（公共管理专业论文）上海对外直接投资服务体系研究(1).pdf

上海交通大学 mpa学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 i 上海对外直接投资服务体系研究 摘要 建设服务型政府涵盖很多方面， 其中一个重要的组成部分就是提 供公共服务， 公共服务在对外经贸发展中则体现为政府对外直接投资 服务体系的建设和完善。2 0 世纪 7 0 年代外经体制开始改革之后，上 海的对外经济合作从无到有开始发展，2 0 世纪 9 0 年代至 2 1 世纪初， 是上海外经贸发展的特殊时期， 上海市政府采取了一系列深化改革开 放、推进外经发展的重大举措。进入 2 1世纪，国家提出实施“走出 去”战略，鼓励企业发展境外投资。在这三十年间，上海对外直接投 资发展迅速，走在全国前列。然而相对于发达国家而言，由于我国整 体对外投资的发展起步较晚， 因此真正意义上的对外直接投资服务体 系的研究直到 2 0 0 6 年中共中央关于构建社会主义和谐社会若干重 大问题的决定中明确提出“建设服务型政府，强化社会管理和公共 服务职能”后才逐步展开。上海市政府开始转变政府职能，在服务中 实施管理，在管理中体现服务。但对于政府如何为“走出去”企业服 务的研究并不够深入和系统， 关于完善对外直接投资服务体系过程中 诸多涉及到体制及机制问题，还缺乏深层次的探寻，本文将把研究重 点放在分析造成企业“走出去”难的根本原因以及如何从多方面深层 次完善上海对外直接投资服务体系上。 上海交通大学 mpa学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 ii 本文将由对上海对外直接投资服务体系的研究目的、 意义和研究 现状入手， 首先介绍对外直接投资服务体系的理论基础： 服务型政府、 新公共服务理论、对外直接投资、对外间接投资、对外直接投资服务 的具体所指，并简要介绍了对外投资服务理论和政府服务体系理论， 随后，在对上海对外直接投资服务体系的历史回顾中，将上海对外直 接投资服务体系的发展历程分为 3 个阶段进行表述，分别是 1 9 7 8年 至 1 9 9 1年的起步阶段；1 9 9 2 年至 2 0 0 0 年的提升阶段；2 0 0 1 年至今 的快速发展阶段。 2 0 0 1年出台的关于上海加快实施“走出去”战略的指导意见 和有关实施细则， 是上海对外直接投资服务体系建设得到进一步加强 的重要标志，但是应该看到，当前我市对外直接投资服务体系还存在 很多需要完善的地方，一是政府管理越位，二是政府监管不到位，三 是政府支持与服务职能不够完备，这些薄弱环节，在一定程度上束缚 了企业的发展。 关于上海对外直接投资服务体系的进一步完善，本文借鉴以美 国、日本为代表的发达国家对外直接投资服务体系的经验，从资金扶 持鼓励、促进非政府境外投资服务机构发展、建立高效统一的信息服 务平台、 扩大政府间合作、进一步简化外汇管理手续和加强事后监督 五方面进行展开。资金扶持鼓励包括制定相应的财税和金融倾斜政 策，设立对外投资发展基金，建立海外投资准备金，鼓励进出口银行 和商业银行加强海外经营企业的信贷支持，进一步简化贷款审批手 续，继续制定税收优惠的激励政策；促进本市非政府境外投资服务机 上海交通大学 mpa学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 iii 构发展包括积极支持国内境外投资服务中介行业， 为本市企业走出国 门提供全方位的服务； 建立高效统一的信息服务平台包括提供境外并 购信息咨询服务、加快对境外并购专业人才的培养、健全境外并购法 律体系；扩大政府间合作包括进一步强化保护我国对海外投资，签署 政府间的促进投资备忘录；进一步简化外汇管理手续，加强事后监督 包括在外汇资金来源审查方面的权限放开， 中方投资主体定期将境外 企业的经营运作向有关部门汇报等。 希望这些粗浅的建议能对进一步 完善上海对外直接投资服务体系体用一些有益的帮助。 关键词：对外直接投资，对外直接投资服务体系，服务型政府 上海交通大学 mpa学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 iv the research on the shanghai overseas direct investment system abstract it covers wide aspects to construct a service- orientation government. one of those important aspects is to provide public services, which, in the development of foreign economic relations and trade, means the construction and improvement of the government s odi service system. in recent years, along with the development of reform and opening up of china, the foreign economic relations and trade of shanghai is ranked in the front of china all along. however, the developing of our foreign economic relations and trade was started up later than those developed countries. in the 70s of 20th century, as the reform of foreign economic system started, the development of foreign economic and cooperation was also initiated in shanghai. the period from the 90s of 20th century till the beginning of the 21st century is very special for shanghai in terms of the development of foreign economic relations and trade, among which 上海交通大学 mpa学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 v the government of shanghai took a series of steps to deepen the reform and opening up, and to boost the development of foreign economic relations. in the 21st century, the government of china brought forward the “ go abroad” stratagem and encouraged the enterprises to invest overseas. in the past 30 years, the overseas direct investment of shanghai grew fast, and kept on in the front of china. but, as mentioned above, the start- up of chinese overseas direct investment was later than the developed countries, therefore, the research on the overseas direct investment service system was not indeed started until 2006, which was spread after the publication of the cpc central committee decisions about some important problems in the construction of socialism harmonious society which brought forward the idea of constructing service- oriented government and reinforcing social management and public service functions. according to this decision, the shanghai government changed its functions to practice management in service, and to provide service in management. even so, the research for the government of how to support the enterprises to invest abroad was not deep enough and systematic, and there lack of deep investigation on the various mechanism and system issues involved in the procedure of perfecting the overseas direct investment service system. in this thesis, the emphasis are put on the analysis of why it is difficult for the enterprises to “ go abroad” , and on how to perfect the overseas direct 上海交通大学 mpa学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 vi investment service system in various aspects. in this thesis, the theory basis for the odi service system will be introduced first, which includes service- oriented government, new public service theory and the details of odi, fid and odi services. and the theories of overseas investment services and government service system will also be described. then, the development history of shanghai fdi service system will be reviewed and divided into three stages for introduction which are start- up stage from 1978 to 1991, step- up stage from 1992 to 2000, and fast developing stage from 2001 till now. the issue of about the expediting of implementing “ go aboard” stratagem guidance in shanghai and its relevant rules published in 2001 was an important indication to the further reinforcement of shanghai odi service system. whereas, it should be noticed that there are still many aspects in the system need to be improved, which includes the offside government management, inefficient government regulation and not- complete government supporting and servicing functionalities. all these weakness, in a certain extent, embarrassed the development of the enterprises in shanghai. to improve the odi service system in shanghai, the thesis uses the odi service system experiences of the developed countries for reference, and presents some ideas in five aspects, i.e., financial support and encouragement, promoting of the development of non- government 上海交通大学 mpa学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 vii overseas investment service institutes, building efficient and uniform information service platform, enlarging the cross- governments cooperation, and the further simplifying the foreign exchange management procedures and the reinforcing the supervision. the financial support and encouragement include establishing corresponding financial tax and financial preference policies, setting- up overseas investment developing fund, building overseas investment reserve fund, encouraging the import & export banks and commercial banks to release more credits to the enterprise running overseas, and further simplifying load approving procedure and developing inspiring tax- favourable policies. promoting the development of non- government overseas investment service institutes includes supporting the domestic industry of overseas investment agency, and providing services for enterprises to go abroad. building efficient and uniform information service platform includes providing consultant service for overseas merge, speeding up the training of overseas merge expertises, and completing the overseas merge law system. enlarging the cross- governments cooperation includes further reinforcing the protection for overseas investment, and signing the investment promotion memo between governments. further simplifying the foreign exchange management procedures and reinforcing the supervision includes unloosening the auditing right of the foreign exchange origin as well as asking the chinese investing enterprises to 上海交通大学 mpa学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 viii routinely report their overseas operation status to related departments. hope all those analyses and suggestion will help the construction of the odi service system in shanghai. key words: overseas direct investment, overseas direct investment service system, service- oriented government 上海交通大学 mpa学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 上海交通大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。 对本 文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：胡慧 日期： 年 月 日 上海交通大学 mpa学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 上海交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。 本人授权上海交通大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密，在 年解密后适用本授权书。 本学位论文属于 不保密。 （请在以上方框内打“” ） 学位论文作者签名：胡慧 指导教师签名：张明军 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 上海交通大学 mpa 学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 1 第一章 绪论 近年来，中国对外直接投资进入快速发展阶段，对外直接投资额从 2 0 0 2年 的 2 5 亿美元上升到 2 0 0 7 年的近 2 0 0 亿美元，增长近 7 倍，从世界第 2 6 位上升 到第 1 3位，居发展中国家首位。随着对外直接投资的快速发展，政府各部门、 中介机构、行业协会等组织的对外服务管理需要进一步的提升。为了建立健全服 务体系，促进对外投资又好又快发展，积极创建服务型政府，本文在分析上海对 外直接投资的发展特点及发展趋势的基础上，通过比较借鉴美国、日本的经验， 为进一步完善上海对外直接投资服务体系进行了有益的探讨。 第一节 研究的目的和意义 一、研究的目的 提供公共服务是上海建设服务型政府的一个重要组成部分， 反映在上海对外 经贸发展中就是政府通过对外直接投资服务体系的建设和完善， 为上海的直接对 外投资提供帮助、支持和服务。过去 3 0年间，上海有效把握国际市场机遇，实 行对外经贸发展的重大战略调整，不断开拓新市场。进入新世纪，在党中央国务 院提出的实施“走出去”战略推动下，上海市不断充实和完善对外直接投资服务 体系，推进运作机制创新，对外经济合作事业取得令人注目的快速发展。 “十五” 时期上海对外投资总额达到 1 6 . 1 亿美元，是“九五”时期的 4 . 8 倍 1 。 但是，在我市对外直接投资服务体系不断推进的同时，应该看到，现有的服 务体系还是有不完善的地方，既存在政府管理越位的问题，也存在法律法规制定 不完善或者没有相关法律法规保障的问题，在一定程度上使许多有“走出去”意 愿的企业望而却步。本文的研究目的，正是找出当前我市对外直接投资服务体系 中存在的深层次原因，然后针对性地提出相关的完善建议。 二、研究的意义 1 上海市商务委员会. 上海开放型经济 30 年 m . 上海：人民出版社，2008. 08. 上海交通大学 mpa 学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 2 （一）理论意义 纵观经济发展的历史， 虽然政府干预和自由市场经济这两大对立的经济学派 兴衰交替，但是政府干预的范围仍在不断扩大。政府干预经济最根本的原因是社 会化大生产，它的运行要求有统一的协调和指挥，而政府就成当着指挥官的角色 1 。在市场经济条件下，政府发挥作用主要包括：指导作用，以避免经济无秩序 的发展；控制作用，以维持社会的秩序和稳定；协调作用，使社会能和谐的发展； 服务作用，以提供社会发展所需要的公共设施以及外交外贸政策等。研究对外直 接投资服务体系中政府的重要职能， 有助于深刻理解政府在经济中扮演的重要角 色和政府在促进企业国际竞争力及提升产业比较优势方面发挥的重要作用， 更加 充分发挥政府的服务作用。 （二）现实意义 第一，企业的发展是市场经济的重要特征之一，促进企业发展，不仅具有经 济意义，也是市场经济制度建设的一个重要方面。随着全球经济一体化的发展， 对外直接投资已成为一国经济发展的必然趋势。由于市场经济的深化，政府正朝 着“小政府”方向转化，当地政府在对外投资中扮演着越来越重要的角色。一国 的政策与支持直接影响着该国对外直接投资的发展，在此背景下，建立和完善对 外直接投资服务服务体系已成为政府扶持企业“走出去”的重要措施。 第二，对外直接投资不仅是我国“走出去”战略的重要组成部分，也是维护 我国家经济安全、积极应对经济全球化带来的挑战、主动参与国际分工、利用好 两种资源两个市场、规避国外贸易壁垒、吸收国外的先进技术和管理经验以及及 时掌握外部信息的积极举措，是企业应对国内市场压力、 缓解资金短缺的现实选 择。建立和完善对外直接投资服务体系，可以从一定程度上清除监管不到位、法 律不到位、服务不到位等制约企业进行境外投资的主要障碍。 第三， 在当前经济全球化推动世界经济的不断融合与渗透以及我国外贸不平 衡问题逐渐加剧与突出的背景下，开展对外直接投资不仅具有可观必然性，更具 有重要的战略意义。而各发达国家和新型工业化国家对外直接投资的实践证明， 政府部门不断完善相关的服务体系是企业开展对外投资、 实施国际化战略的保证 1 成敏. 在转轨中有效地发挥政府作用国家计委主任陈锦华谈市场经济条件下的政府作用问题 j . 珠江经济, 1 9 9 7 ， （0 6 ） ：4 - 5 . 上海交通大学 mpa 学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 3 1 。 第四，国民经济的产业结构是不断变化的, 在不同的经济发展阶段，产业结 构呈现出不同的特征。在经济发展过程中，产业结构基本特征的变化称为产业结 构调整，即产业间的相互替代。今后上海市要深入推进两个根本性转变，保持经 济的持续、快速、健康发展，关键是要实现产业结构的调整。对外直接投资能够 有效地促进上海产业结构的调整。目前，上海市政府虽然已初步建立起对外直接 投资服务体系，特别是近几年在财税、信贷、保险、外汇等方面又制定了一系列 政策措施， 进一步改善了对外投资的政策环境。 但是， 我市对外直接投资的管理、 信息等服务措施等相对滞后，已难以适应企业海外投资迅速发展的实际需要，健 全、完善我市对外投资的政策体系已势在必行。 第二节 对外直接投资服务体系研究现状 改革开放以来，我国国民经济得到了持续快速的发展，对外经济合作由2 0 世纪8 0 年代的“从无到有” 、2 0 世纪9 0 年代的“小步快走”到2 1 世纪初的迅猛发 展。尤其在党中央、国务院确定实施“走出去”开放战略之后，经济学界开始借 鉴国外相关理论对我国企业对外直接投资行为及其效应进行研究。 随着改革开放 的不断深入和建立法治政府、服务政府、责任政府的提出，中国学者对政府在企 业对外直接投资中作用的研究成果不断涌现，主要表现为两个方面： 一方面表现为中国的对外直接投资政策体系的考察， 如张洁颖、 周煊在 “走 出去”战略背景下中国对外直接投资政策体系的思考中对对外直接投资政策新 旧体系境外投资项目审核做了比较分析，就审核制度、审核环节、审核内容、地 方权限、国务院主管部委权限、批复时间等对新旧体系进行了对比，得出中国对 外直接投资政策新体系具有审核环节效率更高、政府对境外投资持积极鼓励态 度、政府角色定位转变、境外投资后续监督强化等特点，同时就如何完善中国对 外直接投资政策体系提出建议，如积极鼓励开展境外投资服务、完善境外投资监 管政策等。徐婧、朱启荣在对外直接投资政策体系的问题与对策一文中认为 我国对外直接投资政策体系不健全是制约我国企业海外投资的主要障碍之一， 针 对我国对外直接投资政策体系存在的问题，如管理体制问题、保障制度问题、服 1 傅自应. 完善政策支持体系 推动企业国际化 j . 国际经济合作，2007， （01） ：3- 4. 上海交通大学 mpa 学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 4 务支持体系问题等，提出完善我国对外直接投资政策体系的政策建议，包括以监 管为核心、以立法为基础和加大支持力度。 另一方面表现在对政府在企业对外直接投资过程中的作用分析。荆全在我 国企业对外直接投资的政府支持一文中指出，企业经营机制不顺、缺乏高效有 序的宏观管理与协调机制、企业投资规模小、企业地区分布和行业结构不合理等 是我国企业海外经营中存在的问题，提出我国企业对外直接投资应遵循的原则： 注重战略效应、经济效益原则、自主经营和宏观管理相结合、企业经营当地化原 则。认为我国政府支持对外投资企业应注重完善对外投资法规体系、成立权威性 管理机构、成立企业的跨国经营服务机构。郝静在政府在企业对外直接投资中 的职能取向一文中指出，我国企业在对外直接投资过程中，政府职能定位不清 日益成为阻挠企业对外直接投资的不利因素。 可以说，我国学术界关于对外直接投资服务体系方面的研究，还未形成现成 的理论成果。此外，当前对对外直接投资服务体系的研究，基本上是集中在一个 方面的，如政策方面，而对于涉及到多方面多部门的服务体系研究并不够深入， 同时由于涉及到多个政府部门的协调问题，很多讨论多停留在表面现象的阐述， 缺少对根本原因的分析，而且很多建议缺乏实际操作性。 国外学者对于对外直接投资服务体系的研究主要基于以下几个理论。 1 、波特的“钻石体系” 。波特在钻石体系中指出，一个国家的竞争优势主要 取决于4 各因素：要素条件；国内市场需求条件；供应商及相关支持性产业；企 业战略、组织结构及竞争。同时伯特认为，除了上述4 个基本因素之外，机遇和 政府的作用也不可忽视，对国家整体竞争的形成具有重要影响，对形成该国的国 际及竞争地位起到辅助作用。在该体系中，政府是作为辅助因素存在着的，政府 在提高国家竞争优势中应起一种催化和激发企业创造欲的作用。 政府政策成功的 关键及不是越俎代庖，也不是无所作为，而在于为企业创造一个有利于公平竞争 的外部环境。 2 、洛桑的国际竞争力研究模式。在该模式中，政府国际竞争力被列为八大 要素中的第三大要素（2 0 0 1 年之后被列为四大要素中的第二要素） 。该要素描述 政府政策有益于竞争力的程度， 认为政府在很大程度上决定着一国企业竞争的宏 观环境。政府发挥着怎样的作用，很大程度上决定一国竞争力的强弱。 上海交通大学 mpa 学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 5 3 、克鲁格曼的战略性贸易政策理论。该理论认为，在现实经济中，由于不 完全竞争和规模经济的存在，使一国经济运行并非处于最佳状态，而适当的政策 干预可改善经济运行。某一产业即使处于比较劣势或没有比较优势，通过政府干 预仍可实现国际分工并取得贸易利益。 基于上述理论，国外学者普遍认为政府在经济中扮演者重要的角色，在促进 企业国际竞争力和提升产业比较优势方面发挥着重要作用， 对于对外直接投资服 务体系的研究是围绕着政府如何增强企业竞争力来进行的。 第三节 研究思路和研究方法 我国作为发展中国家，对外直接投资起步较晚，政府在引导和支持企业对外 直接投资方面要经历一个向对外直接投资服务体系比较成熟的国家学习的过程。 1 、理论联系实际的方法 研究上海对外直接投资服务体系，首先理论研究与实证研究相结合。运用政 府的公共服务理论，从近年来上海对外直接投资的发展轨迹入手，分析上海在发 展企业对外直接投资过程中，对外直接投资服务体系起到了什么样的作用，充当 了什么样的角色，存在什么样的问题作出科学的评价和结论。 依据政府的公共服务理论，在分析、概括上海市对外投资服务存在问题的基 础上，提出科学、有效的构建上海对外直接投资服务体系的路径。 2 、比较分析的方法 借鉴美国、日本这两个对外直接投资发展较早的国家的经验，对发达国家的 对外直接投资服务体系加以研究， 以为上海对外直接投资体系的健全和发展提供 宝贵的经验。 上海交通大学 mpa 学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 6 第二章 对外直接投资服务体系相关概述及基本理论 第一节 关于对外直接投资服务体系的相关概念 一、对外直接投资、间接投资的含义 对外直接投资是指我国境内投资主体在国外及港澳台地区以现金、实物、无 形资产等方式投资，并以控制国( 境) 外企业的经营管理权为核心的经济活动。直 接投资企业指境内投资主体直接拥有或控制 1 0 或以上投票权( 对公司型企业) 或其他等价利益的境外企业。境外企业按设立方式主要分为子公司、联营公司和 分支机构。 对外间接投资主要指购买外国公司的股票和其他证券以及提供国际信贷为 手段，以获取股息或利息为目的的投资方式。对外间接投资只涉及货币资本的移 动，投资者不直接参与使用这些资本企业的经营和管理。对外间接投资有以下几 种方式：国际信贷投资和国际证券投资。国际信贷投资的投资规模大、分布广， 资金流动多方向化，货币种类多，形式多样化。国际证券投资有国际股票投资和 国际债券投资。国际债券投资是指在国际债券市场上买卖各种国际债券的活动。 二、对外直接投资与对外间接投资的区别 首先，二者最大的区别在于直接投资对国外企业控制权的要求。直接投资既 全部或部分的拥有国外企业，又直接或间接的经营国外企业。而间接投资则很少 涉及到这一问题。 其次，从资本移动的形式上看，直接投资不只是单纯货币形态的资本转移， 而是货币资本、技术设备、经营管理知识和经验等各种资源在国际间的一揽子转 移。 再次，直接投资具有实体性，它一般通过投资主体在国外设立独资、合资、 合作等生产经营性企业得以实现； 而间接投资则通过投资主体购买有价证券或发 放贷款等方式进行， 投资者按期收取股息、 利息， 或通过买卖有价证券赚取差价， 其投资具有虚拟性。 最后，由于直接投资直接参与企业的生产经营活动，其投资回报与投资项目 上海交通大学 mpa 学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 7 的生命周期、企业经营状况密切相关，通常周期较长，风险较大；而间接投资则 更具流动性，风险也相对要小。 简单的说，对外直接投资就是资本直接投资于国外产业，间接投资是资本投 资于国外资本市场或资金市场，由金融市场分配资源投资于产业。 三、对外直接投资理论 对外直接投资理论的研究对象是跨国公司的对外直接投资行为。2 0世纪 6 0 年代以来，随着发达国家企业对外直接投资的迅速发展，西方学者开始从不同角 度、不同层次对发达国家跨国公司对外直接投资行为进行理论抽象和实证分析， 阐述其对外直接投资的动机、决定因素和行为方式等，形成了一系列对外直接投 资理论。 （一）传统对外直接投资理论简介 1 、垄断优势理论 垄断优势理论又称特定优势理论，由美国学者斯蒂芬海默首先提出，其核 心内容是“市场不完全”和“垄断优势”。该理论认为市场不完全是企业对外直 接投资的基础，在市场不完全条件下，企业有可能在国内获得垄断优势，并通过 对外直接投资在国外生产并加以利用。在此基础上，当企业处在不完全竞争市场 中时，对外直接投资的动因是为了充分利用自己具备的“独占性生产要素”即垄 断优势， 这种垄断优势足以抵消跨国竞争和国外经营所面对的种种不利而使企业 处于有利地位。企业凭借其拥有的垄断优势排斥东道国企业的竞争，维持垄断高 价， 导致不完全竞争和寡占的市场格局， 这是企业进行对外直接投资的主要原因。 2 、内部化理论 内部化理论从外部市场不完全与企业内部资源配置的关系来说明对外直接 投资的动因。该理论的出发点是市场不完全，认为市场不完全不仅在最终产品市 场上存在，在中间产品市场上也同样存在，这里的中间产品除了通常意义上的原 材料和零部件外，更重要的是指专有技术、专利、管理及销售技术等中间产品。 这些与知识有关的中间产品由于市场不完全导致定价困难，从而使交易成本增 加，当交易成本过高时，企业就倾向于通过对外直接投资开辟内部市场，将原本 通过外部市场进行的交易转化为内部所属企业间的交易以降低交易成本。 内部化 理论还分析了影响中间产品内部化的行业因素、区位因素、国别因素和企业因素 四个主要因素。 上海交通大学 mpa 学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 8 3 、国际生产折衷理论 国际生产折衷理论是由邓宁提出来的。该理论的核心是，企业跨国经营是该 企业具有的所有权特定优势、内部化优势和区位优势这三种优势综合作用的结 果。 第一， 所有权特定优势， 是指企业所独有的优势。 所有权特定优势具体包括： 资产性所有权优势，包括有形资产与无形资产上的优势；交易性所有权优势，指 企业在全球范围内跨国经营、合理调配各种资源、规避各种风险，从而全面降低 企业的交易成本所获得的优势。 第二，内部化优势，是指拥有所有权特定优势的企业，为了避免外部市场不 完全对企业利益的影响而将企业优势保持在企业内部的能力。 内部交易比非股权 交易更节省交易成本，尤其是那些价值难以确定的技术和知识产品，而且内部化 将交易活动的所有环节都纳入企业统一管理， 使企业的生产销售和资源配置趋于 稳定，企业的所有权特定优势得以充分发挥。 第三，区位优势，是指某一国外市场相对于企业母国市场在市场环境方面对 企业生产经营的有利程度，也就是东道国的投资环境因素上具有的优势条件，具 体包括：当地的外资政策、经济发展水平、市场规模、基础设施、资源禀赋、劳 动力及其成本等。 4 、比较优势理论 比较优势理论是指在两国生产两种商品的情形下， 其中一国在两种商品生产 上均占有绝对优势，另一国在两种商品上均处于绝对劣势，则优势国可以专门生 成优势较大的那种商品，劣势国可以专门生产劣势较小的那种商品，通过专业化 分工和国际交换，双方仍能从中获益。简言之，两利相权取其重，两弊相权取其 轻。 比较优势理论的建立有严格的理论前提：（1 ）两个国家，两种产品或两种 要素； （2 ）国家之家存在某种特征差异； （3 ）各国的比较利益的静态不变的， 不存在规模经济； （4 ）自由贸易是在完全竞争的市场结构下进行的，以物物交 换为形式； （5 ） 生产要素在一国国内可以自由流动， 在两国间则不能流动； （6 ） 不存在技术进步，资本积累和经济发展。 比较优势理论认为，国际贸易的基础是生产技术的相对差别（而非绝对差 别），以及由此产生的相对成本的差别。每个国家都应根据“两利相权取其重， 上海交通大学 mpa 学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 9 两弊相权取其轻”的原则，集中生产并出口其具有“比较优势”的产品，进口其 具有“比较劣势”的产品。 比较优势贸易理论在更普遍的基础上解释了贸易产生 的基础和贸易利得，大大发展了绝对优势贸易理论。 企业必须同时兼备所有权优势、内部化优势、区位优势和比较优势，才能从 事有利的海外直接投资活动。 （二）发展中国家对外直接投资理论简介 从 2 0 世纪 7 0 年代中期开始，随着国际对外直接投资的迅速发展，一些学者 逐渐关注对发展中国家对外直接投资的理论探讨， 提出了许多有价值的理论和观 点， 其中包括美国哈佛大学研究跨国公司的著名教授刘易斯威尔斯的“小规模 技术理论”、英国学者拉奥提出的“技术地方化理论”及坎特威尔与托兰惕的 “技术创新产业升级理论”。 “小规模技术理论”被学术界认为是研究发展中国 家跨国公司的开创性成果。 该理论认为发展中国家跨国公司拥有的小规模制造技 术，虽然无法与发达国家的先进技术相比，但这却正是其特有的优势。同时指出 “保护出口市场”是发展中国家企业对外直接投资的主要动机。 “技术地方化理 论”是英国学者拉奥在对印度跨国公司的竞争优势和投资动机进行了深入研究 后提出的。该理论强调发展中国家对发达国家的技术引进不是被动的模仿和复 制，而是对引进的技术加以消化、改进和创新。“技术创新产业升级理论”主要 针对2 0 世纪8 0 年代中期以后新兴工业国家和地区对发达国家的对外直接投资活 动，指出发展中国家在吸引外资的时候，对引进的技术加以吸收、消化和改造创 新，进而为本国企业带来新的竞争优势。 （三）中国对外直接投资理论的发展 在对外直接投资理论研究方面，中国虽然起步较晚，但目前也有不少深入研 究。包括吴彬与黄韬的二阶段理论、冼国明与杨锐对发展中国家对外直接投资的 分类法、孙建中的中国对外直接投资的综合优势理论等。二阶段理论认为各行业 中企业的一般性经营资源水平在国际的资源状况不同上的地位决定了企业进行 对外直接投资的状况。分类法把发展中国家对外直接投资分为两类：发展中国家 对发达国家的逆向投资（f d i - i ）和发展中国家对其他发展中国家的投资 （f d i - i i ）。当发展中国家通过前期的 f d i - i 获得的技术与同期发达国家所拥有 的技术之间的差距小于某个特定值时，f d i - i才能向 f d i - i i转换。综合优势理 上海交通大学 mpa 学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 10 论指出综合优势表现在三个方面：一是投资动机的多极化；二是差别优势的多元 化；三是发展空间的多角化。 四、对外直接投资服务的含义和特点 对外直接投资服务是指向有对外直接投资意向的国有企业、私营企业、个人 等提供支持、促进、保障和监管等服务，通过政府和服务性商业机构两种途径积 极发展对外直接投资服务。对外直接投资服务包括投资国环境调研分析、海外法 律服务、财务服务和税务服务等多方面内容。发展对外直接投资服务，必须采取 政府主导和积极发展服务性商业机构两种途径同时展开的办法。 本文主要研究由 政府提供的对外直接投资服务。 2 0 0 4年 8月，商务部和外交部联合发布了首批对外投资国别产业导向目 录 ，有利于更好地指导企业开展对外投资，防止境外盲目投资和自相竞争。商 务部 2 0 0 4年 1 2月还修正制定了对外直接投资制度 。随着以上各种制度的推 行和完善，必将对中国企业未来的对外直接投资行为产生积极指导意义。政府应 该继续延续这种趋势，进一步细化完善境外投资服务方面的措施，除了自身更好 地做好公共服务，加强为市场主体服务的精神，政府还应该积极鼓励对外直接投 资服务性商业机构的发展。 对外直接投资不仅可以缓解企业资金短缺的压力、 有效弥补国内资源供给不 足，同时也是国内企业克服贸易壁垒、减少贸易摩擦的重要途径。在当前经济全 球化推动世界经济的不断融合与渗透， 我国外贸不平衡问题逐渐加剧与突出的背 景下，开展对外直接投资不仅具有客观必然性，更具有重要的战略意义。而各发 达国家和新兴工业化国家对外直接投资的实践证明， 政府部门不断完善相关的服 务体系是企业开展对外投资、实施国际化战略的保证。 对外直接投资服务的特点有： 1 、提供服务的主体是政府相关部门，客体是由境外投资意向的国有企业、 私有企业、个人，同时包括设立在中国境内的跨国公司。 2 、与服务型机构向企业提供收费性服务不同，由政府提供的对外直接投资 服务是免费的，同时，这种免费服务具有积极性和主动性。 上海交通大学 mpa 学位论文 上海对外直接投资服务体系研究 11 3 、政府提供对外投资支持服务有相应的法规和政策支撑。如2 0 0 4 年8 月发布 的 对外投资国别产业导向目录 、 2 0 0 4 年1 2 月修正制定的 对外直接投资制度 、 2 0 0 7 年出台的国务院关于鼓励和规范企业对外投