资金，把外国子公司的所得汇总，集中在它所在国自己的账户中，然后将 筹集的资金再投资，或者转回集团的母公司。 国际控股公司是跨国企业进行股权参与和控制走向专业化的一种组织结构。跨国 公司有意识地选择某个国家或地区设立专门的国际控股公司，主要是为了获得税收上 以及其他经济方面的利益：( 1 ) 少缴股息、利息、特许权使用费所得的预提税：( 2 ) 得到更多的避免国际双重征税的好处；( 3 ) 累积境外所得；( 4 ) 在低所得税管辖区集 中利润进行再投资；( 5 ) 减少外汇控管的压力。 国际控股公司的税收利益可以从以下三个方面实现 l 、预提所得税的最小化 国际控股公司的税收利益首先表现在预提税上9 。预提税并不是一个税种名称， 是从源课征的所得税，即对第三方支付某些款项时把税款扣缴下来并向政府缴纳。几 乎所有国家都实行预提税，被广泛地用于对股息、利息、特许权使用费以及类似支付 项目的课征。那么在什么条件下设置控股才有可能取得预提所得税的更大利益呢? 道 理很简单，条件之一是，子公司支付股息给控股公司只负担税率较低的预提税：条件 之二是，控股公司支付母公司的股息同样只负担税率较低的预提税。由于国际税收协 定通常对缔约国采取限制的低税率，所以控股公司一般设在税收协定网络比较发达且 限定税率比较低的国家或地区，如荷兰和瑞士就是跨国公司设立控股公司较好的场 所。 9 资料来源：张中秀主编，现代企业的台理避税筹划，中华工商联合出版社，2 0 0 0 1 6 由于世界1 0 0 多个国家和地区实行的预提税税率高低很不一致，再加上同样一个 国家对不同的国家又实行高低不一的预提税税率，这样在全世界所有这些不同的预提 税税率中组合排列，肯定会形成一个非常有利的税收筹划方案。 2 、迟延纳税和再投资 国际控股公司对跨国公司起着累积境外子公司利润的蓄水池作用。由于子公司是 一个独立法人实体，它除了在所在国缴纳所得税以外，税后所得如不汇回，母公司就 不必缴纳这部分收入的所得。这在国际税收上，称之为递延税收。假定税后所得不汇 回母公司，而是汇到控股公司，如果控股公司又设立在低税管辖权的国家( 地区) ， 大量的税后所得所应负担的税收将滞留下来，成为纳税人一笔可观的无利息资金。控 股公司还可以替跨国公司将这笔资本再投资于税负较轻的项目上。实现税收的最小化 还包括对出售资本项目或清算子公司的资本利得征收的资本利得税。如果将利润转移 到开征资本利得税的关联企业所在国，以后就可能会出现新的纳税义务，从而加重跨 国公司的全球税收负担。但是，如果通过控股公司来进行资本的出售和清算，那么集 中在控股公司账上的利润就能避免资本利得税，从而有利于利润的再投资。 这方面税收利益有多大取决于母公司和子公司的税收负担差异上。大体有如下几 种情况：( i ) 假定母公司所在国的税率低于子公司，或者母公司所在国对境外汇入股 息不征所得税，母公司就没有必要累积子公司的境外所得；( 2 ) 资产的销售增益，有 的国家比照一般所得征税，有的国家按低税率课征，有的可能免于征税，控股公司如 设在免于征税的地方，对累积境外的资本利得更为有利；( 3 ) 有些国家对税收协定国 的居民纳税人提供税收优惠，控股公司在那里累积境外子公司的所得，有可能得到递 延纳税的好处。荷兰对国际控股公司的外国公司参股者所取得的资本利得免征公司所 得税。此外，荷兰还通过缔结税收协定对控股公司从境外取得的资本利得免征公司税。 3 、外国税收抵免的最大化 我国的外商投资企业来源于中国境外的所得己在境外缴纳的所得税税款，准予在 汇总纳税时，从其应纳税额中扣除，但扣除额不得超过其境外所得依照我国税法规定 计算的应纳税额。这一规定是外国税收抵免限额：境外缴纳的所得税款在境内计算 抵免时，不是“实报实销”，而是要受到“限额”的控制。抵免税款限额的计算公式是： 境外所得乘以国内的所得税率。换言之，在境外所得税率高于国内所得税率的情况下， 多缴纳的这一部分外国所得税不予抵免。不过具体的计算方法有所不同，有的国家采 用综合法，即不分国n 女i i 总计算；有的国家还则采用分项法，按不同的收入项目适用 的税率分别计算。我国是实行“分国不分项计算”的国家之一。以英国为例，假定一家 。详见：外商投资企业和外国企业所得税法第1 2 条 1 7 英国公司有两家子公司，一个在德国，一个在巴哈马。德国课征预提税税率最高可达 到5 0 ，而巴哈马却免予征税。这样，英国母公司收到德国子公司和巴哈马子公司的 股息收入计算外国税收抵免限额时，在德国缴纳的税款可以在英国3 5 税率范围内得 到抵免，即抵面额一德国收入3 5 ，但是3 5 到5 0 这部分预提税却得不到抵免 的那一部分税款，也不能递延抵免以后年度的税款。英国这一家母公司如果在法国设 立一家控股公司，把德国和巴哈马子公司支付给母公司的股息通过控股公司支付，便 可得到原先分国计算抵免限额得不到的好处，即抵面额= ( 德国收入+ 巴哈马收入) 3 5 。 ( 四)设立金融公司的税收利益 跨国公司在经营过程中经常要从国外的金融机构或公司筹措资金，但如果是向一 个与跨国公司居住国无税收协定的国家或地区借款，跨国公司居住国对跨国公司支付 给境外贷款者的利息就要征收很高的预提税。显然，境外贷款者不愿意承担这笔税收， 而是通过提高贷款利率或其它费率的方式把税收负担转嫁给跨国公司，或者直接要求 借款跨国公司支付利息时还要加一笔应纳的预提所得税，即让借款公司承担该赋税。 为了解决这个问题，跨国公司可以通过在第三国设立国际金融公司的方法从境外贷款 者融入这笔资金，这不仅可以增强跨国公司整体融资的灵活性，还可以获得税收利益。 国际金融公司要胜任这项工作，其所在地第三国必须具备以下条件：f 1 ) 与跨国 公司所在国签有国际税收协定，并且国际金融公司可以享有协定提供的税收优惠：位) 国际金融公司向境外贷款者支付的利息免征或少征预提税：( 3 ) 允许国际金融公司向 境外贷款者支付的利息作为费用项目从应税所得中扣除，以减轻其所得税负担；( 4 ) 没有负债权益比率以及其它防止资本弱化的限制。符合上述条件的国家主要有荷兰、 卢森堡、瑞士、荷属安的列斯等。 例如，英国一家跨国公司需要从巴林某银行借入一笔资金。由于英国与巴林之间 至今尚未鉴订税收协定，英国要对本国公司向巴林某银行支付的利息征收2 5 的预提 税。为此，英国母公司事先在荷兰设立金融子公司。母公司不直接从巴林某银行借款， 而由其荷兰金融子公司向巴林某银行借款，然后再由其金融子公司将借入的资金转贷 给英国母公司。依据英国与荷兰之问的税收协定，英国不征预提税。又因荷兰对本国 居民公司向非居民公司支付的利息不征收预提税，所以，巴林某银行所获得的利息不 承担任何预提税，其税收筹划过程如图1 所示。 图i税收筹划过程示意图 i 英国母公司 墓言国际金融| _i 巴林某银行 利息预提税 利息预提税 笔者在摩托罗拉工作期间，就接触过摩托罗拉在新加坡的金融公司。虽然该公 司是在新加坡注册的一个独立的公司，但是在行政角度控制着亚太地区所有子公司与 分公司的司库工作，而且从职能上担负着这个地区所