（会计学专业论文）上市公司内部控制信息披露影响因素的实证研究.pdf

目录 摘要i a b s t r a c t i i i 1 引言1 1 1 研究背景和意义1 1 2 国内外研究现状2 1 3 研究内容与方法1 0 1 4 本文的创新与不足。1 1 2 内部控制信息披露概述。1 3 2 1 内部控制的定义1 3 2 2 内部控制信息披露概念1 3 2 2 内部控制信息披露的主体1 4 2 3 内部控制信息披露要素及形式1 5 2 4 内部控制信息披露的范围1 5 2 5 内部控制信息披露的作用l7 3 内部控制信息披露的理论基础。18 3 1 委托代理理论1 8 3 2 信息不对称理论1 9 3 3 信号传递理论2 1 3 4 成本效益理论2 2 4 上市公司内部控制信息披露影响因素的实证分析2 3 4 1 研究方法概述2 3 4 2 研究设计一2 3 4 3 实证结果3 5 4 4 实证检验与分析。5 8 5 研究结论、改进措施及展望。6 3 5 1 研究结论6 3 5 2 改善措施6 5 5 3 研究展望。6 9 主要参考文献7 0 致谢7 6 在读硕士期间取得的主要学术成就7 7 目录 摘要i a b s t r a c t i i i 1 引言1 1 1 研究背景和意义1 1 2 国内外研究现状2 1 3 研究内容与方法。1 0 1 4 本文的创新与不足1 1 2 内部控制信息披露概述13 2 1 内部控制的定义1 3 2 2 内部控制信息披露概念1 3 2 2 内部控制信息披露的主体1 4 2 3 内部控制信息披露要素及形式15 2 4 内部控制信息披露的范围1 5 2 5 内部控制信息披露的作用1 7 3 内部控制信息披露的理论基础一1 8 3 1 委托代理理论18 3 2 信息不对称理论1 9 3 3 信号传递理论2 1 3 4 成本效益理论2 2 4 上市公司内部控制信息披露影响因素的实证分析。2 3 4 1 研究方法概述2 3 4 2 研究设计。2 3 4 3 实证结果3 5 4 4 实证检验与分析。5 8 5 研究结论、改进措施及展望6 3 5 1 研究结论6 3 5 2 改善措施6 5 5 3 研究展望6 9 主要参考文献7 0 致谢7 6 在读硕士期间取得的主要学术成就7 7 山东农业大学硕士学位论文 摘要 内部控制是上市公司治理结构中的重要组成部分，内部控制制度的健 全和内部控制信息的披露对于完善公司的内部治理起着重要作用。长久以 来，内部控制并没有得到公司内部管理者的充分重视，管理者自愿性披露 内部控制信息的动机不强；另一方面，外部信息使用者对内部控制信息的 需求也很有限，这些因素阻碍了内部控制作用的发挥，不利于内部控制信 息披露的完善。近年来国内外发生的一系列舞弊案件暴露了公司治理中内 部控制环节存在的薄弱问题，上市公司内部控制的完善程度和披露情况逐 渐成为监管机构和投资者关注的焦点。2 0 0 2 年美国颁布了萨班斯法案，正 式提出公司披露内部控制报告的强制要求，标志着美国内部控制信息披露 由自愿性信息披露转变为强制性信息披露；2 0 0 6 年我国上海证券交易所和 深圳证券交易所相继颁布了上市公司内部控制指引，2 0 0 8 年财政部等 五部委联合颁布了内部控制基本规范，这些举措不仅为我国内部控制 制度的建立提供了规范指引，而且对内部控制信息的披露提出了强制性要 求，标志着我国内部控制信息披露走向了强制性披露阶段。本文借鉴国内 外的研究成果，以我国颁布的上市公司内部控制指引、内部控制基本 规范为契机，通过规范研究与实证研究相结合的方法来探索内部控制信 息披露的影响因素。 全文共分五个部分：第一部分为引言。本部分首先简单阐述了内部控 制信息披露的研究背景和意义；其次对国内外研究现状进行了系统综述； 然后介绍了本文的研究方法、主要内容、创新点与不足。第二部分对内部 控制相关理论进行了概述。本部分主要阐述了内部控制的概念以及内部控 制信息披露的概念、主体、形式、内容、作用等。第三部分为内部控制信 息披露的理论基础。本部分主要借鉴信息经济学的相关观点，重点探讨内 上市公司内部控制信息披露影响冈素的实证研究 部控制信息披露两种不同方式( 自愿性披露和强制性披露) 的理论基础， 如委托代理理论、信息不对称理论、信号传递理论等。第四部分为实证分 析，是本文的重点研究内容。本部分以我国沪深两市a 股上市公司2 0 0 8 年年报披露的内部控制信息内容为对象，从公司内部治理和外部监督两个 方面分析内部控制信息披露的影响因素，利用s p s s l l 5 软件通过描述性 统计、相关分析和多元回归分析进行实证检验。第五部分为研究结论、建 议和展望。根据实证研究的结果可知，我国上市公司内部控制信息披露主 要存在着内部自愿性披露动机不强、外部信息需求不足、外部监管不严等 问题，应该着重从公司内部治理、外部监督和外部监管三个方面来完善内 部控制制度，提高内部控制信息披露的水平和质量。 关键词：内部控制、信息披露、影响因素、多元回归分析 i i 山东农业大学硕士学位论文 a bs t r a c t i n t e r n a lc o n t r o li sa l li n t e g r a lp a r to fc o r p o r a t eg o v e r n a n c ei nt h em o d e me n t e r p r i s e s y s t e m b o t ho fi n t e r n a lc o n t r o ls y s t e ma n di n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ep l a ya ni m p o r t a n tr o l e o ni m p r o v i n gi n t e r n a lc o r p o r a t i o nm a n a g e m e n t h o w e v e r , c o m p a n ym a n a g e r sh a v e i g n o r e dc o m p a n yi n t e r n a lc o n t r o li ns u c hal o n gt i m et h a tt h e yd o n th a v es t r o n g m o t i v a t i o nt od i s c l o s ei n t e m a lc o n t r o li n f o r m a t i o n b e s i d e s ，e x t e r n a li n f o r m a t i o nu s e r s d o n th a v et h es e n s eo fa n a l y z i n gf i n a n c i a li n f o r m a t i o nt o g e t h e rw i t hi n t e r n a lc o n t r o l i n f o r m a t i o n a n dt h e i rn e e d so fi n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o na r el i m i t e d a l lo ft h e s ef a c t o r s a l et h eo b s t r u c t i o n st oi m p r o v ei n t e r n a lc o n t r o ls y s t e ma n dt ot h eq u a l i t yo fi n f o r m a t i o n d i s c l o s u r e e s p e c i a l l yi nr e c e n ty e a r s ，as e r i e so fs e v e r e l yf i n a n c i a lf r a u d sh a v ee x p o s e d t h ew e a k n e s so fi n t e r n a lc o n t r o l ，a n db o t ho ft h er e g u l a t o r ya g e n c i e sa n dt h ei n v e s t o r s h a v ec o m et or e a l i z et h ei m p o r t a n c eo fi n t e r n a lc o n t r o la n dt h eq u a l i t yo fi n f o r m a t i o n d i s c l o s u r ei nt h el i s t e d c o m p a n i e s a sar e s u l t ，t h eu n i t e d s t a t e s p a s s e d t h e s a r b a n e s o x l e ya c ti n2 0 0 2 w h i c hr e q u i r e dt h el i s t e dc o m p a n i e st od i s c l o s el h e i ri n t e r n a l c o n t r o li n f o r m a t i o n i n2 0 0 6 ，s h a n g h a is t o c ke x c h a n g ea n ds h e n z h e ns t o c ke x c h a n g e h a v eb o t hi s s u e d ( ( t h eg u i d e l i n e sf o ri n t e r n a lc o n t r o lo fl i s t e dc o m p a n i e s ) ) ；i n2 0 0 8 ，t h e f i n a n c em i n i s t r yt o g e t h e rw i t ho t h e rf i v em i n i s t r i e si s s u e d t h eb a s i cs t a n d a r d so f i n t e r n a lc o n t r 0 1 ) ) t h e r e f o r e ，t h e s es t a n d a r d sp r o v i d eg u i d e l i n e sf o rt h el i s t e dc o m p a n i e s i nc h i n at oe s t a b l i s hi n t e r n a lc o n t r o ls y s t e m ，a n da l s or e q u i r et h el i s t e dc o m p a n i e st o p u b l i s ht h e i ri n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o n u n d e rt h eb a c k g r o u n do ft h e ( ( g u i d e l i n e s ) ) a n d t h e ( ( b a s i cs t a n d a r d s ) ) ，t h i sp a p e re x p l o r e se l e m e n t sw h i c hc a ni n f l u e n c ei n t e r n a lc o n t r o l d i s c l o s u r ei nam r u n e ro fc o m b i n i n gc r i t e r i o n s 、) l ，i n le m p i r i c a lr e s e a r c h t h i sp a p e rc o n s i s t so ff i v ep a r t s t h ef i r s tp a r ti st h ei n t r o d u c t i o n f i r s t l y , i tp r e s e n t s t h er e s e a r c hb a c k g r o u n da n dr e s e a r c hs i g n i f i c a n c e ；s e c o n d l yi tt a k e sab r i e fr e v i e wo f i i i 上市公司内部控制信息披露影响冈素的实证研究 r e l e v a n tr e s e a r c ho nt h ed i s c l o s u r eo fi n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o ni nt h ed o m e s t i ca n d f o r e i g nr e s e a r c h ，a n dt h e ni ts u m m a r i z e st h er e s e a r c hm e t h o d ，m a i nc o n t e n t ，i n n o v a t i o n a n dd e f i c i e n c i e s t h es e c o n dp a r ti sa no v e r v i e wo ft h eb a s i ct h e o r i e s i ti n t r o d u c e st h e t h e o r i e sr e l a t e dt oi n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e s u c h 勰t h ec o n c e p to fi n t e r n a l c o n t r o l ，i n t e r n a lc o n t r o ld i s c l o s u r ec o n c e p t s ，t h em a i nb o d y , f o r m ，c o n t e n t ，e f f e c ta n ds oo n t h e 也矾p a r tf o c u s e so nt h et h e o r e t i c a lb a s i so ft w od i f f e r e n tw a y st od i s c l o s ei n t e r n a l c o n t r o li n f o r m a t i o n ( v o l u n t a r yd i s c l o s u r ea n dc o m p u l s i v ed i s c l o s u r e ) s u c h 器t h ea g e n t t h e o r y , a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o nt h e o r ya n ds i g n a lt r a n s m i s s i o nt h e o r y t h ef o u r t hp a r ti s t h ee m p i r i c a la n a l y s i sw h i c hi st h em o s ti m p o r t a n tp a r to ft h i sp a p e r t h i sp a r ts t u d i e so n t h es i t u a t i o n so fi n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei nc h i n aa c c o r d i n gt ot h ea n n u a l r e p o r t so ft h el i s t e dc o m p a n i e si n2 0 0 8 a n di td i s c u s s e sf a c t o r sw h i c hc a ni n f l u e n c e i n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei nt w oa s p e c t s - - - t h ei n t e r n a lg o v e r n a n c ea n dt h e e x t e r n a ls u p e r v i s e f i n a l l y , i tt e s t st h eh y p o t h e s i st h r o u g ht h r e em e t h o d si ns p s s11 5 ， s u c ha sd e s c r i p t i v es t a t i s t i c s ，r e l e v a n ta n a l y s i sa n dm u l t i v a r i a t er e g r e s s i o na n a l y s i s t h e f i f t hp a r ti st h ec o n c l u s i o n a c c o r d i n gt oe m p i r i c a lr e s e a r c hr e s u l t s ，w ek n o wt h e r ea r e s e v e r a ls e r i o u sp r o b l e m si ni n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fl i s t e dc o m p a n i e si n c h i n a ，s u c h 勰l a c ko fv o l u n t a r yi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ，i n s u f f i c i e n to fe f f e c t i v e i n f o r m a t i o nd e m a n d ，d e f i c i e n c yo fe x t e r n a lr e g u l a t o r ya n ds oo n t h e r e f o r e ，w es h o u l d i m p r o v ei n t e r n a lc o n t r o li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eb yc o n s i d e r i n gb o t ho ft h ei n t e r n a l c o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n dt h ee x t e r n a lr e g u l a t o r y k e y w o r d s ：i n t e r n a lc o n t r o l ；i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ；a f f e c t i n gf a c t o r s ； m u l t i v a r i a t er e g r e s s i o na n a l y s i s i v 山东农业大学硕士学位论文 意义 上市公司公开披露的信息主要是经注册会计师审计的财 注，重点是对企业过去以及现在经营管理状况的反映， 是否存在一种完善的支持企业可持续发展的机制，在很 息使用者的判断和决策。自2 0 0 1 年底美国的安然事件 发生以来，国内外大型上市公司相继曝出会计造假丑闻以来，如美国的世 界通信、施乐公司，我国的中航油、四川长虹等，这些公司都存在着管理 层凌驾于内部控制之上、内部监督不力等内部治理缺陷，暴露了上市公司 内部控制制度不健全、内部控制的薄弱以及内部控制信息披露徒具形式等 问题。 2 0 0 2 年7 月3 0 日，布什总统签署了s a r b a n e s o x l e ya c t ( 萨班斯法 案) ，力图通过强制性信息披露使内部控制置于公众监督之下，标志着美 国内部控制信息披露从自由披露阶段转入强制披露阶段。2 0 0 6 年6 月5 日， 我国上海证券交易所出台了上海证券交易所上市公司内部控制指引； 同年9 月2 8 日，深圳证券交易所出台了深圳证券交易所上市公司内部 控制指引( 以下统一简称为指引) ，规定自2 0 0 7 年7 月1 日起实施。两 部指引为上市公司建立并有效执行内部控制制度提供了指引，要求上市公 司董事会在年度报告披露的同时披露相关的内部控制信息，并且鼓励有条 件的上市公司单独出具内部控制自我评估报告，同时披露会计师事务所对 内部控制自我评估报告的核实评价意见，并对上市公司内部控制的信息披 露提出了强制性要求。2 0 0 8 年，财政部、证监会、审计署、银监会、保监 会联合发布了企业内部控制基本规范( 以下简称为基本规范) ，自2 0 0 9 年7 月1 日起在上市公司范围内施行。该基本规范确立了我国企业建立和 实施内部控制的基础框架，规定上市公司应当对本公司内部控制的有效性 进行自我评价，披露年度自我评价报告，并可聘请具有证券、期货业务资 格的会计师事务所对内部控制的有效性进行审计。指引的实施及基 本规范的出台，确立了我国公认的内部控制制度及披露标准，标志 上市公司内部控制信息披露影响因素的实证研究 着我国上市公司内部控制信息披露发生了历史性的转变，从自愿性信息披 露阶段转变为强制性信息披露阶段。 截止2 0 0 9 年4 月3 0 日，我国2 0 0 8 年度上市公司年报披露已经完成， 本文对上市公司2 0 0 8 年年报内部控制信息披露的现状进行分析，探讨在 指引实施及基本规范出台的前提下，上市公司的内部控制信息披 露行为究竟如何? 披露现状与基本规范之间所存在的差距? 内部控制 信息披露的质量如何? 披露水平受哪些因素的影响? 对我国上市公司内部控制信息的披露行为及影响因素进行实证研究， 关系到了上市公司能否披露较高品质的内部控制信息，关系到上市公司内 部控制的完善程度，关系到资本市场信息披露的透明度和市场效率，这对 我国资本市场的改革和建设具有较强的现实意义。同时，也为完善我国内 部控制制度提供了一定的理论参考。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 国外对内部控制信息披露的理论研究主要分为自我选择理论和因果 关系理论。自我选择理论赞成对内部控制信息进行自愿性披露，认为没有 严重内部控制问题的公司往往会乐于披露其内部控制信息，向公众展示公 司的良好形象；而因果关系理论赞成对内部控制信息进行强制性披露，认 为强制披露内部控制报告能够改善公司财务状况。 1 2 1 1 美国内部控制信息披露规则的进程 目前国际上美国内部控制制度建设最为典型，因而本文重点阐述美国 内部控制信息披露规则的发展历程。从二十世纪七十年代到八十年代，美 国政府通过一系列措施推动内部控制的实施，内部控制信息的披露经历了 由自愿性披露到强制性披露的发展历程。 ( 1 ) 自愿披露内部控制信息阶段 “内部控制”一词最早于1 9 3 6 年由美国会计师协会在注册会计师 对财务报表的审查中提出。1 9 4 9 年美国会计师协会出版了内部控制的研 究报告，在这份研究报告中，美国注册会计师协会第一次对内部控制进行 了定义。 2 山东农业大学硕士学位论文 之后几十年，美国国会、审计师委员会、s e c 等通过各种法案对内部 控制信息披露提出了一系列的建议。1 9 7 7 年美国国会通过反国外行贿法 案( f c p a ) ，把内部控制问题从公司的会计部门转移到了公司董事会，规 定企业不建立充分的内部会计控制也是非法。1 9 7 8 年，美国审计师责任委 员会( c o h e n 委员会) 建议管理当局应提供报告确认管理当局对财务报告的 责任，并要求管理当局对控制系统进行评估。 1 9 7 9 年，s e c 提出管理当局内部会计控制的报告，建议上市公司 在其股东年度报告和管理报告中披露内部控制方面的情况，还建议审计师 在这方面要表示审计意见；1 9 8 8 年，s e c 又提出一份名为管理当局责任 的报告的建议，要求上市公司评估其内部控制结构并将结果报告给公众， 但由于反对者众多而收回。1 9 8 9 年，美国国家审计总署( g a o ) 也曾建议管 理当局和审计人员报告内部控制，只是最后未形成最终提案。1 9 9 0 年，美 国众议院甚至通过了一项立法提案，强制要求公开上市公司提供内部控制 报告。因为在参议院未能通过，该建议没有成为一项法律。1 9 9 2 年，c o s o 委员会出版了著名的c o s o 报告1 ，建议由管理当局或其指定人员定期 对企业内部控制的设计和执行情况出具评价报告，注册会计师出具审核意 见，内部控制报告和验证报告一并对外披露。虽然内部控制信息披露制度 逐步完善，但多年以来内部控制始终未成为强制性信息披露的内容( 李明 辉、何海、马夕奎、唐予华，2 0 0 3 ) ，美国的内部控制报告基本上仍处于 自愿披露阶段。 ( 2 ) 强制披露内部控制信息阶段 2 0 0 1 年的安然、世通等国际性大型上市公司曝出的会计造假丑闻会暴 露了上市公司内部控制的缺陷，揭露了高管人员凌驾于内部控制之上的舞 弊行为，成为内部控制制度变迁的导火索。2 0 0 2 年7 月3 0 日，布什总统 签署了s a r b a n e s o x l e ya c to f2 0 0 2 ( 公众公司改革法案，即s o x 法案) 2 ， 正式提出公司披露内部控制报告的强制要求，内部控制报告应当包含两个 实质内容：一个是管理当局的责任声明，另一个就是管理当局对这部分内 1 t h ec o m m i t t e eo f s p o n s o r i n go r g a n i z a t i o n so ft h et r e a d w a yc o m m i s s i o n i n t e r n a l c o n t r o l i n t e g r a t e df r a m ew o r k r ，1 9 9 2 2 s e c p r o p o s e dr u l e ：d i s c l o s u r er e q u i r e db ys e c t i o n s4 0 4 ，4 0 6a n d 4 0 7o ft h e s a r b a n e s - o x l e ya c to f2 0 0 2 r ，2 0 0 2 3 上市公司内部控制信息披露影响因素的实证研究 部控制有效性的自我评价。s o x 法案的颁布，标志着上市公司的内部控制 信息进入强制性披露阶段，并力图使内部控制置于公众监督之下，减少高 管人员串通舞弊的机会，保障内部控制信息的真实性。s e c 也于2 0 0 3 年8 月发布规则，规定除了投资公司以外的上市公司都应在年度报告中包括一 份管理当局关于公司财务报告内部控制的报告，具体规定了财务报告内部 控制报告的内容与格式。自此，美国的内部控制信息披露从自愿披露阶段 走向强制披露阶段。 1 2 1 2 国外学者对内部控制信息披露的研究进展 国外学者的研究主要集中在对企业是否提供了涉及内部控制的报告、 内部控制报告的有用性、内部控制信息披露的成本、影响企业内部控制信 息披露影响因素的研究等方面。 ( 1 ) 企业是否提供了涉及内部控制的报告：r a g h u n a n d a n 和r a m a ( 1 9 9 4 ) 对财富( f o r t u n e ) 1 0 0 家公司的年报进行检验发现，有8 0 家提供了某种形 式的涉及内部控制的管理报告。m c m u li n e ，d o r o t h y 和r a g a h u n a n d a n ( 1 9 9 6 ) 对1 9 9 3 年2 2 2 1 家公司的年报研究表明：有7 4 2 家提供了内部控制信息， 接着他们选取1 9 8 9 1 9 9 3 年的4 1 5 4 家样本公司进行实证研究，发现平均 有2 6 5 的公司提供了内部控制报告，而那些有财务报告问题的公司中， 仅有1 0 5 提供了内部控制报告。 ( 2 ) 提供内部控制报告的有用性：f e k r a t 等( 1 9 9 9 ) 认为公司对外披 露内部控制信息可以使投资者了解公司现在或潜在的竞争优势，强化投资 者对公司竞争优势的理解，进而做出投资决策。h e r m a n s o ( 2 0 0 0 ) 1 通过问卷 调查的方式考察了美国银行家、机构投资者等9 类财务报表使用者对内部 控制信息的需求，表明被调查者非常认可内部控制的重要性，并且认为内 部控制能为公司的长远发展提供更好的保证，自愿披露比强制披露在决策 方面更有作用。m a r g a r e t 和j a e n i e k e ( 1 9 9 7 ) 通过问卷调查研究表明：所 有关于内部控制的审计师报告会严重影响投资者对财务报表的可靠性及 内部控制效果的理解，但是管理层关于内部控制的自我评估报告不影响投 资者的理解。 1 h e r m a n s o n ，h e a t h e rm a na n a l y s i so ft h ed e m a n df o rr e p o r t i n go ni n t e r n mc o n t r o l j a c c o u n t i n gh o r i z o n s ，2 0 0 0 ( 1 4 ) ：3 2 5 - 3 4 1 4 山东农业大学硕士学位论文 ( 3 ) 内部控制信息披露的成本研究：b u p a ( 2 0 0 4 ) 认为萨班斯法案 的颁布使得公司的内部控制信息披露更具有强制性的要求，并对财务报告 的舞弊有抑制作用，但是可能成本很高。m a r i a 等( 2 0 0 6 ) 研究了按照证监 会要求进行披露的公司实施内部控制的隐含成本与内部控制有效性之间 的关系，发现披露有内部控制缺陷的公司和披露没有缺陷的公司相比有更 大的成本。 ( 4 ) 企业内部控制信息披露影响因素的研究：m i c h a e l e j e n s e n ( 1 9 9 3 ) 对在现代工业革命中企业内部控制的失败( f a i l u r e ) 进行了分析，其分析 的重点主要集中在外部因素：产品和要素市场、法律、政治、规制体系和 资本市场。b r y a n 和l ili e n ( 2 0 0 5 ) 分析了萨班斯法案4 0 4 条款颁布后 公司的特征，发现那些有实质性缺陷的公司其平均规模和业绩与他们所在 行业应有的水平不匹配。w e i l ig e l 等( 2 0 0 5 ) 对2 0 0 2 年萨班斯法案颁布后 2 6 1 家上市公司进行实证研究发现，上市公司披露内部控制重大缺陷与上 市公司的业务复杂性正相关，与公司规模和盈利能力负相关。d o y l e ，g e 和m c v a y ( 2 0 0 6 ) 2 对2 0 0 2 - 2 0 0 5 年披露有内部控制实质性缺陷的7 7 9 个样本 公司的内部控制实质性缺陷的影响因素进行了分析，证实了那些规模小、 成立时间短、业务复杂、成长速度快、财务状况不佳的公司更有可能存在 重大缺陷。a n d r e w j l e o n e ( 2 0 0 7 ) 对在年报中披露内部控制缺陷的公司进 行了研究，发现内部控制信息披露的影响因素有组织结构复杂性、存在重 要组织变化以及在内部控制系统方面的投资等特质，同时提供了一些相关 证据。 1 2 2 国内研究现状 1 2 2 1 国内内部控制信息披露政策的演进 我国从2 0 世纪9 0 年代起制定和实施了大量企业内部控制的指导性文 件。1 9 9 6 年1 2 月，财政部发布了独立审计具体准则第9 号内部控 制和审计风险，并对内部控制的定义和内部控制的内容进行了规定，首 次完整提出了内部控制的“三要素 。1 9 9 9 年新会计法从法律角度对 1 w e i l ig e ，s a r a hm c v a y t h ed i s c l o s u r eo fm a t e r i a lw e a k n e s s e si ni n t e r n a lc o n t r o la f t e r t h es a r b a n e s o x l e y a c t j a c c o u n t i n gh o r i z o n s ，2 0 0 5 ( 1 9 ) ：1 3 7 1 5 8 2 j e f f r e yd o y l e ，w e i l ig e ，s a r a hm c v a y d e t e r m i n a n t so f w e a k n e s s e si ni n t e r n a lc o n t r o l o v e rf i n a n c i a lr e p o r t i n g j j o u m a lo f a c c o u n t i n ga n de c o n o m i c s ，2 0 0 7 ( 4 4 ) ：19 3 - 2 2 3 5 上市公司内部控制信息披露影响因素的实证研究 内部控制做出规定，要求“各单位应当建立健全本单位内部会计监督制 度”。2 0 0 1 年6 月，财政部发布了内部会计控制规范基本规范( 试行) ， 成为我国重视加强企业内部控制制度建设的一个重要里程碑。2 0 0 5 年1 0 月，证监会出台关于提高上市公司质量意见，这是国务院首次就上市 公司工作批转发布的文件。2 0 0 6 年5 月1 7 日，证监会发布首次公开发 行股票并上市管理办法，规定“发行人的内部控制在所有重大方面是有 效的，并由注册会计师出具了无保留结论的内部控制鉴证报告 ，这是我 国首次对上市公司内部控制提出具体的要求。 在建设内部控制制度的同时，也对内部控制信息的披露提出了要求， 主要是通过规定年度报告的内容与格式来实现的，可以分为如下两个阶 段： ( 1 ) 监事会发表意见阶段( 2 0 0 l 一2 0 0 5 年) 2 0 0 0 年，中国证监会发布了信息披露编报规则，要求商业银行、证券 公司在年度报告中应对其内部控制制度的完整性、合理性和有效性做出说 明。同时还应委托所聘请的会计师事务所对其内部控制制度的完整性、合 理性和有效性进行评价，提出改进建议，并出具评价报告。 2 0 0 1 年，中国证监会发布的公开发行证券的公司信息披露的内容与 格式准则第2 号年度报告的内容与格式( 2 0 0 1 年修订) 中，要求上市 公司在年度报告中的监事会报告部分，披露监事会对公司依法运作情况的 独立意见。若监事会认为内部控制制度完善，则可免于披露。 2 0 0 3 年，中国证监会发布的公开发行证券的公司信息披露内容与格 式准则第1 1 号上市公司发行新股招股说明书( 2 0 0 3 年修订) ，2 0 0 6 年发布的公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1 号招股 说明书( 2 0 0 6 年修订) 也规定了内部控制信息披露要求。， ( 2 ) 董事会发表意见阶段( 2 0 0 6 年) 2 0 0 6 年6 月5 日和9 月2 8 日，上海证券交易所和深圳证券交易所相 继出台了上市公司内部控制指引，针对上市公司内部控制的信息披露 提出了强制性要求。上海证券交易所规定公司董事会应确保内部控制制度 健全有效，应在年度报告“管理层讨论与分析”部分中披露该年度内公司 内部控制制度执行情况，并针对内部控制制度检查核对表显示存在异常的 6 山东农业大学硕士学位论文 事项进行讨论和分析。深圳证券交易所规定公司董事会应依据公司内部审 计报告，对公司内部控制情况进行审议评估，形成内部控制自我评价报告， 公司监事会和独立董事应对此报告发表意见。 2 0 0 8 年6 月2 8 日，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合 发布了企业内部控制基本规范1 ，规定上市公司应当对本公司内部控制 的有效性进行自我评价，披露年度自我评价报告，并可聘请具有证券、期 货业务资格的中介机构对内部控制的有效性进行审计。 1 2 2 2 国内学者对内部控制信息披露的研究成果 国内许多学者都对内部控制进行了研究，取得了一定的成果，主要从 内部控制信息披露的必要性、国内外现状内部控制制度的研究、我国内部 控制信息披露的现状及措施等方面进行了研究。 ( 1 ) 内部控制信息披露的必要性 虽然对内部控制报告进行审查并发表意见将会增加审计成本，特别是 会提高审计人员的责任，但是，只有内部控制报告真实可信，其对减少财 务报告舞弊的作用才能发挥出来( 李明辉，2 0 0 1 ) 。从受托经济责任看， 管理层对内部控制进行报告是受托经济责任的内在要求，而且投资者也需 要真实的内部控制信息( 李华、陈丽娜，2 0 0 4 ) ，从理论上论证了进行内 部控制信息披露的必要性。 ( 2 ) 国内外内部控制制度的研究 由于国内对于内部控制制度没有一个清晰的概念，很多学者对国内的 内部控制进行了详细的阐述。刘玉廷( 2 0 0 1 ) 2 介绍了我国2 0 0 1 年颁布的 内部会计控制规范，论述了内部会计控制规范的制定背景、总体 思路、形成过程和主要内容。刘捷( 2 0 0 7 ) 对上交所和深交所2 0 0 6 年颁 布的指引进行解读，认为该新指引体现了c o s 0 委员会报告的最新研 究成果，能够积极推动我国上市公司提高自身质量。李享( 2 0 0 7 ) 认为我 国内部控制信息披露政策可以分为两个演进阶段，即监事会发表意见阶段 和重要事项部分专项说明阶段。 1 中华人民共和国财政部等企业内部控制基本规范，2 0 0 8 6 2 8 2 刘玉廷内部会计控制规范：新形势下加强单位内部会计监督的里程碑 j 】会计研 究。2 0 0 1 ( 9 ) ：3 - 8 上市公司内部控制信息披露影响因素的实证研究 因为国外关于内部控制的研究比较成熟，国内学者倾向于借鉴国外特 别是美国的内部控制制度，或者与我国的情况进行对比分析，为进一步完 善我国内部控制制度的提供条件。陈关亭、李姝( 2 0 0 2 ) 对中美有关具体审 计准则进行了比较和归纳，分别从内部控制界定、内部控制评审的范围、 内部控制整体框架的制定等方面提出了改进建议和设想。朱荣恩、贺欣 ( 2 0 0 3 ) 对2 0 0 3 年7 月美国c o s o 委员会颁布了企业风险管理框架的讨论 稿进行了分析研究，认为新的c o s o 报告新增加了一个观念、一个目标、 两个概念和三个要素。周勤业、王啸( 2 0 0 5 ) 1 从美国萨班斯奥克斯 利法案以及s e c 出台的有关规则出发，研究关于内部控制信息披露的几 个重要问题：披露性质、披露内容、审计验证、评价依据及责任主体等。 王文华，李斌( 2 0 0 6 ) 对中外内部控制理论进行了比较研究，重点对理论 框架、形成机制、内部控制定义、目标、主体、内容、评价与报告等方面 进行比较，并对建立与完善我国企业内部控制理论框架提出了建议。 ( 3 ) 我国内部控制信息披露现状分析 近年来一系列舞弊案件的发生，暴露了上市公司内部控制制度的不健 全，内部控制信息披露的重要性、必要性及披露形式等方面也逐步受到学 者们的