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h 公司应收账款管理诊断研究 摘要 随着经济的快速发展及企业间竞争的日益激烈，信用销售方式越来越受到人 们的高度重视，越来越多的企业意识到应收账款管理对企业长期发展战略和持续 经营的重要性，并逐渐加强对应收账款的管理。然而，信用及应收账款管理工作 的复杂性注定了该项工作的艰巨性。由此，企业经营实践中企业应收账款管理成 本、风险和资金占用等问题的日益突出，严重地影响到了企业经营的安全性和效 益性，应收账款管理的不当甚至引发企业财务危机。适时地对应收账款管理开展 诊断工作，能及时地发现应收账款管理体系存在的问题，对提升应收账款管理水 平，提高应收账款管理绩效具有重大意义。然而，国内外相关领域的研究成果尚 存较大的不足，难以很好地支持应收账款管理诊断实务工作的开展。鉴于此，本 文采取规范研究与实证研究( 案例研究) 相结合的研究方法，以h 公司为例，展 开对应收账款管理诊断模式和方法的探索。 本文在评述相关领域研究成果的基础上，发现现有应收账款管理诊断存在 “就财务论财务”、“财务与业务相脱节”、“应收账款管理与管理绩效不匹配”等 不足，提出本着财务业务一体化的理念，从绩效决定过程视角展开诊断工作的观 点。以此为基础，理清应收账款管理绩效决定机制，探索出应收账款管理诊断的 基本思路和内容框架，并具体构建出具有操作性的应收账款管理诊断内容和方法 体系。并将该诊断模式具体的应用到h 公司的应收账款管理诊断工作中去。针对 h 公司，从应收账款管理绩效、应收账款管理机能、应收账款管理诊断职能以及 公司战略定位科学性等层面进行了系统的诊断分析。经诊断发现，h 公司近几年 发展迅速，为了适应企业发展的需要，h 公司不断完善应收账款管理，但是在应 收账款管理中仍然存在绩效降低、管理不健全、内控不健全等重要问题。并针对 应收账款管理过程中存在的问题提出了相应的改进建议。 本文对应收账款管理诊断机理和体系的探索和构建工作，是建立在对应收账 款管理绩效决定机制的剖析、对相关财务理论的综合运用基础之上的，因此研究 成果具有较强的科学性、实用性，能够为企业管理者诊断应收账款管理提供可靠 的模式和方法借鉴。本文不仅从诊断的角度丰富应收账款管理的理论，为企业提 供应收账款管理诊断的理论支持，提高资金使用效率、降低财务风险，为企业诊 断应收账款管理工作弊病提供理论和方法支持，还从诊断的角度丰富应收账款管 理的理论研究，为企业应收账款管理提供全面系统的管理诊断方法，为企业改进 应收账款管理工作提供思路和方法支持。 关键词：应收账款应收账款管理诊断弊病症结病因 t h er e s e a r c ho na c c o u n t sr e c eiv a biem a n a g e m e n t dia g n o s tico fhc o m p a n y a b s t r a c t w i t ht h er a p i dd e v e l o p m e n to fe c o n o m ya n dt h ei n c r e a s i n g l yi n t e n s ec o m p e t i t i o n b e t w e e ne n t e r p r i s e s ，p e o p l ep a ym o r ea n dm o r ea t t e n t i o nt oc r e d i ts a l e sw a y , m o r e a n dm o r ee n t e r p r i s e sr e a l i z er e c e i v a b l em a n a g e m e n tf o r t h el o n g - t e r md e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s es t r a t e g ya n dt h ei m p o r t a n c eo fs u s t a i n a b l eb u s i n e s s ，a n dg r a d u a l l yt o s t r e n g t h e nt h em a n a g e m e n to fa c c o u n t sr e c e i v a b l e h o w e v e r , c r e d i ta n da c c o u n t s r e c e i v a b l em a n a g e m e n tj o bc o m p l e x i t yt ot h ed i f f i c u l t yo ft h ej o b t h u s ，i nt h e e n t e r p r i s em a n a g e m e n tp r a c t i c e ，e n t e r p r i s er e c e i v a b l e sm a n a g e m e n tc o s t ，r i s ka n d c a p i t a lt a k e su pp r o b l e m si n c r e a s i n g l yu n d e r l i n e s w h i c hs e r i o u s l ya f f e c t i n gt h es a f e t y o f e n t e r p r i s em a n a g e m e n ta n dp r o f i t a b i l i t y , a c c o u n t s r e c e i v a b l e m a n a g e m e n t i m p r o p e r o re v e nc a u s eo f e n t e r p r i s e f i n a n c i a lc r i s i s a c c o u n t sr e c e i v a b l e m a n a g e m e n tn e e dt i m e l y t od e v e l o pt h ed i a g n o s i s ，w h i c hc a np r o m p t l yf o u n d a c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n ts y s t e mp r o b l e m s ，i ti so fg r e a ts i g n i f i c a n tt o p r o m o t et h e a c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n tl e v e lo fa n da c c o u n t sr e c e i v a b l e m a n a g e m e n tp e r f o r m a n c e t h er e s e a r c hr e s u l t so ft h ed o m e s t i ca n df o r e i g nr e l e v a n t h a v eb i gs h o r t f a l l jd i f f i c u l tt ow e l ls u p p o r ta c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n td i a g n o s i s p r a c t i c ew o r kd e v e l o p m e n t 。i nv i e wo ft h i s ，t h i sa r t i c l et a k en o r m a t i v er e s e a r c ha n d e m p i r i c a lr e s e a r c h ( c a s es t u d i e s ) c o m b i n a t i o no fr e s e a r c hm e t h o d s ，t ohc o m p a n ya s a ne x a m p l e ，b e g i nt oa c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n tm o d ea n dm e t h o do fd i a g n o s i s o f e x p l o r a t i o n o nt h er e l a t e df i e l do ft h eb a s i so fr e s u l t s ，t h i sp a p e rf o u n dt h a tt h ee x i s t i n g a c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n td i a g n o s i se x i s t e n c e f i n a n c i a la b o t r tf i n a n c i a l ”， ”f i n a n c i a la n db u s i n e s ss e p a r a t i o n ”，”a c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n ta n d m a n a g e m e n tp e r f o r m a n c ed o e sn o tm a t c h ”e r e ，f r o mt h ep e r f o r m a n c ed e c i s i o np r o c e s s a n g l eo fv i e wl a u n c h e sd i a g n o s i sp o i n to f v i e w ，t h i sp a p e rp u tf o r w a r dt h ec o n c e p to f i n t e g r a t i o ni nt h ef i n a n c i a lb u s i n e s s 。 b a s e do nt h i s ? t h i sp a p e rc l e a ru pt h ea c c o u n t s r e c e i v a b l em a n a g e m e n tp e r f o r m a n c ed e c i s i o nm e c h a n i s m ，e x p l o r i n gt h ea c c o u n t s r e c e i v a b l em a n a g e m e n td i a g n o s i st h eb a s i ci d e a sa n dc o n t e n tf r a m e w o r k ，a n ds p e c i f i c c o n s t r u c th a so p e r a t i o n a la c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n tc o n t e n t sa n dt h em e t h o d s o fd i a g n o s i ss y s t e m ，a n dp u tm o d e ls p e c i ! i ca p p l i c a t i o nt ohc o m p a n ya c c o u n t s r e c e i v a b l em a n a g e m e n td i a 掣a o s i s a c c o r d i n gt ohc o m p a n y , t h i sp a p e r , f r o mt h e a c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n tp e r f o r m a n c e a c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n t 氛m c t i o n 。a n dt h ea c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n td i a g n o s i sf u n c t i o nm a dc o l n p a n y s t r a t e g i co r i e n t a t i o ns c i e n t i f i c a l l yd i a g n o s i sa n a l y s i s t h ed i a g n o s i s f o u n d ，t h e c o m p a n yo fhd e v e l o p e dr a p i d l yi nr e c e n ty e a r s ，i n o r d e rt oa d a p tt ot h en e e d so f t h e d e v e l o p m e n to f t h ee n t e r p r i s e hc o m p a n yc o n s t a n t l yi m p r o v et h ea c c o u n t sr e c e i v a b l e m a n a g e m e n t b u ti nt h ea c c o u n t sr e e e i v a b l em a n a g e m e n tt h e r e a r es t i l l1 sr e d u c e d t 1 1 a td e 订b r m a n c ei sr e d u c e d ，a n dt h em a n a g e m e mi sn o ts o u n d i n t e r n a lc o n t r o l i sn o t s o u n d a n do t h e ri m p o r t a n tq u e s t i o n s a n d i nt h el i g h to fa c c o u n t sr e c e i v a b l e m a n a g e m e n to ft h ee x i s t e n c eo f t h ep r o b l e mp u t sf o r w a r dc o r r e s p o n d i n gs u g g e s t l o n s f o ri m p r o v e m e n t i nt h i sp a p e r , t h ea c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n tm e c h a n i s mm a ds y s t e m o t d i a g n o s i se x p l o r a t i o na n dc o n s t r u c t i o nw o r k ，i sb a s e do nt h ea c c o u n t sr e c e i v a b l e m 趾a g e m e n td e c i s i o nm e c h a n i s ma n a l y s i so f t h ep e r f o r m a n c eo fr e l e v a n tf i n a n c l a l t h e o r y , a n do nt h eb a s i so fc o m p r e h e n s i v ea p p l i c a t i o n s o t h es t u d yr e s u l t sh a v es t r o n g s c i e n t i f i c ，p r a c t i c a l ，w h i c hc a n f o re n t e r p r i s em a n a g e r sd i a g n o s i sa c c e u n t sr e c e i v a b l e m a n a g e m e n tt od r o v i d er e l i a b l em o d ea n dm e t h o do fu s i n g f o rr e f e r e n c e t h i sp a p e r n o to n l 、，f r o mt h ep o i n to fv i e wo fd i a g n o s i sr i c h a c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n t t h e o r y p r o v i d i n ge n t e r p r i s e r e c e i v a b l e sm a n a g e m e n tt h e o r ys u p p o r to fd i a g n o s l s ， i n c r e a s i n gt h es e r v i c ee f f i c i e n c y o ff u n d s ，r e d u c ef i n a n c i a lr i s k ，f o re n t e r p r i s e d i a 姐o s ea c c o u n t sr e c e i v a b l em a n a g e m e n tt h e o r ya n d m e t h o ds u p p o r tp r o v i d el l i s - b u t a l s of r o mt h ep o i n to fv i e wo fd i a g n o s i sr i c ht h em a n a g e m e n to fa c c o u n t sr e c e i v a b l e t h e o r yr e s e a r c h f o re n t e r p r i s e r e c e i v a b l e sm a n a g e m e n tt op r o v i d ec o m p r e h e n s l v e s y s t e mm a n a g e m e n td i a g n o s i sm e t h o df o re n t e r p r i s e s t oi m p r o v em a n a g e m e n to i a c c o u n t sr e c e i v a b l et op r o v i d ei d e a sa n dm e t h o d ss u p p o r t k e yw o r d s ：a c c o u n t sr e o e ；y a h lea c c o u n t s ；r e c eiv a b lem a n a g e m e n tdla g n o s is ； iil s ：s t i c k i n gp o i n t ；c a u s eo fd i s ( , - a s e h 公司应收账款管理诊断研究 1 绪论 1 1 选题背景 随着我国加入w l o ，我国企业面临更加严峻的竞争环境，为增强市场竞争 力，大多数公司采用货到付款或者赊销的方式销售产品和服务，这种销售方式会 给企业带来数额巨大的应收账款资产，在欧美发达的市场经济条件下，大约 8 0 - 9 0 的交易采取的是信用方式，应收账款在公司有形资产中占有很高的比例。 2 0 0 4 年财富5 0 0 强公司中，前1 0 0 强中7 5 的公司，其应收账款都位于该公 司有形资产的前三位。在我国，由于信用基础和信用体系的不完备性及大多数企 业的信用管理机制不完善，信用交易不是很发达，我国企业目前的商品和服务交 易只有不到2 0 是采用赊销方式进行的。然而，尽管我国信用销售比例相对而言 很低，但是我国企业应收账款拖欠期和坏账率却远远高出欧美国家。与美国企业 形成截然对比的是，美国应收账款拖欠期平均7 天，平均坏账率是o 2 5 0 5 而我国应收账账款拖欠期平均9 0 多天，我国企业平均坏账率是5 1 0 1 。 从绝对规模的变化来看，据上证报统计数据显示，2 0 0 9 年上市公司的应收账 款共计8 4 5 0 9 0 亿元，比2 0 0 8 年度的应收账款总额6 7 2 0 0 8 亿元增长2 5 7 6 。2 0 0 9 年，所有上市公司中有7 7 家应收账款余额占营业收入比超过5 0 ，其中1 6 家公 司应收账款余额占营业收入比重超过8 0 ，甚至有1 1 家公司应收账款余额大于 营业收入，更有甚者应收账款余额为营业收入的1 8 4 2 9 倍。在企业经营实践中， 盲目追求主营业务收入的增长是应收账款规模激增、整体质量下降的主要原因。 据统计2 0 2 8 家上市公司的数据显示，2 0 1 0 年上半年2 0 2 8 家上市公司期末应收 账款余额为1 4 7 万亿元，较2 0 1 0 年期初增长2 7 2 2 ，同比增幅为3 0 8 7 。与 此同时，2 0 2 8 家公司上半年实现营业收入8 6 7 万亿元，同比增幅为2 5 6 7 ，应 收账款余额占营业收入的比例达到了1 6 9 1 。持有较高的应收账款一般来说会 有较高的营业收入，但不一定能够带来最大的利润。应收账款占用资金过多一方 面加大了公司的持有成本，包括管理成本、收账成本、短缺成本和机会成本等， 从而使公司的费用增加，影响公司的利润。另一方面应收账款难以收回又增加公 司的经营风险、财务风险，资金是企业的关键，如果收不回货款，资金链断裂， 那么企业将面临严重的财务危机。 以上种种迹象表明，目前我国企业应收账款管理整体水平相对不高，与企业 1 数据来源：每日经济新闻2 0 0 5 h 公司应收账款管理诊断研究 自身发展需求不相适应，不但没有实现应收账款管理应达到的效果( 比如改善企 业内部营运资金的结构、维护客户关系以及提高现金流动性等) ，相反，应收账 款管理的不合理性，严重影响到企业资金的周转效率和经济利润的实现，也影响 到企业的资产质量和营运能力，甚至影响到企业的可持续发展、影响到企业的生 死存亡。 究其原因在于，企业应收账款管理工作中存在诸多问题，主要表现为：缺乏 应收账款风险管理意识，很多企业缺少完善的信用管理机制，对客户的信用等级 和财务状况了解不深；重销售轻回款，在激烈的竞争中，很多企业认为销售第一， 销售人员为了业绩，不重视应收账款的收回；应收账款管理机制的不健全，销售 部门和财务部门对应收账款的回收相互推卸责任，不严格的放账控制程序，不及 时的对账以及缺乏及时跟进的收回应收账款的程序等，都造成应收账款居高不下； 应收账款收回缺乏有效的激励机制，应收账款的收回很大程度上取决于工作人员 的责任心和积极性，而企业没有制定及实施有效的措施激励员工收回应收账款等。 这些问题的存在，严重地影响了企业对应收账款的管理效果，最终影响到企业的 生存、发展和盈利目标的实现。适时、恰当地对应收账款管理工作进行健康检查 和弊病诊断，对于强化应收账款管理、提升应收账款管理水平而言，具有十分重 大的现实意义。然而，目前理论界对应收账款的研究主要集中在成因、内容和管 理方法的研究上，缺乏全面、系统、适用的应收账款管理诊断的理论和方法体系， 严重影响到应收账款管理诊断实务的开展。鉴于此，本文主要从诊断的角度丰富 应收账款管理的理论与应用研究，为企业提供一套科学的应收账款管理诊断程序 和方法体系，从而帮助企业及时发现应收账款管理存在的问题，提高资金利用效 率和降低财务风险。 1 2 研究目标 通过本课题的研究将实现以下目标：理清应收账款管理绩效决定机制，从而 为应收账款管理诊断体系设计提供思路和理论依据；探索应收账款管理诊断的基 本思路和内容框架；具体构建出具有操作性的应收账款管理诊断内容和方法体系， 为企业进行应收账款管理诊断提供具体可行的方案。 h 公司应收账款管理诊断研究 1 3 理论意义及实际应用价值 1 3 1 理论意义 ( 1 ) 丰富企业应收账款管理诊断理论。目前我国理论界对应收账款的研究 主要集中在成因、内容和管理方法的研究上，缺乏全面系统的应收账款管理诊断 的理论研究，本文主要从诊断的角度丰富应收账款管理的理论，为企业提供应收 账款管理诊断的理论支持，提高资金使用效率、降低财务风险。 ( 2 ) 丰富应收账款管理诊断的方法体系。本文主要从诊断的角度丰富应收 账款管理的理论研究，为企业应收账款管理提供全面系统的管理诊断方法。 1 3 2 实际应用价值 ( 1 ) 为企业诊断应收账款管理工作弊病提供理论和方法支持。国内外对企 业财务诊断的研究相对比较多，但单纯针对应收账款管理的全面系统诊断研究成 果比较少，本文以相关理论为基础，探索和构建应收账款管理诊断模式和方法体 系，将为企业诊断应收账款管理工作提供全面、系统的理论和方法依据。有利于 企业及时、准确地发现应收账款管理弊病，并及时采取改进措施，提高应收账款 管理绩效。 ( 2 ) 为企业改进应收账款管理工作提供思路和方法支持。本文对应收账款 管理诊断机理和体系的探索和构建，是建立在对应收账款管理绩效决定机制的探 索基础之上的，而这一“绩效决定机制”从根本上揭示了应收账款管理的内在基本 规律。因此，本文的研究成果亦将从理论的正面支持角度，为企业管理者提供应 收账款管理的基本理论和方法支持，从而有利于提升企业应收账款的管理绩效。 1 4 研究内容 在研究内容安排上，本文首先提出课题研究的背景，分析我国应收账款的特 点和应收账款管理的现状，并剖析应收账款管理存在的问题；其次，总结已有的 应收账款管理诊断的研究，并对现有研究进行评述；第三，对应收账款管理绩效 决定机制进行剖析，在此基础上探索应收账款管理诊断的基本思路和内容框架； 第四，具体构建出具有操作性的应收账款管理诊断内容和方法体系，并以h 公 司为例具体构建应收账款管理诊断体系；最后，在应收账款管理诊断基本理论分 h 公司应收账款管理诊断研究 析和对h 公司应收账款管理诊断体系具体构建的基础上，得出本文的研究结论 及后续深入研究的方向等。 1 5 研究思路与方法 1 5 1 研究思路 首先，通过对相关研究成果的回顾、梳理和分析应收账款管理诊断的研究； 然后对应收账款管理绩效决定机制进行剖析，在此基础上探索应收账款管理诊断 的基本思路和内容框架，具体构建出具有操作性的应收账款管理诊断内容和方法 体系；最后，对h 公司运用应收账款管理诊断内容和方法体系进行分析诊断， 得出诊断结论和本文的综合研究结论。 1 5 2 研究方法 本文采取规范研究为主，实证研究( 案例研究) 为辅的研究方法。具体而言， 规范研究工作从对应收账款管理诊断的相关研究成果的评述入手，深入剖析和理 清应收账款管理绩效决定机制，探索应收账款管理诊断的基本思路和内容框架， 并在此基础上构建应收账款管理诊断体系和方法：实证研究( 案例分析) 工作主 要是对h 公司运用应收账款管理诊断内容和方法体系进行分析诊断，得出诊断 结论。 4 h 公司应收账款管理诊断研究 2 相关领域研究的现状 2 1 关于应收账款管理诊断的概念 关于“应收账款管理诊断”目前国内外学者并没有给出明确的定义。与之相 关，中国企业联合会管理诊断委员会对”企业管理诊断”做了如下定义：“企业管 理诊断是具有诊断资格的专家，应企业的要求为之提供各种知识和服务，或深入 企业现场，运用各种科学方法，找出企业存在的主要问题，进行综合分析，查明 问题的根源，提出切实可行的方案，进而指导实施，以改进企业经营，谋求可持 续发展的一门系统科学。” 就内容范畴而言，应收账款管理诊断属于企业财务诊断的重要方面。关于财 务诊断，比较普遍的定义方式为：企业财务诊断是以改进企业财务管理、提高经 济效益为目的，运用科学的理论和方法，对生产经营过程中的要素消耗、资金占 用等财务管理现状及未来规划进行分析和评价，找出存在的问题和影响因素，提 出切实可行的改善方案，并指导实施的一种经营管理活动。此外，还有一些其他 的具体定义方式，例如：原晓燕( 2 0 0 1 ) 认为，财务诊断是以提高企业财务管理水 平为目的，对企业的财务活动进行诊断的一系列行为过程的总称；张惠中( 1 9 9 4 ) 认为，财务诊断是指企业外部或内部管理人员对企业财务及其管理工作，利用会 计资料和其他资料，运用科学的方法，分析现状，揭示问题，提出改进措施，并 帮助指导企业改善经营管理、提高经济效益的一种科学管理方法。 2 2 关于应收账款管理诊断内容的研究 由于缺乏对应收账款管理诊断的直接研究成果，因此关于应收账款管理诊断 相关内容的研究主要散见于对”应收账款分析”范畴内。现有研究主要集中于以下 几个方面： ( 1 ) 应收账款账龄诊断，即将应收账款按其账龄时间段编制“应收账款账 龄分析表”，用来了解应收账款在各个客户的金额分布情况及其拖欠时间的长短。 账龄分析表所提供的信息，能够帮助管理者了解收款、欠款情况，判断欠款的可 收回程度和可能发生的损失。利用该表，管理者还可根据实际情况做出采取放宽 或紧缩信用政策，并可作为衡量负责收款部门和资信部门工作效率的依据。 在美国，企业经常采用的账龄分析法是二维四象限图法，这种方法比较简单 易行，而且能够直观地显现出按照账龄应收账款的分布情况，并能计算出应收账 s h 公司应收账款管理诊断研究 款的平均账龄，进而掌握企业应收账款总体情况和单笔应收账款的质量。 ( 2 ) 应收账款周转效率诊断。较为普遍的诊断指标是应收账款平均周转天 数( d s o ) ，它是衡量企业信用管理水平的一项重要指标。应收账款平均周转天 数这一指标表现了平均收账期，即把赊销转化为现金所需要的时间。它通常的算 法是将本月末的应收账款总额从当月开始逐月减去销售额，直到不够减为止，每 减一个月，d s o 增加3 0 天。 ( 3 ) 应收账款管理的环境诊断。宏观环境和公司的信贷政策是影响应收账 款管理诊断的重要因素，了解宏观环境和公司的信用政策有利于对企业的应收账 款管理进行深入的诊断分析。j a m e sc v a n h o r n e ( 2 0 0 3 ) 认为整体经济环境和 公司的信贷政策是影响公司应收账款管理水平的主要原因。整体经济环境是不可 控制的因素，而信贷政策的变量包括交易账户的质量、贷款期限的长短、现金折 扣、季节性延迟付款、收账程序等。企业通过改变这些变量必然导致额外销售产 生的利润和应收账款增加产生的机会成本。只有两者相等时，应收账款所产生的 收益才是最大化的。 ( 4 ) 应收账款内部控制诊断。内部控制诊断是应收账款管理诊断的重要方 面，企业的内部控制不健全，应收账款管理也会出现问题。王强( 2 0 0 5 ) 指出， 建立应收账款内控制度包括规范应收账款基本业务流程、明确应收账款内部控制 目标、制定应收账款内部控制要点以及设立应收账款相关岗位职责权限等，这为 诊断应收账款内部控制制度提供了思路和方向。 张京、王丽娟( 2 0 0 5 ) 指出，在应收账款的内部控制中，应制定严谨的业务 流程，规定流程中的各环节，如销售环节、信用控制环节、跟踪管理、坏账处理 等，相关部门和人员应严格遵循程序以及规范，为诊断应收账款的内部控制流程 提供具体的指导依据。 梁海音( 2 0 0 7 ) 针对港口企业的销售和收款业务，具体诊断分析企业在控制 环境、风险防范、控制活动、信息沟通以及监督方面存在的问题，并提出了相应 的对策。 ( 5 ) 客户信用等级与信用政策诊断 在信用信用等级诊断方面，传统模型被广泛应用于诊断信用风险，其中主要 有专家系统模型、信用评分模型等。专家系统模型主要依赖于主观分析或定性分 析方法诊断客户信用等级以及企业贷款的信用风险。信用评分模型或评分系统也 是诊断客户信用等级的重要方法，是将反映借款人经济状况或影响借款人信用状 况的若干指标( 如借款企业的财务比率) 赋予一定权重，通过某些特定方法得到反 映信用状况的信用综合分值或违约概率值，并将其与基准值相比较来决定是否给 6 h 公司应收账款管理诊断研究 予贷款以及贷款定价。目前这种诊断方法应用仍然十分广泛。信用评分模型实质 上是以借款人特征指标为解释变量的计量经济模型，主要包括多元线形概率模型、 l o g i t 模型、p r o b i t 模型、线形区别分析模型等。虽然专家系统模型、信用评分模 型这一信用分析方法主观性太强，但能够为应收账款管理诊断提供客户信用等级 分析的依据。 a l e x a n d e r ，g l 副m g a h l o n ( 1 9 8 0 ) 是最早研究诊断优化现金折扣和信用周期 等信用政策的学者。a r c e l u s ，s r i n i v a s a n ( 1 9 9 2 ) 诊断分析在大量购买情况下信用政 策的设计。斯蒂芬- a 罗斯( 2 0 0 6 ) 等提出使用机会成本和置换成本来诊断分析公司 信用政策，并将在特定信用政策下的机会成本和置换成本的和称为”总信用成本”。 根据罗斯等人的研究表明，总信用成本曲线上必然有一个最小成本点。如果公司 信用的延续水平超出最小成本点，应收账款投资中所支出的置存成本将超过新客 户带来的净现金流量增加。研究还表明与最佳的资本结构一样，在现实世界不完 全有效的金融市场中，公司总是根据税款支出、垄断程度、破产成本以及代理成 本来决定最佳信用政策。最佳信用政策取决于公司的特点，并且在此书中，罗斯 等人通过对应收账款信用的收益、成本分析诊断，得出了公司信用决策的基本决 策模型。 周宗放( 2 0 0 4 ) 诊断分析了客户信用评估的数据结构中的一些基本元素，并 分析了信用指标空间的处理方法以及信用指标的空间结构等。 ( 6 ) 应收账款管理风险诊断 应收账款风险管理诊断过程就是在对应收账款风险的成因进行分析的基础 上，对应收账款风险识别、风险评估和风险应对等诊断过程。目前国内外学者对 应收账款风险诊断的研究主要集中在这三个方面。 王煜、徐枞巍( 2 0 0 2 ) 提出使用系统方法分析诊断和管理企业的信用风险问 题，认为可以将整个企业信用风险管理视作一个系统工程，而信用管理、销售和 财务等相关部门则可以看作是若干子系统，各子系统相互配合使用，使整个信用 风险管理系统形成一个有机的整体。信用风险管理各子系统在信用交易的各个环 节发挥各自不同的作用，需要针对交易风险产生的环节使各子系统按照一定的顺 序和逻辑相互作用配合，这样才能发挥系统作用，达到赊销收益最大化的目的。 柳絮( 2 0 0 5 ) 建立了商业信用风险评估指标体系，该评估体系是针对商业信用 风险评估数据缺乏，且具有不确定性的特点，结合证据融合方法和关联分析技术 而建立的。通过立足于解决公司信用管理中的难点和关键问题，从公司信用管理 理论方法、商业信用风险管理、信用政策实践和应收账款管理等角度，对公司信 用管理进行了较全面的论述和研究。该信用评估体系对诊断应收账款风险具有重 7 h 公司应收账款管理诊断研究 要指导作用。 2 3 关于应收账款管理诊断方法的研究 国内外对企业财务诊断方法的研究比较多，但是对应收账款管理诊断方法全 面、系统化的研究较少，不过在对企业财务诊断方法的研究中会涉及应收账款的 管理诊断方法。大多数学者提出具体的应收账款管理诊断方法的研究，主要有“账 龄诊断表法”、“指标诊断法”、“5 c 诊断法”、“流程与制度测试法”、“3 + 1 模式”、 “鱼刺图法”等。 ( 1 ) 账龄诊断表法 实施对应收账管理诊断，可以通过编制如表2 - i 所示的账龄分析表进行。 表2 - i账龄分析表 应收账款账龄账户分析金额百分率 1 年以内( 含1 年) 1 年至2 年( 含2 年) 2 年至3 年( 含3 年) 3 年至4 年( 含3 年) 4 年至5 年( 含4 年) 总计 利用账龄分析表，企业可以初步了解到应收账款的结构：有多少欠款尚在信 用期内；有多少应收账款越过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，有多少 款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。对不同拖欠时间的欠款，企业应采取不同 的收账方法，制定出经济、可行的收账政策；对可能发生的坏账损失，则做出准 备，充分估计这一因素对损益的影响。 账龄诊断法还可以起到以下几个方面的作用：考核追账的工作成效；了解应 收账款的流动性；分析测算出每期可收回的应收账款净值，以便做出坏账准备金 预算。 ( 2 ) 指标诊断法。指标诊断法主要是通过分析应收账款相关指标诊断企业 应收账款管理工作及其成效。应收账款指标主要有应收账款周转率、应收账款周 转天数、货款回收率以及应收账款与日销售额比率等。 应收账款周转率，是主营业务收入净额与平均应收账款的比值。通过它可以 诊断出企业某特定期间收回赊销账款的能力和速度。该指标值越高，表明一年内 收回的账款次数越多，平均收回账款的时间越短，收回应收账款的速度越快。否 8 h 公司应收账款管理诊断研究 则，企业的营运资金过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。通过比较 企业与同行业的应收账款周转率可以了解企业应收账款周转率是否存在问题。 应收账款周转天数即平均变现期，是指一定时期内企业的应收账款的平均回 收天数，表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。 这个指标越小，表示应收账款流通速度越快，资金被外单位占用的时间越短，流 动资金使用效率较好，管理工作的效率较高。在不同阶段通过对应收账款周转天 数的分析，可以诊断出应收账款管理水平的变化趋势，是销售收入增加导致的平 均变现期降低，还是大量应收账款回收导致平均变现期降低，例如授信的松紧变 动导致的，同时它还集中反映了企业信用管理和应收账款催收的效率，是目前信 用和应收账款管理绩效评价中应用最为普遍的数据指标。 货款回收率的计算原理为“( 期初余额+ 本期发生额期末余额) ( 期初余额十 本期发生额) ”，通过该指标可以诊断企业货款的回收水平高低和收账政策的良 莠，对于有效降低资金占用成本和减少坏账损失，起到了很好的检测作用。 应收账款与日销售额比率的计算原理为“应收账款总额( 销售净额3 6 0 ) ”， 该指标说明了年末应收账款的期间长度，在实务中通过该项指标结果和公司信用 条件的比较，可以诊断出公司对应收账款的管理效率。 ( 3 ) “5 c ”诊断法 “5 c 诊断法”是专家系统模型诊断方法的代表，也是用来诊断客户信用等 级的重要方法。所谓5 c 是指客户的5 个相关方面的特性，即：客户的品质 ( c h a r a c t e r ) 、偿还能力( c a p a c i t y ) 、资本( c a p i t a l ) 、抵押品( c o l l a t e r a l ) 和经济状况( c o n d i t i o n s ) ，通过对企业5 个方面特征的诊断分析，判断客户信 用风险程度并决定是否给予贷款。这种方法的缺陷是主观性太强，只能作为一种 辅助性信用诊断分析工具。 ( 4 ) 流程与制度测试法 田爱国( 2 0 0 6 ) 指出，应对赊销过程中的管理进行详细的事前、事中、事后 流程诊断分析。邵丽丽( 2 0 0 0 ) 认为加强与应收账款管理制度的分析，对应收账 款管理诊断具有重要作用，并指出了应收账款管理制度包括要科学的应收账款信 用政策、规范的应收账款对账制度、应收账款收账监督制度、坏账损失责任追究 制度、严格的会计管理制度等具体制度。 ( 5 ) 鱼刺图诊断法 王萍、杨洋( 2 0 1 0 ) 提出基于全过程的风险动态管理的思想，运用头脑风暴 法和鱼刺图法，分析诊断应收账款形成之前、之中及之后存在及潜在的风险因素， 并提出事前预防措施，事中控制方案和事后监督策略，以保证企业应收账款的顺 9 h 公司应收账款管理诊断研究 利回收，保障企业资金的良好运转。这一管理思想从动态和系统的角度，为应收 账款风险诊断提供了思路。 2 4 国内外相关研究存在的不足 在现有的应收账款管理诊断研究中，大多数学者研究应收账款风险分析、内 部控制、信用管理等，但是现有研究过于关注绩效结果的分析和评价，而对绩效 决定机理分析、弊病产生环节、原因、根源的过程诊断研究相对不足，究其原因 在于现有研究过分就财务论财务，而没有将诊断工作渗透到业务层面，最终导致 现有研究工作多停留于表面层次，研究成果对企业应收账款管理问题诊断和后续 改进的指导作用有限。鉴于此，本文将在批判性借鉴前人研究成果的基础上，探 究应收账款管理绩效的决定机理，在此基础上探索应收账款管理诊断的基本思路、 工作内容和诊断方法，最终构建出全面、系统并具有操作性的应收账款管理诊断 模式和方法体系，弥补该领域研究的不足，为企业改善应收账款管理工作提供借 答。 h 公司应收账款管理诊断研究 3 应收账款管理诊断的基本理论分析 3 1 应收账款管理诊断的内涵界定 3 1 1 应收账款管理诊断的概念 应收账款的管理诊断是企业管理诊断的一个重要方面，是通过对企业应收账 款管理现状进行全面、系统的调查研究，诊断企业应收账款管理工作存在的问题 和不足，并分析其成因，在此基础上策划、设计出相应的改进方案，进而改善企 业应收账款管理、提升应收账款管理绩效的一项财务诊断工作。 对企业而言，应收账款管理诊断工作既可以以外部咨询师为主体开展，也可 以由企业内部人员为主体实施。实施主体不同，诊断的效果可能会有所差别，这 不在本文探讨范围之内，本文只是研究应收账款管理诊断工作的技术层面( 一般 原理) 问题，不过多涉及工作组织层面。 3 1 2 应收账款管理诊断的目标 应收账款管理诊断的实质是一种诊断性评价，诊断的终极目标是通过诊断更 好地实现财务管理目标进而实现战略目标。而要实现这一总体目标，则需要实现 以下具体目标：( 1 ) 分析、诊断企业应收账款管理存在的问题；( 2 ) 应收账款管 理弊病的成因；( 3 ) 策划设计出根除应收账款管理弊病的管理改进方案并贯彻实 施，最终改善应收账款管理水平和工作绩效。 一 3 2 应收账款管理诊断的基本原理与思路 3 2 1 企业应收账款管理诊断的基本程序 作为企业诊断的重要方面，企业诊断的一般流程和原理同样适用于应收账款 管理诊断工作。一般而言，应收账款管理诊断工作可以按如下程序展开：第一， 预备诊断阶段，主要是掌握企业应收账款管理的基本资料以及对企业的全面了解，