（会计学专业论文）上市公司会计信息披露问题及对策研究.pdf

提要 f 5 3 1 9 5 上市公司的快速发展对于加快我国证券市场的发展，促进我国国民经济持续健康 发展起到了积极的作用。但由于客观上我国市场经济仍处于较低的发展阶段，相关法律 法规制度不完善和不健全，监督也缺乏力度，以及人为主观因素的影响，导致我国上市 公司会计信息披露方面存在失真的现象，本文通过对上市公司会计信息披露失真的剖 析，试图通过以下主要几方面的措施减少和避免会计信息披露失真： 1 完善会计信息披露制度。建立电子形式的互联网会计信息披露，完善会计信息披 露方式。制定完善的量化性会计信息，提高上市公司披露的会计信皇基量。 2 加大监管和处罚力度。强化政府监管职能的同时，充分发挥民间机构的宣过些量 作用；建立上市公司高级管理人员任职资格管理制度，提高上市公司规范会计信息披露 的主动性和自觉性；建立立体的会计信息披露监督体系，及时发现和纠正上市公司会计 信息披露失真的行为。 关键词：上市公司会计信息披露对策研州 a b s 仃a c t t h er a p i dd e v e l o p m e n to ft h ep u b l i c l y 1 is t e d c o m p a n i e sh a sp l a y e da c t i v e r e ! e si nd e v e l o p i n gc h j n o s es e c u 2 i t i e sm a r k e ta n dr a is i n gt h en a t l e n a le c o n o m i c l e v e l b u ti n f lu e n c e db yt h ee c o n o m i ce n v ir o n m e n t ，e s p e c i a l l y t h e i m p e r f e c t a c c o u n t i n gs y s t e m t h el a c ko fr e i a t i v el a w s ，t h eu d s u c c e s s f u ls u p e r v is i n ga n d s o m e a r t i f i c i a l l yi m p o s e d o b s t a c l e s ，t h e 1 is t e d c o m p a n i e s a c c o u n t i n g in f o r m a t io nd is c lo s ur es h o ws o m ed is t o r t i o n t h r o u g ha o a l y z i n gt h ed is c lo s u r ed is t o r t i o nc as e s ，m yt h e s is p r o p o s e st h e f o l1 0 w l n gm e as u r e st od e c r e as ea n da v o i dt h e1 a c ko ff i d e lit yi n d is c l o s l l r e 1 p e r f e c ta c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd is c l o s u r es ys t e m e 1 e c tr o n i cd is c l os ur e t hr o u g hi n t er n e ts h o u l db ee s t a b l is h e dt oc r e a t es o u n dm e t h o d s e t u pm a t u r e q u a n t i f ic a t i o na c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，i m p r o v et h ei n f o r m a t io nq u a l i t y 2 e n h a n c et h e p o w e r o fi l i o n it o r in ga n d p u n is h m e n t n o to l l l y s tr e n g t h e n g o v e r n m e n t a ls u p e r v is i o n ，b u ta ls om a k eus eo fn o n g o v e r n m e n t a la u d i t i n gf o r c e s q u a l i f i c a t i o nm a n a g e m e n ts y s t e m o ns e n i o r m a n a g e m e n t o f p u b l i c l y l is t e d c o m p a n i e s s h o u l db ee s t a b l is h e dt o i m p r o v e t h e i ri n i t i a t i v e n e ssa n d c o n s c i o us n e ss s e t u pd y n a m i cs u p e r v is i n gs y s t e m t of i n d a n dc o r r e c t i n f o r m a t o nd is c i o s u r ed is t o r t i o ni nt i m e k e yw o r d s ：p u b l i c l y1 is t e d c o m p a n i e s ，a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd is c l o s u r ea n d s tr e t e g yr es e a r c h 2 序言 证券市场作为我国资本市场的重要组成部分，在筹集资金方面起到了积极的作用， 特别是对于解决我国企业发展面对的资金紧张，帮助企业摆脱经营困境，促进企业发展 起到了一定的作用。作为构成证券市场的上市公司虽然在我国刚刚发展了1 1 个年头， 但在我国国民经济中地位已日显重要，上市公司的经营活动对国民经济也产生越来越重 要的影响，截至19 9 9 年年底，我国共有10 4 0 家上市公司，上市公司的数量尽管不到我 国企业数量的0 1 ，而市值总值已达到27 7 8 8 亿元，证券市场市值总值占g d p 的比重约 3 3 ，流通市值占g ) p 的比重的8 2 5 ( 摘自中国证监会网站坐+ ! ：! ! ! ! ：墅! ：凹和“中国 证券报) 。 国外上市公司信息披露制度已发展了近70 年，与信患、披露相关的各项制度也相对 完善，但还是存在一定程度的会计信息披露失真的现象，如2 0 0 】年底美国披露的“安 龙公司事件”就是一个典型的上市公司会计信，宅、披露失真案例，这既有会计本身的原因， 也有人为方面的原因。我国证券市场的发展只有十年的时间，虽然上市公司的迅速发展 对于促进我国国民经济的发展起到了积极的作用，但由于我国正处在社会主义市场经济 的初级阶段，加之证券市场发展时间又短，相关各项配套制度和措施不完善、不健全， 因此，政府对于上市公司监管以及上市公司本身的发展方面还存在一些问题有待解决， 本文就上市公司会计信息披露存在的问题进行剖析，并提出相应的解决办法。 第一章上市公司披露会计信息的作用 上市公司会计信息失真指上市公司披露的会计信息不能真实、可靠、充分地反映企 业各项经济活动。会计信息失真问题由来已久，可以说自从会计诞生以后，会计信息失 真便已存在。但早期的会计人员只是向企业主负责，会计信息也是保密的，只限企业内 部使用，所以会计信息失真并未引起社会大众的普遍重视。人们对会计信息失真的关注 是与股份公司的出现和发展 分不开的。在股份公司所有权 与经营权两权分离的条件下， 股东并不直接管理企业，而由 经营者定期报告公司的会计 状况和经营成果一一即会计 信息披露，因此会计信息披露 便成为一个被广泛关注的问 题。这其中的主要原因是由会 计信息的作用决定的。证券市场的会计信息是必不可少的，它是连接上市公司和投资者 的纽带，是投资者进行投资决策的依据，随着我国证券市场发展速度的加快，上市公司 会计信息披露越来越引起政府以及投资者的关注，这主要是由于会计信息的作用决定 的： 一、宏观调控作用。政府通过了解上市公司披露的会计信息，一方面可以了解国民 经济的运行情况，了解财政、税收等政策执行情况，及时进行政策调整，使有限的资源 能够合理配置。另一方面也监督检查企业的会计管理情况，促进企业经营和管理水平的 提高。 二、投资决策作用我国的证券投资者可以分为机构投资者和个人投资者，投资者 要进行合理的投资决策，及必须依据上市公司披露的会计信息，了解已投资或计划投资 企业的会计状况和经营成果，为做出合理的投资决策进行分析判断。 三、加强和完善企业经营管理的作用企业通过对会计信息的分析，及时发现经营 活动中存在的问题，及时调整；通过分析会计信息，可以预测企业未来的经营活动，经 济前景，提出企业发展的战略。 第二章上市公司会计信息披露存在的问题 在我国证券市场会计信息披露逐步走向规范化的同时，也存在不少的问题，作者 通过对19 9 5 年至2 0 0 0 年受过中国证监会处理过的6 0 余件违规案件( 摘自中国证券 报* ) 进行了统计分析，其中，涉及到会计信息披露问题的案例共4 7 件，占全部违规案 件的7 8 3 ，将这些案件进行分类汇总，编入表一，可以显示目前上市公司会计信息披 露的问题主要可以分为以下几类： 部分上市公司会计信息披露违规情况统计表( 表一) 违法性失真( 5 55 ) 法规性失真( 4 5 5 ) 骗取上骗取编造利违反会计编造虚假内幕预测偏差关联 隐瞒情况披露不及时 市资格配股润准则信息交易问题交易 连规案件数量 5 1 124 l03 l71 94 连规比例 7 6 l5 1 8 2 6 ，1 15 2 4 5 1 5 1 0 6 2 8 8 6 1 第一节违法性会计信息失真 违法性会计信息失真指上市公司在会计信息披露时，违反会计法、公司法或 证券法的等法律法规的规定而造成的会计信息失真。通过表一可以看出，上市公司 会计信息披露违法性失真占全部失真问题的5 5 5 ，由此可见违法性失真是上市公司会 计信息披露的首要问题，这些问题主要表现有： 1 。骗取上市资格，一些公司通过伪造、编造会计信息，有意夸大或缩小会计信息， 骗取上市资格。例如，东方锅炉( 6 0 0 7 8 6 ) 为达到上市的目的，将企业注册时间提前；石油 大明( 0 4 0 6 ) 为满足国家关于股票发行实行额度控制的原则，在招股书上说明公司股本 额为4 8 0 0 万元，但实际总股本为1 20 0 0 万元，有意隐瞒缩股事实，并提供虚假证明文 件；郑百文( 6 0 0 8 9 8 ) 为取得上市资格，专门组建了作假班子，伪造、编造各种会计信 6 息，把各种会计报表做的一应俱全。 2 虚构利润，主要表现在：( 1 ) 为取得上市资格。由于发行新股上市实行额度计 划，争到发行额度的机会十分难得，为了确保新股发行和上市资格，企业对利润“包装” 以争取上市资格和发行额度。例如红光实业公司( 6 0 0 0 8 3 ) 在股票发行上市材料中，虚 报利润5 4 0 0 万元，骗取上市资格。( 2 ) 为了提高股票发行价格。因为新股发行价格受 到市盈率的限制，上市公司要提高每股的发行价格以筹得更多的资本，就不得不在每股 收益上做文章；为提高股票发行价格，筹集更多的资本，上市公司采取夸大预测利润数， 导致其利润预测数与利润实现数差距过大等手段达到其目的。( 3 ) 为了获得配股资格。 一些公司争取上市的目的之一是为了能方便地向社会筹集资金，可以说，如果失去配股 资格，在某种程度上也就失去了公司上市的意义。对于上市公司配股的资格，证监会有 严格的要求，因此，一些上市公司通过对利润进行包装，以使公司净资产收益率达到规 定的10 以上，从而达到配股的目的。( 4 ) 为了避免股票被摘牌按现行规定，上市公 司如果连续3 年亏损，其股票将被摘牌，即终止在证券交易所挂牌交易，一些上市公司 采取故意推迟应该确认的损失，将损失集中于某一会计年度确认等办法来避免被摘牌 3 信息披露不准确，披露的内容缺乏有效性。一些上市公司尽管效益下降，却通 过指标技术处理夸大业绩，如对净资产收益率，应该采取分别列示加权数及全面摊薄数 的办法进行比较，但很多公司仅用当前的加权净资产收益率与上年摊薄的净资产收益率 进行比较，以粉饰业绩。 4 信息披露不及时。会计信息披露的一个重要质量特征是及时性，因为时机一旦 错过，信息的相关性就大为降低以至毫无用处。目前我国上市公司在定期报告公布的及 时性方面已有了较大改善，但是对一些重大事件的披露，仍倾向于将有利于己的信息及 时披露，不利于己的信息延迟披露。如金帝建设( 6 0 0 7 5 8 ) 将资金高息借给广发证券公 司，变更募股资金的使用方向，但未及时披露；桂林集琦( 0 7 50 ) 将其控股子公司的铺 面经营权出租给其他公司，涉及金额10 0 7 6 9 1 2 万元，此信息未及时披露。 第二节法规性会计信息失真 法规性会计信息失真指上市公司利用目前会计制度、法规的不完善、不健全，t c 灵 活”处理会计信息；或是由于有关会计制度、法规制定的滞后，造成上市公司在处理会 计信息时无法可依，而导致的会计信息披露失真。这种原因造成的会计信息披露失真不 能说是违法的，可以说是合理的，但事实上，提供的会计信息不能真实的反映企业的生 7 产经营情况，不利于投资者和管理者进行正确的决策，因此，有必要对这种情况加以控 制，防止上市公司披露的会计信息失真。通过表一可以看出，上市公司会计信息法规性 失真占到全部失真问题的4 5 5 ，因此法规性失真是仅次于违法性失真的上市公司会计 信息披露存在的又一问题，根据定义，法规性失真可以划分为以下两类情况： 一、当前一些会计制度不完善、不健全造成的会计信息披露失真 我国现有的会计准则规定的内容相对定性的多，定量的少，绝对值披露多，相对比 例披露少，这些都在不同程度上降低了披露信息的可理解性。从刊登上市公司的报刊和 杂志可以看出，公司披露的会计信息大部分是文字性的信息，数字型的量化信息少。对 于同一交易或事项企业可以有多种选择的会计处理方法，而且我国会计准则还没有涉及 到企业核算的方方面面，因此企业在会计信息披露时有很大的灵活性，具体主要表现在 以下几方面： 1 会计信息预测问题，主要指一些上市公司预测公司盈利水平与实际差距过大。中 国证监会2 0 0 0 年曾因一些上市公司公布的预期盈利指标与实际完成盈利有很大的差距 而进行了公开的批评，有些公司实际完成利润与预测差距达2 0 以上( 证监会规定应在 io 以内) ，个别上市公司仅完成预测利润的5 0 。 2 关联交易问题，一些上市公司在对关联方及关联交易进行了披露，但披露很不全 面，大多集中于生产性关联交易，对非生产性关联交易，对于交易的价格采取协议价格， 虚增或转移利润，许多上市公司正是通过在关联企业之间转移利润，隐瞒企业的真实会 计状况。如猴王集团( 0 53 5 ) 19 9 4 年以来，将大量资金借给大股东使用，金额共计8 9 1 亿元，19 9 8 年以来，又为大股东提供担保共计2 ，4 4 亿元 二、有关会计制度、法规制定的滞后，造成上市公司在处理会计信息时无法可依 由于法律、法规的制定一般滞后或伴随着经济发展而制定，致使上市公司在处理会 计信息时无法可依如应收账款不能收回的处理办法，折旧资产减值等问题，在原有制 度中没有具体的规定，因而上市公司可根据自己的利益需要进行帐务处理，导致会计信 息失真。又如，由于上市公司会计信息的公开性和保密性没有明确的界定，导致会计信 息披露的随意性。如泰山旅游，股价从20 0 0 年3 月1 日的12 5 4 一路飚升至3 月3 0 日 的4 8 元，期间公司也接二连三的发布澄清公告：“公司经营一切正常，将严格按照公 司法和有关证券法规及上交所规则的规定履行信息披露制度”，直到8 月份，公司才 公布有实质性内容的股权转让公告一一公司将3 8 0 0 万国家股转让给浪潮电子信息产业 集团。河池化工股价在短短一个月内，股价从8 8 元飚升至2 5 4 1 元，升幅近3 倍，在 8 此期间，公司一直声称公司近日无关联交易、资产重组事实或意向”，直到6 月，公 司才宣称与南开戈德集团签订合同共同组建两家高科技公司。 第三节管理及素质性失真 即企业管理水平落后或会计人员业务素质较低，不能满足会计工作的需要而造成的 会计信息失真。 我国过去长期实行高度集中的计划经济体制，处于这种环境下，企业会计工作的管 理相对简单，而且主要执行国家和上级主管部f 1 的规定。但改革开放以来，尤其是实行 社会主义市场经济体制以来，会计环境发生了巨大变化，企业有了很大的自主权，在经 济体制转轨过程中，新的经济形式、经济活动不断涌现，企业相关的会计制度法规建设 处于滞后状态，因而对会计信息质量产生一定的影响。 会计人员素质不高，也是造成会计信息失真的原因之一。如记账无规则，手续不清 楚，资料不齐全，记账科目不明确，记账凭单不规范，财产不实等。另外，企业对财会 人员的业务素质提高也不够重视，致使其素质、技能较低，发生操作性、原理性错误。 第三章上市公司会计信息披露失真的原因 出现上市企业会计信息披露问题的原因是多方面的，既有宏观经济方面的原因，即 我国正处于市场经济发展的初期阶段，新久两种经济体制处于过渡时期，因而产生一些 矛盾需进一步解决；微观方面，相关法律、会计制度不健全、政府及社会监督不力，以 及企业自身的原因也造成会计信息披露失真，归纳起来上市公司会计信息披露问题的原 因主要有以下几个方面： 一、经济体制给企业带来的矛盾 我国正处在社会主义市场经济发展的初级阶段，中国的经济正由计划经济体制向市 场经济转变，一方面对原有的经济体制进行改革，另一方面要建立新的经济体制，这种 “双轨制”的存在，虽然保证我国改革开放的顺利进行，但在某种程度上也存在一些问 题，给企业带来一些矛盾。 我国所有制形式是以公有制为主体，其他所有制形式为补充的所有制形式现有产 权制度的一个矛盾是企业只是形式上的所有者，没有真正成为自主经营、自负盈亏、自 我发展、自我约束的法人实体和市场实体，企业法人代表具有双重身份，一方面要代表 国家管理企业，维护国家利益，另一方面又是企业的经营者，需要维护企业自身的利益， 在出现两者利益的冲突时，往往会倾向于企业自身，因而也很难保证会计信息的真实、 完整和合法。而政府作为国有企业的所有者，作为国有企业的投资者，并没有明确有效 的具体代表部门，财政、工商、税务、以及国有资产管理局之间权责不清，监督不利， 没有发挥事实上所有者的作用，因而一定程度上降低了政府宏观调控和维护正常的经济 秩序的作用。这种产权主体的模糊也是造成会计信息失真问题的重要原因 二、法律法规建设的相对滞后 健全的法律体系是对会计信息质量的最基本的监督和约束在法律方面，我国还未 建立起十分健全的会计和审计法律法规体系，还未健全有效的上市公司监督管理法律法 规体系；而且，已建立的法律法规又不健全，一些法律法规之间还存在不协调之处，造 成执行起来有漏洞可钻 从目前来看，虽然我国的会计信息披露制度已初步形成，但是，会计准则体系尚未 完全建立。虽然会计信息披露制度规范了会计信息披露的基本内容、方式和时间，与证 券市场的有效性有着紧密的联系，但是由于会计信息的质量要求直接受到会计准则的影 响，如果没有会计准则对会计信息的质量做出规范，则无论会计信息披露制度本身如何 o 完善，其作用的发挥也很难保证。就我国目前的情况来看，应该尽快进一步完善具体的 会计准则，提高会计信息披露的可操作性。 三、企业管理水平的限制 我国经济正由计划经济向市场经济转轨，社会主义市场经济的建立必须结合我国经 济发展的实际，吸收和借鉴西方市场经济的先进理论和方法，通过不断的摸索和实践才 能建立起来。由于我国的上市公司有相当一部分是国有企业改制或改组而成的，企业性 质虽然改变了，但企业的管理水平多处在计划经济模式下，或向市场经济转制模式下， 企业的现代化管理也处于摸索阶段，因此，企业一定程度上存在各项规章制度滞后和不 健全，企业内控制度不健全，对供应、生产、销售各环节出现的虚假会计信息不能及时 发现和纠正，这是造成上市公司会计信息披露管理及素质性失真的主要原因。 四、人为因素的结果 人为因素包括公司内部人为因素和公司外部人为因素。内部人为因素主要包括公司 财务人员和公司高级管理人员，外部人为因素主要包括政府机构( 如地方政府、财政部 门、税收部门等) 和其他社会会计机构( 如会计事务所，资产评估机构等) 。人为因素 是造成上市公司会计信息披露违法性失真的主要原因，具体表现在： 1 利益驱动。从企业本身角度分析，主要表现在以下几方面：第一、已上市的股 份公司为取得配股资格和保持较好的股票交易价格，往往虚报业绩，虚增利润。第二、 未上市的股份公司为争取上市，虚列股本，虚报业绩。一些企业为达到上市目的，一方 面空挂股本，即公司募集股本额不足50 0 0 万元的部分空挂；另一方面虚报业绩，即通 过关联方交易等虚假交易来虚增盈利，欺骗投资者和其他报表使用者。第三、公司经营 管理者或财会人员从小集团或个人利益出发，有的为追求业绩或政绩而虚增产值、利润 等。 从社会角度分析，表现在一些社会会计机构，如会计师事务所，为了小集团经济利 益，对上市公司财务报告中明显的问题不闻不问，依旧出具无保留意见的审计报告，甚 至出具虚假的审计报告，给国家以及广大投资者造成了不可挽救的损失。如湖北立华会 计师事务所及其前身湖北会计师事务所曾是湖北省资格最老、牌子最响和规模最大的中 介机构。该事务所的主要服务对象包括湖北境内的13 家上市公司和大型国有企业，与 省内其他会计师事务所相比，占有绝对优势然而，就是这家知名度较高的事务所，却 参与制造了湖北兴化、康赛集团、兴发集团、活力2 8 和幸福实业等五家上市公司的“绩 优神话”。2 0 0 0 年7 月1 4 日中国证监会发布公告，对1 9 9 9 年经营业绩与盈利预测的差 1 1 距在2 0 以上的1 1 家公司和相关中介机构予以通报批评，兴发集团就是其中之一，为 兴发集团进行财务审计的机构正是湖北会计师事务所。活力2 8 于改组和上市后的三年 间共虚增利润2 2 7 9 2 万元，同时，还编造了2 3 20 万元的银行进账单，并在公告中谎称 业经会计师事务所审计验证，而事实上，该笔款项直到该案败露后才补足。对于活力2 8 财务报告中存在的巨额虚假利润和舞弊行为，湖北立华会计师事务所一直出具无保留意 见的审计报告。20 0 1 年3 月5 日，上交所对幸福实业给予公开谴责。当新任大股东入主 幸福实业后，吃惊地发现虚增应收款项、虚假资产评估增值等等比比皆是，并且几乎全 部的净资产在三年前就被抵押出去，资产大幅缩水，几近变成“空壳公司”。而当年为 幸福实业出具审计报告的也是湖北立华事务所。 2 地方保护。企业上缴税利是地方财政收入的主要来源，企业效益好，经济繁荣， 无疑有助于地方财政状况的改善因此，当企业实际效益欠佳时，一些地方政府会自觉 或不自觉地默认企业弄虚作假，对于部门或外界的监督审查亦采取地方保护主义，其审 计结论的可信度便可想而知。当企业为追求上市额度而制造虚假会计信息时，某些地方 政府对此是睁一只眼闭一只眼，审计、评估、验证统统开绿灯。当地方经济出现滑坡时， 一些地方政府或部门为保护所谓的本地区形象，维护“扭亏增盈”业绩，往往通过扭亏 增盈目标管理考核等形式有意识地引导企业虚报盈利，隐瞒亏损 3 有些财会人员法制观念淡薄，职业道德水平低，不但不能有效制止违法违纪行为 的发生，反而以身试法，造成会计信息违法性失真；有些财会人员本身业务不精，有意 无意间造成了会计信息违法性失真。 五，监督不力 健全的监督机构是降低和制约会计信息失真的重要保证，监督机构可以通过其职能 在信息披露前及时发现和纠正会计信息，提高会计信息的质量。健全的监督机构体系应 该包括政府监督机构、社会监督机构和企业自身的监督机构，而我国目前不但监督体系 不完善，而且现有的监督部门也没有履行应有的职责，这主要表现在： 1 监督机构设置不规范、不健全。一方面，对企业监督的政府机构，如财政、税 务、审计、物价、纪检、监察、工商等行政执法机关之间责任分工不清，各自为政；另 一方面，社会监督体系也未形成健全的体系，已有的社会监督机构，如会计师事务所、 审计事务所等社会监督力量，也未发挥其应有的作用。 2 监督、检查执法不严。一些部门只是想通过提成、分成等形式到企业“捞一把”， 但对企业个别人真正的违纪违法行为又总是顾及人情关系，避重就轻或视而不见，对查 1 2 出的问题大事化小，小事化了，或以罚代法。 3 对监督机构缺乏再监督。一方面，监督机关对企业实施监督不力，执法不严； 另一方面，审计机关代表政府对财税、工商、司法、公安等部门的审计，财政部门对注 册会计师审计企业的再审计流于形式。 4 企业内部监督不力。有些企业内审机构与会计机构两块牌子，一套人马，对会 计机构本身不实施监督；有些内审机构是查个人不查单位，对企业的财会信息更是无权 i 寸问。 第四章会计信息披露的目标和原则 通过以上对上市公司会计信息披露存在问题的分析，我国上市公司会计信息的披露 应遵循以下目标，使会计信息披露建立在一个正确、合理的原则基础上 一、投资决策有用目的 第一节会计信息披露的目标 上市公司会计信息披露的根本目标应该是满足投资决策有用的目的，为投资者提供 真实、可靠完善的企业会计信息，使投资者能公平、平等地获得必要的会计信息。规范 的信息披露可以保护投资者的合法权益和社会公众的其他利益，使他们在做出投资决策 时，能公平地获得其必要的相关信息，以防止少数人通过非正常渠道取得垄断信息或内 幕信息而牟取不正当的利益。 二、维护和促进证券市场的正常秩序 为使证券市场在良好的秩序下运行，建立规范的会计运行机制，使国家能通过证券 市场了解社会资源的配置情况，对国家经济进行宏观调控，促使资源合理配置。 三、实现公司经营管理责任 上市公司披露会计信息，一方面能可以向外部使用者提供有关企业的会计状况，经 营业绩和会计状况等量化信息；另一方面也向管理当局提供控制信息或报告资源的使用 情况或核算工作的成果等信息因此，通过上市公司披露的会计信息可以落实管理人员 的经营管理责任，切实保护公司资源的安全无损，并使之得到充分有效的利用，为股东 和社会带来最大的利益 第二节会计信息的质量特征 要发挥上市公司会计信息的作用，克服上市公司会计信息披露存在问题的分析，就 必须规范会计信息披露的目标和应遵循的原则，上市公司披露的会计信息应该满足以下 质量特征： 1 4 真实性原则 会计信息的真实性应该指会计信息能够真实、客观的反映上市公司的各项经营情 况，准确揭示各项经济活动的经济内容，真实性是会计信息的核心质量标志，是会计信 息质量特征的基础，这就要求上市公司不论于何时何地，以什么方式披露信息，均应保 证所披露的信息真实，准确和完整，没有了真实性，会计信息的可靠性和相关性等质量 特征就无从谈起，国家以及投资者的利益必然会遭到损害。 二、可靠性原则和相关性原则 会计信息的可靠性指信息使用者可以对会计信息给予充分信赖，能够满足信息使用 者投资决策分析的需要。而且上市公司披露的信息在内容上不仅具有反馈的作用，即供 投资者将过去的预测与目前的公司实绩相对照，以求分析差异，而且还应具有前瞻的作 用，即可以帮助投资者通过对公司未来的理性判断，做出合理的选择。 会计信息的相关性即决策相关，是指会计信息能够影响信息使用者的决策、能够 导致信息使用者决策的差别。相关性有两个基本质量标志，印预测价值和反馈价值。所 谓预测价值，就是指会计信息能够帮助信息使用者评价过去、现在和未来事项并预测其 发展趋势，从而影响其根据这种评价和预测所做出的决策。所谓反馈价值，则指会计信 息能对信息使用者以前的评价和预测结果予以证实或纠正，从而促使信息使用者维持或 改变以前的决策而会计信息要实现预测价值和反馈价值，必须同时满足及时性、重要 性和充分披露三项质量特征。 三、重要性原则和及时性原则 要求上市公司披露的信息不能事无巨细，面面俱到，应有针对地对公司的过去业绩 未来趋势，尤其可能对公司股票的市价产生影响的事项，作重点披露，及时披露 四、充分披露原则 要求上市公司披露的信息要让投资者能够足以了解公司的全貌，事件的实质，问题 的处理结果。 五、统一性原则 要求上市公司披露的信息在内容与格式上统一，唯有如此，才可能使投资者对各类 公司的股票品质做出合理的判断，使证券市场得到规范化的发展 第三节会计信息披露的内容 上市公司披露会计信息的目标和原则，决定了其会计信息披露内容的广泛性，几乎 包括企业经营的各个方面，而且要求在披露中正确地揭示会计数据和其他有关信息。会 计报表一一资产负债表、损益表、现金流量表以及作为报表一部分的附注、说明材料是 会计信息披露的主要形式，它是会计数据和其他经济信息披露的途径，上市公司会计报 表披露的内容应在以下几方面进一步完善： 一、完善表内信息的披露 i 加强数字型会计信息的披露。会计报表的主要目的是提供投资者和债权人做出决 策所需用的信息。由于上市公司披露的会计信息是具有稳健意义和谨慎意义的，只反映 经济活动，仅以货币形式反映历史信息，这使得上市公司披露的会计信息在一定程度上 具有局限性。这就要求企业在对原始会计数据进行加工汇总时，采取科学合理的数据处 理方法，保证披露的数据的真实性和相关性，满足投资者和债权人对不同时期、不同公 司的会计情况进行比较的需要。此外，上市公司披露的数字型信息还应满足投资者对公 司未来经营预测的需要。 2 增加公司分部业务的披露在会计报表中增加上市公司分部业务的披露。随着公 司的多种经营和国外业务的发展，目前一部分上市公司的投资领域越来越广，资金分布 也相应分散，一定程度上弱化了企业对经营的控制能力，一些投资的投资回报率极低， 甚至出现亏损。然而，合并报表使得企业可以利用在某一产业的较高盈利能力来掩盖其 它产业的低盈利能力甚至亏损，从而促使股票投资者做出该企业经营正常甚至稳定增长 的错误判断。这不仅对直接导致投资者的决策失误，而且会降低股票市场的效率，影响 股票市场调节功能的发挥。在上市公司会计信息披露时中披露分部数据，还可以防止公 司主管人员故意隐瞒某些不愿公开的情况按照国际上通行的做法，我国上市公司在披 露分部信息时，也可限制在几个关键指标上，主要包括：分部收入、分部费用、分部资 产、分部负债，还包括分部信息和公司合并数字之间的调整项目，以及分部应采用的会 1 6 计政策等。这些项目的确认和计量是指收入、费用、资产和负债等在分部之间如何划分 即确认哪些收入、费用等要计入分部、计入哪一个分部、计入的金额是多少等问题。 二、增加和完善表外信息的披露 表外信息是指上市公司为了帮助信息使用者更好地理解报表内容，了解企业一系列 有助于进行经济决策但是又不能在基本财务报表中反映的重要信息。上市公司现行财务 报告披露的是历史性会计信息，而且有些事项“无法满足传统意义上的定义、确认、计 量标准而无法在财务报表中予以反映”。基于这些局限性，表外信息披露便势在必行。 表外信息既可丰富上市公司会计信息含量，又能提高相关会计信息的质量( 相关性、可 靠性、可比性等) ，是现代会计发展的必然趋势。 表外信息披露主要指会计报表中附注、说明等会计信息的披露。表外信息的主要表 现形式是文字型信息，它在一定程度上会影响投资者的投资决策，因此，表外信息对决 策者是有用相关的，应在会计信息披露中予以揭示。比如会计政策的披露，应包括在编 报会计报表时，管理当局所采用的原则、基础、惯例、规则和程序。会计政策的披露有 助于更好地说明和理解特定会计主体的会计报表，从而影响投资者的投资决策会计变 更的披露，保持会计原则和会计程序的一致性，对于评价公司的经营活动和预测未来的 经营活动，一直被看作是相当重要的。对本期有重要影响或对以后各期可能有重要影响 的会计政策变更，应予说明并且表明理由，如果政策变更的影响重大，应说明变更所带 来的影响并列出其数额。 第五章解决会计信息披露失真的对策 在短时间内彻底解决上市公司会计信息披露失真是不现实的，我们只能随着经济的 发展，通过不断完善各方面的制度和法规，来保证会计信息披露的质量。针对目前上市 公司会计信息失真的原因，为使上市公司会计信息披露实现其应有的作用，我们可以尝 试从以下几方面入手解决： 第一节完善产权制度 目前，经济体制改革的主要重点之一应是改革产权制度。产权的明确界定，是会计 规范运行和会计信息生成的基础。中国与西方各国在产权制度上是很不相同的。西方各 国在其长期发展中已形成比较有效的产权制度，而其治理会计信息失真也正是建立在私 有产权制度基础上的。治理会计信息失真，必须进行产权制度改革。具体措施包括： 一、培养真正意义上的企业产权主体代表，即代表国家对企业行使所有权的机构或 部门，使其真正负起监管国有企业的职责。例如可借鉴国外成功经验，采取“政府专职 管理部门一控股公司一国有企业”的模式。以公司制为主体的现代企业制度是我国国有 企业的改革方向，现代公司制的产权结构比传统企业要复杂得多。西方现代公司制中的 产权结构一般为股东会代表出资者所有权、董事会代表法人财产权、经理人员经授权成 为法人代理权的主体。我国是社会主义国家，企业的产权结构要强调以下两方面：( 1 ) 国家作为宏观调控者，需代表社会的利益，使企业目标与社会目标协调一致，国家不仅 作为国有企业所有者对企业拥有产权，而且作为社会管理者，也有监督企业会计信息的 权力。( 2 ) 企业职工不仅与企业利害相关，并且其所具备的专业化技能就是一种人力资 本，离开这种人力资本，股东所拥有的实物资本就无法增值，所以企业职工也理应构成 企业产权制度的一部分，因此必须强调群众监督的重要性，不能因为企业改革而削弱工 会、职代会在监督会计信息中的重要作用。 二、在塑造公有产权主体代表的同时，引进部分私有产权，形成多元化的产权结 构，使之互相监督，互相制约。 第二节完善会计信息披露制度 健全的会计信息披露制度是保证上市公司会计信息质量的重要保障我们可以借鉴 先进市场经济国家的经验，发展和完善上市公司会计信息披露制度，要结合我国证券市 l s 场的特点，吸收发达国家证券市场会计信息披露制度的成功经验。 一、健全上市公司会计信息披露制度 会计信息披露制度是适应证券市场发展的需要而建立和发展起来的，而证券市场的 成熟不是一蹴而就的，会计信息披露制度建设也不可能一步到位。西方证券市场从初始 阶段，到巩固阶段，再走到今天的成熟阶段，经历了近五百年的时间，相比之下，我国 证券市场建立和发展的时间很短，从19 9 0 年12 月l 9 日上海证交所成立算起，到今天 只有短短10 年时间。人们普遍认为，我国证券市场仍处在初始阶段，要使我国证券市 场在短期内获得较大的进展，没有完善的会计信息披露制度相配合是不行的。而要努力 提高我国会计信息披露的质量，光靠自己闭门造车也不现实，况且我国的证券市场要走 向国际市场，必须向国际靠拢。这些情况要求我们汲取西方证券市场发展及其会计信息 披露制度的成功经验。但是，会计信息披露制度是以证券市场为其生存环境，一个国家 脱离自己的证券市场环境去建立会计信息披露制度好比舍本求末。我们应该认识到，我 国建立和发展证券市场旨在建立现代企业制度，改造国有企业，实现政企分开，两权分 离。我国证券市场的这种特点，使我国的证券市场在起点上就有别于西方。受我国证券 市场环境的制约，与之相配合的会计信息披露制度建设以要从本国的国情出发，有选择 地借鉴国外的成功经验。 二、建立电子形式的互联网会计信息披露方式 在目前以报表形式为主要会计信息披露方式的基础上，建立电子形式的互联网会计 信息披露方式，实现会计信息披露及时化、分类化 ( 一) 互联网条件下会计信息披露的意义 互联网条件下的会计信息披露将发生两个重要转变，一是从披露事后会计信息向既 披露事后会计信息又披露事中会计信息的转变；二是从注重定期会计信息向既注重定期 年度会计信息披露又注重日常会计信息披露的转变。这两个转变将对会计发展产生深远 影响，进而导致会计信息披露规范的重大变革。 1 对日常会计信息披露的规范。日常会计信息是互联网环境下会计信息披露的重点 信息，它成为投资决策的主要信息来源。过去，对日常会计信息披露得较少，而且具有 一定的随意性，因此，对日常会计信息披露应加以规范。 2 对定期会计信息披露的规范。互联网环境下的定期会计信息相对传统书面形式的 1 9 定期会计信息来讲，主要特征是披露周期缩短、披露的会计信息容增多、详细程度加深。 基于此，定期会计信息披露的规范应该是：增加周期短的会计信息的披露，如季度、月 度会计信息；增加个别报表信息的披露传统会计信息披露主要是合并报表，由于合并 数据使许多重要的信息丢失，不能满足经济决策的需要，因此应披露个别报表信息；增 加会计报表信息的明细程度，传统的会计报表数据是一种总括性的数据，应对数据合成 的来源及有关情况作进一步说明；增加专项信息的披露。 ( 二) 互联网环境下会计信息披露的特点 1 时效性强。网络页面数据在互联网上的传递与传统会计信息披露方式相比，前者 最大的特点是没有时间和空间的限制。只要给网络输入会计信息，任何地点的信息使用 者在任何时候都可以在网上查询到相应的会计信息。因而，在互联网环境下，日常会计 信息的披露将变成现实，极大地增强了会计信息披露的时效性，能够满足决策者和管理 者的及时需要。日常会计信息的披露，相对传统会计信息披露具有革命性的意义。在当 今信息技术飞跃发展的今天，还可借助计算机技术和网络技术，把传统的纸质报告模式 发展为磁介质或网络介质报告模式，提供更加全面、表现形式更为丰富的实时会计报告， 减少“时滞”、提高信息的决策有用性。 2 信息量大。通过互联网披露会计信息可以拓展会计报告，充实会计信息。未来社 会里，经济环境更加复杂，技术含量更高，情况更加多变，简单的会计信息无法支持未 来有效的经济决策。而计算机网络所具有的储存能力正可以满足会计信息披露超大信息 量的需要。传统会计信息披露信息量少，信息结构简单，而计算机储存设备所具有的强 大储存功能几乎能够满足一个企业披露任何会计信息量的需要这不但可以扩大充实会 计信息披露的内容，还可以针对不同的使用者，实现信息披露的分类制，即可以针对政 府、机构投资者和中小投资者的不同目的，提供各自需所的会计信息 3 获取信息的直接性信息使用者能够在网上直接获得日常信息，甚至是实时信息， 并可从中提炼出自己需要的相关信息，而不只是从信息提供者那里获得现成的信息，那 些现成的信息往往带有信息披露者的某些偏向直接获取信息还对信息披露者的偏向起 到制约作用因为如果信息提供者进行带有某种偏向性的操作，往往需要对前期已公布 的日常信息进行修改和调整。 ( 三) 关于互联网环境下会计信息披露的目标模式可以包括以下内容 1 与日常决策相关的信息，即日常信息。这部分信息实时反映企业经营成果和会计 状况的变化情况，将成为信息使用者日常做出决策的主要依据，它能够满足各方面多用 2 0 途的需要。披露的内容主要包含以下几方面：即时发生的原始信息和由会计系统处理生 成的即时会计信息；重要事前会计信息、重要交易或事项成立或发生的信息；对以上基 础会计数据及交易和事项进行说明的信息；适时预测和分析信息；其他信息，如重要事 项公告等。 2 - t 总体反映和评价有关的信息，即定期信息。它主要反映企业当期经营成果和期 末会计状况，提供的是通用信息，信息使用者依据它做出对企业现行价值的评价。在互 联网环境下的定期会计信息与传统定期会计信息相比存在以下特点：第一、报告周期缩 短，如一个月披露一次；第二、信息披露的格式特别是基本会计报表的格式发生变化， 如增加报表内容、报表层次和报表种类；第三、内容增加，如附注部分对企业会计状况 和已实现经营成果做出详尽的说明，避免传统避重就轻、避实就虚的做法；第四、满足 多种用途的信息增多，如预测报告、改善企业会计状况报告、融资能力报告、人力资源 信息报告、社会责任信息报告等。期限较短的定期会计信息也可以把它看成是日常信 息，是日常信息与定期信息的结合部。可以看出，未来会计披露在时间上是贯通一气的， 不会给决策需要留下间断点。 ( 四) 提高上市公司信息披露的最低要求 上市公司披露的会计信息质量的高低直接影响着投资者的分析决策质量，提高上市 公司披露的会计信息质量，有利于充分披露发行人的信息资料，有利于投资者对企业做 出客观的评价，有效化解风险。 对于准备上市的企业，可以借鉴香港创业板市场的做法，除要求发行人在其上市文 件及公告内做出适当的忠告及披露外，还要求企业额外披露包括上市前2 4 个月内所从 事的业务记录情况，业务目标，并将业务目标的落实情况在随后的中报、年报中予以比 较，对任何重大差异需做出解释，而且对于发行人的法人治理结构也应予以详细说明。 改变一些对上市公司会计指标的考核办法：如改变连续三年亏损作为终止上市公司 挂牌交易的充分条件。因为上市公司只要集中在一年处理损失，恐怕永远不会出现连续 三年亏损而被摘牌的公司，这一限制措施也将成为虚设。建议以上市公司资不抵债或连 续不能支付到期债务，或有连续3 年不进行现金分红等作为是否继续在交易所挂牌的资 格条件。改变把净资产收益率作为衡量上市公司配股条件的唯一盈利指标。净资产和净 利润的计量是建立在一系列会计假定和会计原则的基础上，其计量的结果并非十分精 确，并且有相当大的主观判断成分，净资产收益率也就存在相当大的操纵空间，三年净 资产收益率平均1 0 以上的规定依据不足，建议对上市公司配股进行多参数会计指标控 2 l 制，并结合国家产业政策按不同时期不同行业的净资产收益率确定最低标准。 ( 五) 建立合理的会计信息预测体系 会计信息主要反映的是企业已经发生的经济活动，但更重要的是通过已经发生的经 济活动来映射企业未来经济的发展趋势，因此，有必要建立合理的会计信息预测体系。 对于上市公司披露会计预测信息，只是中国证监会的有关条例中要求上市公司披露 有关盈利预测信息，但在法律效力上处于最高层次的证券法和公司法均未对 前景预测信息的披露做出规定，因此，上市公司的会计信息预测没有做到真正意义上的 有法