（会计学专业论文）上市公司盈余管理研究——基于新会计准则的视角.pdf

上巾公- “盈余管理研究基十新会计准则的说角 应对等问题是本文的要研究的重点。 现有的有关盈余管理的研究一般采用实证方法，并以应计利润总额为基 础对盈余管理的动机、手段、经济后果及制约因素等进行检验，但应计利润 总额法无法说明哪些项目被用于盈余管理等问题，本文以影响盈余管理的关 键因素会计准则为切入点，从我国新会计准则出台的现实背景出发，采 用规范分析和案例研究相结合的方法。运用规范研究从盈余管理和会计准则 的基本理论入手，深入探讨了会计准则与盈余管理两者的关系，在此基础上 结合上市公司盈余管理的案例分析，客观地分析评估了实施新会计准则可能 给企业盈余管理带来的影响，提出了在新的背景下如何规范治理上市公司盈 余管理的建议，这对监管部门及会计准则的发展完善均有现实意义。 全文的主要内容如f ： 第一章，绪论。本章在国内外文献回顾的基础上，简单介绍了本文的研 究背景和目的、研究框架和内容及研究的主要贡献和不足。 第二章，相关理论概述。本章首先从盈余管理的概念出发，将盈余管理 与“财务舞弊”等相关概念进行了详细的辨析和区分，明确本文所研究的盈 余管理是在会计准则允许的范围之内的有目的达到期望报告盈余的行为。然 后对盈余管理的主要制约因素会计准则的性质从“技术观”和“非技术观” 两个角度进行了简要阐述，认为会计准则具有技术性和社会经济性。在此基 础上，本章从约束和激励两个层面深入的探讨了盈余管理与会计准则之间的 关系，虽然会计准则与盈余管理不是因果关系，但会计准则天生是盈余管理 的工具，而过度的盈余管理又不断促进会计准则的发展和完善，两者是互动 关系，在博弈中不断的演进和发展。 第三章，我国上市公司盈余管理的现状。基于前一章的理论阐述，我国 上市公司在实施新会计准则前盈余管理的现状如何：本章选择目前上市公刊 常用的盈余管理方法( 关联交易、会计政策选择、资产减值及政府扶持等) 并结合案例进行分析揭示，事实证明我国上市公司盈余管理常常追求短期收 益，损害会计信息的可靠性，成为我国会计信息失真的重要原因，需要将其 置于一定的控制下。 第四章，新会计准则对盈余管理的影响研究。随着新会计准则出台，盈余 2 摘要 管理会重新审视并利用会计估计和会计政策的可选择性，新一轮的博弈仍将 继续。本章根据第三章所揭示的盈余管理现状，从新会计准则的几大创新点 入手分析其对盈余管理的影响。与l e l 准则相比，新会计准则在许多方面进行 了较大的调整和补充，如不再将历史成本计价作为会计核算基本原则，有条 件地引入公允价值计量基础，修订了存货期末计价方法，改变了债务重组、 非货币性交易、企业合并的会计处理方法和合并财务报表的基本理论，部分 资产已计提的减值准备不允许转回等等。新准则的这些变化将对上市公司盈 余管理产生重大影响，本章通过对新会计准则有关条款的解读来全面分析和 预测哪些提供了机会，哪些制约了盈余管理。 第五章，新准则下治理盈余管理的的建议。本章针对新会计准则下我国 上市公司盈余管理行为将更为隐蔽的特点，提出了从建立公允价值准则等方 面完善会计准则、从完善公允价值审计等方面加强外部审计监督和从完善披 露制度等方面加强证券市场监管多个角度规范治理盈余管理的建议。 本文的创新之处在于从我国新会计准则出台的现实背景出发，采用规范 分析和案例研究相结合的方法，运用规范研究从盈余管理和会计准则的基本 理论入手，深入探讨了会计准则与盈余管理两者的关系，在此基础上结合上 市公司盈余管理的案例分析，客观地分析评估了实施新会计准则可能对企业 盈余管理带来的影响，提出了在新的背景下如何规范治理上市公司盈余管理 的建议，这对监管部门及会计准则的发展完善均有现实意义。但不足之处在 于由于无法取得上市公司实施新会准则的财务数据，因此未能对具体会计准 则对盈余管理的影响进行经验数据分析 关键词：盈余管理新会计准则上市公司 a b s t r a c t a b s t r a c t f r o m1 9 8 0 s ，e a r n i n g sm a n a g e m e n ti st h en e wf r o n t i e r sr e s e a r c ht i t l ei nt h e i n t e r n a t i o n a le c o n o m ya n da c c o u n t i n gf i e l d s w i t ht h ed e v e l o p i n go fo u rc a p i t a l m a r k e ta n dt h ea r i s i n go ft h el i s t e dc o m p a n i e s ，t h ep r o b l e m so fl i s t e dc o m p a n i e s e a r n i n g sm a n a g e m e n ta p p e a rg r a d u a l l y i tb c c o m e st h en e 、j l rr e s e a r c ht i t l e si no u r c o u n t r y sa c c o u n t i n gt h e o r ya n dv o c a t i o n a lf i e l d e a r n i n gm a n a g e m e n th a st w o r o l e so ft h er i g h ta n dw r o n g b u ti na 1 1 i t sw r o n ge f f e c ti so v e rf a r t h e rt h a ni t sr i g h t i tw i l ll e a dt ot h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nb e i n gf i g u r eg a m ea n dm i s l e a dt h e d e c i s i o no fi n v e n t o ra n do t h e ra c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n su s e 幅i fw es o l v et h e p r o b l e m so fl o s i n gt h e r e a la b o u ta c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n di m p r o v et h e d e v e l o p m e n to fo u rc o u n t r y sc a p i t a lm a r k e t ，w em u s tr e s e a r c ha n dg o v e ml i s t e d c o m p a n i e sc a m i n g sm a n a g e m e n t p r e v i o u ss t u d i e sm o s t l yf o c u s e do nt h ec o n c e p t ，m o t i v ea n dm e t h o d so f e a r n i n g sm a n a g e m e n t i nt h et i m eo ft h ei s s u a n c eo fn e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d so f c h i n a , t h i sp a p e rd i v e r t si t sa t t e n t i o nt on i l eo ft h ek e yf a c t o r so fa f f e c t i n ge a r n i n g s m a n a g e m e n t - a c c o u n t i n gs t a n d a r d sb yt a k i n gi n t oa c c o u n tt h el a t e s td e v e l o p m e n t s o fe a r n i n g sm a n a g e m e n t b a s e do nt h et h e o r e t i c a l l yr e s e a r c h i n gt h er e l a t i o n s h i p b e t w e e ne a r n i n g sm a n a g e m e n ta n da c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，t h ep a p e rm a i n l y r e s e a r c ht h ee f f e c t sa b o u tt h en e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d st ot h e e a r n i n g m a n a g e m e n t , a n do nt h e l e v e lo fa b o v ea c t i o n s ，t h ep a p e rp r o v i d e ss o m e s u g g e s t i o n st os t r i c te a r n i n g sm a n a g e m e n to fl i s t e dc o m p a n i e s t h et h e s i si sm a d e u po ft h ef o l l o w i n gf i v ep a r t s ： c h a p t e r l ：i n t r o d u c t i o n t h i sc h a p t e rd e s c r i b e st h eb a c k g r o u n da n dm o t i v ef o r s t u d yo ne a r n i n g sm d n a g e m e n to fl i b t c dc o m p a n i e s - - - - b a s e do nt h ev i e wo fn e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s s e l e c t i n gt h i sr e s e a r c ht o p i c ，r e s e a r c hm e t h o d o l o g y ，s t m c t u r ea r r a n g e m e n ta n d m a j o rc o n t r i b u t i o n ac h i e fs u m m a r i z a t i o no nt h ee a r n i n g sm a n a g e m e n ti sg i v e ni n t h i sp a i l c h a p t e r 2 ：t h e o r i e sr e l a t e dt oe a r n i n g sm a n a g e m e n t t h i sc h a p t e ri n t r o d u c e s t h ec o n c e p to fe a r n i n gm a n a g e m e n t ，a n dd i s t i n g u i s hi tf r o m “f 蚴d a lf r a u d ”i n a d d i t i o n ，t h i sc h a p t e re l a b o r a t e st h ec h a r a c t e r i s t i co ft h ea c c o u n t i n gs t a n d a r d sa n d c o n c l u d e st h a tv i e wo ft e c h n o l o g ya n dv i e wo fn o n t e d m o l o g ys h o u l dc o m b i n e d t o g e t h e re f f e c t i v e l y a tl a s t ，t h i sc h a p t e re l a b o r a t e so nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n e a r n i n g sm a n a g e m e n ta n da c c o u n t i n gs t a n d a r d sf r o mt w oa s p e c t s o no n eh a n d , a c c o u n t i n gs t a n d a r d se f f e c t i v e l yr e s t r i c tt h eo c c u n 眦o fe a r n i n g sm a n a g e m e n t t h r o u g he n a c t i n ga c c o u n t i n gr u l e s ，h o w e v e r ，a sar e s u l to fe c o n o m i cc o n s e q u e n c e ， l i m i t a t i o no ft h et e o h n o l o g y ，a c c o u n t i n gs t a n d a r d sc a nn o te l i m i n a t ee a r n i n g s m a n a g e m e n t , a n dm a ye v e nc a r l s ce a r n i n gm a n a g e m e n t o nt h eo t h e rh a n d ， e a r n i n g sm a n a g e m e n ti sh e l p f u lf o ri m p r o v e m e n to fa c c o u n t i n gs t a n d a r d s c h a p t e r 3 ：t h ep r e s e n ta n a l y s i sa b o u tl i s t e dc o m p a n i e se a r n i n g sm a n a g e m e n ti n o u rc o u n t r y t h ew a y so fl i s t e dc o m p a n i e se a r n i n g sm a n a g e m e n ta r ev a r y b a s e d o nt h et h e o r e t i c a ls t a t e m e n t so fc h a p t e rt w o ，t h i sc h a p t e rw i l lc h o o s et h ew a y so f l i s t e dc o m p a n i e se a r n i n g sm a n a g e m e n ta n dc o m b i n et h ec & s e st oa n a l y s i si no r d e r t od i s c o v e rt h ep r e s e n ts t a t e so fe a r n i n g sm a n a g e m e n t c h a p t e r 4 ：t h ee f f e c t sr e s e a r c ho ft h en e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d st ot h ee a r n i n g s m a n a g e m e n t a st h en e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d sc o m e ，t h en e ws t r u g g l ew i l ls t i l l c o n t i n u e f r o ms o m ec r e a t i v ep o i n t so ft h en e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，t h i sc h a p t e r w i l la n a l y s i st h ee f f e c t so ft h ec o n t e n t st oe a r n i n g sm a n a g e m e n t t h a ti s ，w h a tw i l l o f f e rt h ec h a n c ea n dw h a tw i l lr e s t r i c te a r n i n g sm a n a g e m e n t c h a p t e r 5 ：t h eo u t e rh a r n e s s i n go fl i s t e dc o m p a n i e se a r n i n g sm a n a g e m e n t u n d e rt h ep r i n c i p l e so ft h en e w a c c o u n t i n g ，i nt h ev i e wo ft h ep a r t i c u l a r i t yt oa c t s o fl i s t e dc o m p a n i e se a r n i n g sm a n a g e m e n ti no u rc o u n t r y , t h el a s t c h a p t e rp u t f o r w a r ds o m em e a s u r e sa n dr e c o m m e n d a t i o n ss u c ha sp e r f e c t i n gt h ea c c o u n t i n g s t a n d a r d s 、s t r e n g t h e n i n gt h es u p e r v i s i o no fo u t e ra u d i t i n g a n d s t r e n g t h e n i n gt h e 2 a b s t r a c t g o v e r n a n c eo fc h i n as e c u r i t i e sm a r k e ta n ds oo n ，t h i sc h a p t e rw i l ls u g g e s tas e r i e s o fp l a n st os t a n d a r dl i s t e dc o m p a n i e se a r n i n g sm a n a g e m e n t k e yw o r d s ：e a r n i n g sm a n a g e m e n t n e w a c c o u n t i n gs t a n d a r d s l i s t e dc o m p a n i e s 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人： 年月 日 1 绪论 1 1 研究背景和目的 1 绪论 我国自1 9 9 0 年设立上海证券交易所和深圳证券交易所，截止2 0 0 6 年年 末，我国境内上市公司数量已达1 4 3 4 家。股票市价总值达8 9 4 0 4 亿元。国经 过十多年的发展，我国股票市场已经由最初的“消息市”逐步趋向理性，公 开披露的会计盈余信息成为投资者进行决策的重要信息来源。上市公司的盈 余( e a r n i n g s ) 数字不仅具有很强的信息含量( 信息含量表示年度会计盈余与 年度股票收益之阋的关系) ，进两影响至n 股票价格。而且还是许多契约和证券 市场监管的重要参数，各利益相关者对此指标都很敏感。因此证券监管部门 和会计准则制定机构出台了一系列的会计准则和监管措施对会计盈余信息的 及时、有效、充分披露进行规范管理，同时，上市公司管理层出于自身利益 考虑，也会采取各种手段影响报告盈余。证券时报和联合证券公司曾共同 对1 0 0 家中国上市公司经理人进行调查，结果显示盈余管理己成为较普遍的 现象，而上市公司经营管理层对此由于司空见惯而理所当然。不仅国内，国 外上市公司也存在类似的情况。前美国证券监督委员会主席a r t h u rl e v i t t 曾指出国外上市公司管理当局常以巨额冲销、收入确认、秘密准备、“购并魔 术”和重要性原则的滥用进行盈余管理，并可能造成利润质量和财务报告质 量遭到侵蚀、管理被操纵所替代、诚信被虚假所置换等结果。o 安然公司利用 美国“特定目的实体”( s p e c i a lp u r p o s ee n t i t i e s ) 的3 的会计惯例和重要 囔据来源：国家统计局限站( h “p 幽张嘴s t a l s g o v c n i n d e x h t m ，中牛人民共和目2 0 0 6 年嗣民经济和社 会发展统计公报 。a n d ys e r w e r ：“可耻的数字游戏”，张国为、邱显芳主编后安然时代，第4 6 页 上市公4 盈余管理研究基十新会计准则的视角 性原则隐瞒负债，虚增利润。可以说，安然公司并非违反会计准则，而是遵 照会计准则操纵财务数据。进而操纵证券市场 愈演愈烈的上市公司盈余管理行为引起了国内外公众的广泛关注，其消 极影响远远大于积极影响，造成会计信息大量失真，误导外部信息使用者的 决策，影响了社会资源的有效配置，阻碍了资本市场的健康有序发展。盈余 管理的产生有的与公司治理不健全、监管不规范等有关，更多的是涉及会计 准则的制定但会计准则是一把“双刃剑”，一方面，会计准则的产生及发展， 对盈余管理起到了防范和制约的作用；另一方面，由于剩余选择权的客观存 在和会计准则技术的局限性等，又无法完全消除盈余管理，为企业的盈余管 理提供了一定的空间，会计准则也是在与企业不断推陈出新的盈余管理手段 博弈中发展。2 0 0 6 年新会计准则的出台，在一定程度上改变了会计估计和会 计政策的可选择范围、方向、项目和条件等，而盈余管理也会重新审视并利 用会计估计和会计政策的可选择性，新一轮的会计准则与盈余管理的博弈仍 会继续，因此客观地分析评估实施新会计准则体系可能对企业盈余管理带来 的影响足十分必要的，这无论是对监管部门还是会计准则的发展和完善均有 现实意义。 1 2 文献回顾 近年来，盈余管理作为财务揭示的热点问题，受劲中外会计学者的广泛 关注。针对这一问题，中西方会计学者进行了多方位的研究，并取得了一系 列值得关注的研究成果笔者将围绕会计准则制定者感兴趣的几个问题进行 展开，把握盈余管理的研究现状和发展脉络，为下文研究做好准备。 1 2 1 国外盈余管理研究综述 国外对盈余管理行为的研究历史是从2 0 世纪8 0 年代开始的，到目6 l 为 止，有关盈余管理的研究热潮依然没有退却，甚至有越来越热的趋势，主要 2 1 绪论 集中在以下几个方面：盈余管理的动机、盈余管理的手段、盈余管理的市场 反应、盈余管理的制约因素。 在盈余管理的动机方面，国外实证表明主要的动机有契约动机、资本市 场动机、政治成本动机等等。h e a l y ( 1 9 8 5 ) 的实证结果显示，当原始盈余高于 红利计划上限或低于下限时，管理当局倾向采用降低盈余的应计项目方法， 利用应计制项目于未来回转的特性，留待以后提高盈余增加红利i 当原始盈 余介于上下限之间时，则倾向采用提高盈余的应计项目方法。t e o h 、w e l c ha n d w o n g ( 1 9 9 8 ) ，t e o h 、w o n g a n dr a o ( 1 9 9 8 ) ，e r i c k s o na n dw a n g ( 1 9 9 8 ) 的研究 发现了出于资本市场动机的盈余管理现象，他们分别发现在季节性股票发行、 股票初始发行和股票融资收购之前，公司报告了正的( 增加收益的) 非预期应 计项目。d e f o n d 和j i a m b a l v o ( 1 9 9 4 ) 对违反了债务契约的样本公司进行了检 验，研究发现临近债务契约边界的公司进行盈余管理的证据。 在盈余管理的手段方面，国外实证表明主要的方法包括利用会计政策、 会计估计( 即应计利润项目) 、构建真实的经济交易各事项和采纳特定会计政 策的时机等。b e a v e r 等( 1 9 8 9 ) 发现银行运用贷款损失准备进行盈余管理； t e o h ，w o n g 和r a o ( 1 9 9 8 ) 发现i p o 公司将固定资产折旧和坏账准备作为盈余 管理的方法；v i s v a n a t h a n ( 1 9 9 8 ) ，m i l l e r 和s k i n n e r ( 1 9 9 8 ) ，p h i l l i p s 等 ( 2 0 0 2 ) 等发现递延税款也是盈余管理常用手段。h a n d ( 1 9 8 9 ) 发现债转股是公 司避免业续下滑的盈余管理手段；p e r r y 等( 1 9 9 4 ) ，b u s h e e ( 1 9 9 8 ) 等发现研究 开发费用的开支时机选择是管理层在比较公司实际盈余与分析师预期盈余之 后而进行盈余管理手段：h e r r m a n n 等( 2 0 0 3 ) 通过对1 9 9 3 一1 9 9 7 年日本上市 公司财务数据进行回归分析后发现，资产出售科润与管理当局盈利预测误差 之问负相关，即管理当局运用出售资产手段来达到减少盈利预测误差。 在盈余管理的经济后果方面，目前尚存在较在分歧，s c o t t ( 2 0 0 0 ) 指出， 当契约不完备和契约具有刚性时，经营者可以利用盈余管理对未预期的状况 作出灵活反应，并且通过盈余管理还可以将内部信息可靠地传递给投资者。 d e c h o w 等( 1 9 9 6 ) 指出那些因盈余管理问题受证监会调查的公司在被初次宣布 有盈余管理行为时股价平均下降嘣。 在盈余管理的制约因素方面，大多数证据表明，盈余管理具有负而效应， 3 l 巾公叫盈余管理研究基十新会计准则的 见角 如何限制公司盈余管理行为已成为证券监管者、会计准则制定者、投资者和 社会公众尤其关心的问题。k r i s h n a n ( 2 0 0 3 ) 对审计师的行业经验与盈余管理 之间的相关性进行了检验。结果表明，被行业经验丰富的审计师审计的公司 操控性应计利润的绝对值低于其他公司。h a w 等( 2 0 0 4 ) 提供了法律和超法律糊 度在限制因公司投票权和现金流权相分离而形成的盈余管理行为方面的作 用m y e r s ( 2 0 0 3 ) 的实证结果表明，审计任期延长并不会降低审计质量，审计 任期越长，公司盈余管理情况越少。r y a n 等( 2 0 0 5 ) 研究了审计委员会特征与 盈余管理的关系后发现审计委员会的存在及其独立性的提高对盈余管理起到 明显的监控作用。 1 2 2 国内盈余管理研究综述 与国外关于盈余管理的文献主要以实证研究不同，国内盈余管理的文献 采用的研究方法比较丰富，既有实证研究，也有规范研究。本文在对国内文 献进行综述时，将重点放在中国上市公司盈余管理的特点上，如盈余管理的 动机和方法中有别于国外的地方。 在盈余管理的动机方面，国内山于政府对证券市场的监管政策严重依赖 于会计盈余数据，上市公司为迎合监管在首发、配股、避免特别处理和摘帽 等方面的硬行规定而存在动机。宋建峰( 1 9 9 8 ) 提出盈余管理的三个动机假设： 公司管理当局自身效用最大化假设、违规假设和社会成本假设。蒋义宏( 1 9 9 8 ) 提出上市公司进行利润操纵的动机；在发行市盈率受到限制时为提高发行价 格、为获得配股资格、为避免连续三年亏损公司被摘牌。陆建桥( 1 9 9 9 ) 通过 对亏损上市公司的研究，发现亏损上市公司在首次出现亏损年份时，存在着 明显的非正常调减盈余的应计会计处理，在首次出现亏损前年度和扭亏为 盈年度，又明显地存在调增收益的盈余管理行为。陆宇建( 2 0 0 3 ) 发现我国上 市公司为了获得配股权而通过盈余管理将r o e 维持在略高于6 的区问与略高 于l 嘴的区间。 在盈余管理的手段方面，陆建桥( 1 9 9 9 ) 发现一万损上市公司运用营运资 金项目，尤其足应收应付项目、存货项目作为盈余管理的工具；李增泉( 2 0 0 1 ) 4 l 绪论 发现具有扭亏、配股动机和处于临界边缘的上市公司一般会选择增加( 或不减 少) 当期收益的资产减值政策，而具有亏损动机、变更动机和利润平滑动机的 公司一般会选择增加( 或不减少) 未来收益的资产减值政策：薛爽( 2 0 0 6 ) 发现 2 0 0 1 - - 2 0 0 3 年扭亏公司在扭亏前一年多计提减值准备，而在扭亏当年大额冲 销减值准备的现象，扣除减值准备的影响。扭亏公司中将有7 2 样本不能扭亏l 赵春光( 2 0 0 6 ) 发现减值前亏损公司的公司存在以转回和计提资产减值进行盈 余管理；售资产手段来达到减少盈利预测误差；陈晓等( 2 0 0 3 ) 系统考察了 1 9 9 8 2 0 0 0 年a 股上市亏损公司的扭亏行为，结果发现关联交易和资产重组活 动是其扭亏为盈的主要手段；薛爽( 2 0 0 5 ) 研究发现，在扭亏年度，有5 0 是通 过进行影响“线下项目”的交易安捧来达到扭亏的目的。其中主要通过资产 重组、债务重组等途径，还有傩的公司是靠政府补贴来弥补亏损的 在盈余管理的经济后果方面，孙铮、王跃堂( 1 9 9 9 ) 发现我国上市公司普 遍存在保配、微利和重亏现象，使得该被特别处理的公司未被特别处理。该 摘牌的公司未被摘牌，结果是市场风险增加，资源被低效或无效占用甚至被 浪费 在盈余管理的制约因素方面，蔡春等( 2 0 0 5 ) 发现非双重审计公司的可 操控性应计利润显著高于双重审计公司的可操控性应计利润，“非前十大”会 计师事务所审计的公司的可操控性应计利润显著高于“前十大”会计师事务 所审计的公司的可操控性应计利润，即不同的事务所在识别公司盈余管理程 度方面存在较大差异；其次盈余管理与审计收费被审计单位盈余管理的程度 越大，会计师事务所所面临的诉讼风险越大，如果事务所考虑了盈余管理这 种风险，事务所审定价越高。刘伟、刘星( 2 0 0 6 ) 通过对2 0 0 1 年2 0 0 2 年a 股上市公司的实证研究发现，审计师变更与公司可操抖应计利润的增长具有 显著正相关关系，且两者关系在不同年度、不同前期审计意见的情况下有所 不同，这表明公司能够通过更换审计师实现盈余管理的目标。 1 2 3 国内外研究动态的启示 由上文献综述可知，在研究内容方面，许多国内外学者对盈余管理的动 l 市公n j 盈余管理研究基卜瓤会计准则的说角 机、手段、经济后果及制约因素等进行了大量的研究，已经比较完备了，而 未来的研究方向应更多的证明企业管理具体应计项目的范围和程度。盈余管 理对资源配置影响的研究，以及确定盈余管理的制约因素；在研究方法上， 现有的有关盈余管理的研究方法一般采用实证方法，并以应计利润总额为基 础进行检验，但应计利润总额法无法说明哪些项目被用于盈余管理以及盈余 管理对资源配置决策有何影响等问题，因此发展更有说服力的应计项目模型 或者进行案例研究应当是必要的( b e n i s h ，2 0 0 1 ) 。 1 3 研究框架与内容 本文总体思路是从影响盈余管理的关键因素会计准则入手，在会计 准则与盈余管理关系的理论研究基础上。结合目前上市公司盈余管理现状， 分析新会计准则的创新对企业盈余管理的影响，进而针对新形势下的盈余管 理提出了从多个角度治理的政策建议。本文的结构框架如图卜1 所示： 固l - 1 本文的结构框架图 l 结论 本文共分五章，现将各章内容阐述如下： 第一章，绪论。本章在国内外文献回顾的基础上，简单介绍了本文的研 究背景和目的、研究框架和内容及研究的丰要贡献和不足。 第二章，相关理论概述。本章首先从孺余管理的概念出发，将盈余管理 与“财务舞弊”等相关概念进行了详细的辨析和区分。明确本文所研究的盈 余管理是在会计准则允许的范围之内的有目的达到期望报告盈余的行为。然 后对盈余管理的主要制约因素一会计准则的性质从“技术观”和“非技术观” 两个角度进行了简要阐述，认为会计准则具有技术性和社会经济性。在此基 础上，本章从约束和激励两个层面深入的探讨了盈余管理与会计准则之间的 关系，虽然会计准则与盈余管理不是因果关系，但会计准则天生是盈余管理 的工具。而过度的盈余管理又不断促进会计准则的发展和完善，两者是互动 关系，在博弈中不断的演进和发展 第三章，我国上市公司盈余管理的现状。基于前一章的理论阐述，我国 上市公司在实施新会计准则前盈余管理的状况如何，本章选择目前上市公司 常用的盈余管理方法( 关联交易、会计政策选择、资产减值及政府扶持等) 并结合案例进行分析揭示，事实证明我国上市公司盈余管理常常追求短期收 益，损害会计信息的可靠性，成为我国会计信息失真的重要原因，需要将其 置于一定的控制下。 第四章，新会计准则对盈余管理的影响研究。随着薪会计准则出台，盈余 管理会重新审视并利用会计估计和会计政策的可选择性，新一轮的博弈仍将 继续本章根据第三章所揭示的盈余管理现状，从新会计准则的几大创新点 入手分析其对盈余管理的影响与旧准则相比，新会计准则在许多方面进行 了较大的调整和补充，如不再将历史成本计价作为会计核算基本原则，有条 件地引入公允价值计量基础，修订了存货期末计价方法，改变了债务重组、 非货币性交易、企业合并的会计处理方法和合并财务报表的基本理论，部分 资产已计提的减值准备不允许转回等等新准则的这些变化将对上市公司盈 余管理产生重大影响，本章通过对新会计准则有关条款的解读来全面分析和 预测哪些提供了机会，哪些制约了盈余管理。 7 上市公t l j 盘余管理研究基十新会计准则的视角 第五章，新准则一f 治理盈余管理的建议本章针对新会计准则f 我国上 市公司盈余管理行为将更为隐蔽的特点。提出了从建立公允价值准则等方面 完善会计准则、从完善公允价值审计等方面加强外部审计监督和从完善披露 制度等方面加强证券市场监管多个角度规范治理盈余管理的建议。 1 4 本文主要贡献与不足 本文研究的主要成果： ( 1 ) 本文在理论上重点研究了会计准则与盈余管理的关系，从会计准则的 性质入手，从制约和激发两个角度进行研究，进而得出两者是一种动态博弈 关系。 ( 2 ) 本文在实务上结合我国国制定的具体会计准则，在新旧准则交替执行 之际，分析旧准则下上市公司盈余管理的手段，深入研究了新会计准则对盈 余管理的影响，具有一定的前瞻性和现实性 ( 3 ) 本文在治理上针对新准则下的会计选择和职业判断的空间增加，提出 了多角度从外部治理盈余管理的具体建议。如提出的参照f a s b 制定公允价 值准则，解决新准则中的公允价值规定模糊、指导性不强的问题，从源头上 规范盈余管理；提出了将新审计准则风险导向思想与公允价值审计给合，完 善公允价值审计技术，加强外部审计的监督作用等。 在撰写工作中，由于笔者的专业知识有限，加之诸多的客观因素，本文 不可避免的存在一定程度的局限性。第一，有些论点尚待实践检验，评价和 分析新会计准则实施后上市公司盈余管理最有力的依据是上市公司2 0 0 7 年年 束披露的年报，在2 0 0 7 年年报尚未披躇之前，本文只能依据新会计准则，并 通过对新会计准则有关条款的解读米分析和预测新会计准则町能给上市公司 盈余管理带来的影响，无法取得上市公司实施新会准则后的财务数据。未能 对新会计准则对盈余管理的具体影响进行经验数据分析和案例分析：第二， 在研究新会计准则对盈余管理研究时，由于对特殊领域的不熟悉，我主要选 用了一般行业一般业务会计准则，对特殊类研究很少：第三，涉及上市公司 盈余管理的理论很多，本文主要以会计准则为切入点进行研究，可能在盈余 b 1 绪论 管理的理论研究方面不够全面：第四，在治理盈余管理方面，本文主要从外 部治理者的角度进行研究，对内部治理尚无研究。这些问题都需要在以后的 工作中继续学习研究，不断完善。 9 t 巾公司盈余管理研究基十新会汁准则的视角 2 相关理论概述 有关于盈余管理和会计准则的基础理论研究成果是非常丰富的。结合论 题，本章茸先对盈余管理的概念进行辨析，从会计准则的性质出发。明确会 计准则是社会属性与技术属性的结合，在此基础上，深入分析了盈余管理与 会计准则的互动关系。 2 1 盈余管理的内涵 2 1 1 盈余管理的涵义 盈余管理( e a r n i n gm a n a g e m e n t ) 足目前国内外经济学界和会计学界广泛 研究的课题。关于盈余管理的概念，会计学界有着不同的意见。权威的定义 有美国会计学家雪酱( k a t h e r i n es c h ip p e r ，1 9 8 9 ) 曾在著名的“盈余管理的评 论”文章中提出的：盈余管理实际上足旨在有目的地干预对外财务报告的过 程，以获取某些私人利益的“披露管理”。该定义突出了盈余管理的出发点是 私人利益的满足。美国学者保罗m 希利( p a u l m h e a l y ) 和詹姆斯m 瓦伦 ( j a m e sm w a h l e n 。1 9 9 9 ) 从经济收益观和信息观两个角度来定义管理也具有 代表性：盈余管理是发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和规划交易 以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的 决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果。该定义突出了盈余 管理更多的是同时注重会计数据的信号作用和经济收益的驱动作用。另外， 斯考特( w i l lj a mk s c o t t 。2 0 0 0 ) 认为盈余管理是经营者在g a h p ( g e n e r a l l y 2 相关理论概述 a c c e p t e da c c o u n t i n gp r i n c i p l e s ) 许可的范围内，选择一系列的会计政策 中使自身效用或公司市场价值最大化的会计政策的行为。 国内许多学者也从不同角度、基于不同的研究目的给出了盈余管理的定 义。孙铮、王跃堂( 1 9 9 9 ) 认为，盈余管理是企业利用会计管制的弹性操纵会 计数据的合法行为而章永奎、刘峰( 2 0 0 2 ) 则认为盈余管理是上市公司为特 定目的面对盈利进行操纵的行为，并特别指明盈余管理并非限制在公认会计 原则或会计方法内。陆建桥( 2 0 0 2 ) 将盈余管理定义为“企业管理人员在会计 准则允许的范围之内，为了实现自身效用的最大化和( 或) 企业价值的最大化 作出的会计选择”。 根据以上观点，结合理论界对该问题的探讨和笔者的理解，本文认为： 盈余管理是企业管理人员在公认会计准则允许的范围内，有目的采取各种手 段达到期望报告盈余的行为 2 1 2 盈余管理与财务舞弊的辨析 美国注册舞弊检查师协会( n a t i o n a la s s o c i a t i o no fc e r t i f i e df r a u d e x a m i n e r s ) 1 9 9 3 年对财务舞弊定义如下：有预谋的、故意误报或遗漏重要的 事实或会计数据，误导报表阅读者并且在现有信息的情况下会导致其改变判 断或决策。盈余管理则是在合法合规的前提下通过选择会计选择等手段寻求 对自己有利的财务结果盈余管理和财务舞弊根本区别在于： ( i ) 盈余管理是在会计准则允许的范围内进行，财务舞弊则是以违法手 段，如虚构交易、伪造记录和凭证等，达到粉饰财务报表的目的。 ( 2 ) 尽管二者都在一定程度卜降低了财务报表的真实性，但学术界从契 约观和信息传递观的角度看；盈余管理在降低契约成本，增加信息含量方面 有一定积极作用，因此主要采用规范引导的方式，而财务舞弊则己经脱离了 法律的约束，对相关利益方是有百害而无一利的，因此对其要进行依法处罚 盈余管理和财务舞弊的关系可以用图2 - i 表示 。参见d c c h o wa s ds k i n n e r ( 2 0 0 0 ) “e a r n i n g sr a t l a g e r l l c g t ：r e c o n c i l i n gt h ev i e w so f a c c o u a t i n g a c a d e m i c s ，p r a c t i t i o n e r s 。a n dr e g u l a t o r s ”，a c c o u n t i n gh o r i z o n s ( j u n ) l 市公吐盘余管理研究基f 新会计准则的锐角 图2 - 1 盈余管理和财务舞弊关系 类型会；l 选择 “真实”现金流动选择 遵守公认会计原则( g a a p ) 过多确认损失和准备 “保守的”会计 过离估计并购中产生的“未增加研发和广告费 ( 盈余管理) 完： 的”研发赞瑚推迟销售 高估重组费用和资产冲销 “中立的”会计中立地处理经营活动 。激进的“会计 ( 盈余管理)低估准备和坏账 消减或推迟研发费用 过分激进地降低储存或准备加快销售 违反公认会计原则( g a a p ) 确认未实现的收入 。舞弊的”会计 记录虚假的交易 推迟销售发票的日期 通过虚构存货来高估存货 蠢辩来嚣id e t h o wa n ds k i a n e t ( 2 0 0 0 ) 。m 峪m 吐铲孵口lir e c o n c i l i n gt h ev i e w so fa c u a t i n g w a d e m i 盘，p r a c t i t i o a e r s 。砌r e g u l a t c n ”- 棚n 吐吣h o f i z o