（会计学专业论文）上市公司会计政策选择及其行为研究.pdf

中文摘要 上市公司会计政策选择是资本市场研究领域中的重要课题之一。美国等 西方国家的会计理论界和实务界都很重视对企业会计政策选择的研究，占主 流地位的实证会计研究即以其为重点研究。在我国，会计政策选择已经成为 必然，企业会计制度和企业会计准则的实施赋予了企业进行选择的 自主权和一定的选择空间。 本文结合有关会计政筻选择的理论，通过联系我国上市公司会计政策选 择的实际情况，运用理论研究和实例分析的方法，定性和定量分析并重，重 点对我国上市公司会计政策选择动机及其行为表现进行了研究、分析和论 述，并基于这些分析，本文提出了应采取适合我国国情的措施，以规范上市 公司会计政策选择行为。 本文分为五部分：第一部分是针对国内上市公司利用会计政策选择送行 盈余管理这一现象，提出本文的研究意义、目的、方法和思路。第二部分对 会计政策选择进行理论分析，阐述了会计政策选择的相关理论，以及深入分 析了会计政策选择产生的原因。第三部分是对会计政策选择的行为进行分 析，首先对会计政策选择的行为进行分解，继两总结了中外上市公司会计政 策选择的行为动机。第四部分运用实例、实证相结合的方法对我国上市公司 会计政策选择行为作了透彻地分析，有效地论证了我国上市公司会计政策选 择行为的动机。第五部分是结合我国的实际情况对上市公司会计政策选择行 为提出对策和建议。分别从经营者、政镶的制定者、证券监督机构的角度加 以论述。 本文的特点在于：一是通过实例研究，发现了我国上市公司操纵非经常 性损益和滥用资产减值准备方面的证据。二是详细论述了规范我国上市公司 会计政策选择行为的具体做法，尤其是对完善监管机制的论述中，对上市公 司会计政策选择行为提出了看法和建议。因此，本文尝试在提高我国上市公 司会计信息质量方面提供一些有益的参考意见。 关键词 会计政策选择会计政策选择行为动机 a b s t r a c t t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eo fl i s t e dc o m p a n i e sr e m a i n so n eo ft h ei m p o r t a n t t o p i c s i nt h es t u d yo fc a p i t a lm a r k e t ，w h i c hd r a wm u c hc o n c e r nt h e o r e t i c a l l ya n d p r a c t i c a l l yo fw e s t e r nc o u n t r i e ss u c h 船u s t h ed o m i n a n ts t u d y o fp o s i t i v i s m a c c o u n t i n ga l s oh o l d si ta si t sf o c u si s s u e t h i sm a k e s i tan e c e s s i t yf o rc h i n a se n t e r p r i s e s t ob ee n g a g e di nt h ec h o i c eo fa c c o u n t i n gp o l i c i e s a n dt h ei m p l e m e n t a t i o no f a c c o u n t i n gs t a n d a r d s f o rb u s i n e s se n t e r p r i s e sa n d a c c o u n t i n gr e g u l a t i o n s l ：o rb u s i n e s s e n t e r p r i s e se m p o w e rt h ef i r m sw i t hc o n s i d e r a b l ef f e e d o mi na d o p t i n gt h e i ra c c o u n t i n g p o l i c i e s b a s e do nt h ec o n c e m e dt h e o r i e so fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，t h et h e s i sa n a l y z e sa n d e x p o u n d st h em o t i v e sa n db e h a v i o r so fc h i n a sl i s t e dc o m p a n i e si na c c o u n t i n gp o l i c i e s c h o i c eq u a l i t a t i v e l ya n dq u a n t i t a t i v e l y ，u s i n gt h em e t h o d so f t h e o r e t i c a lr e s e a r c ha n dc a s e a n a l y s i sc o n n e c t e dw i t i it h ea c t u a ls i t u a t i o no ft h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eo fl i s t e d c o m p a n i e si nc h i n a i nv i e wo ft h i s ，t h ep a p e rm a k e si td e a rt h a ts o m e s u i t a b l em e a s l l t e s s h o u l db et a k e ns oa st or e g u l a t et h eb e h a v i o ro fl i s t e dc o m p a n i e si na c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c e t h et h e s i si sc o m p o s e do ft h ef o l l o w i n gf i v ep a r t s ：p a r to n ei l l u s t r a t e st h e s i g n i f i c a n c e ，o b j e c t i v e ，m e t h o da n dr o u t e o ft h ep r e s e n ts t u d yc o n s i d e r i n gt h e p h e n o m e n o nt h a tl i s t e dc o m p a n i e sa c h i e v ee a r n i n g st h r o u g ht h ei n a p p r o p r i a t ea d o p t i o n o fa c c o u n t i n gp o l i c i e s p a r tt w oc o n d u c t sat h e o r e t i c a la n a l y s i so fa c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c e ，a n d e l a b o r a t e s t h e r e l e v a n t t h e o r i e s c o n c e r n i n g t h ea c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c e a s w e l la st h er e a s o n sw h yt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ee m e r g e s p a r tt h r e ep r e s e n t sa l l a n a l y s i so ft h eb e h a v i o ro fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e i ti n i t i a l l y c a l t i e so u tt h e d e c o m p o s i t i o nt ot h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eb e h a v i o r ，a f t e rw h i c ht h ea u t h o r s u m m a r i z e st h em o t i v e so fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e 砒h o m ea n db r o a d p a r tf o u r d i s c u s s e st h es u g g e s t i o n sf o rl i s t e dc o m p a n i e so fa e c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei nl i g h tw i t h t h ec h i n a sa c t u a lc o n d i t i o n sf r o mt h ea s p e c t so f t h eo p e r a t o r , p o l i c yd e c i s i o nm a k e ra n d t h es u p e r v i s e do r g a n i z a t i o n t h ec o n t r i b u t i o n st h ep r e s e n ts t u d ym a k e sa r ea sf o l l o w s ： i tc o m p r e h e n s i v e l y e l a b o r a t e st h em e a l l qt h r o u g hw h i c hl i s t e dc o m p a n i e sm a k ee a m i n g si na c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c ew i t ht h ed i s c o v e r yo fe v i d e n c et h a tt h o s ec o m p a n i e so p e r a t et h ep r o f i ta n dl o s si n t h a tw a y s e c o n d l yi ts p e l l so u tw h a ts h o u l db e d o n es p e c i f i c a l l yt or e g u l a t et h eb e h a v i o r o fl i s t e dc o m p a n i e si na c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e i tp r o p o s e s ，i np a r t i c u l a r ，s o m ev i e w s a n ds u g g e s t i o n sr e g a r d i n ga c c o u n t i n gc h o i c eb e h a v i o r o fl i s t e d c o m p a n i e sw h i l e e x p l o r i n gt h ei m p r o v e m e n to ft h es u p e r v i s i o ns y s t e m t h e r e f o r e ，t h ep a p e ro f f e r ss o m e u s e f u lr e f e r e n c ef o rt h ei m p r o v e m e n to ft h ea o u n t i n gi n f o r m a t i o nq u a l i t yo fc h i n a s l i s t e dc o m p a n i e s 【k e yw o r d s 】t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e t h eb e h a v i o r so ft h ea c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c e m o t i v e 强 武汉理工大学硬士学位论文 第1 章引言 股票市场已经成为世界各个市场经济国家主要的资源配置手段，股市的发 育程度已成为一国市场经济发展程度的重要标志。我国的股票市场已经得到了 迅速发展，在我国经济发展中起到越来越重要的作用。当今上市公司会计信息 的披露对资本市场的健康发展起着至关重要的作用，而会计政策选择又是决定 会计信息的核心因素，所阻，会计政策选择对上市公司的繁荣发展产生巨大的 影响。本文在借鉴中外已有的研究成果的基础上，对我国上市公司会计政策选 择行为问题进行较为系统的理论分析和实证考察，在对我国上市公司会计政策 选择动机进行应用分析的基础上，提出规范上市公司会计政策选择行为的对策 和建议。 1 1 研究背景 我国上市公司的发展已有十多年的历史，成为市场经济一道亮丽的风景线。 我国的资本市场处在由计划经济向市场经济转交的途中。无论从市场监管、准 则建设还是企业内部的制度建设，都有着长足的进步。近几年来，新的准则、 新的监管条例不断出台，企业内部的公司治理也在不断变化，总体趋势是上市 公司不断向规范化制度化方向发展。 上市公司会计政策选择是上市公司理论和实务研究的一个重要方面。会计 政策的三大著名假说，即企业规模、管理当局分红计划以及债务契约假说，对 会计政策选择产生了深远的影响。在会计政策选择的基础上发展起来的盈余管 理理论成为实证研究领域最主要的方向之一。上市公司在各种因素的作用下， 有目的、有计划地操纵会计报表盈余，以误导投资者的投资决策，进而影响资 本市场的运行效率。所以，管理当局通过会计政綮选择操纵会计盈余的研究一 直是热点问题，研究方法和技巧不断提高。为规范资本市场的发展起着重要的 推动作用。 在我国，会计政策选择研究的时间不长。其中会计政策选择的实证研究占 有非常大的比重，由于会计准则本身处于不断交化发展的过程中，有许多不成 熟之处。加之企业内部的治理结构离发达国家也差距甚远，这些因素使得上市 公司通过会计政策选择来操纵盈余，进两于扰资本市场的正常运彳亍。国内的琼 民源、红光实业、郑百文、生态农业、银广夏以及国外的安然公司的破产事件， 使我们不禁怀疑资本市场上这荤申操纵行为能否褥列有效的根治。基于此，笔者 武汉理工人学硕士学位论文 选择上市公司会计政策选择行为这一课题作为研究对象，这一领域研究时间长、 研究人员多，规范和实证研究成果丰富，是一个相对成熟的领域。另外，由于 该领域的研究直接关系到上市公司会计信息质量的高低，进而影响到资本市场 的运行效率，因此也是一个非常值得研究的课题。 1 2 研究目的与意义 对我国上市公司会计政镱选择动机及其行为表现进行了研究、分析和论述， 并基予这些分析，提出了应采取适合我国国情的措蘸，以麓范上市公司会计政 策选择行为。 在我国的投票市场急待完善、上市公司的素质急待提离、投资者的投资理 念正在转变、以及我国已经成为世贸组织中的一员的今天，研究上市公司的会 计政策选择阀题有着重大的意义。从总体上讲，有助于提赢我国段票市场豹效 率，更好的发挥市场机制配置资源的功能。具体看有如下几点：其一是有助于 完善我国的会计准则与会计制度，建立起有助予股票市场健康发展的会计游戏 规则，减少会计信息失真，提高会计信息质量：其二是有助子投资者获取能够 准确判断公司素质的会计信息，提高对会计信息的识别能力，提高投资决策的 正确性：其三是有助于上市公司克服管理者的机会主义行为，作出有助于实现 企业价值最大化的会计政策选择；其四是有助于丰富和发展我国的会计理论和 方法，推动以上市公司为研究对象的会计政策问题研究的深入，并提供有益的 借鉴和思考。 1 3 国内外研究综述 西方国家早在二十世纪五十年代就有人从事会计政策选择的研究，实证会 计成为了西方会计研究的主要方法以后，会计政策选择问题已经逐渐成为实证 会计研究的重点，但是以中国上市公司为研究对象的会计政策逸择研究鲜有见 到。我国自九十年代起，开始了企业会计政策及其选择问题的研究，近几年来 对此闯题的研究趋热，以上市公司为对象的会计政策选择研究开始出现，但系 统性的研究很少，目前所见到的研究成果大多都零零散散地分布于会计政策选 择的各个方面，尚未形成完整的理论方法体系。目前对会计政策选择动机的实 证研究很多，但在规范研究方面的研究甚少。 2 武汉理工大学硕士学位论文 1 3 1 国外研究综述 二十世纪四、五十年代，西方国家在会计政策选择过程中奉行稳健主义原 则，即宁可高估负债和损失，决不高估资产和收益，以应对通货膨胀、市场竞 争等因素给企业带来的系统和非系统风险，保护投资者和债权人的合法权益， 维护市场的稳定和发展。 本世纪五、六十年代对企业会计政策选择行为的认识为均衡收益。早期的 企业理论认为，作为一个盈利组织，企业经营的目标是企业利润最大化，表现 在会计上就是当期会计利润的最大化。然而，1 9 5 3 年一项会计学家由赫普霍恩 以及后来由戈登等人进行的实证研究表明，企业管理当局追求的目标并非会计 报表利润的最大化，而是使前后各期收益均衡化，亦即管理当局往往通过会计 政策选择来平滑收益。为了验证企业管理当局选择会计政策行为的经济动机， 戈登在1 9 6 4 年提出并验证了以下由5 个具体假设构成的收益均衡化假设，以后的 许多研究也证明了这一假设的j 下确性。1 管理当局选择行动的准则是提高他们的 福3 0 ；2 管理当局的福利随职务升迁、个人收入和公司规模的增长而提高；3 管 理当局的职务升迁、个人收入以及公司规模部分取决于股东的满意程度；4 股东 的满意程度取决于所报告利润增长率是否既高又稳定：5 。管理当局将会以确保会 计报表利润增长率既高又稳定的方法来采取行动。因此，企业管理当局选择会 计政策的目标是收益均衡化。 七、八十年代实证会计学派的观点为政治程度与经济后果。瓦茨和齐默尔 曼在1 9 8 6 年出版了堪称实证会计理论研究经典之著的实证会计理论，取得了 一系列重要研究成果。瓦茨和齐默尔曼早期的实证会计研究表明，企业会计政 策选择过程是一个十分复杂的过程，受簿记成本、契约成本、政府管制成本和 政治成本等因素影响，由于各相关利益集团都从自身的利益出发参与会计政策 的选择，因此，殖方实证会计研究的大量成果都证明，企业管理当局往往通过 借助于形式多样的会计政策选择与博弈实现对于自己有利的经济后果，由此产 生了著名的企业管理当局选择会计政策的假设：分红计划假设、负债与权益比 率假设和企业规模假设。实证会计理论把会计政策选择问题的研究推向了一个 瓤的高潮，对于美国等国家会计准则的制定和完善与资本主义的规范功不可灭。 从这一时期开始，围绕上述三个假设的实证研究也非常多。希利( 1 9 8 5 ) 研究了分红计划是否会影响会计程序的选择。分红计划在许多企业规定了盈利 的上、下限，分析结论得出。净收益低于盈利下限和高于盈利上限的企业，经 理都趋向于采用使收益减少的应计项目，而只有收益介于两者之间的企业，经 武汉理工大学硕士学位论文 理才会采用增加收益的应计项目。这一结论支持了分红计划假设。斯威尼( 1 9 9 4 ) 对债务契约假设进行了检验。她选取了1 9 8 0 1 9 8 9 年第一次违反馈务条款的1 3 0 家制造业公司作为样本公司，以同行业规模相当的1 3 0 家未违约公司作为控制样 本公司。结果发现，在给定的8 年时段中，样本公司在违约翦5 年进行自发性增 加收益的会计政策变动比控制样本公司多得多。琼斯( 1 9 9 1 ) 研究了受美国政 府进口救济调查公司报告净收益的情况，捡验结果表明几乎所有公司在调查年 度里，通过操控应计项目来调低收益来获得进口救济，这与政治成本相致。 d y c k m a n 和s m i t h ( 1 9 9 ) 对石油天然气公司进行研究，证实了债务契约、政 治成本假说。h a g e r m a n 和z m i j e w s s i ( 1 9 7 9 ) 对存货会计政策的选择问题进行研 究，证实了政治成本假说。d h a t i w a l 和s m i t h ( 1 9 8 2 ) 对折旧会计政策进行研究， 证实了分红计划、债务契约、政治成本假说。d a l e y 和s m i t h ( 1 9 8 3 ) 对研究开 发费用资本化问题进行研究，证实了分红计划、政治成本假说。其实三大假设 并不是会计政策选择动机的全部，公司控制权争夺也是经理一个很重要的选择 动机。g r o f f ( 1 9 8 9 ) 发现在代理人竞争期间，在位经理会发挥他们的主观判断来 增加报告盈利，即使现金流量没能增加也是这样。 1 3 。2 国内研究综述 关于会计政策的理论研究，1 9 9 5 年以前较少，近年来逐渐增多，其研究具 有从一般懂闯题向具体闯题深化的趋势。例如，旱些时候黄菊波和杨小舟试 论会计政策( 1 9 9 5 年) 一文，对会计政策进行了分层次的定义，并讨论了宏观会 计政策与微观会计政策的联系和区别、会计政策产生的原因，以及会计政策与 财务政策和税收政策的协调问题。李瑞生和朱力1 9 9 6 年发表的论现代企业会 计政策的选择一文，讨论了会计政策的制约因素、选择会计政策的思路一企 业立场，以及选择会计政策必须处理好的几个关系。胡春元1 9 9 6 年发表的现 代产权理论与会计政策选择一文认为，产权理论是会计政策选择的基础，现 代会计产生于现代企业的代理关系，同时也必须服务于代理关系，作着还对会 计政策选择立场进行了分类，并分析了影响会计政策的因素和企业会计政策选 择的行为规范。范永武和徐晓阳试论企业会计政策的可选择域( 1 9 9 8 年) 一文， 对微观层次的企业会计政策选择展开了讨论，指出企业会计政策的可能选择空 间即可选择域是由会计环境、概念结构和会计准则三大因素制约。此外，有相 当部分的研究基于证券市场信息管制，倡导实证研究及探讨有关机理。例如， 张为国和徐宗宇1 9 9 7 年发表的实证研究、会计选择、证券市场一文，从企 业会计准则的实施，特别是我国证券市场发展对实证会计研究、尤其是对会 4 武汉理工大学硬士学位论文 计政策研究的迫切需要出发，讨论了实证会计研究的性质、特点、必要性和可 能性，认为以建立会计准则为核心的我国会计改革，使企业拥有鞍大的会计选 择权，从而为会计选择行为方面的实证研究提供了支持。又如，段文清等2 0 0 1 年发表豹管理报酬契约与会计政策选择一文，指出单纯以会计信患作为管 理报酬契约。管理人员有着强烈的动机采取机会主义的会计政策，针对我国上 市公司已有的管理报戮契约存在诸多缺陷，提出设计一季申防止经营者过度利用 会计政策的管理报酬契约的迫切性。在近期的研究中，实证研究成果丰富。 王跃堂( 2 0 0 0 ) 会计政策选择的经济动机通过对1 9 9 8 年上市公司三 大减值准备的执行情况的实证研究，得出如下结论：自愿执行减值和未自愿执 季亍三大减值准备政策的鼯类公司的特征有系统偏差，具体表现在负债率、公司 规模、配股现象、扭亏现象、特别处理、公司治理结构、经营状况、审计意见 等特征变量上有显著差异。企业会计政策的选择是有一些经济因素决定的，这 些因素不是西方所谓的“三大假设”，而是证券市场的监管政策、公司治理结 构、公司经营水平及审计监督。 陆建桥( 1 9 9 9 ) 迸行了中国亏损上市公司盈利管理实证研究：提出了五 个假设：第一，亏损上市公司在首次出现亏损的前一会计年度会作出能调增收 益的应计会计处理。第二，亏损上市公司在首次出现亏损的年度会作出髓调减 收益的应计会计处理。第三，亏损上市公司在扭亏为盈的年度会作出调增收益 的应计会计处理。第四，亏损上市公司主要通过调剂应计利润额来达到盈利管 理的目的。第五，亏损上市公司在其亏损及其前后年度利用营运资金项目进行 盈利管理，其中假设三末获支持。 魏刚( 2 0 0 0 ) 研究了高级管理层激励与上市公司经营绩效的关系，表明 我国没有有效的报酬一绩效契约，高级管理人员的年度报酬与上市公司的经营 业绩并不存在显著的相关关系。这样西方国家的分红计划假设在我国会计政策 选择中必然无法验证。 孙铮( 2 0 0 0 ) 中国证券市场财务与会计透视提出了微利现象、配股现 象、重亏现象三大盈利管理现象，但没有从会计政策选择的角度进行证明。 蒋义宏、魏刚( 2 0 0 1 ) 中国上市公司会计与财务问题研究以中国二十 家上市公司为例，例证了政府管制对会计程序选择的影响。得出结论是：中国 利用会计数据制定的上市公司法律条款确实会诱发经理人员选择可提高会计收 益的会计程序，经理人员选择那些即可提高会计收益，又不会增加现金流出的 会计程净以降低会计程序变更豹成本。 吴星字( 2 0 0 0 ) 我国上市公司会计政策选择的实证研究中国的分红 武汉理工大学硕士学位论文 计划假设检验以配股资格作为分红计划替代变量( 从9 4 9 7 年) 研究其对会 计政策选择的影响，得出的结论是：第一，会计政策中的大部分未能对利润产 生影响，企业的利润也没有对会计政策的选择产生影响。第二，会计政策选择 范围太小，以至于在我国的“薪酬计划”假设、配股资格保全假设中，会计政 策的作用没有像国外的研究那样体现出来。第三，上市公司在会计方法上没有 自己的创新，完全依照制度的规定。 综合国内外上市公司会计政策选择动机如图1 1 所示 图1 - i 上市公司会计政策选择动机层次图 1 4 研究方法和研究思路 ( 1 ) 研究方法：规范研究和实证研究相结合。多学科理论和方法相交融。 其中运用会计学、统计学和管理学相结合。方法上以查阅国内外最新的文献资 料为基础，并以对部分上市公司会计报表的操纵盈余行为分析为辅，遵循理论 与实践相结合，定性与定量相结合的原则。本文采用的实证分析方法主要包括 运用官方统计资料进行分析的方法以及从大量的上市公司正式披露的财务报告 中获取数据用以证明某些观点的方法。研究过程中科学运用e x c e l 、s p s s 等分 析工具使数据处理更准确直观。 6 武汉理工大学硕士学位论文 ( 2 ) 研究思路： 图1 _ 2 研究思路图 亟圣里三奎兰堡主兰堕堡壅 第2 章会计政策选择的理论分析 企业的诸多理论对会计政策选择产生了深远的影响，契约理论、实证会计 理论、经济后果论、行为科学论对会计政策选择的产生意义重大，分析会计政 策选择与他们之间的关系可以总结出会计政策选择产生的原因 2 1 会计政策选择的涵义 ( 1 ) 按照国际会计准则委员会的定义，会计政策是指“企业编报财务报表时 所采用具体原则、基础、惯例、规则和实务”。会计政策有宏观会计政策和微观 会计政策之分，宏观会计政策是指一国政府或政府授权的机构为了规范企业会 计行为，提高会计信息质量，实现一定的社会经济目标而制订和发布的会计准 则规范的总和，其核心是会计准则：企业会计政策则是企业在宏观会计政策的 范围内，根据企业的具体情况所选择的最能反映企业财务状况、经营成果和现 金流量的会计准则、程序和方法的总称。 ( 2 ) 企业会计政策选择指在既定范围内( 一般由各国的会计准则、其他法规等 组成的会计规范体系所限定) ，根据本企业的生产经营目标和特点，对可供选用 的会计原则、方法、程序进行分析、比较，进而拟订会计政策的过程。 ( 3 ) 会计政策选择的特点 企业会计政策选择是站在企业管理当局的立场上，由企业管理当局做出 的；企业会计政策选择与特定的社会经济环境相联系；选择在既定的空间 范围内进行，这一范围一般由法规、准则所限定：选择应当符合目标要求， 没有目标的选择搀毫无意义；选择是一个整体优化的动态过程，并非个别原 则、方法简单汇集，也不是一成不变的。企业会计政策的选择贯穿于企业从会 计确认到计量、记录、报告诸环节构成的整个会计过程，会计的过程其实就是 会计政策选择的过程。企业采用的会计政策不同会生产出不同的会计信息，导 致企业各利益相关者利益的重新分配和投资耆决策变更进而影响社会姿源的 配置效率和结果。 ( 4 ) 会计政策选择的意义 会计政策选择是企业会计信息揭示的基础。会计的核心问题是确认和计 量，经济业务事项的初始确认和计量，以及在此之后的再确认和计量，其本身 就是对具体会计原则、具体方法和程序的选择和运用，因此，会计政策的选择 是企业会计信息揭示的基础。 8 武汉理工大学硬士学位论文 会计环境的变化要求企业的财会人员探索和选择适宜的会计政策，以保 证会计信息的真实与公允。随着现代企业铡度的形成和发展，企业貔经营自主 权不断扩大，经营范围、业务种类趋向多样化，使企业与各方的经济关系日益 复杂。这不仅拓宽了会计活动的范重，而且充实了会计业务鳇内容，也决定了 企业必须在准则、制度允许的范围内，寻求和选择有利于具体反映企业会计实 践，全面满足会计工作要求，且能正确处理企业与各方蟊经济关系的会计政策。 同时，随着技术经济时代的到来，电子计算机的广泛应用，会计人员的工作效 率和会计信息的生成速度极大提离，会计人员就可从原繁重的核算中解脱出来， 有更多的时间、精力去不断提高职业判断能力，恰当地选择会计政策。使会计 信息的揭示更真实与公允。 会计政策的选择是完成企业目标和贯彻经营思想的手段。每个企业都有 其自身的发展l f l 标，即使同一企业在不同的发展阶段又有可能具有不同的目标。 随着经济环境的变化和企业所处的发展阶段，企业经营管理人员往往会采用不 同的经营战略，有时稳健经营，有时锐意开拓。管理人员经营思想的体现，企 业经营目标的实现，除了采用不同的经营战略和措菔外，在一定程度上需要借 助于会计政策的选择。比如企业在采用稳健经营的方针时，往往在会计政策的 选择上希望尽可能地采用谨慎原则的处理方法，使企业的实力得以保护，避免 风险的产生。而企业为了便于开拓市场，显示实力，则需要在会计信息中多显 示其经营业绩和发展潜力。 ( 5 ) 会计政策选择与相关概念 会计政策选择与会计政策操纵 会计政策选择包括会计政策操纵，会计政策操纵是一种有目的、有意识的 滥用会计政策的弹性和界定不清楚的空间，进行的误导市场的行为，本论文中， 会计政策选择除了这种行为之外，还包括企业对会计政策选择有效率地运用， 以降低信息不对称程度的选择行为。 会计政策选择与盈余管理 盈余管理是管理当局有目的地干预对外财务报告的过程，以获取私人利益 的披露管理。一般来说，盈余管理是管理当局为了维护自身的利益，通过有目 的地操纵财务报告，误导投资人的行为。还有的观点认为，盈余管理是个中性 概念，是在公认会计准剐范围内的行为，从形式上看是合法的行为。本人在文 章中所指的盈余管理是一种贬义的概念。盈余管理与会计政策操纵是相近的概 念，在行文中互用。 9 武汉理工大学硕士学位论文 2 2 会计政策选择与相关理论研究 2 2 1 契约理论与会计政策选择 契约理论的主要观点是：企业是一个有效的契约组织，是各方要素参与者 ( 股东、经理人员、债权人、雇员和政府机构) 等构成的一系列契约的联结。 在企业这个契约联结中，企业的各方参与者根据所订立的各种契约来取得基于 企业中分配现金流量与其他资源的权力。 ( 1 ) 会计政策选择与报酬契约 契约理论认为，企业管理者和所有者之间存在着利益冲突，为了降低代理 成本，所有者要给予代理人一定的激励与约束，即签订代理契约，并采取给管 理者红利报酬的形式以激励，促使其为实现企业价值最大化努力工作，从而减 少代理成本。最佳契约的方法之一是将对管理者的激励与股票价格相联系。在 通常情况下，对股东而言，会计利润是个很好的衡量指标，因此它常常被视为 是一个比股票价格能更直接衡量管理者业绩的指标而作为激励管理者的基础。 这样管理者就会十分关心对会计收益产生重要影响的会计政策，甚至为了实现 自身效益最大化而利用或操纵会计政策选择。只要会计收益能够直接或间接地 影响管理者利益就有可能如此。 ( 2 ) 会计政策选择与债务契约 企业在经营过程中总是通过适度的举债来保持一种恰当的资本结构权益资 本与债务资本之比，为减少代理成本，降低经营风险，债权人通过要求在债务 契约中规定一些限制条款以保护自己的利益。比如规定最低限度的流动比率、 限制对资产的清理与转移、防止支付清算股得、规定利息保障倍数、限制企业 发行新债。这些限制性条款一般都与会计报表数据挂钩，这将促使经营者选择 可减少违约可能性的会计政策，在其他条件保持不变的情况下，企业的负债权 益比率越高，企业的经理就越有可能选择可将会计报告收益从未来期间提前至 当期的会计政策。 ( 3 ) 会计政策选择与社会契约成本 会计准则是各社会和益集团就会计处理程序与方法达成的一组社会公共契 约，是参与者各方反复博弈后人们“一致意见”的结果是一种特殊的公共产 品。因为从会计准则的内容上看，它是对一般通用会计处理规则的约定规范， 对它的消费不具有排他性。会计准则作为一组社会公共契约，如果交由市场主 体自己去讨价还价协商制订，其交易成本会很高且不一定能达成共识，因而那 样将会是一种低效、甚至是无效的制度选择，因此，会计准则的制订和实施壤 1 0 武汉理工大学礤士学位论文 好由具有“暴力比较优势”和规模经济效应的国家或政府来完成。但是由于会 计实务的复杂多样性，会计准刚懿定枫构不可能事无巨纲遣针对每一类经济事 项的具体情况都给出相应的会计处理方法和程序；同时，由于经济环境的难以 预测性，会计准刚的援定往往落露于会计器重闯的发展和经济行为的戗薪。所以， 会计准则是不完全契约，只是人们在订立契约时所需会计信息提供一个大致的 估计。再者，在会计准则制定过程中，各利益相关方为了获取自己的利益，都 根据自己的特殊利益或从自己所处的特殊地位出发，提出各自的要求，以使准 则对是已更有剩。丽准则制定机构本身也是这活动的主要参与者，它也是自 己效用函数的“经济人”，其效用主要表现在准则制定上的垄断性和权威性。因 此，会计准则制定机构本身为了自己效用函数最大化，也为了在利益栩关方之 际间取得平衡和使交易费用的最小化，就必须以放宽准则中对一些经济业务的 会计处理的选择空间为代价，即赋予企业一定的会计政策选择权。 2 2 2 实证会计理论对企业会计政策选择的理论研究 实证会计理论对会计政策选择的研究是通过对分红计划、债务契约和政治 成本的考察，推导出有关的三大假设。 ( 1 ) 分红计划假设在傲出“管理人员在某个分红计划下的报酬随着报告 收益的增加”的假定之后推导出该假设：若其它条件保持不变，实施分红计划 的企业，其管理人员更有可能把报告收益由未来期间提薪至本期确认。 ( 2 ) 负债权益率假设在做出“企业越是与特定的基于会计数据的限制性 契约条款联系紧密，企业经理人员便越有可能采用可增加当期牧益的程序”的 假定之后提出该假设：假定其它条件保持不变，企业的负债权益率愈高，企业 的经理人员便愈有可能选择可将报告收益从未来期间转移至当期的会计程序。 ( 3 ) 规模假设在做出“大企业的政治敏感性和所承受的财富转移额f 政治 成本1 均大于小企业”的假定之后，推导出该假设；在其它条件均不变的情况下， 企业的规模愈大，它的管理人员就愈有可能选择那些能够将当期收益递延到下 期的会计程序。 大量的实证研究结果基本证实了这三大假设。简言之，实i 芷会计理论认为 确实存在管理人员进行会计政策选择的行为。 2 2 3 会计政策选择与经济后果论 史蒂芬杰夫在其1 9 7 8 年发表的一篇名为“经济后果”的兴起文章中 武汉理工大学硕士学位论文 将经济后果定义为：“会计报告对企业决策行为、政府、债权人所产生的影响。” 这个定义的本质在于，会计报告能够影响管理者和其他人员所做出的真实决策， 而不仅仅是反映这些决策的结果。威廉姆斯考特将经济后果定义为：“不论有 效证券市场启示如何，会计政策选择能够影响企业价值”这一观念。即从本质 上认为企业的会计政策及其变更确有影响。经济后果的出现，按照斯考特的观 点，源于“为何存在会计政策选择”这一问题。扼要地说，它们源自企业签订 的契约，特别是管理报酬契约和债务契约。假设会计政策选择会产生影响，企 业所运用的特定会计政策及其时间分布和变更的实质，对投资者而言。是一项 重要的信息来源。实际上，管理人员可运用会计政策选择这一内幕信息的可靠 信号披露内幕信息，缓解企业内外部利益相关者的信息不对称问题。斯考特认 为，会计政策及其变更影响到管理人员和投资者，甚至会引发政治家们的兴趣。 他强调指出，这里的会计政策指的是任何一项会计政策，并非专指影响企业现 金流量的那一些。由于许多重大的会计政策的变更都与会计政策的经济后果相 关，并且经济后果观念与现实情况相符。 总之，经济后果论认为，会计政策选择具有经济后果，虽然可能不影响企 业现金流量，但却能够影响企业的价值及其股票价格。 2 2 4 基于行为科学论的会计政策选择 会计政策选择是企业行为的项重要内容，与之相关的理论是行为科学， 行为科学起源于2 0 世纪3 0 年代美国的工业管理研究。梅奥等人开创了早期的 行为科学“人际关系学说”之后，从事研究行为科学的人大量出现，特别 是在二次大战后，许多社会学家、心理学家、人类学家、经济学家等积极从事 这方面的研究，并在企业的管理实践中得到广泛的应用。主要涉及对个人的需 要，行为的研究，团体行为研究，组织行为研究，激励行为研究等。会计政策 选择行为源于一种需要，需要是人对某种事物的渴求或欲望。需要是一切行为 的最初的原动力。需要引起动机，动机支配行为并指向预定的目标。企业中管 理当局与经营者之间由于激励机制的存在，管理当局往往采用会计政策进行会 计盈余操纵。 武汉理工火学硕士学位论文 2 2 5 会计政策选择与相关理论的关系图 影响 实证会计论 影响 经济后果论 图2 1 会计政策选择与相关理论的关系 2 3 会计政策选择产生的原因分析 2 3 1 会计政策选择产生的必然性 从以上的理论分析得出，会计政策在形式上是一种技术规范，但其本质上 却是一种经济和政治利益的博弈规则和制度安排。企业的会计政策受会计准则 的约束，而会计准则的制订过程实质上是会计报告的编制者与会计报告相关利 益集团合作搏弈达到均衡的过程，各利益相关方为了获取自己的利益，都根据 自己的特殊利益或从自己所处的特殊地位出发，提出各自的要求，以使准则对 自己更有利。而准则制定机构本身也是这一博弈活动的主要参与者，它也是自 己效用函数的“经济入”，其效用主要表现在准则制定上的垄断性和权威性。因 此，会计准则制定机构本身为了自己效用函数的最大化，也为了在利益相关方 之间取褥平衡和使交易成本的最小化就必须在蒎雯l j 孛对一些经济业务提供多种 备选的会计处理空间为代价，即赋予企业一定的会计政策选择权。 2 3 2 会计政策选择产生的可能性 ( t ) 会计准则介于会计理论与实务之间，是对具体经济业务处理提供最直 接的指导。但由于准则自身存在的种种问题，使得准则的使用者可以利用准则 的不完善进行规避而监管者却无可奈。具体表现在： 统一性与灵活性的矛盾。现实世界复杂多样，且一直处于不断变化之中， 各个企业、各个时期都各不相同，会计准则不可能穷尽所有可能的事实，由此 武汉理工大学硕士学位论文 会计准则的弹性选择是经济世界的客观要求，由此导致的职业判断不可避免。 相关性和可靠性的矛盾。相关性是指信息应该具有预测价值、反馈价值 和及时性。可靠性是指信息的如实反映、可验证性和中立性。随着经济环境的 变化。尤其是知识和智力成本对经济发展的作用越来越大，以历史成本的计量 模式已远不能满足相关性的需要。而强调相关性忽视可靠性被事实证明并不是 一种最优选择。相关性和可靠性往往是一种两难选择，强调相关性有时不可避 免地牺牲了可靠性而得不偿失。 制定模式的困惑。准则的制定有两种路线，一种是从现存惯例中确认寻 找最佳惯例。这种制定路线不能产生新的会计程序，另一种是从会计理论中演 绎出会计准则，这是在作为会计理论的概念框架基本建立以后的主要方法。但 目前为止，什么是会计准则切实可行的制定路线，现在还处于模糊地带。 语义模糊，操作性缺乏。会计准则是用来提供对实务的帮助和指导的， 它们并不完备，有时有各选的方法，有时语义不清。比如，会计准则规定，会 计政策变更和重大会计差错更正应采用追溯调整法，会计估计变更只需对变更 当期和未来期间发生的交易或事项采用新的会计估计进行处理即可。事实上会 计政策变更和会计估计变更以及会计差错之间的界限很难界定，需要很强的职 业判断，这样管理者就有可能把应该采用当期调整法变通为追溯调整法，操纵 利润。 会计系统涸有的特点：由于会计系统自身的特点使得经济业务在确认、 计量和报告过程中可能存在的选择要素，进行了个归纳。 会计系统的特点一 可进行会计政策选择的要素 应计制分摊、跨期、递延、配比 实质重于形式原则 交易业务的经济实质 划分资本性资出和收益性支出期间的估计 重要性舔剐重要程度的判断 资产负债的未来观念 利益和义务未来的特征 会计变更、会计估计和会计差错环境变化和交易约实质 资产减值减值程度 成本与市价孰低法 市价的确定 经常收益与非经常收益交易的实质 关联方交易交易实质与交易价格 非货币交易交易实质与交易价格 合并报表纳入合并报表的范围，以及合并会计处理方法 债务重组重组条件及价格 销售收入的确认与计量销售风险转移的实际情况 武汉理工大学硕士学位论文 2 3 3 会计政策选择产生的主观需要性 为了平衡公司治理结构中各利益相关方利益的需要，企业拥有会计选择权 是有其合理的一面。企业治理结构是建立在出资者所有权与法人财产权相分离 的基础上，企业股东会、董事会、管理者、监事会分权制衡的企业组织制度和 运行机制。企业并非简单的实物资产的集合，而是一种法律框架结构，其作用 在于治理所有在企业财富创造活动中作出特殊贡献投资的主体问的相互关系。 不仅股东、而且供应商、债权人、顾客、雇员这些利益相关方都为公司提供了 某种专用性投资，并事先假定并期望能从公司内部这些资产的联合运用所刨造 的利润中获得相应份额的收益。企业财务会计应向这些利益相关方披露会计信 息，而这些利益相关方与企业管理当局各有其独立的且往往不完全一致的利益， 于是管理当局为了平衡各方利益并从中获取自己的利益，就有了进行会